• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    A銀行線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運作研究

    2020-07-09 09:10:17尹思源
    中國商論 2020年1期
    關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融銀行

    尹思源

    摘 要:為解決中小企業(yè)融資難問題,國有銀行具有不可推卸的社會責(zé)任。本文介紹了A銀行線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運作流程及管理,通過具體案例分析驗證了線上供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢及存在問題,并簡要的提出相應(yīng)對策。

    關(guān)鍵詞:銀行 供應(yīng)鏈金融? 線上業(yè)務(wù)

    中圖分類號:F724.5 文獻標(biāo)識碼:A? 文章編號:2096-0298(2020)01(a)--03

    A銀行是新中國最早成立的幾所國有商業(yè)銀行之一,在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面,A銀行致力于解決中小企業(yè)融資難的問題,利用自身條件,開展多項金融服務(wù)。與大部分金融機構(gòu)和企業(yè)相同,A銀行經(jīng)歷了供應(yīng)鏈金融1.0、供應(yīng)鏈金融2.0和供應(yīng)鏈金融3.0時代,從一開始根據(jù)核心企業(yè)進行質(zhì)押授信,到依靠核心企業(yè)品牌地位進行貸款,最終形成了利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的線上線下共有金融服務(wù)生態(tài)圈。

    1 線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運作

    1.1 線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展數(shù)據(jù)

    從2017年至今,A銀行已經(jīng)進入了供應(yīng)鏈金融3.0時代。A銀行建立了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平臺,推出了網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)。此業(yè)務(wù)是全流程線上操作,解決了異地授信的問題。此外,該業(yè)務(wù)自由度比較高,從銀行內(nèi)部系統(tǒng)轉(zhuǎn)移到企業(yè)自身的對公網(wǎng)銀。銀行將貸款撥給核心企業(yè),核心企業(yè)根據(jù)業(yè)務(wù)需要在自己的電腦上進行操作,合理劃分給其各個上游企業(yè)的貸款份額,再在線上給銀行審核,審核通過后即可發(fā)放貸款。由于企業(yè)信息全都錄入數(shù)據(jù)庫,審核便捷且企業(yè)違約的可能性低,合理減輕了企業(yè)和銀行的操作壓力和降低了銀行的風(fēng)險。

    自2017年12月推出線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)以來,不到兩年的時間,A銀行共簽約核心企業(yè)約80家,下屬供應(yīng)商和經(jīng)銷商3萬家左右,其所屬行業(yè)主要為建筑業(yè)和制造業(yè),其余還有一些輕工業(yè)產(chǎn)業(yè)。貸款量實現(xiàn)了飛速的增長,短短一年半時間,從開始時的200萬元到現(xiàn)如今的51億元。

    1.2 線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運作管理

    線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從貸款條件到貸款管理均做出了嚴(yán)格的規(guī)定。具體包括:

    1.2.1 貸款條件

    符合借款企業(yè)基本條件的企業(yè)需開設(shè)A銀行的結(jié)算賬戶,并在網(wǎng)絡(luò)銀行平臺上注冊相關(guān)信息。借款人準(zhǔn)入通過系統(tǒng)設(shè)定的授信模型自動準(zhǔn)入,授信模型綜合考慮核心企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)、細(xì)分行業(yè)、供應(yīng)鏈模式及上下游客戶不同風(fēng)險特征進行差別化設(shè)計。

    1.2.2 貸款金額

    貸款金額原則上采取受托支付的方式,對于自主支付的貸款最高額度不超過100萬元。

    1.2.3 貸款期限

    貸款期限可以根據(jù)核心企業(yè)進行差別化設(shè)定。

    1.2.4 還款方式

    根據(jù)客戶融資需求及風(fēng)險情況,采用到期一次性還本付息、按月付息、到期還本或等額本金法、等額本息法等還款方法。

    1.2.5 貸款利率

    貸款采用固定利率方式。利率根據(jù)風(fēng)險收益匹配原則,綜合資金成本、同業(yè)定價水平等因素確定。具體數(shù)值由總行在系統(tǒng)中配置并對外公布。

    1.2.6 業(yè)務(wù)模式

    線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一共有兩種業(yè)務(wù)模式,一種為A銀行與企業(yè)系統(tǒng)直連,一種為A銀行與市場上專業(yè)從事數(shù)據(jù)和金融服務(wù)的平臺企業(yè)合作,由該企業(yè)對接核心企業(yè)。

    1.2.7 核心企業(yè)的管理

    核心企業(yè)采用名單制管理,由該企業(yè)登記注冊地或者總部所屬地的一級分行負(fù)責(zé)。

    1.2.8 第三方平臺的管理

    第三方平臺主要是指與A銀行合作的在市場上專業(yè)從事數(shù)據(jù)和金融服務(wù)的平臺企業(yè),并規(guī)定了第三方平臺的主要職責(zé)。

