綠色信貸面臨的挑戰(zhàn)與對策

摘要：為了實現(xiàn)“綠水青山就是金山銀山”的發(fā)展理念，綠色信貸應(yīng)運而生?，F(xiàn)以我國16家上市銀行為研究對象，利用文獻分析法和比較分析法，結(jié)合綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，對發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)中存在的制度缺失、激勵效力、創(chuàng)新能力不足等問題，提出完善法律法規(guī)制度，建立有效的激勵機制、建立統(tǒng)一的信息披露平臺以及提高研發(fā)綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新力等具體措施。以期對我國綠色信貸業(yè)務(wù)的開展補充動力，為我國經(jīng)濟的發(fā)展注入新力量。

關(guān)鍵詞：綠色信貸;上市銀行;綠色金融

中圖分類號：F830? ? 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）07-0009-03

一、前言

黨的十九大報告中提出綠水青山就是金山銀山的理念，為今后的經(jīng)濟發(fā)展指明了道路。綠色金融乃至綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展不僅促進了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對銀行類金融機構(gòu)的競爭力、可持續(xù)發(fā)展能力也有重要提升作用。綠色信貸的蓬勃發(fā)展使中國在發(fā)展經(jīng)濟的同時也完成世界氣候組織協(xié)定的碳排放量減排指標(biāo)。這不僅促進了經(jīng)濟發(fā)展、改善了國內(nèi)環(huán)境，更提高了大國信譽，可謂一箭三雕。

近年來，綠色信貸快速發(fā)展，圍繞綠色信貸的研究也不斷推進，主要可以分為以下幾個研究方面。一是綠色信貸的盈利性研究。顏廷峰等（2019）從基于制度、技術(shù)和機構(gòu)的視角研究得出，綠色信貸對銀行短期財務(wù)績效提升效應(yīng)較弱但長期績效提升較為明顯，且銀行間差異性較大，結(jié)構(gòu)性效應(yīng)明顯。研究結(jié)果同時也表明銀行法規(guī)制度不完善、技術(shù)不成熟和創(chuàng)新能力不足對發(fā)展綠色信貸的消極影響。王雪標(biāo)等（2020）以五大行為研究對象，用 LSDV、PCSE和FGLS研究方法得出商業(yè)銀行開展綠色信貸能有效控制風(fēng)險并提高銀行利潤。二是綠色信貸的必要性研究。李毓等（2020）利用省際面板數(shù)據(jù)并采用固定效應(yīng)模型探討綠色信貸對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響，無論是整體或分區(qū)的實證結(jié)果都表明綠色信貸對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有顯著的積極影響，且分區(qū)實證結(jié)果表明綠色信貸對第三產(chǎn)業(yè)的影響大于第二產(chǎn)業(yè)的影響。謝婷婷、劉錦華（2019）實證結(jié)果表明綠色信貸對綠色經(jīng)濟增長有促進作用，此外，該研究結(jié)果還表明綠色信貸對提升綠色技術(shù)效率作用顯著。三是綠色信貸的發(fā)展研究。金敏杰等（2019）論述了信息溝通機制的缺乏，建議建立信息披露機制、促進產(chǎn)品創(chuàng)新、促進確立統(tǒng)計監(jiān)測體系和綜合考核評價體系。王遙等（2019）利用DSGE模型對各種綠色信貸激勵政策進行分析研究，其研究結(jié)果表明貼息、定向降準、再貸款等政策都是有效的激勵政策，在一定程度上可以提高綠色信貸業(yè)務(wù)量，進而促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，最重要的是對總產(chǎn)出和就業(yè)并沒有負面影響。

二、綠色信貸的發(fā)展

（一）綠色信貸發(fā)展的原因

1.綠色發(fā)展的需要

商業(yè)銀行通過信貸活動引導(dǎo)約束高消耗、高污染企業(yè)，支持推進環(huán)保企業(yè)、綠色企業(yè)發(fā)展，以響應(yīng)我國的環(huán)保政策號召。事實證明，發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)有效降低環(huán)境污染程度。在王雪標(biāo)等的實證研究中表明，綠色信貸規(guī)模的擴大有效控制了企業(yè)的污染行為。

