國際國內(nèi)市場大豆價(jià)格長短期關(guān)系研究

文章編號：1003-6636（2012）01-0062-06；中圖分類號：F762；文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

摘要：基于1998年1月—2010年11月的月度數(shù)據(jù)，利用協(xié)整理論以及誤差修正模型等方法對國際大豆市場和國內(nèi)大豆市場之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：國際國內(nèi)大豆市場價(jià)格之間在長期具有均衡穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系，國際市場大豆價(jià)格的波動顯著影響著我國市場大豆價(jià)格的變動；國際大豆價(jià)格波動向國內(nèi)市場傳導(dǎo)的過程具有由短期波動到長期均衡的自我修正的動態(tài)機(jī)制；國際國內(nèi)大豆市場反向的因果關(guān)系并不成立，國內(nèi)大豆市場對國際大豆市場影響有限。因此，為維持我國大豆市場價(jià)格的穩(wěn)定，需要采取有效措施，建立國際價(jià)格預(yù)警體系，提高國內(nèi)大豆產(chǎn)量，完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場，充分發(fā)揮農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口及收儲政策的調(diào)控作用。

關(guān)鍵詞：國際市場；國內(nèi)市場；大豆價(jià)格；協(xié)整理論；誤差修正模型

The Relationship between International and Domestic Soybean Prices in the Long Term and Short Term

- An Empirical Study Based on Cointegration Theory and Error Correction Model

WANG Rui

(School of Economics and Management, Wuhan Polytechnic University, Wuhan, Hubei 430023, China)

Abstract：On the basis of monthly data from January 1998 to November 2010, this paper uses cointegration theory and error correction model to make an empirical study of the relationship between international and domestic soybean markets. The findings are as follows: There is a balanced and stable cointegration relationship between international and domestic prices, with a significant effect of international price fluctuations on domestic prices changes; the transmission process from international price fluctuations to domestic market has a self瞔orrecting dynamic mechanism from short瞭erm fluctuations to long瞭erm equilibrium; the reverse causality between international and domestic prices is untenable, with limited effect of domestic price on international price. To maintain domestic price stability, therefore, we need to take effective measures, such as establishing an international price forewarning system, increasing domestic soybean production, improving futures market for agricultural products, and giving full play to the regulatory effect of import, purchase and storage policies for agricultural products.

Key words：international market; domestic market; soybean price; cointegration theory; error correct model

一、我國大豆國際貿(mào)易以及國際國內(nèi)大豆價(jià)格變動情況

大豆是農(nóng)產(chǎn)品中最重要的食用油料，也是重要的糧食作物。我國由于受土地資源制約，以及大豆比較效益低等原因影響，大豆產(chǎn)量一直增長緩慢。1993年大豆產(chǎn)量最高的達(dá)到了1950萬噸，其后一直在1273至1740萬噸之間徘徊，2008年的大豆產(chǎn)量為15545萬噸，較2000年增長率還不到09%。因此，盡管我國是世界上第四大大豆生產(chǎn)國，大豆產(chǎn)量僅次于美國、巴西和阿根廷，但國內(nèi)供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足快速增長的需求。據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)顯示，中國已經(jīng)連續(xù)10年成為世界上最大的大豆進(jìn)口國（圖1）。自1999年我國取消了大豆配額限制，實(shí)行單一的進(jìn)口關(guān)稅約束后，大豆進(jìn)口量迅猛增長，2009年我國大豆進(jìn)口量為42552萬噸，是2004年的21倍，連續(xù)第五年創(chuàng)下我國大豆進(jìn)口量的最高紀(jì)錄。而2010年1—11月份我國累計(jì)進(jìn)口大豆49377萬噸，較2009年同期則增長了3732%，我國大豆進(jìn)口依存度已超過70%。隨著居民消費(fèi)水平的提高，食品加工業(yè)以及畜牧業(yè)的發(fā)展，對大豆的需求仍將繼續(xù)增長，國內(nèi)大豆的供需平衡對國際市場的依賴程度也會繼續(xù)上升。

2000年以來，尤其是2007年以來，國際國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格普遍經(jīng)過了快速飆升、驟然下降、再次上漲的過山車式歷程，其中大豆以及食用油在此輪農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動中的表現(xiàn)引人注目，國際國內(nèi)大豆價(jià)格波動趨于同步。國際1號大豆現(xiàn)貨價(jià)格在2007年4月份以前都較為平穩(wěn)，在每噸200美元上下波動，只有2004年1月至2004年6月突破了每噸300美元，形成了2000年以來的第一次波動小高峰。從2007年5月開始，大豆價(jià)格就快速上升，在2008年7月達(dá)到了每噸58621美元的高點(diǎn)，較2007年5月翻了一倍多，而較之2001年4月則增長了247%。此后，價(jià)格急速回落，2008年12月份降到了每噸34373美元，之后就在每噸400美元上下頻繁波動。較之國際大豆，國內(nèi)大豆價(jià)格變動較為平緩，除2004年1月至2004年10月突破了每噸3000元形成了第一次波動小高峰外，2007年7月之前基本上在每噸2000元至3000元之間波動。從2007年7月開始迅速上漲，在2008年3月份達(dá)到了2000年以來的最高點(diǎn)每噸50976元，在小幅波動后從2008年8月開始急速回落，最低為2009年5月347111元每噸，之后緩慢上漲。從圖2上可以看到，國內(nèi)國際大豆價(jià)格雖然出現(xiàn)峰值的時(shí)間和波動的頻率和幅度并不完全一致，但是基本呈現(xiàn)出趨于同步的波動特征。在全球市場一體化程度日益加深的背景下，面對激烈競爭和劇烈變動的國際市場，弄清國際國內(nèi)市場大豆價(jià)格具體關(guān)系和作用機(jī)制，對于穩(wěn)定我國大豆生產(chǎn)，解決我國大豆乃至農(nóng)產(chǎn)品的供需平衡問題有重要意義。資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 注：2010年數(shù)據(jù)為1-11月總量