    1.2.9 準(zhǔn)入制度

    制定了準(zhǔn)入的基本流程、核心企業(yè)及第三方平臺的準(zhǔn)入條件。

    1.2.10 貸款管理

    (1)貸前準(zhǔn)備

    貸前的準(zhǔn)備分為銀行和企業(yè)兩個方面。銀行與企業(yè)按照相應(yīng)規(guī)定各司其職。

    (2)貸中管理

    貸中時間很短,企業(yè)線上提交材料后,待系統(tǒng)審核完畢即可發(fā)放貸款。

    (3)貸后管理

    貸后管理主要包括貸款監(jiān)測預(yù)警、系統(tǒng)控制、違約貸款催收與處置、檔案管理等內(nèi)容。對于采用保證金保證方式的,銀行應(yīng)根據(jù)貸款余額及保證金比例動態(tài)監(jiān)控保證金賬戶資金是否足額,對于不足額的應(yīng)及時繳存保證金。

    2 Q企業(yè)線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)案例分析

    2.1 Q企業(yè)基本情況介紹

    Q股份有限公司是以傳統(tǒng)炒貨、堅果為主營,集自主研發(fā)、規(guī)模生產(chǎn)、市場營銷為一體的上市企業(yè)。公司憑借其精準(zhǔn)的市場定位和科學(xué)的管理成長為堅果炒貨行業(yè)的龍頭企業(yè),并在市場上樹立了良好的聲譽。

    2.1.1 行業(yè)背景和市場分析

    隨著人民消費水平的提高,消費者對健康、營養(yǎng)、安全以及高品質(zhì)休閑食品的需求持續(xù)攀升。休閑食品消費需求呈現(xiàn)出多樣性,行業(yè)處在消費升級階段。并且,休閑食品屬于快速消費品,其銷售量會受到國民經(jīng)濟整體景氣程度和居民可支配收入變化的影響。隨著我國城鎮(zhèn)化水平的不斷提升及中小城市消費需求的興盛,我國休閑食品市場需求量日趨增長、品種逐漸多樣化。

    公司主要生產(chǎn)堅果炒貨類、焙烤類休閑食品,經(jīng)過十多年的發(fā)展,產(chǎn)品日趨豐富,深受消費者喜愛。其品牌知名度和美譽度不斷上升,是中國堅果休閑食品行業(yè)的領(lǐng)軍品牌,產(chǎn)品遠銷國內(nèi)外30多個國家和地區(qū)。公司作為國內(nèi)堅果休閑食品行業(yè)的龍頭企業(yè),擁有自主研發(fā)、市場營銷、規(guī)模生產(chǎn)等一系列綜合競爭優(yōu)勢,國內(nèi)市場占有率穩(wěn)居前列。

    2.1.2 下游客戶情況

    該公司擁有2000余家下游經(jīng)銷商,銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國,其產(chǎn)品的銷售渠道主要通過三種模式進行銷售:①通過區(qū)域大經(jīng)銷商簽訂供銷合同進行產(chǎn)品銷售,再由經(jīng)銷商對本區(qū)域的市場進行鋪貨銷售,這種渠道銷售量占總銷售量的70%左右,區(qū)域大經(jīng)銷商對接轄內(nèi)眾多小經(jīng)銷商,中小經(jīng)銷商的訂單信息均直接錄入Q股份制企業(yè)訂單系統(tǒng),根據(jù)客戶需求可直接發(fā)貨或者通過大經(jīng)銷商鋪貨。②對全國和外資大型連鎖超市進行直接營銷,直接簽訂供銷合同,如麥德龍、沃爾瑪?shù)?,這種渠道銷售量占總銷量的25%左右。③通過和國外合作公司建立代理關(guān)系進行產(chǎn)品的出口。目前而言,公司產(chǎn)品主要出口到港、澳、臺及東南亞區(qū)域,歐美區(qū)域供應(yīng)量較少。這種銷售渠道占總銷售量的5%左右。綜上,市場總量區(qū)域排序為:華東地區(qū)>南方區(qū)域>北方區(qū)域>國外,其中華東地區(qū)和南方地區(qū)經(jīng)銷商最多。

    現(xiàn)階段Q股份公司除了對少量地區(qū)大經(jīng)銷商和知名大型連鎖超市給予一定的供貨信用額度以外,其余經(jīng)銷商均為現(xiàn)款現(xiàn)貨銷售。

    2.1.3 銷售流程和應(yīng)收管理流程

    銷售流程:客戶下訂單,信息錄入系統(tǒng),公司按訂單生產(chǎn),款到發(fā)貨。公司駐各地辦事處主要配合當(dāng)?shù)毓╀N商和超市進行產(chǎn)品的宣傳、推廣和促銷活動。