2.促進企業(yè)技術(shù)革新

綠色信貸的設(shè)立不僅對企業(yè)的申請資格進行考察，并且對企業(yè)使用資金的情況進行監(jiān)督。這在一定程度上促進企業(yè)技術(shù)革新，降低其外部融資的成本。由此，企業(yè)向外傳遞信息形成良性循環(huán)。企業(yè)的技術(shù)革新與綠色信貸規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系，長期的綠色信貸投入可被視為企業(yè)可持續(xù)融資，則企業(yè)會積極研發(fā)環(huán)保技術(shù)實現(xiàn)技術(shù)革新。

3.促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

綠色信貸是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化重要的資金來源。銀行發(fā)放綠色信貸，一方面，刺激和鼓勵環(huán)保企業(yè)參與環(huán)保經(jīng)濟活動;另一方面，表現(xiàn)為對高污染高消耗企業(yè)的打擊，促使企業(yè)創(chuàng)新。綠色信貸促使第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)比例的上升，使經(jīng)濟發(fā)展重心向制造業(yè)及服務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化使整體資源配置進一步提升效率，加快經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

4.促進綠色經(jīng)濟增長

從理論上來說，如果綠色信貸對技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有正向影響作用，那么綠色信貸對經(jīng)濟增長也會有促進作用，至少對綠色經(jīng)濟的增長有正向作用。綠色信貸對經(jīng)濟增長的影響一部分由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定，謝婷婷等用實證結(jié)果證實了綠色信貸對綠色經(jīng)濟增長的促進作用，實踐結(jié)果與理論一致。

5.提高商業(yè)銀行財務(wù)績效

商業(yè)銀行是綠色信貸資金的主要提供者，綠色信貸業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的作用直接影響著商業(yè)銀行開展綠色信貸的積極性。我國歷年來的實踐表明，商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)可以有效的控制風(fēng)險，并且在一定程度上提高銀行的盈利能力。銀行的競爭力很大程度上由銀行的盈利能力決定，綠色信貸業(yè)務(wù)的開展也使得銀行更具競爭力。此外，綠色信貸業(yè)務(wù)的開展提升了銀行的綠色信譽，提高銀行的可持續(xù)發(fā)展能力。

（二）綠色信貸的發(fā)展現(xiàn)狀

大體上來說，綠色信貸規(guī)模在逐年擴大，但占總體貸款規(guī)模比重較少。隨著環(huán)保政策的推行，綠色信貸還有很大的進步空間。

三、發(fā)展綠色信貸的挑戰(zhàn)

（一）綠色信貸缺乏制度保障

綠色信貸的推行需要有適應(yīng)的政策引導(dǎo)和配套的法律保證。美國、英國、德國和日本等國綠色信貸開展法律制度上較為先進。例如，美國出臺的《環(huán)境保護法》將綠色信貸納入其中。我國從2003年正式提出將綠色環(huán)保融入到金融活動中，在2007年出臺的《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》中提及遏制“兩高”企業(yè)活動的意見，但有關(guān)綠色信貸的政策僅以傳遞理念為主，沒有完善的評估方法和評估體系，商業(yè)銀行只能根據(jù)自己理解推行業(yè)務(wù)。由于沒有經(jīng)驗和專業(yè)的指導(dǎo)，商業(yè)銀行只能從外國的信貸發(fā)展和自身實踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗。商業(yè)銀行在綠色信貸業(yè)務(wù)中缺乏約束。例如，沒有明確的權(quán)責(zé)法律界定，污染治理費用的承擔(dān)和受害者的補償問題將無法解決。

（二）綠色信貸產(chǎn)品的執(zhí)行標(biāo)準不同

在2019年中國發(fā)改委出臺的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019）》細化了對綠色產(chǎn)業(yè)的認定，但各商業(yè)銀行自我理解不同則實施政策也不同。制定關(guān)于綠色信貸產(chǎn)品及服務(wù)的機制，從審核、實施、監(jiān)督和解決程序，每個銀行嚴苛程度不同、執(zhí)行標(biāo)準不同、監(jiān)管機制不同。商業(yè)銀行制定執(zhí)行標(biāo)準力求全面掌控風(fēng)險，這無疑會增加銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)的成本。銀行若因執(zhí)行標(biāo)準不同而將資金投入高污染項目，項目很可能因污染環(huán)境或其他無法挽回的環(huán)境問題而被中止。屆時，企業(yè)可能由于抵御風(fēng)險能力弱或資金鏈斷裂而破產(chǎn)，銀行因資金無法回流而陷入財務(wù)危機。