圖1我國2000—2008年大豆進(jìn)口情況資料來源：國際數(shù)據(jù)來源于FAO，國內(nèi)數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計(jì)月報(bào)》，都以2000年1月為基期

圖2國際國內(nèi)大豆價(jià)格波動情況（2000年1月—2010年11月）二、文獻(xiàn)回顧

國外關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格關(guān)系或者國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格傳導(dǎo)的研究文獻(xiàn)偏重于對國際主要農(nóng)產(chǎn)品期貨市場關(guān)系的研究，始于20世紀(jì)90年代末。國外普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為美國芝加哥期貨交易所（CBOT）期貨價(jià)格在農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的信息傳遞上起到?jīng)Q定性的作用，其他各國的期貨價(jià)格變動基本上都依賴于CBOT價(jià)格。如G Geoffrey Booth和Cetin Ciner (1997)考察了TGE和CBOT兩個(gè)交易所玉米期貨價(jià)格關(guān)系及價(jià)格波動的溢出效應(yīng)；Holder et al (2002)分析了CBOT和TGE的大豆和玉米期貨價(jià)格信息傳導(dǎo)；Fung（2003）使用二元GARCH模型分析了中美期貨市場上大豆價(jià)格的波動關(guān)系，結(jié)果都表明美國期貨市場在信息傳遞過程中占據(jù)著主導(dǎo)地位。

國內(nèi)近些年才將農(nóng)產(chǎn)品市場的研究納入國際分析框架，關(guān)于國際國內(nèi)大豆價(jià)格關(guān)系的研究，已有的文獻(xiàn)也主要集中于國內(nèi)外大豆期貨市場價(jià)格之間的關(guān)系，主要代表有：司繼文(2004)利用Copula函數(shù)和Kendalltau統(tǒng)計(jì)量分析了我國大豆期貨市場和美國、日本大豆期貨市場以及日元對美元匯率之間的相關(guān)性結(jié)構(gòu),驗(yàn)證了三個(gè)期貨市場之間存在著不同程度的尾部相關(guān)性；吳虹生(2004)分析了中美豆類農(nóng)產(chǎn)品期貨的關(guān)聯(lián)關(guān)系,結(jié)果表明兩個(gè)市場存在著相關(guān)性,并且價(jià)格之間互相影響；周應(yīng)恒、鄒林剛（2007）實(shí)證研究表明美國、日本和中國三大期貨市場之間存在整合關(guān)系，而美國大豆期貨市場在全球大豆定價(jià)中處于主導(dǎo)地位。還有學(xué)者從匯率變動對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響角度進(jìn)行了一些研究，如李小云（2005）以大豆為例，就匯率變動對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)人民幣升值會促使國內(nèi)大豆價(jià)格降低。另外，還有學(xué)者從國際貿(mào)易角度對國內(nèi)大豆價(jià)格變動進(jìn)行了研究，如余建斌等（2005）采用共聚合法來分析中國大豆進(jìn)口和出口與國內(nèi)大豆市場價(jià)格的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)中國大豆進(jìn)出口量與國內(nèi)市場價(jià)格之間的關(guān)系整合。羅鋒等（2009）對國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動影響國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的傳遞效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證分析，以大豆為例，分析了進(jìn)口與期貨兩種傳導(dǎo)途徑的貢獻(xiàn)度，發(fā)現(xiàn)期貨市場傳導(dǎo)途徑更加顯著。

綜上所述，國內(nèi)外在農(nóng)產(chǎn)品市場關(guān)系的研究中已經(jīng)取得了一定的成績，但是國內(nèi)關(guān)于全球化背景下國內(nèi)大豆價(jià)格波動的研究范圍較窄，主要集中于對國際國內(nèi)期貨市場價(jià)格關(guān)系的研究,缺少對大豆現(xiàn)貨市場價(jià)格關(guān)系以及國際國內(nèi)大豆價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的研究。因此,本文在國內(nèi)外研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上, 基于1998年以來的月度數(shù)據(jù),通過運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)、誤差修正模型、格蘭杰因果檢驗(yàn)等實(shí)證方法,結(jié)合大量的定性研究，對國際國內(nèi)大豆市場長短期價(jià)格關(guān)系以及傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行分析，以期更明晰我國大豆價(jià)格波動中的國際市場因素的影響。

