政府產(chǎn)業(yè)基金促進中小企業(yè)融資的應用研究

【摘要】伴隨經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國中小企業(yè)融資問題儼然成為國家經(jīng)濟發(fā)展關(guān)注的焦點、熱點和難點，特別是近年來我國經(jīng)濟步入換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期這三期疊加的新常態(tài)，金融部門收緊銀根，中小企業(yè)面臨著融資緊張的局勢。在市場失靈，不能有效調(diào)節(jié)需求的前提下，政府利用經(jīng)濟政策予以干預，核心點在于財政政策和財政政策工具的研判和選擇。由政府財政出資創(chuàng)設的產(chǎn)業(yè)基金是政府財政投資政策的工具，可以有效引導投資方向，調(diào)控產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和國民經(jīng)濟各部門之間的比例關(guān)系，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。因此，探究政府產(chǎn)業(yè)基金促進中小企業(yè)融資的應用具有重要的理論和實踐意義。本文分析了經(jīng)濟新常態(tài)形勢下中小企業(yè)融資困境，有針對性的提出了政府產(chǎn)業(yè)基金促進中小企業(yè)融資應用對策建議。

【關(guān)鍵詞】政府產(chǎn)業(yè)基金;促進;中小企業(yè)融資;應用

一、選題背景

近年來，中小企業(yè)成為我國國民經(jīng)濟的重要構(gòu)成部分，然而從2008年經(jīng)濟危機以來，中小企業(yè)發(fā)展受到嚴重的沖擊，經(jīng)濟下行壓力顯著，穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)形勢不容樂觀，金融機構(gòu)普遍收緊銀根，中小企業(yè)面臨的融資形勢益發(fā)嚴峻。受自身基礎薄弱、擔保抵押資產(chǎn)不足、金融機構(gòu)風險控制等綜合因素制約，中小企業(yè)很難從金融機構(gòu)或資本市場獲得所需融資，嚴重制約了自身發(fā)展壯大。同時部分中小企業(yè)為滿足生產(chǎn)經(jīng)營，需要臨時周轉(zhuǎn)，不得不使用民間借貸資金，承擔高息和后續(xù)高風險。政府在國民經(jīng)濟發(fā)展中具有宏觀調(diào)控職能。國家、省、市各級政府為解決中小企業(yè)融資問題，長期以來運用財政資金對中小企業(yè)進行直接獎勵和補助，同時利用優(yōu)惠政策鼓勵和引導金融機構(gòu)和資本市場加大對中小企業(yè)的融資支持，但收效不甚明顯，沒有起到撬動其他資金的杠桿作用。隨著十八大后全面深化經(jīng)濟體制改革推進，政府財政資金直接投入、無償獎補或稅收返還等扶持方式被取消，轉(zhuǎn)型為“直接變間接、無償變有償、資金變基金”。在此基礎上，政府如何利用有限的財政資金和科學的運作方式，運用合理合適的財政政策工具，解決中小企業(yè)融資問題，是亟需破解的難題。

二、經(jīng)濟新常態(tài)形勢下中小企業(yè)融資困境分析

（一）從銀行業(yè)金融機構(gòu)融資困難

中小企業(yè)多數(shù)分布在勞動密集型行業(yè)、高新技術(shù)行業(yè)、零售業(yè)等，自身普遍存在財務管理不嚴、擔保方式單一、擔保資產(chǎn)匱乏、信用額度不足等問題，尤其是部分科技型企業(yè)，存在科研成果認定、商標質(zhì)押、產(chǎn)品市場前景不易量化、輕資產(chǎn)等問題，難以滿足銀行信貸門檻和條件要求，往往得不到金融機構(gòu)的充足貸款支持。

（二）民間借貸融資混亂

在金融資源壟斷情況下，中小企業(yè)的融資只能選擇非主流方式進行。中小企業(yè)往往采用向企業(yè)職工進行內(nèi)部集資，向社會民間資本市場高息借貸方式融資，發(fā)展到一定階段后的企業(yè)也會從銀行機構(gòu)獲得部分貸款。由此，在中小企業(yè)成立、步入正軌、高速發(fā)展的不同成長階段，企業(yè)資金來源渠道各有不同，結(jié)構(gòu)復雜，但普遍共同點是高息高風險，導致本來就復雜的融資市場更加混亂。在企業(yè)發(fā)展進入困難時期，前期積累的矛盾和問題就會集中爆發(fā)，后果不可控制。