（三）綠色信貸激勵和懲罰機制不足

作為綠色信貸的參與主體：企業(yè)、銀行和地方政府，三方博弈的結(jié)果往往會阻礙綠色信貸的發(fā)展，所以懲罰機制的存在十分必要?！皟筛摺逼髽I(yè)一直很難被取締，一部分原因是因為它是經(jīng)濟命脈，另一部分原因是它是地方政府稅收的主要來源而受到地方政府的庇佑。綠色產(chǎn)業(yè)的利潤低相對應(yīng)綠色企業(yè)所交稅費也低，則可能不被地方政府看重，繼而銀行的資金投放在綠色市場就少。我國綠色信貸激勵機制仍處于初級階段，與國外的激勵措施有一定差距。例如，英國綠色信貸激勵政策可表現(xiàn)為“貸款擔(dān)保計劃”和綠色投資銀行，其將企業(yè)的環(huán)保行為納入考察。德國部分銀行設(shè)立的能源項目貸款由政府貼息開展。

（四）缺乏信息溝通機制

2018年，中國銀保監(jiān)會對國內(nèi)21家商業(yè)銀行綠色信貸余額進行了公示，但根據(jù)該信息，只能獲取銀行在各個領(lǐng)域的信貸余額總和，并不明確銀行項目、企業(yè)的具體信貸情況，增大了公眾對此的監(jiān)督難度。例如，浦發(fā)銀行與中信銀行兩個銀行對于綠色金融、綠色信貸信息的披露，一是披露格式不同，浦發(fā)銀行細化各個綠色信貸項目的信貸余額和環(huán)評率。二是對“兩高”企業(yè)信息共享不足。中信銀行只做籠統(tǒng)敘述概括總體信貸余額和環(huán)保方向。各家銀行并未與環(huán)保監(jiān)測部門有專門的溝通平臺。兩者之間形成的信息不對稱，將會降低綠色信貸業(yè)務(wù)的執(zhí)行效率。

（五）專業(yè)人才短缺

商業(yè)銀行的綠色信貸發(fā)展離不開專業(yè)團隊的共同作業(yè)。據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，在中國綠色信貸領(lǐng)域的專業(yè)人才仍十分短缺，綠色信貸業(yè)務(wù)所需的從業(yè)人員不僅需要有金融方面的知識，也需要掌握環(huán)境風(fēng)險的評測評估技能。目前我國教育體制中并沒有專門培養(yǎng)綠色金融人才的項目，近幾年高校在金融學(xué)的細化分類下設(shè)環(huán)境經(jīng)濟學(xué)。想要迅速獲取一批具有專業(yè)素養(yǎng)和技術(shù)過硬的人才是十分困難的，重新培養(yǎng)一批專業(yè)人才也是難度巨大且需要耗費大量的物力和財力。

（六）綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新力不足

我國綠色信貸結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新力。興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中國銀行和華夏銀行都推出的合同能源管理項目未來收益權(quán)質(zhì)押融資;農(nóng)業(yè)銀行推出的“美麗鄉(xiāng)村貸”、特色小鎮(zhèn)建設(shè)貸;建設(shè)銀行推出的綜合管廊建設(shè)貸款等。除了五大行和興業(yè)銀行以外的其他銀行的綠色信貸產(chǎn)品都主要集中于傳統(tǒng)環(huán)保領(lǐng)域。相較于國外已成規(guī)模的綠色信貸產(chǎn)品體系，國內(nèi)創(chuàng)新性產(chǎn)品規(guī)模小、影響小且產(chǎn)品活力不足。

