區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融中的應用研究

陶海霞

摘要：供應鏈金融作為當前最新型的融資模式，隨著發(fā)展的多元化以及市場結構的復雜化，其風險的控制成為了供應鏈金融行業(yè)亟待解決的問題。區(qū)塊鏈技術本身的去中心化、去信任化以及不可篡改功能與供應鏈金融風險管控的需求有著天然的匹配性。文章通過對區(qū)塊鏈技術在物流活動中的應用進而對完善供應鏈金融產(chǎn)業(yè)的風控機制進行分析。

關鍵詞：供應鏈金融;區(qū)塊鏈技術;金融風險

一、引言

在供應鏈金融傳統(tǒng)模式中，供應鏈上交易的結構主線為：以核心企業(yè)為支點，上下游企業(yè)依據(jù)核心企業(yè)強大的業(yè)務能力以及資信背景在真實的貿(mào)易情況下向金融機構申請授信融資，但目前存在的問題是上下游中小企業(yè)本身業(yè)務能力不強、資金缺乏，金融機構在授信融資的過程中無法真正對其進行全流程把控，由此出現(xiàn)的信用風險以及貿(mào)易風險不可控使得金融機構在評估授信融資的對象時設置了與企業(yè)能力匹配度不高的條件，致使目前市場上大多數(shù)中小企業(yè)出現(xiàn)了融資難、融資貴、融資效率低下的問題，這也是當前我國供應鏈金融發(fā)展速度緩慢的原因。

區(qū)塊鏈技術、物聯(lián)網(wǎng)技術、大數(shù)據(jù)技術等金融科技的發(fā)展為行業(yè)的降本增效提供了可靠的助力。剖析供應鏈金融行業(yè)風險頻發(fā)的本質發(fā)現(xiàn)，之所以會出現(xiàn)金融騙局是因為行業(yè)內沒有統(tǒng)一的標準對交易流程進行管控和監(jiān)督，所以導致不法分子鉆了漏洞。區(qū)塊鏈技術的出現(xiàn)為這一難題打開了突破口，首先，其分布式賬本的存儲能力使得數(shù)據(jù)屬于提供者本身的同時，也可以為其他供應鏈上的合作方所用，而且分布式存儲使得上鏈數(shù)據(jù)只能被查詢，不能更改，這就保證了鏈上數(shù)據(jù)的安全，也解除了數(shù)據(jù)提供者的后顧之憂，有效解決了目前行業(yè)中存在的信息不透明的問題，同時，交易流程分布在各個交易節(jié)點，解決了傳統(tǒng)集中式大數(shù)據(jù)中心的存儲壓力;其次，區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)加密技術也保證了數(shù)據(jù)的安全問題;最后，智能合約作為一個可以自動執(zhí)行的計算機程序大大提高了交易的流轉速率，它的存在可以使得鏈上數(shù)據(jù)被信任。它既可以接收和儲存價值，也可以向外發(fā)送信息和價值，大大降低了企業(yè)與企業(yè)之間的信任成本。

二、 區(qū)塊鏈技術與供應鏈金融

基于區(qū)塊鏈技術本質以及供應鏈金融風險頻發(fā)的背景，眾多學者以區(qū)塊鏈技術應用于供應鏈金融的角度出發(fā)進行了多角度詮釋。

劉森等基于區(qū)塊鏈技術數(shù)據(jù)不可篡改、開放性以及去中心化的特性，指出了將其應用至供應鏈金融中可以達到確保交易數(shù)據(jù)真實、提升銀行管理效率、提高核心企業(yè)整合能力以及賦能實體經(jīng)濟發(fā)展的目的;蔣棟輝等指出了當前供應鏈金融存在的問題：信息無法統(tǒng)一、線下授信與融資業(yè)務復雜模糊、傳統(tǒng)獲取融資授信的成本過高，在引入?yún)^(qū)塊鏈技術之后，通過P2P對等網(wǎng)絡技術的應用弱化核心企業(yè)的強話語權，提高相關上下游企業(yè)的地位，從而達到供應鏈上參與者身份平等的去中心化目的;通過對被哈希函數(shù)處理過的區(qū)塊數(shù)據(jù)的應用達到保證上鏈數(shù)據(jù)安全的目的。另外鏈式的數(shù)據(jù)結構也能保證上鏈數(shù)據(jù)不被篡改，只能被查詢使用，這一過程大大提高了供應鏈上的業(yè)務流轉效率。

