國際干散貨運輸市場月評（2020年3月）

本期，國內(nèi)新冠肺炎疫情得到控制，生產(chǎn)基本恢復(fù)，但境外疫情卻加速蔓延，市場擔憂情緒升溫，國際間貨物流動放緩，航運市場運力過剩，國際干散貨運輸市場整體處于低位水平，遠東干散貨綜合指數(shù)振蕩下行，月末略有反彈，月平均值同比、環(huán)比均下滑。程租航線運價同比、環(huán)比普遍下降，航次期租航線運價環(huán)比有所上升，但同比依然下降，說明市場行情略好于上期，但差于上年同期。3月31日，上海航運交易所發(fā)布的遠東干散貨指數(shù)（FDI）的綜合指數(shù)、運價指數(shù)和租金指數(shù)分別報收于561.22點、607.71點和491.48點，較上期末分別下跌5.1%、14.3%和上漲18.7%;本期平均值環(huán)比分別下跌1.3%、10.1%和上漲24.4%，同比分別下跌18.8%、8.2%和34.8%。

國際干散貨運輸市場運力繼續(xù)增加。據(jù)克拉克森統(tǒng)計，截至3月底，全球干散貨市場船舶總計12 033艘，較上月末增加19艘，運力總計8.86億t。

1 海岬型船運輸市場

海岬型船航運市場運價振蕩下行，月末低位反彈。太平洋航運市場因疫情影響，澳大利亞對境外船舶采取隔離14天的防控措施，但目前影響不大。隨著惡劣天氣影響逐漸消退，澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量有所上升，平均周出口量從1 500萬t上升至1 650萬t。受國際燃油價格下滑（新加坡低硫油價格從月初的429美元/t下跌至20日的275美元/t，跌幅達36%）、巴西市場現(xiàn)貨船運需求低迷、南非受疫情影響關(guān)停礦山等負面因素影響，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價從月初的5.228美元/t跌至26日的3.94美元/t，跌幅達25%。月末，隨著燃油價格的企穩(wěn)及澳大利亞鐵礦石的持續(xù)出貨市場成交活躍，加之FFA遠期合約價格上漲，運價低位反彈。3月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為6 673美元，較上月末上漲104.2%;本期平均值為3 373美元，環(huán)比上漲5.0%，同比下跌28.4%。

西澳丹皮爾至青島航線運價為5.057美元/t，較上期末下跌5.2%;本期平均值為4.530美元/t，環(huán)比下跌20.3%，同比下跌11.3%。“遠程礦”航線，上半月巴西鐵礦石發(fā)貨量下降，下半月發(fā)貨量有所恢復(fù)，但仍低于正常水平?，F(xiàn)貨市場幾乎無船運需求，市場表現(xiàn)安靜，成交清淡，運價下滑。月末，在太平洋航運市場運價反彈的拉動下跟漲。3月31日，巴西圖巴朗至青島航線運價為10.095美元/t，較上期末下跌19.9%;本期平均值為10.862美元/t，環(huán)比下跌16.5%，同比下跌8.7%。

2 巴拿馬型船運輸市場

巴拿馬型船太平洋航運市場和糧食航線運價先揚后抑。上旬，南美糧食市場拋出不少3月和4月的大豆貨盤，且FFA遠期合約價格持續(xù)上漲，船舶所有人信心有所恢復(fù)，市場交投活躍，巴西桑托斯至中國北方港口航線糧食運價上漲。中下旬，由于全球疫情引發(fā)市場悲觀情緒、現(xiàn)貨市場南美糧食貨盤及其他區(qū)域貨盤減少、國際燃油價格大幅回落、FFA遠期合約價格下滑，且隨著空放南美的運力不斷累積，市場被利空因素籠罩，糧食航線運價止?jié)q并快速回落。月末，南美糧食市場現(xiàn)貨貨盤增加，糧食航線運價止跌企穩(wěn)。3月31日，巴西桑托斯至中國北方港口航線糧食運價為23.795美元/t，較上期末下跌22.2%;本期平均值為27.819美元/t，環(huán)比下跌6.6%，同比下跌7.2%。上旬，澳洲鐵礦石、煤炭和鋁礬土貨盤有所增多，加之部分運力分流至南美糧食航線，太平洋航運市場運力過剩狀況有所改善，中國―日本/太平洋往返航線日租金從上月末的美元上漲至11日的美元。中下旬，雖然印尼東加和南加暫無隔離14天的要求，但國內(nèi)電廠煤炭日耗恢復(fù)緩慢，電廠庫存量較高，加上進口煤限制政策收緊，煤炭進口需求疲軟;印度大部分港口關(guān)閉，煤炭進口需求下降;糧食長航線運價頻頻走低，市場整體氣氛較差，中國―日本/太平洋往返航線日租金回落。

3月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末下跌12.4%;本期平均值為美元，環(huán)比上漲19.8%，同比下跌31.7%。中國南方經(jīng)印尼至韓國航線日租金為美元，較上期末下跌16.1%;本期平均值為美元，環(huán)比上漲18.1%，同比下跌29.8%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為3.931美元/t，較上期末下跌21.0%;本期平均值為4.665美元/t，環(huán)比下跌2.7%，同比下跌17.6%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞航運市場運價先升后降。中上旬，在國內(nèi)電廠日耗煤量恢復(fù)緩慢、進口煤限制政策收緊下，我國煤炭進口需求依然疲軟;從越南進口水泥熟料等貨盤尚可;印尼鋁礬土、菲律賓鎳礦石等貨盤陸續(xù)放出，加上南非煤炭、南美糧食貨盤增加，消耗不少運力，東南亞航運市場活躍度上升，超靈便型船租金延續(xù)上月末反彈走勢，中國南方/印尼往返航線日租金從月初的美元漲至17日的美元。下旬，隨著境外疫情不斷蔓延，東南亞地區(qū)多國采取隔離14天的措施，印度東部大部分港口關(guān)閉，南非自3月26日起關(guān)停礦山采礦活動，市場擔憂情緒升溫而活躍度下降，水泥熟料貨盤也較前期減少，航運市場船多貨少，租金回落。

3月31日，中國南方/印尼往返航線日租金為美元，較上期末上漲14.9%;本期平均值為美元，環(huán)比上漲57.1%，同比下跌38.5%。新加坡經(jīng)印尼至中國南方航線租金為美元，較上期末上漲9.0%。中國渤海灣內(nèi)至東南亞航線租金為美元，較上期末上漲3.2%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為5.743美元/t，較上期末下跌8.8%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為6.909美元/t，較上期末下跌4.7%。

（上海航運交易所信息部 莫云萍）