三、國際國內(nèi)大豆市場價(jià)格關(guān)系的實(shí)證分析

（一）研究方法與數(shù)據(jù)來源

分析時(shí)間序列之間的長短期關(guān)系可以采用建立協(xié)整方程和誤差修正模型。經(jīng)濟(jì)中大部分時(shí)間序列都是非平穩(wěn)時(shí)間序列，而傳統(tǒng)的建模方法主要是針對平穩(wěn)序列，Engle和Granger（1987）提出的協(xié)整理論可以解決這個(gè)問題，認(rèn)為單個(gè)時(shí)間序列可能非平穩(wěn)，但是這些時(shí)間序列的線性組合卻可能不隨時(shí)間變化而變化，在長期具有均衡關(guān)系，這種協(xié)整關(guān)系可以采用ADF法或者Johansen法進(jìn)行檢驗(yàn)。在短期內(nèi)，因?yàn)榧竟?jié)影響或隨機(jī)干擾，這些變量有可能偏離均值，如果這種偏離是暫時(shí)的，那么隨著時(shí)間推移會回到均衡狀態(tài)，誤差修正模型VEM就是用描述數(shù)據(jù)的動態(tài)非均衡過程來逼近經(jīng)濟(jì)理論的長期均衡過程，可以更加清晰地進(jìn)行時(shí)間序列長期和短期關(guān)系的討論。國內(nèi)大豆價(jià)格采用變量DAP表示，國際大豆價(jià)格采用變量IAP表示。其中國內(nèi)大豆價(jià)格采用全國3級大豆平均批發(fā)價(jià)格，數(shù)據(jù)來源于鄭州糧食批發(fā)市場；國際大豆價(jià)格IAP采用周五美灣黃大豆FOB月度平均價(jià)格，我國大豆進(jìn)口來源國主要是美國、巴西、阿根廷，2009年上述三國進(jìn)口量占我國大豆進(jìn)口總量的976%，其中從美國進(jìn)口大豆占我國進(jìn)口總量的512%。數(shù)據(jù)來源于國際糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)庫，都采用1998年1月至2010年11月的數(shù)據(jù)，取對數(shù)，兩個(gè)變量序列變?yōu)長NDAP和LNIAP。

（二）實(shí)證分析

1.平穩(wěn)性檢驗(yàn)。在檢驗(yàn)國內(nèi)國際大豆現(xiàn)貨價(jià)格是否有協(xié)整關(guān)系之前，需要對國際大豆價(jià)格和國內(nèi)大豆價(jià)格序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，采用ADF法（Augmented Dickey-Fuller test）檢驗(yàn)。兩個(gè)變量的序列曲線圖都是在偏離0的位置隨機(jī)變動并且具有時(shí)間趨勢，因此都采用(C,T,L)形式（有時(shí)間趨勢項(xiàng)和常數(shù)項(xiàng)），滯后階數(shù)采取AIC（Akaike Information Criterion）準(zhǔn)則確定，ADF檢驗(yàn)結(jié)果顯示，LNDAP和LNIAP都是非平穩(wěn)序列，如表1。因此繼續(xù)對其一階差分進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，根據(jù)序列曲線圖采用（N,N,L）形式(無常數(shù)項(xiàng)和時(shí)間趨勢項(xiàng))，發(fā)現(xiàn)兩個(gè)序列的一階差分都是平穩(wěn)的，因此原序列LNDAP和LNIAP都是一階單整時(shí)間序列I(1)。

表1國內(nèi)和國際市場大豆價(jià)格平穩(wěn)性檢驗(yàn)

變量檢驗(yàn)形式ADF統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)量臨界值1%5%10%LNDAP（C,T,5）-3127079-4020822-3440263-3144585D(LNDAP)(N,N,1)-1076327-2580470-19429673-1615298LNIAP（C,T,1）-3086342-4020396-3440059-3144465D(LNIAP)（N,N,1）-7380662-25802645-1942938-16153162.關(guān)于國際國內(nèi)市場大豆價(jià)格的長期關(guān)系：協(xié)整檢驗(yàn)。前面從國際國內(nèi)大豆價(jià)格走勢圖可以粗略地看出，國內(nèi)大豆和國際大豆現(xiàn)貨價(jià)格之間存在著一定的相關(guān)關(guān)系，那么由Engle和Granger（1987）提出的協(xié)整理論和協(xié)整檢驗(yàn)就可以進(jìn)一步更準(zhǔn)確地反映出兩個(gè)變量在長期到底是否存在著均衡關(guān)系。其基本思想是：雖然國內(nèi)大豆價(jià)格和國際大豆價(jià)格是非平穩(wěn)時(shí)間序列，但是兩變量都是一階單整，其線性組合有可能是平穩(wěn)序列。

第一步采取最小二乘法進(jìn)行靜態(tài)回歸，得到如下回歸方程：

LNDAPt=3957295+0715208LNIAPt+ut（1）

(3540672)(3568278)