    信用管理:該公司建立了規(guī)范的商業(yè)信用政策、壞賬準(zhǔn)備制度和收賬政策。同時該公司引入了SAP系統(tǒng),并取得ISO14001和OHSAS18001認(rèn)證證書,實現(xiàn)公司全流程業(yè)務(wù)信息資源的充分調(diào)配與共享,信息整理和分析功能進一步提升,實現(xiàn)了基于自身業(yè)務(wù)需求的各自信息功能模塊,對商品、采購、物流、財務(wù)、質(zhì)量、會員管理等業(yè)務(wù)流程進行了統(tǒng)一整合、梳理,業(yè)務(wù)的規(guī)范性和財務(wù)管理的精細(xì)度得以進一步提升。A銀行擬實現(xiàn)通過與SAP系統(tǒng)對接,根據(jù)下游客戶的訂單流、現(xiàn)金流和信息流生成授信額度。

    2.1.4 目前市場融資產(chǎn)品情況

    A銀行通過系統(tǒng)對接提取包括經(jīng)銷商基本信息、歷史交易數(shù)據(jù)、歷史履約情況等信息,在線審批生成貸款額度供經(jīng)銷商申請支用。截止到目前,已有65戶經(jīng)銷商累計支用8000余萬元。除個別戶偶爾逾期一天,經(jīng)銀行提醒立即歸還,均無不良影響。

    2.1.5 企業(yè)信用等級

    Q企業(yè)屬于A銀行8級信用客戶,屬于A銀行選擇支持行業(yè)中優(yōu)先支持類客戶。目前為止,A銀行給予Q股份企業(yè)貸款信用額度為10000萬元。主要用于Q股份企業(yè)的經(jīng)營性流動資金周轉(zhuǎn)。

    2.1.6 合作限額測算

    (1)公司銷售數(shù)據(jù)分析

    (2)授信測算模型

    Q股份企業(yè)回款周期一般在6個月內(nèi)。

    授信金額=最近12月月均進貨額×(1+近一年進貨額增長率)×(1+退貨率)×3

    備注:此時授信金額按月均進貨額3倍取值。

    近一年進貨增長率=(近一年進貨額-上一年進貨額)/上一年進貨額,最高取值為50%。

    (3)授信方案貸款限額

    Q股份下游經(jīng)銷商客戶約2000余家,滿足A銀行準(zhǔn)入要求的700余家。此次分層抽取85個擬辦理業(yè)務(wù)終端客戶的原始數(shù)據(jù),抽樣比例約為1∶8。運用系統(tǒng)模型,測算授信情況如下:

    通過分析,A銀行分層等比例選取終端客戶各銷售額區(qū)間85個樣本客戶的授信總額度為6201萬元,戶均授信額度72.95萬元。根據(jù)客戶融資需求,699個客戶中有融資需求的客戶270萬戶左右,融資比例均設(shè)為50%。

    綜上所述,結(jié)合模型測算、客戶融資需求、各類客戶融資比例及貸前準(zhǔn)入要求,預(yù)估該項目的總?cè)谫Y需求約1億元。

    2.1.7 風(fēng)險點分析及風(fēng)控措施安排

    (1)貸款資金用途的不確定性。為確保貸款用途,A銀行要求貸款額僅用于貸款企業(yè)向核心企業(yè)支付貨款,資金進入核心企業(yè)在我行開立的專項結(jié)算賬戶,保證資金定向支付,并確保A銀行可以追蹤貸款資金流向,保證貨款用途合規(guī)。

    (2)市場經(jīng)營風(fēng)險。該公司以瓜子、堅果等傳統(tǒng)炒貨為主要產(chǎn)品,近年來不斷升級轉(zhuǎn)型開發(fā)多種新型休閑食品,擴大電商渠道運營,面臨同類企業(yè)激烈的市場競爭,企業(yè)經(jīng)營存在一定的市場風(fēng)險。A銀行需密切關(guān)注Q股份企業(yè)市場份額的變化和行業(yè)的總體發(fā)展,并要求Q股份企業(yè)每三個月提供當(dāng)期報表,在必要情況下會終止合作。

    (3)逾期風(fēng)險。對于出現(xiàn)逾期的,核心企業(yè)應(yīng)協(xié)助銀行采取發(fā)貨控制等手段進行催收,要求經(jīng)銷商出具承諾書同意,在核心企業(yè)有預(yù)付賬款貨款尚未發(fā)貨時,核心企業(yè)應(yīng)將預(yù)付貨款退還至經(jīng)銷商,用來償還貸款本息。