三、供應鏈金融與物流供應鏈

（一）供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

供應鏈金融作為一種新型的融資方式，萌芽于票據(jù)貼現(xiàn)，初始于貿(mào)易融資，發(fā)展于物流金融。供應鏈金融作為當前獨樹一幟的融資模式，其業(yè)務主要依靠的是金融資本與產(chǎn)業(yè)融合的模式，特點是使供應鏈上企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與銀行之間的關系從傳統(tǒng)模式轉換為一種更靈活的模式，具體表現(xiàn)在：企業(yè)與金融機構的合作模式不再是過去單純的借貸行為，而是通過對供應鏈金融中資金鏈的全流程把控，實現(xiàn)的一種實體經(jīng)濟與金融機構的互利共贏的合作模式。

隨著供應鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展壯大，其不同的業(yè)務模式產(chǎn)生的不同的產(chǎn)業(yè)價值體系對于金融的創(chuàng)新來說有著舉足輕重的地位，所以，基于供應鏈金融業(yè)務的閉環(huán)供應鏈的發(fā)展革新成為了行業(yè)內研究的熱點。隨著國內外對供應鏈金融的不斷深入研究，以及行業(yè)發(fā)展所體現(xiàn)出的壁壘，總結得出在現(xiàn)今的供應鏈金融鏈條上，存在的主要問題有以下方面。

1. 供應鏈上參與方之間缺失信任。由于鏈條上各方數(shù)據(jù)涉及到己方隱私，所以業(yè)務數(shù)據(jù)無法真正共享，造成了行業(yè)鏈上的信息不透明。

2. 企業(yè)與企業(yè)、銀行與企業(yè)得到的信息不對稱。由于供應鏈上各方對自身數(shù)據(jù)的保護，所以信息不透明進一步造成了信息不對稱，金融機構得到的信息無法體現(xiàn)供應鏈上業(yè)務的完整性以及真實性，所以導致銀行不愿意冒風險給中小企業(yè)融資，這直接導致了供應鏈金融發(fā)展的滯后。

3. 數(shù)據(jù)安全一直沒有得到保障。數(shù)據(jù)安全問題也是信息不對稱的成因，安全問題無法保障，所以行業(yè)數(shù)據(jù)無法信息化，數(shù)據(jù)本身的價值無法體現(xiàn)，同時數(shù)據(jù)信息無法交互，對于企業(yè)來說，既不利于業(yè)務的拓展，也無法與行業(yè)同步前進。

（二）物流供應鏈與供應鏈金融的相關性分析

供應鏈金融旨在將物流、信息流、商流、資金流融合統(tǒng)一，從供應商出發(fā)，至物流企業(yè)將貨物交付至貨主手中結束，物流活動承載了倉儲、運輸、配送，在此過程中，出現(xiàn)了大量數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)正是支撐供應鏈金融運行的本質所在。

物流是資金流向的體現(xiàn)，資金流是供應鏈金融的根本;物流在“采購—生產(chǎn)—銷售”等環(huán)節(jié)中的職能是供應鏈金融實現(xiàn)經(jīng)濟效益的根本支撐。在目前物流市場多元化發(fā)展的形勢下，物流企業(yè)在連接制造商、經(jīng)銷商、貨主等多維度相關者的過程中，也實現(xiàn)了自身實體網(wǎng)絡價值的提升。在供應鏈金融的倉單質押融資、預付款融資、應收賬款融資中，物流企業(yè)不僅提供一系列物流服務，還扮演著為銀行等金融機構進行業(yè)務以及質押物監(jiān)管的角色，在物流企業(yè)的系統(tǒng)中，無時無刻不在產(chǎn)生大量關于業(yè)務流轉的真實數(shù)據(jù)，所以，提高物流供應鏈的服務能力，是促進供應鏈金融活動中參與者之間緊密程度的前提，也是優(yōu)化供應鏈金融模式的本質起點。

四、區(qū)塊鏈技術與物流供應鏈