R2= 0892651DW= 0593536

第二步對其殘差序列E采用ADF法進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，結(jié)果如表2，可以看到對于給定1%的顯著水平，E序列拒絕原假設(shè)，可以通過平穩(wěn)性檢驗(yàn)，即殘差序列是平穩(wěn)時(shí)間序列。E-G兩步法協(xié)整檢驗(yàn)顯示，我國大豆價(jià)格和國際大豆價(jià)格在長期具有協(xié)整關(guān)系。雖然我國大豆價(jià)格和國際市場大豆價(jià)格都是不平穩(wěn)時(shí)間序列，但是從長期來看國內(nèi)國際市場大豆價(jià)格之間存在著穩(wěn)定的均衡關(guān)系，協(xié)整方程（1）的變量的顯著性以及擬合優(yōu)度等都較好，因此模型較為理想，可以初步解釋1998年1月至2010年11月間國際國內(nèi)大豆價(jià)格之間的長期關(guān)系。國內(nèi)市場大豆價(jià)格和國際市場大豆價(jià)格是緊密相關(guān)的，無論短期如何波動，在長期都具有協(xié)整向量為(1,-3957295,-0715208)的均衡關(guān)系，當(dāng)國際市場大豆價(jià)格變動1%，國內(nèi)市場大豆價(jià)格變動07%左右，從這也可以看出國際市場大豆現(xiàn)貨價(jià)格波動較國內(nèi)市場更為劇烈，其傳導(dǎo)存在著一定的障礙。

表2殘差序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

序列檢驗(yàn)形式ADF統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)量臨界值1%5%10%E（N,N,1）-5229652-2580264-1942938-161531653.關(guān)于國內(nèi)國際大豆市場價(jià)格之間由短期向長期調(diào)整的動態(tài)關(guān)系：誤差修正模型。協(xié)整方程（1）已經(jīng)描述了國際國內(nèi)大豆價(jià)格在長期具有穩(wěn)定的均衡關(guān)系，但是在短期，國內(nèi)市場大豆價(jià)格和國際市場大豆價(jià)格并不是完全同步的，存在著一定的背離，因此需要進(jìn)一步分析國際國內(nèi)市場大豆價(jià)格的動態(tài)非均衡過程。誤差修正模型由Davidson,Hendry,Srba和Yeo（1987）提出，采用數(shù)據(jù)的動態(tài)非均衡過程來逼近經(jīng)濟(jì)理論的長期均衡過程。

模型為：ΔLNDAPt=β0+αECMt－1+β1ΔLNIAPt+εt，其中ECMt－1=LNDAPt－1－k1LNIAPt－1，ECM為誤差修正項(xiàng)，誤差修正項(xiàng)反映了LNDAPt關(guān)于LNIAPt在t個(gè)時(shí)點(diǎn)的短期偏離。具體過程可以分為兩步：

首先，建立自回歸分布滯后模型ADL（1,1），采用最小二乘法估計(jì)，得到自回歸滯后分布方程為：

LNDAPt=1069792+0708450LNDAPt－1+0215860LNIAPt+0007930LNIAPt－1（2）

（5766560）(1595464) ( 4409126)（0135982）

R2=0968881DW= 1962004

自回歸滯后分布方程（2）中估計(jì)參數(shù)的顯著性和擬合優(yōu)度等都較為理想，而且國際國內(nèi)市場大豆價(jià)格具有協(xié)整關(guān)系，因此可以將方程（2）整理得到最終的誤差修正方程：

ΔLNDAPt=1069792+0215860ΔLNIAPt－0291550(LNDAPt－1－0767587LNIAPt－1)（3）

國際市場對國內(nèi)市場的短期影響可以分為兩個(gè)部分，一部分是短期國際市場大豆價(jià)格波動的影響，一部分是國際國內(nèi)市場大豆價(jià)格偏離長期均衡的影響。其中修正誤差項(xiàng)ECMt－1=LNDAPt－1－076759LNIAPt－1，反映了在t-1期，國內(nèi)市場大豆價(jià)格關(guān)于國際市場大豆價(jià)格的短期偏離，誤差修正項(xiàng)的系數(shù)估計(jì)值（-0291550）反映了國際國內(nèi)市場大豆價(jià)格的短期波動偏離長期波動的程度，即當(dāng)國際國內(nèi)市場大豆現(xiàn)貨價(jià)格偏離長期均衡時(shí)，將以（-0291550）的調(diào)整力度將非均衡狀態(tài)拉回到均衡狀態(tài)。

4.關(guān)于國內(nèi)國際市場大豆價(jià)格的因果關(guān)系：格蘭杰因果檢驗(yàn)。前面的分析都以單方程為主，重點(diǎn)考察國際市場大豆價(jià)格對國內(nèi)市場大豆價(jià)格的影響。國際國內(nèi)兩個(gè)市場大豆價(jià)格的傳導(dǎo)方向到底如何，需要進(jìn)一步對兩個(gè)時(shí)間序列進(jìn)行因果關(guān)系檢驗(yàn)。采用Granger(1969)年提出，由Sims(1972)年推廣的格蘭杰因果檢驗(yàn)法[1]。從表3的檢驗(yàn)結(jié)果來看，給定1%的顯著性水平，國際市場大豆價(jià)格不是國內(nèi)市場大豆價(jià)格變動的格蘭杰原因這一假設(shè)被拒絕；但是即使給定10%的顯著性水平，國內(nèi)市場大豆價(jià)格不是國際市場大豆價(jià)格波動的原因這一假設(shè)不能被拒絕。因此，得出實(shí)證分析的結(jié)論：國際市場大豆價(jià)格的變動是我國大豆市場價(jià)格變動的格蘭杰原因，而反向關(guān)系并不成立，意味著國際市場大豆價(jià)格的波動會顯著地傳導(dǎo)到我國大豆市場，而我國大豆市場對國際市場的影響非常有限，這和我國大豆進(jìn)出口狀況以及我國大豆在世界市場上競爭力的現(xiàn)狀相符。