    對于貸款逾期天數(shù)超過30天的,A銀行直接扣劃保證金用于歸還貸款本息及相關(guān)費用。A銀行按月、按季度對業(yè)務(wù)開展情況進行監(jiān)控。若不良率超過0.5%,銀行將提醒核心企業(yè);若不良率超過2%,則暫停受理新的貸款申請。待不良率低于1%后,A銀行經(jīng)開會討論決定是否受理新的貸款申請。

    3 線上供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢

    3.1 減少審批步驟,省時省力

    在大數(shù)據(jù)時代,企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)銀行線上注冊即可認(rèn)證基本信息,所有的手續(xù)、訂單、收據(jù)、合同可以線上傳閱,減少了貸款前對企業(yè)審核的繁瑣程度。

    3.2 解決異地授信困難,客源范圍廣闊

    在以往,異地企業(yè)需要來到其核心企業(yè)注冊地或歸屬地進行授信,許多企業(yè)因距離遠、手續(xù)繁雜等困難會選擇在其他機構(gòu)進行貸款。而由于供應(yīng)鏈上下游企業(yè)往往分散在全省、全國各地,異地授信這一問題在線下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中很難解決。而開展線上業(yè)務(wù)可以有效解決這一問題。線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以在給中小企業(yè)節(jié)約貸款成本的同時幫助銀行吸納更多的客源。

    3.3 利用區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)技術(shù),減少信息不對稱問題

    區(qū)塊鏈的記賬功能和大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)處理功能可以有效保存企業(yè)相關(guān)信息和完善信息系統(tǒng),提高了企業(yè)信息偽造的難度,使銀行可以準(zhǔn)確了解企業(yè)經(jīng)營情況、資產(chǎn)負(fù)債、貿(mào)易往來等。這樣一來,銀行的授信風(fēng)險降低,其貸款業(yè)務(wù)安全性加強。

    4 線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)存在的問題及對策

    4.1 缺乏相應(yīng)的物流管理技術(shù)

    就目前而言,A銀行尚未與京東、阿里等第三方平臺開展合作,沒有相應(yīng)的存貨存置點和相關(guān)專業(yè)從業(yè)人員,存貨的監(jiān)管問題無法有效解決,且收貨和發(fā)貨的成本較高。建議盡快促成與第三方平臺的合作,配套專業(yè)的設(shè)備和對在職人員進行相關(guān)的培訓(xùn),提升物流管理技術(shù)。

    4.2 數(shù)據(jù)隱私性的保護難度加大

    互聯(lián)網(wǎng)時代信息數(shù)據(jù)容易外泄,而銀行和企業(yè)的許多信息涉及自身的核心利益,一旦數(shù)據(jù)被不法分子利用,其后果不堪設(shè)想。建議銀行加強監(jiān)管,首先對操作人員進行訓(xùn)練和思想教育,杜絕非法數(shù)據(jù)教育。其次,A銀行需要招聘學(xué)習(xí)安全技術(shù)的人員,完善數(shù)據(jù)隱私保護的相關(guān)措施。

    參考文獻

    黃余送,劉可.供應(yīng)鏈金融發(fā)展能降低中小企業(yè)融資約束嗎? ——基于中小上市公司的實證分析[J].經(jīng)濟科學(xué),2013(03).

    劉清永,姜超峰.供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新[J].中國流通經(jīng)濟,2015,29(01).

    劉莉,陳思潔.供應(yīng)鏈金融的演進與互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融:一個理論框架[J].中國人民大學(xué)學(xué)報,2015,30(05).