（三）渠道融資導致融資成本高

在銀行信貸市場上，金融機構(gòu)，尤其是國有金融機構(gòu)，更傾向于選擇大行業(yè)和大企業(yè)優(yōu)先服務，相比之下，出于風險和收益的考慮，對中小企業(yè)可能會更謹慎。同時銀行等金融機構(gòu)體系結(jié)構(gòu)存在不合理，深耕小微貸款領域的民營銀行數(shù)量不足，也是造成小微企業(yè)銀行貸款難的原因之一。金融市場體系本身不健全，但是企業(yè)可選擇的融資渠道相對單一，更多時候，中小企業(yè)不得不選擇民間借貸或網(wǎng)貸進行周轉(zhuǎn)融通，資金來源復雜，借貸機構(gòu)多樣，不受法律保護和約束，利息往往高出正常利息數(shù)倍，財務成本急劇上升。

（四）非法集資風險隱患大

中小企業(yè)大多面臨著高經(jīng)營成本又低利潤的經(jīng)營形勢，融資渠道只能通過民間融資或是少量銀行貸款。但民間資本市場目前缺乏法律約束和明確的監(jiān)管機構(gòu)，基本處于空白狀態(tài)，受管制很少，經(jīng)營手段、盈利模式和后期風險處理方式往往對中小企業(yè)造成負擔?？偟脕碚f，資金來源復雜、信用環(huán)境缺失，又涉及一部分非法集資，使得企業(yè)運營面臨沉重的財務成本和資金鏈斷裂的雙重融資風險。

三、政府產(chǎn)業(yè)基金促進中小企業(yè)融資應用對策建議

（一）引導加強金融機構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務方式

在政府的指導和考核激勵政策的引導下，更多銀行采取了優(yōu)化服務、減少手續(xù)，加快審批流程等多種措施，但僅國有銀行開始行動，信貸資源供求不匹配，信貸規(guī)模和貸款規(guī)則受限比較嚴重。傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務受限，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品可以從創(chuàng)新表外業(yè)務入手，例如針對企業(yè)長期用款的融資租賃。融資租賃可以實現(xiàn)長期資金融通，可以最大程度上利用中小企業(yè)自身的設備、廠房，將預期的市場收益量化，作為支付手段償還租賃利息，不必僅僅依靠自我積累去購買設備，可以很大程度上減輕企業(yè)負擔。中小企業(yè)添置或更新設備時如果使用融資租賃，操作方法比長期的固定資產(chǎn)貸款和項目貸款要靈活方便，時間期限與生產(chǎn)經(jīng)營周期更加匹配。

（二）幫扶中小企業(yè)主整體素質(zhì)提升

對中小企業(yè)來說，企業(yè)的經(jīng)營者素質(zhì)直接決定了企業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展效能。中小企業(yè)經(jīng)營者要對企業(yè)的自身定位和品牌樹立、核心技術(shù)、主要競爭產(chǎn)品、發(fā)展方向有清晰明確的概念，要對所在行業(yè)未來預期發(fā)展前景和方向有充分預判。中小企業(yè)主們要樹立核心競爭意識，加強科技研發(fā)，可探索與高等院校、知名專家團隊建立科技研發(fā)合作關(guān)系，提升產(chǎn)品科技含量。同時，對企業(yè)的誠信建設也應給予高度重視，在面對市場，面對同行業(yè)、面對銀行機構(gòu)等，要重諾守信，提升自身誠信等級。產(chǎn)業(yè)基金可以有序得對行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)主開展培訓，將提升企業(yè)主個人眼界素質(zhì)作為提升中小企業(yè)發(fā)展競爭力的重要組成部分，以培訓和學習的形勢，開展創(chuàng)新型的幫扶。

（三）建立和完善基金健康運行的配套機制

政府應該隨經(jīng)濟實際變化情況而動態(tài)調(diào)整經(jīng)濟政策，建立良性互動機制，及時對政策實施過程中的偏差予以糾正，不斷完善改進管理辦法，保障基金健康運行。

參考文獻：

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[2]李朝暉.政府風險投資引導基金管理模式的選擇[J].改革與戰(zhàn)略，2017（5）：73-75.

作者簡介：

趙麗僑（1986-），女，河北邢臺人，碩士研究生，中級經(jīng)濟師，支行行長，中國建設銀行石家莊分行，研究方向：金融管理。