表3國際和國內(nèi)市場大豆價(jià)格的因果關(guān)系檢驗(yàn)（P=1）

假設(shè)樣本量F統(tǒng)計(jì)量概率LNIAP不是LNIAP的格蘭杰原因1501857177盓-08LNDAP不是LNIAP的格蘭杰原因15009983703710四、結(jié)論與分析

(一)實(shí)證分析結(jié)論

基于1998年1月至2010年11月的月度平均數(shù)據(jù)，前面以協(xié)整理論為基礎(chǔ)，建立了協(xié)整模型以及誤差修正模型，考察和分析了國際國內(nèi)大豆市場價(jià)格之間的長期均衡關(guān)系和短期關(guān)系，并且利用格蘭杰因果檢驗(yàn)分析了國際國內(nèi)大豆市場價(jià)格之間的引導(dǎo)關(guān)系。實(shí)證分析表明：

1.國際大豆市場價(jià)格和國內(nèi)大豆市場價(jià)格都是非平穩(wěn)時(shí)間序列，但是經(jīng)過一階差分后都能變成平穩(wěn)序列，即國際國內(nèi)大豆市場價(jià)格都是一階單整序列。

2.國際大豆市場和國內(nèi)大豆市場之間存在著緊密的聯(lián)系，從長期而言，國際大豆市場價(jià)格和國內(nèi)大豆市場價(jià)格之間存在著穩(wěn)定的均衡關(guān)系，國際市場大豆價(jià)格的波動對國內(nèi)市場大豆價(jià)格有顯著影響，國際市場大豆價(jià)格每上漲1%，國內(nèi)市場大豆價(jià)格上漲07%左右，這在兩者關(guān)系的靜態(tài)分析和動態(tài)分析中都差不多。較之之前筆者以農(nóng)產(chǎn)品整體作為研究對象得出的結(jié)果，大豆國際國內(nèi)市場的關(guān)聯(lián)程度非常高，國際市場對國內(nèi)市場的影響程度很大，這和大豆在我國農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易中的地位和比重是一致的。

3.國際國內(nèi)大豆市場價(jià)格之間在短期存在著背離，但這種背離現(xiàn)象可以通過二者之間的調(diào)節(jié)機(jī)制加以糾正，最終達(dá)到長期均衡，即國際大豆市場的傳遞效應(yīng)是從短期波動到長期均衡自我調(diào)整的動態(tài)過程。當(dāng)國際國內(nèi)市場大豆現(xiàn)貨價(jià)格偏離長期均衡時(shí)，將以誤差修正系數(shù)為（-0291550）的調(diào)整力度將非均衡狀態(tài)拉回到均衡狀態(tài)。這是由于我國農(nóng)產(chǎn)品市場內(nèi)部或者外部環(huán)境存在著特殊性，如我國農(nóng)產(chǎn)品市場存在著分割導(dǎo)致價(jià)格傳導(dǎo)不暢，轉(zhuǎn)基因安全管理?xiàng)l例以及農(nóng)產(chǎn)品收儲等政策對市場價(jià)格的干擾，以及外部的貨幣政策尤其是我國近些年的流動性過剩問題，另外還有我國的突發(fā)自然災(zāi)害，這些都導(dǎo)致了國內(nèi)大豆乃至農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格與國際市場價(jià)格并不完全同步，國際價(jià)格傳導(dǎo)中存在著扭曲或者變形。