    猜你喜歡
    供應(yīng)鏈金融銀行
    10Gb/s transmit equalizer using duobinary signaling over FR4 backplane①
    中關(guān)村銀行、蘇寧銀行獲批籌建 三湘銀行將開業(yè)
    銀行家(2017年1期)2017-02-15 20:27:53
    ??到拥貧獾摹巴零y行”
    打造產(chǎn)融結(jié)合平臺推動企業(yè)財務(wù)轉(zhuǎn)型
    基于供應(yīng)鏈金融視角的第三方物流供應(yīng)商選擇研究
    中國市場(2016年32期)2016-12-06 10:53:57
    面向供應(yīng)鏈金融支付清算系統(tǒng)建設(shè)的探討
    基于logistic模型的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評估
    商(2016年32期)2016-11-24 16:31:23
    線上供應(yīng)鏈金融應(yīng)用研究
    金投手搶灘湖南銀聯(lián)移動端,打造“供應(yīng)鏈金融”生態(tài)
    “存夢銀行”破產(chǎn)記
    国产亚洲av片在线观看秒播厂| 一边亲一边摸免费视频| 十分钟在线观看高清视频www | 最近手机中文字幕大全| 国产69精品久久久久777片| 国产伦精品一区二区三区四那| 人妻制服诱惑在线中文字幕| 国产黄色免费在线视频| 26uuu在线亚洲综合色| 国产亚洲最大av| 人妻人人澡人人爽人人| 九九爱精品视频在线观看| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 全区人妻精品视频| 国产成人免费观看mmmm| 一区二区三区免费毛片| 国产爽快片一区二区三区| 99国产精品免费福利视频| 2022亚洲国产成人精品| 丰满乱子伦码专区| 熟女人妻精品中文字幕| h视频一区二区三区| 亚洲欧美精品自产自拍| 亚州av有码| 性色avwww在线观看| 欧美日韩亚洲高清精品| 伦精品一区二区三区| 免费人妻精品一区二区三区视频| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 国产美女午夜福利| 国产av一区二区精品久久| 成人毛片60女人毛片免费| 亚州av有码| 亚洲综合精品二区| 精品亚洲成国产av| 你懂的网址亚洲精品在线观看| 亚洲无线观看免费| 在线观看av片永久免费下载| 国产亚洲欧美精品永久| 男人爽女人下面视频在线观看| 国产高清三级在线| 日本免费在线观看一区| 97超视频在线观看视频| 国产亚洲精品久久久com| 日日啪夜夜爽| 在线天堂最新版资源| 久久久久久伊人网av| 99久久综合免费| 欧美成人午夜免费资源| 看十八女毛片水多多多| 少妇人妻 视频| 卡戴珊不雅视频在线播放| 天堂俺去俺来也www色官网| 午夜免费男女啪啪视频观看| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 国产精品女同一区二区软件| 免费看av在线观看网站| 人妻制服诱惑在线中文字幕| 一区二区av电影网| 丰满少妇做爰视频| 九草在线视频观看| 五月伊人婷婷丁香| 中文字幕av电影在线播放| 亚洲av不卡在线观看| 十八禁网站网址无遮挡 | 亚洲av不卡在线观看| 黄色配什么色好看| 亚洲怡红院男人天堂| 毛片一级片免费看久久久久| 十八禁高潮呻吟视频 | 精品卡一卡二卡四卡免费| 特大巨黑吊av在线直播| 免费大片黄手机在线观看| 精品久久久久久久久亚洲| 亚洲,一卡二卡三卡| 久久久久久久国产电影| 大香蕉久久网| 99久久精品热视频| 中文字幕精品免费在线观看视频 | 国产爽快片一区二区三区| 亚洲中文av在线| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 一区二区三区免费毛片| 成人美女网站在线观看视频| 永久免费av网站大全| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 久久精品国产亚洲网站| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 成人黄色视频免费在线看| 亚洲,一卡二卡三卡| 国产深夜福利视频在线观看| 亚洲电影在线观看av| 色吧在线观看| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 人人妻人人看人人澡| 只有这里有精品99| 日韩成人av中文字幕在线观看| 极品教师在线视频| 成人亚洲欧美一区二区av| 亚洲av成人精品一二三区| 丰满少妇做爰视频| 日韩精品免费视频一区二区三区 | 在线播放无遮挡| 99久久中文字幕三级久久日本| 99久久精品国产国产毛片| 中文字幕久久专区| a级毛片在线看网站| 99九九线精品视频在线观看视频| 18禁动态无遮挡网站| 色94色欧美一区二区| 桃花免费在线播放| 曰老女人黄片| 人妻一区二区av| 3wmmmm亚洲av在线观看| 亚洲国产最新在线播放| 青春草视频在线免费观看| a级毛片在线看网站| 免费大片18禁| 九九爱精品视频在线观看| 熟女电影av网| 男女国产视频网站| 国产精品久久久久久久久免| 黑丝袜美女国产一区| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91 | 日韩伦理黄色片| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 