商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

摘 要：銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，還存在著產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品銷售能力風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)等一系列威脅業(yè)務(wù)健康發(fā)展的復(fù)雜的新型細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)。新形勢下防范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一是要依托監(jiān)管金融改革，優(yōu)化理財(cái)市場環(huán)境;二是要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制;三是促進(jìn)產(chǎn)品服務(wù)研發(fā)創(chuàng)新，滿足投資者多樣化需求;四是提升綜合服務(wù)能力，完善銷售服務(wù)體系;五是加強(qiáng)日常內(nèi)控管理，維護(hù)投資者權(quán)益。

關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) 理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 理財(cái)產(chǎn)品銷售 理財(cái)產(chǎn)品安全

一、引言

隨著資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)等監(jiān)管制度的發(fā)布，銀行理財(cái)?shù)恼w規(guī)模逐步收縮，市場格局得以重塑。而居民資產(chǎn)保值增值意愿依舊高漲、個(gè)人投資理財(cái)意識(shí)持續(xù)加強(qiáng)，商業(yè)銀行迎來了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的過渡期和開展的機(jī)遇期。目前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)非常重要的一個(gè)板塊，而在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)保持縱深發(fā)展勢頭的同時(shí)，其隱含的各類風(fēng)險(xiǎn)也已成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的重點(diǎn)領(lǐng)域。當(dāng)前，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和新型風(fēng)險(xiǎn)交織頻發(fā)，對(duì)銀行已有風(fēng)險(xiǎn)管理體系提出了更高的要求。同時(shí)隨著我國金融體制改革不斷深化，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在整個(gè)銀行業(yè)務(wù)中占比和體量也不斷上升，防范和化解個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也顯得愈發(fā)重要且刻不容緩。

二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理既包括商業(yè)銀行在提供個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)過程中面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)，也包括理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其它風(fēng)險(xiǎn)。綜合起來看表現(xiàn)在依據(jù)誘因劃分的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和近年來隨著識(shí)別管理水平的提升而細(xì)分的新型風(fēng)險(xiǎn)兩方面，二者錯(cuò)綜交錯(cuò)、相互影響。

（一）傳統(tǒng)誘因風(fēng)險(xiǎn)

1.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)囊括資產(chǎn)負(fù)債、交易及衍生品在內(nèi)的較為廣泛的領(lǐng)域，也需要商業(yè)銀行同券商、基金、保險(xiǎn)、信托、期貨等行業(yè)進(jìn)行較為密切的交叉合作。原有個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分金融法規(guī)和監(jiān)管政策的執(zhí)行邊界存在缺失、模糊的現(xiàn)象，而一些旨在單方面對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范的政策辦法防范風(fēng)險(xiǎn)的作用還很有限;一些跨行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新出現(xiàn)了“監(jiān)管真空”現(xiàn)象，同時(shí)也存在因監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致出現(xiàn)的“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。商業(yè)銀行開展未遵循法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定，可能招致監(jiān)管處罰的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)加大。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)一般多受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國家政策調(diào)整的影響，主要是因市場價(jià)格的不利變動(dòng)而使商業(yè)銀行或個(gè)人客戶利益發(fā)生潛在或事實(shí)損失的風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的投資方向及組合都與利率的變動(dòng)有著極其密切的關(guān)系。隨著利率市場化改革的深入和利率變化不確定性的上升，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)物的價(jià)格也隨之發(fā)生較大起伏，一旦銀行未能及時(shí)做好與利率變動(dòng)方向一致的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為，則會(huì)帶來較大的投資損失。商業(yè)銀行與匯率相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品是以外幣募集資金，換匯后投資境內(nèi)金融工具，客戶的收益部分以人民幣支付，客戶的投資本金部分以原幣種支付。因此，在幣種轉(zhuǎn)換過程中，理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)值和收益將受到匯率變動(dòng)的影響，面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)。由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，以及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)操作中未能嚴(yán)格遵守從業(yè)規(guī)范和管理制度等相關(guān)內(nèi)控制度或規(guī)定而帶來的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)均為操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)涉及到個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)。

4.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。良好的聲譽(yù)一直以來都是商業(yè)銀行最為寶貴的無形資產(chǎn)。任何意外事件、政策調(diào)整、操作失誤帶來的負(fù)面后果都有可能對(duì)商業(yè)銀行的品牌形象帶來巨大的損害和深遠(yuǎn)的影響，嚴(yán)重打擊個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)客戶和相關(guān)市場對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的信心。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)造成銀行的直接損失，其在影響銀行理財(cái)業(yè)務(wù)正常開展的同時(shí)，將機(jī)構(gòu)形象損害形成的無形損失逐步轉(zhuǎn)化成為銀行賬面的有形損失。而各類風(fēng)險(xiǎn)都能隨機(jī)轉(zhuǎn)化為聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.信用風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)既包括交易對(duì)手不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)而導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)或者個(gè)人客戶面臨損失的可能性，也包括由于交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí)和履約能力變動(dòng)導(dǎo)致其債務(wù)的市場價(jià)值發(fā)生變動(dòng)所引起的損失的可能性。目前我國征信體系建設(shè)尚不完善，個(gè)人信用資源的開發(fā)和利用也有待加強(qiáng)。

（二）新型細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)