4.國際國內(nèi)大豆市場價(jià)格之間只存在著單向的傳導(dǎo)關(guān)系，即國際大豆市場會對我國大豆市場存在著顯著的影響，我國大豆市場對國際大豆市場市場的影響非常有限，在雙方關(guān)系中國際市場顯然占主導(dǎo)地位。這與我國大豆貿(mào)易結(jié)構(gòu)、大豆加工業(yè)現(xiàn)狀、國際大豆資本市場現(xiàn)狀有關(guān)。首先，我國是世界上最大的大豆進(jìn)口國，國產(chǎn)的非轉(zhuǎn)基因大豆因價(jià)高、出油率低，其產(chǎn)量日益被進(jìn)口大豆所蠶食，70%以上的國內(nèi)需求依賴進(jìn)口，2009年我國進(jìn)口大豆42552萬噸，出口僅347萬噸，目前國內(nèi)需求的70%都需要依賴美國、阿根廷、巴西等大豆生產(chǎn)國，因此國際市場價(jià)格變動會直接通過進(jìn)口渠道傳導(dǎo)到國內(nèi)市場。此外，雖然我國是世界上最大的大豆買家，但是在國外跨國資本已經(jīng)掌握了全球大豆產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)、收購、流通、運(yùn)輸、加工等各個(gè)環(huán)節(jié)，大豆期貨定價(jià)也以美國芝加哥商品交易所價(jià)格為主，而在國內(nèi)80%以上的大豆加工能力已被以四大糧商為首的國際資本所控制，而國產(chǎn)大豆由于生產(chǎn)方式落后、產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略不清、成本高利潤低、加工業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、產(chǎn)業(yè)鏈不完善以及進(jìn)口大豆沖擊等原因，發(fā)展空間被擠壓侵占，國產(chǎn)大豆也只能根據(jù)國際轉(zhuǎn)基因大豆的價(jià)格“隨行就市”，中國大豆產(chǎn)業(yè)日益成為國際利潤轉(zhuǎn)移鏈條中的一環(huán)，國內(nèi)加工企業(yè)逐步喪失了大豆的進(jìn)口權(quán)與定價(jià)權(quán)，全球基本形成了“南美種大豆、中國買大豆、美國定價(jià)格”的格局。

（二）相關(guān)問題的進(jìn)一步定性分析

實(shí)證研究雖然能夠更精確地也更明晰地分析經(jīng)濟(jì)規(guī)律和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但是這種方法一方面受現(xiàn)有的計(jì)量方法和計(jì)量模型的局限，另一方面也受數(shù)據(jù)獲取難易程度以及數(shù)據(jù)質(zhì)量，另外，也不是所有的經(jīng)濟(jì)關(guān)系可以采用定量的研究方法。因此僅僅從實(shí)證的角度對國際國內(nèi)大豆市場進(jìn)行研究，分析不夠深入和全面，必須結(jié)合定性研究，對國際國內(nèi)大豆市場的關(guān)系中的某些問題進(jìn)一步探討。

1.關(guān)于國際大豆市場對國內(nèi)大豆市場的影響路徑。國際市場大豆價(jià)格波動對國內(nèi)大豆價(jià)格的傳導(dǎo)主要通過兩個(gè)渠道，一個(gè)是進(jìn)口渠道，一個(gè)是期貨渠道[2]。進(jìn)口渠道主要通過大豆的進(jìn)口價(jià)格以及進(jìn)口量的變動對國內(nèi)大豆價(jià)格的波動產(chǎn)生影響。我國大豆需求可以分為食用需求、種用需求和壓榨需求，其中大豆總需求的增長基本是完全是壓榨需求增長所導(dǎo)致。我國進(jìn)口大豆以轉(zhuǎn)基因大豆為主，大豆進(jìn)口價(jià)格的波動一方面通過羊群示范效應(yīng)影響了國產(chǎn)大豆價(jià)格，另一方面通過價(jià)格對需求的作用機(jī)制來影響國內(nèi)大豆需求，進(jìn)而影響國產(chǎn)大豆的價(jià)格，同時(shí)進(jìn)口大豆本身就是國內(nèi)大豆市場重要組成，因此大豆進(jìn)口價(jià)格的波動會帶動了國內(nèi)市場大豆價(jià)格的波動。而大豆進(jìn)口量的變動會直接導(dǎo)致國內(nèi)大豆市場供給量的變動，從而影響了國內(nèi)大豆市場價(jià)格。期貨渠道主要是通過國際國內(nèi)期貨市場信息機(jī)制、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能來傳導(dǎo)，國際國內(nèi)的相關(guān)研究不少，主流觀點(diǎn)都認(rèn)為國際國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場已經(jīng)高度相關(guān)，2008年大連大豆期貨價(jià)格與美國CME大豆期貨價(jià)格以及美國、阿根廷和巴西的大豆現(xiàn)貨價(jià)格具有高度相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)分別為09732、09568、09579、09039。但是在價(jià)格傳導(dǎo)中芝加哥期貨交易所(CBOT)期貨價(jià)格占據(jù)主導(dǎo)地位，我國大連期貨交易所在國際價(jià)格形成中作用較為有限[3]，這主要是因?yàn)槲覈蠖挂约按蠖辜庸ぎa(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀以及我國期貨市場發(fā)展水平所決定。因此，大豆期貨市場傳導(dǎo)路徑主要是國際期貨市場價(jià)格—國內(nèi)期貨市場價(jià)格—國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格，或者國際期貨市場價(jià)格—國際現(xiàn)貨市場價(jià)格—我國進(jìn)口價(jià)格——國內(nèi)市場價(jià)格。兩種傳導(dǎo)渠道相比較，對于大豆這種發(fā)展歷史較長較為完善的期貨品種而言，期貨市場的價(jià)格傳導(dǎo)作用可能更加重要。這也進(jìn)一步佐證了上面實(shí)證分析中得出的關(guān)于國際國內(nèi)大豆市場單向因果關(guān)系的結(jié)論。