精品一区二区三卡| 亚洲av欧美aⅴ国产| 搡老乐熟女国产| 亚洲国产欧美日韩在线播放 | 亚洲人与动物交配视频| 十八禁网站网址无遮挡 | 久久久精品免费免费高清| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 午夜免费鲁丝| 国产在线一区二区三区精| 亚洲成人av在线免费| 亚洲自偷自拍三级| 99热这里只有是精品在线观看| 黄色一级大片看看| 亚州av有码| 一级黄片播放器| 日本黄色日本黄色录像| 一本色道久久久久久精品综合| 在线 av 中文字幕| 内射极品少妇av片p| 国产一区二区在线观看av| 日韩亚洲欧美综合| 久久亚洲国产成人精品v| 美女主播在线视频| 男人和女人高潮做爰伦理| 国产av一区二区精品久久| 一区在线观看完整版| 麻豆乱淫一区二区| 久久精品国产亚洲av涩爱| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 老司机影院成人| 蜜桃在线观看..| 3wmmmm亚洲av在线观看| 在线 av 中文字幕| 中国美白少妇内射xxxbb| 全区人妻精品视频| 丰满乱子伦码专区| 久久久久国产精品人妻一区二区| 久久狼人影院| 街头女战士在线观看网站| 美女福利国产在线| 国产欧美日韩精品一区二区| 69精品国产乱码久久久| 日本欧美国产在线视频| 亚洲熟女精品中文字幕| 国产亚洲精品久久久com| kizo精华| 日日撸夜夜添| 99热6这里只有精品| 女人久久www免费人成看片| 丰满人妻一区二区三区视频av| 欧美精品亚洲一区二区| 亚洲中文av在线| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 久久99热6这里只有精品| 岛国毛片在线播放| 一级片'在线观看视频| 啦啦啦啦在线视频资源| 99视频精品全部免费 在线| 2018国产大陆天天弄谢| 三上悠亚av全集在线观看 | 久久精品久久久久久久性| 黄色日韩在线| 91久久精品国产一区二区三区| 久久久久久久国产电影| 精品人妻偷拍中文字幕| 一二三四中文在线观看免费高清| 久久婷婷青草| 国内揄拍国产精品人妻在线| 少妇人妻精品综合一区二区| 成人亚洲欧美一区二区av| a级毛片免费高清观看在线播放| 99热这里只有精品一区| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 丝袜喷水一区| 亚洲天堂av无毛| 99久久精品国产国产毛片| 色5月婷婷丁香| 亚洲国产精品专区欧美| 99热6这里只有精品| 成人亚洲精品一区在线观看| 伦理电影免费视频| 国产色爽女视频免费观看| 一区二区三区精品91| 一区二区三区免费毛片| 色5月婷婷丁香| 97超视频在线观看视频| 特大巨黑吊av在线直播| 男女啪啪激烈高潮av片| 18禁在线无遮挡免费观看视频| 日韩精品免费视频一区二区三区 | 亚洲经典国产精华液单| av一本久久久久| 亚洲精品一区蜜桃| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 午夜91福利影院| 尾随美女入室| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看| 人妻系列 视频| 全区人妻精品视频| 久久99热这里只频精品6学生| tube8黄色片| 黄片无遮挡物在线观看| 麻豆成人午夜福利视频| 亚洲av二区三区四区| 久久久精品94久久精品| 极品少妇高潮喷水抽搐| 深夜a级毛片| 国产片特级美女逼逼视频| 国产在线免费精品| 青春草亚洲视频在线观看| 中文在线观看免费www的网站| 亚洲精品,欧美精品| 我要看黄色一级片免费的| 精品少妇黑人巨大在线播放| 日韩中文字幕视频在线看片| 亚洲国产欧美日韩在线播放 | 极品教师在线视频| 男人舔奶头视频| 亚洲精品国产av成人精品| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 日韩av免费高清视频| 中文字幕免费在线视频6| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 91精品伊人久久大香线蕉| 午夜免费观看性视频| 日本wwww免费看| 秋霞在线观看毛片| 国产av码专区亚洲av| 欧美性感艳星| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片| 超碰97精品在线观看| 男女免费视频国产| 精品国产国语对白av| 亚洲性久久影院| 大片电影免费在线观看免费| 日日啪夜夜爽| 日本色播在线视频| 久久人人爽人人片av| 亚洲电影在线观看av| 黄色毛片三级朝国网站 | 美女内射精品一级片tv| 日韩成人伦理影院| 亚洲内射少妇av| 日日啪夜夜爽| 国产欧美日韩综合在线一区二区 | 两个人的视频大全免费| 亚洲高清免费不卡视频| 国产成人freesex在线| av一本久久久久| 在线观看一区二区三区激情| 精品一区二区免费观看| 国产精品蜜桃在线观看| 免费人妻精品一区二区三区视频| 简卡轻食公司| 中文字幕人妻丝袜制服| 亚洲成人手机| 国产精品不卡视频一区二区| 黑人猛操日本美女一级片| 中文在线观看免费www的网站| 五月伊人婷婷丁香| 超碰97精品在线观看| 男女边摸边吃奶| 热99国产精品久久久久久7| 久久久久久久久久久免费av| 国精品久久久久久国模美| 国产午夜精品一二区理论片| xxx大片免费视频| 高清在线视频一区二区三区| 亚洲av成人精品一二三区| 