四、對綠色信貸問題的對策和建議

（一）完善綠色信貸的法律法規(guī)和政策

應(yīng)從國家層面上完善相關(guān)法律法規(guī)，對政府銀行企業(yè)從事綠色信貸時都有法可依。應(yīng)使參與主體權(quán)責(zé)分明清晰地規(guī)定出主體在經(jīng)濟活動中的權(quán)利義務(wù)，增加透明度以便公眾監(jiān)督。中國銀保監(jiān)會、銀行協(xié)會應(yīng)加大對綠色信貸的授信力度，對各個銀行進行引導(dǎo)，加大政策宣傳力度。我國的綠色產(chǎn)業(yè)目錄多樣，綠色信貸引導(dǎo)和判定的指標(biāo)缺失，會對綠色信貸的發(fā)展產(chǎn)生負面影響。我國應(yīng)加快確立統(tǒng)一的綠色信貸執(zhí)行標(biāo)準，保證政策執(zhí)行的精確度，提高綠色信貸的執(zhí)行效率。

（二）建立有效的激勵和懲罰機制

央行可專門研究支持綠色貸款業(yè)務(wù)，定向激勵銀行參與綠色信貸業(yè)務(wù)，讓資金得到有效利用。政府貼息也要進行分類，實現(xiàn)環(huán)保經(jīng)營期限越長優(yōu)惠活動越多的理念，可以利用市場篩選出效益好的綠色產(chǎn)品后定向定點投資。在綠色信貸的供給側(cè)，央行、金融監(jiān)管部門、財政部門、地方政府部門應(yīng)當(dāng)通力合作，積極給予綠色信貸以資金的支持、優(yōu)化其業(yè)務(wù)流程并制定精準有效的實施細則。在需求一側(cè)的激勵政策，由消費者的消費需求推動環(huán)保企業(yè)的發(fā)展。

（三）完善信息溝通機制

對于綠色信貸主體來說，應(yīng)充分共享信息才能有效地降低風(fēng)險。央行、金融部門、地方政府應(yīng)加強信息交流，對銀行開展業(yè)務(wù)進行指引，銀行則應(yīng)及時反饋實施進展。此外，各方還需對環(huán)保企業(yè)信息整合、對高消耗高污染企業(yè)名單匯總，建立內(nèi)部共同機制實現(xiàn)對該信息的實時共享。銀行還需對綠色信貸信息定時公布、重大問題及時公布。銀行業(yè)協(xié)會應(yīng)該制定披露細則，或者綜合各家銀行的披露實況取長補短制定一個合理模板，對披露信息的項目、格式、評判標(biāo)準一一列明。完善信息溝通機制可有效降低綠色信貸的風(fēng)險、降低信貸成本，對綠色發(fā)展有重要的意義。

（四）加快人才培養(yǎng)

中國綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅要借鑒外國的經(jīng)驗，還要符合中國國情、結(jié)合我國的實踐，銀行與企業(yè)既要掌握核心技術(shù)又要留住人才。培養(yǎng)一批具備金融、環(huán)保、法律、監(jiān)測評估風(fēng)險等專業(yè)知識的人才需要社會各界的共同努力。一方面，教育部可聯(lián)合部分高校在金融學(xué)下設(shè)綠色金融學(xué)科，安排實習(xí)工作以培養(yǎng)學(xué)生興趣和責(zé)任心，鼓勵學(xué)生投身環(huán)保事業(yè)。另一方面，銀行企業(yè)采取激勵措施高薪聘請或留住人才，也可調(diào)整內(nèi)部人員去高校進修。

（五）加快產(chǎn)品創(chuàng)新

目前，傳統(tǒng)的綠色信貸產(chǎn)品已不能滿足綠色項目、綠色產(chǎn)業(yè)多樣化的要求，我國銀行應(yīng)重視創(chuàng)新型產(chǎn)品研發(fā)和增加研發(fā)資金投入。既要借鑒國外的發(fā)展經(jīng)驗，又要考慮具體的企業(yè)情況，針對不同的客戶群體設(shè)計出特色的綠色信貸產(chǎn)品，增加產(chǎn)品的吸引力與影響力。比如花旗銀行的結(jié)構(gòu)化節(jié)能抵押品，在貸款申請人信用評分體系中納入省電減排指標(biāo)。巴萊克銀行的綠色信用卡，對持有該信用卡的用戶在購買綠色產(chǎn)品或服務(wù)時提供較低的貸款利率，并且將此項目的一半利潤都用于世界范圍內(nèi)的碳減排項目。

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[責(zé)任編輯：王 旸]

收稿日期： 2020-03-04

作者簡介： 裴普普（1996- ），女，鄭州人，碩士研究生，研究方向：貨幣理論。