2.關(guān)于國際大豆市場對國內(nèi)大豆市場價(jià)格傳導(dǎo)中的阻隔因素。雖然國際國內(nèi)大豆市場聯(lián)動性顯著，但是在價(jià)格波動幅度以及波動時(shí)間上，國內(nèi)大豆市場和國際大豆市場并不是完全同步，國際價(jià)格傳導(dǎo)中仍然有一些阻隔因素，這些因素中包含有我國農(nóng)產(chǎn)品市場特殊因素，諸如區(qū)域市場分割，價(jià)格形成機(jī)制不完善，以及期貨市場效率不高等，也有我國大豆政策方面的因素，大豆政策直接影響到我國市場的開放度以及價(jià)格形成中市場作用的發(fā)揮。相關(guān)的大豆政策包括關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，轉(zhuǎn)基因政策以及國家收儲政策等。我國關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的阻隔作用逐步降低，1992年對最惠國大豆關(guān)稅為3%，1997年開始實(shí)行配額制，對配額內(nèi)的進(jìn)口大豆征收3%的關(guān)稅，2001年加入WTO之后實(shí)行3%的單一關(guān)稅，這一過程伴隨著我國大豆進(jìn)口的快速增長。2002年我國開始對進(jìn)口轉(zhuǎn)基因農(nóng)產(chǎn)品實(shí)行安全分級評價(jià)制度和強(qiáng)制性標(biāo)識制度，國內(nèi)也有很多學(xué)者專門分析了轉(zhuǎn)基因政策對大豆國際貿(mào)易的影響，普遍認(rèn)為轉(zhuǎn)基因政策的實(shí)施會提高進(jìn)口大豆成本，促進(jìn)國內(nèi)大豆生產(chǎn)，能增加大豆進(jìn)口政策的調(diào)控余地[4]。有學(xué)者認(rèn)為轉(zhuǎn)基因政策對進(jìn)口的抑制作用有限，在長期難以影響國內(nèi)大豆需求增長對進(jìn)口大豆的依賴[5]。我國國產(chǎn)大豆的收儲政策能在一定程度上熨平國內(nèi)大豆市場價(jià)格的波動，大豆的收儲和拋儲價(jià)格都會對國產(chǎn)大豆價(jià)格有一定的參照和指引作用，但是在我國壓榨需求快速增長的背景下，這種作用在以國際價(jià)格為主導(dǎo)的國內(nèi)市場中到底作用多大有待進(jìn)一步討論。

3.關(guān)于格蘭杰因果檢驗(yàn)中因變量遺漏會產(chǎn)生虛假因果性問題。格蘭杰因果檢驗(yàn)是經(jīng)濟(jì)變量因果關(guān)系分析中較為權(quán)威的一種方法，但是在實(shí)證檢驗(yàn)仍然只能得出初步證據(jù)。因?yàn)楦裉m杰因果定義是基于信息集的概念，即需要考慮所有的相關(guān)變量及其滯后項(xiàng)，但是實(shí)證分析中無法獲得所有的信息，只能考慮可獲得的信息，因而我們無法確定在現(xiàn)有的信息集之外是否還有其他的變量會對被解釋變量產(chǎn)生的影響，也就無法確定現(xiàn)有的解釋變量是否是被解釋變量真正的原因。格蘭杰（Granger,1980）指出，信息集中遺漏重要變量可能導(dǎo)致虛假的因果推斷，如果適當(dāng)?shù)赝卣剐畔⒓?，引入重要的解釋變量，原有的虛假的因果關(guān)系可能會消失，因此在現(xiàn)有的信息集中所得出的因果推斷需要謹(jǐn)慎對待[6]。因此，本文對國際國內(nèi)大豆價(jià)格之間的因果或者說引導(dǎo)關(guān)系的判斷也是初步的，它基本符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，但是如果要得出更準(zhǔn)確的結(jié)論，可能需要將國際國內(nèi)大豆價(jià)格納入一個(gè)更全面的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，不僅要考慮國際國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格，還要考慮國際國內(nèi)期貨價(jià)格、大豆進(jìn)口價(jià)格、石油價(jià)格、國際庫存等，還有一些可能無法量化的因素，如國際國內(nèi)政策變動、自然條件變化等。這有待于建立更加復(fù)雜的模型進(jìn)一步研究。

五、對策建議

基于上文關(guān)于國際國內(nèi)市場大豆價(jià)格關(guān)系的實(shí)證和定性分析，為穩(wěn)定國內(nèi)市場價(jià)格穩(wěn)定，促進(jìn)大豆以及油脂產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，保證國內(nèi)糧油安全，需要從以下幾個(gè)方面努力：

（一）完善大豆市場監(jiān)測和預(yù)警機(jī)制，尤其要加強(qiáng)國際市場價(jià)格的監(jiān)測和預(yù)警。建立健全全球農(nóng)產(chǎn)品信息庫，分品種定期公布國際農(nóng)產(chǎn)品信息，尤其是以大豆為首的油料油脂等外貿(mào)依存度高的品種的市場信息，密切監(jiān)控大豆主產(chǎn)國，如美國、巴西、阿根廷等國的生產(chǎn)、消費(fèi)、價(jià)格、貿(mào)易、庫存以及其他會影響到國際大豆供求的各種異常變動。同時(shí)根據(jù)數(shù)據(jù)，建立大豆價(jià)格異常波動的預(yù)警模型和監(jiān)測辦法，建立可行的應(yīng)急機(jī)制和產(chǎn)業(yè)救濟(jì)安全保障機(jī)制，減緩國際大豆市場劇烈波動對國內(nèi)大豆市場造成的沖擊。