国产精品伦人一区二区| 在线观看免费日韩欧美大片 | 成人午夜精彩视频在线观看| 久久人人爽人人爽人人片va| 一个人免费看片子| 亚洲av.av天堂| 三上悠亚av全集在线观看 | 乱码一卡2卡4卡精品| av福利片在线| 国产精品久久久久久精品古装| 男女啪啪激烈高潮av片| 色婷婷久久久亚洲欧美| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 91精品国产国语对白视频| 久久av网站| 免费久久久久久久精品成人欧美视频 | 91久久精品国产一区二区成人| 亚洲国产精品999| 国产国拍精品亚洲av在线观看| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 亚洲天堂av无毛| 韩国高清视频一区二区三区| 久久久午夜欧美精品| 在线 av 中文字幕| 成人毛片60女人毛片免费| 国产在视频线精品| 九九在线视频观看精品| 精品国产国语对白av| 国产精品.久久久| 青青草视频在线视频观看| 国产精品国产av在线观看| 国产成人精品婷婷| 男女无遮挡免费网站观看| 成人国产av品久久久| 精品久久久噜噜| 一级毛片 在线播放| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃 | 久久99蜜桃精品久久| 少妇人妻精品综合一区二区| 这个男人来自地球电影免费观看 | a级片在线免费高清观看视频| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| a级一级毛片免费在线观看| 一级片'在线观看视频| 99热这里只有是精品50| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91 | 偷拍熟女少妇极品色| 欧美高清成人免费视频www| 欧美少妇被猛烈插入视频| 成人综合一区亚洲| 国产亚洲91精品色在线| 欧美97在线视频| 日韩大片免费观看网站| 一级爰片在线观看| 高清av免费在线| 国产一区有黄有色的免费视频| 亚洲伊人久久精品综合| 又爽又黄a免费视频| 国产伦精品一区二区三区视频9| 女的被弄到高潮叫床怎么办| 国产一区二区在线观看日韩| 国产欧美日韩一区二区三区在线 | 91久久精品国产一区二区成人| 久久鲁丝午夜福利片| 视频中文字幕在线观看| 十八禁网站网址无遮挡 | 精品熟女少妇av免费看| 国产精品久久久久成人av| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 成人无遮挡网站| 久久国产精品大桥未久av | 黄色日韩在线| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 精品亚洲乱码少妇综合久久| a级毛片在线看网站| 丰满少妇做爰视频| 在线观看一区二区三区激情| 一区在线观看完整版| 亚洲av免费高清在线观看| 少妇被粗大的猛进出69影院 | 18禁动态无遮挡网站| 午夜福利在线观看免费完整高清在| 欧美性感艳星| 精品久久久噜噜| 成人国产麻豆网| 超碰97精品在线观看| 天天操日日干夜夜撸| 天美传媒精品一区二区| 人人妻人人看人人澡| 国产熟女午夜一区二区三区 | 麻豆精品久久久久久蜜桃| 久久人妻熟女aⅴ| av国产久精品久网站免费入址| 国产一区二区三区综合在线观看 | 国产熟女欧美一区二区| 黄色怎么调成土黄色| 久久久欧美国产精品| 国产亚洲91精品色在线| 久久久国产欧美日韩av| 国产 一区精品| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 男女免费视频国产| 成人无遮挡网站| 国产精品成人在线| 日本欧美国产在线视频| 黄色一级大片看看| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 久久久久视频综合| 欧美丝袜亚洲另类| 成年人午夜在线观看视频| 亚洲国产成人一精品久久久| 最新的欧美精品一区二区| 成年人午夜在线观看视频| 日本-黄色视频高清免费观看| 天堂8中文在线网| 两个人免费观看高清视频 | 99热全是精品| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 两个人免费观看高清视频 | 精品一区二区三卡| 黑人高潮一二区| 丁香六月天网| 九九久久精品国产亚洲av麻豆| 在线免费观看不下载黄p国产| 亚洲第一区二区三区不卡| 精品久久久精品久久久| 国产av精品麻豆| 91精品国产国语对白视频| 国产精品国产av在线观看| √禁漫天堂资源中文www| 美女中出高潮动态图| av免费在线看不卡| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 老司机影院毛片| 最近中文字幕高清免费大全6| 国产精品国产av在线观看| 久久久精品94久久精品| 成人综合一区亚洲| 亚洲av成人精品一二三区| 成人无遮挡网站| 性高湖久久久久久久久免费观看| 嫩草影院新地址| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 搡老乐熟女国产| 蜜桃在线观看..| 国产亚洲最大av| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 黑人猛操日本美女一级片| 国产伦精品一区二区三区四那| 亚洲自偷自拍三级| 自线自在国产av| 人人妻人人澡人人看| 欧美成人精品欧美一级黄| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 不卡视频在线观看欧美| a级毛片免费高清观看在线播放| 黄色欧美视频在线观看| 亚洲国产欧美在线一区| 成年av动漫网址| 日本av免费视频播放| 秋霞在线观看毛片| 男的添女的下面高潮视频| 亚洲av免费高清在线观看| 欧美区成人在线视频| av卡一久久| 国产欧美亚洲国产| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| a级一级毛片免费在线观看| a级片在线免费高清观看视频| 午夜激情久久久久久久| 久热这里只有精品99| 黄色怎么调成土黄色| 欧美区成人在线视频| 国产成人aa在线观看| 日本色播在线视频| 久久久国产欧美日韩av| 久久久久人妻精品一区果冻| 国产精品一区二区在线观看99| 中文乱码字字幕精品一区二区三区| 婷婷色麻豆天堂久久| 国产精品蜜桃在线观看| 精品午夜福利在线看| 在线播放无遮挡| 国产精品久久久久久av不卡| av福利片在线观看| 欧美xxxx性猛交bbbb| 五月伊人婷婷丁香| 国产色婷婷99| 亚洲精品久久午夜乱码| 午夜福利在线观看免费完整高清在| 少妇熟女欧美另类| 精品一区二区免费观看| 久久毛片免费看一区二区三区| 黄色毛片三级朝国网站 | 美女cb高潮喷水在线观看| 亚洲精品自拍成人| 亚洲不卡免费看| 有码 亚洲区| 人妻制服诱惑在线中文字幕| 在现免费观看毛片| 日本色播在线视频| 夜夜爽夜夜爽视频| 黄色怎么调成土黄色| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线| 少妇熟女欧美另类| 亚洲av男天堂| 人人妻人人看人人澡| 91精品国产国语对白视频| 亚洲精品aⅴ在线观看| 一级av片app| 日韩大片免费观看网站| 尾随美女入室| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 日日啪夜夜爽| 我要看日韩黄色一级片| 国产男女超爽视频在线观看| 久久久久国产精品人妻一区二区| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 日韩欧美一区视频在线观看 | 亚洲欧美精品自产自拍| 国产精品伦人一区二区| 国产成人精品婷婷| 欧美激情极品国产一区二区三区 | 精品少妇内射三级| 亚洲精品亚洲一区二区| 日日啪夜夜爽| 欧美性感艳星| 午夜福利在线观看免费完整高清在| 啦啦啦啦在线视频资源| 大码成人一级视频| 日本黄色日本黄色录像| 国产精品久久久久久精品电影小说| 69精品国产乱码久久久| 一级毛片aaaaaa免费看小| av在线播放精品| 人妻夜夜爽99麻豆av| 如何舔出高潮| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 亚洲国产日韩一区二区| 在线 av 中文字幕| 最新中文字幕久久久久| 少妇被粗大的猛进出69影院 | 爱豆传媒免费全集在线观看| 欧美+日韩+精品| 久久国内精品自在自线图片| 街头女战士在线观看网站| 在线观看一区二区三区激情| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 国产免费一级a男人的天堂| 欧美成人精品欧美一级黄| 少妇的逼好多水| 看十八女毛片水多多多| 最近2019中文字幕mv第一页| 极品人妻少妇av视频| 久久亚洲国产成人精品v| 我要看黄色一级片免费的| 免费观看a级毛片全部| 一级毛片aaaaaa免费看小| av卡一久久| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 老女人水多毛片| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 欧美xxⅹ黑人| 三上悠亚av全集在线观看 | 看十八女毛片水多多多| 亚洲精品成人av观看孕妇| 十分钟在线观看高清视频www | 亚洲精品国产成人久久av| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 久久精品久久久久久久性| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91 | 亚洲国产精品成人久久小说| 视频区图区小说| 久久久欧美国产精品| 亚洲欧美清纯卡通| 婷婷色综合大香蕉| 九九久久精品国产亚洲av麻豆| av视频免费观看在线观看| 人妻人人澡人人爽人人| 日本色播在线视频| 久久久精品免费免费高清| 日韩欧美精品免费久久| 久久国产乱子免费精品| 一级毛片aaaaaa免费看小| 精品卡一卡二卡四卡免费| 亚洲欧美精品专区久久| 免费人成在线观看视频色| 18禁在线无遮挡免费观看视频| 国产黄频视频在线观看| 精品一区二区三卡| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 亚洲美女黄色视频免费看| 青春草视频在线免费观看| 99久久综合免费| 黄片无遮挡物在线观看| 一级毛片aaaaaa免费看小| 亚洲国产最新在线播放| av免费观看日本| 国产午夜精品一二区理论片| 一本大道久久a久久精品| 少妇被粗大猛烈的视频| 少妇被粗大的猛进出69影院 | 久久人人爽人人爽人人片va| 黄色日韩在线| 亚洲成人一二三区av| 国产精品欧美亚洲77777| 熟女电影av网| 午夜精品国产一区二区电影| 国产日韩一区二区三区精品不卡 | 美女主播在线视频| 久久毛片免费看一区二区三区| 亚洲四区av| 日本wwww免费看| 精品人妻熟女毛片av久久网站|