（二）促進(jìn)國內(nèi)油料生產(chǎn)，凸顯國產(chǎn)大豆優(yōu)勢，減少對進(jìn)口的依賴。國際市場以轉(zhuǎn)基因大豆為主，轉(zhuǎn)基因食品安全在國際國內(nèi)仍存在著爭議，國產(chǎn)大豆作為非轉(zhuǎn)基因大豆，面對消費(fèi)者日益升級的消費(fèi)結(jié)構(gòu)和水平，具有一定的綠色優(yōu)勢。另外，作為大豆的替代品我國其他油料生產(chǎn)能力也還有一定的拓展空間，特別是一些特色油料和傳統(tǒng)優(yōu)勢油料的生產(chǎn)，如花生、油菜籽、油茶籽等。因此，應(yīng)該從科研投入、良種培育、病蟲害的防治、農(nóng)藥的使用等各個(gè)環(huán)節(jié)提高產(chǎn)量，促進(jìn)包括大豆在內(nèi)的油料的規(guī)?；a(chǎn)。

（三）進(jìn)一步完善大豆期貨體系建設(shè)，充分發(fā)揮其價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能。我國已建立了大連和鄭州兩大農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所，大豆以及相關(guān)產(chǎn)品是我國農(nóng)產(chǎn)品期貨中發(fā)展較早也是較為成熟的品種，但是相較于發(fā)達(dá)國家，我國無論農(nóng)產(chǎn)品期貨市場本身還是大豆期貨體系都起步較晚，效用并未完全發(fā)揮，還不能為農(nóng)民和農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)預(yù)測，鎖定收益，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供良好的市場機(jī)制。因此，應(yīng)加快期貨市場的開放步伐，逐步引導(dǎo)境外投資者的進(jìn)入，同時(shí)推動大豆期貨體系的創(chuàng)新，特別是轉(zhuǎn)基因大豆期貨以及期權(quán)的發(fā)展，爭取我國大豆期貨在國際市場中的話語權(quán)[7]。同時(shí)鑒于目前國際大豆價(jià)格形成中，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）等占據(jù)了主導(dǎo)地位，因此我國應(yīng)該鼓勵(lì)和允許國內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)公司以及農(nóng)業(yè)企業(yè)參與國際期貨市場，進(jìn)行包括大豆在內(nèi)的相關(guān)金融衍生品的交易，以規(guī)避價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)，提高資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

（四）加強(qiáng)對進(jìn)口轉(zhuǎn)基因大豆的管理，完善農(nóng)產(chǎn)品收購和儲備體系。我國轉(zhuǎn)基因農(nóng)產(chǎn)品政策在實(shí)施過程中有不完善的地方，譬如進(jìn)口五種轉(zhuǎn)基因大豆被要求標(biāo)識，但是除豆油豆粕外的其他大豆加工品并不在要求標(biāo)識的目錄中，此外法規(guī)還有些不明確和漏洞，如對加工品中的轉(zhuǎn)基因成分比重的缺乏明晰標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)各地具體執(zhí)行過程中會受到檢測水平的限制。我國可以借鑒歐盟的關(guān)于轉(zhuǎn)基因農(nóng)產(chǎn)品的嚴(yán)格管理辦法，進(jìn)一步細(xì)化安全管理?xiàng)l例，明確標(biāo)識和檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，提高檢測水平，從而使政府對大豆進(jìn)口的調(diào)控余地增大，進(jìn)口管制彈性增強(qiáng)，這也并不與世界貿(mào)易組織規(guī)則相抵觸[8]。另外，我國需要改革大豆收儲機(jī)制，政府需要提高管理水平，一方面加大對收購企業(yè)的監(jiān)督和增值稅的管理，另一方面也要開拓新思路解決大豆庫存的消化，收購過程中企業(yè)與農(nóng)戶利益的兼顧以及存儲大豆競價(jià)銷售環(huán)節(jié)等問題，切實(shí)增強(qiáng)大豆收儲政策的市場引導(dǎo)和調(diào)節(jié)作用[9]。

另外，以四大國際糧商ADM、邦吉、嘉吉和路易達(dá)孚雪等為首的國際糧商不僅控制了加工環(huán)節(jié)，而且正在逐步深入到種植、貿(mào)易、流通等各個(gè)領(lǐng)域。因此，如何促進(jìn)我國大豆產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，保障我國糧油安全，需要從產(chǎn)業(yè)政策、金融政策以及外資管理政策多領(lǐng)域多層次進(jìn)行努力。

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責(zé)任編輯：吳錦丹

收稿日期：2011-07-19

基金項(xiàng)目：教育部2010年人文社科項(xiàng)目（10YJA630018）；湖北省教育廳人文社科研究基金資助項(xiàng)目(2011jytq137)。

作者簡介：王銳（1979-），女，湖北黃岡人，武漢工業(yè)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向?yàn)閲H農(nóng)產(chǎn)品市場與貿(mào)易。