1.產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行自主研發(fā)產(chǎn)品的過程中，對(duì)投資標(biāo)的選擇、對(duì)市場的及時(shí)跟蹤和研判、對(duì)抵質(zhì)押品的評(píng)估、對(duì)產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)和收益數(shù)據(jù)是否按照規(guī)定進(jìn)行必要的事前模擬或檢驗(yàn)等環(huán)節(jié)都極易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。此外還有系統(tǒng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和信息安全風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是因支持個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的日常應(yīng)用系統(tǒng)、系統(tǒng)基礎(chǔ)架構(gòu)、自動(dòng)化平臺(tái)存在不足或其他缺陷而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);信息安全風(fēng)險(xiǎn)是由于信息安全如信息的完整性和可用性受到破壞，而導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)機(jī)密信息遺失，并有可能用于犯罪目的，導(dǎo)致銀行聲譽(yù)受損或經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，甚至通過未經(jīng)授權(quán)的系統(tǒng)存取等方式破壞系統(tǒng)的安全性。

2.產(chǎn)品銷售能力風(fēng)險(xiǎn)。銷售能力風(fēng)險(xiǎn)。一是忽視必要的風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露等操作規(guī)范。在開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的過程中，商業(yè)銀行的產(chǎn)品銷售人員往往把精力放在產(chǎn)品可能的收益介紹上，而對(duì)產(chǎn)品可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)缺少有效的提示;受到銷售壓力的驅(qū)使，片面追求自身業(yè)績而忽視或者完全不顧客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和自身特點(diǎn)，向客戶推薦不適合的產(chǎn)品。二是忽視售后維護(hù)階段存在的風(fēng)險(xiǎn)防范工作。損害客戶的知情權(quán)導(dǎo)致客戶錯(cuò)失避免受損或投資其他產(chǎn)品的機(jī)會(huì);當(dāng)理財(cái)經(jīng)理出現(xiàn)崗位變動(dòng)時(shí)未能及時(shí)告知客戶，導(dǎo)致一些重要信息無法及時(shí)傳遞給客戶。三是由于管理不善缺乏規(guī)章制度及防范控制準(zhǔn)則，出現(xiàn)產(chǎn)品銷售檔案滅失現(xiàn)象，出現(xiàn)糾紛后難以及時(shí)防范售后風(fēng)險(xiǎn)。

3.法律風(fēng)險(xiǎn)。在合同條款中存在權(quán)利義務(wù)的缺陷、當(dāng)參與或管理潛在糾紛或?qū)嶋H爭端是可能受到的爭議風(fēng)險(xiǎn)、未能遵守有關(guān)具體業(yè)務(wù)的國際和地區(qū)的法律規(guī)定所帶來的風(fēng)險(xiǎn)都稱之為法律風(fēng)險(xiǎn)。巴賽爾新資本協(xié)議將法律風(fēng)險(xiǎn)定義為一種特殊的操作風(fēng)險(xiǎn)，并獨(dú)立納入銀行資本充足監(jiān)管框架，是對(duì)商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系提出的更高要求。

三、防范化解個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）依托監(jiān)管金融改革，優(yōu)化理財(cái)市場環(huán)境

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展需要依靠良好的外部市場環(huán)境。2017年以來國內(nèi)金融業(yè)進(jìn)入了強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)受到監(jiān)管政策沖擊逐步退熱，表外理性回歸表內(nèi);資管新規(guī)打破了銀行長期以來的剛性兌付，整體加快了理財(cái)產(chǎn)品凈值化趨勢，形成了金融業(yè)態(tài)變革和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)，這也必將推動(dòng)銀行理財(cái)市場形成新的生態(tài);同時(shí)利率市場化進(jìn)程也削弱了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)作為存貸款替代工具的作用，促使銀行理財(cái)業(yè)務(wù)向開放式凈值型轉(zhuǎn)化，回歸資管本源;資本項(xiàng)目管制逐步放松以及人民幣國際化逐步推進(jìn)也使商業(yè)銀行開始越來越多地嘗試拓展基于全球平臺(tái)的理財(cái)業(yè)務(wù)。

在銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)快速成長和持續(xù)創(chuàng)新的過程中，必須加快推進(jìn)完善個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策法規(guī)，利用有效的金融監(jiān)管手段對(duì)商業(yè)銀行的理財(cái)創(chuàng)新予以積極引導(dǎo)。將維護(hù)金融穩(wěn)定與推動(dòng)金融創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合起來，形成穩(wěn)健、專業(yè)的銀行業(yè)務(wù)管理格局，為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)造公平、有效的市場環(huán)境。而目前銀行推出的理財(cái)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品從風(fēng)控角度看仍缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖渠道和手段，不利于分散、化解和防范風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)化理財(cái)市場環(huán)境，營造良好的市場規(guī)則，有利于銀行研發(fā)出多樣化、個(gè)性化的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，提供更多的金融工具和金融服務(wù)，同時(shí)可以在更高的層面有效防范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

商業(yè)銀行應(yīng)在自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化銀行內(nèi)部從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高從業(yè)人員思想素質(zhì)，增強(qiáng)依法合規(guī)經(jīng)營理念。使從業(yè)人員意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和多樣性，自覺把風(fēng)險(xiǎn)防范放在首位，從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn);采用多種手段和工具建立和完善個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過大數(shù)據(jù)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，保證風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、反映、監(jiān)控、信息反饋和交流以及控制的常態(tài)化。

（三）促進(jìn)產(chǎn)品服務(wù)研發(fā)創(chuàng)新，滿足投資者多樣化需求

長期以來理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)同質(zhì)化、配置追隨模仿的問題嚴(yán)重。缺乏蘊(yùn)含銀行持續(xù)競爭力的產(chǎn)品差異化創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)著手依據(jù)自身優(yōu)勢和客群差異在產(chǎn)品主題、資金投向、銷售管理模式等方面進(jìn)行路徑創(chuàng)新;要在充分考察本地個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場的基礎(chǔ)上，深入分析客戶群體，依據(jù)其不同年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收入水平等因素開發(fā)設(shè)計(jì)特色型理財(cái)產(chǎn)品。通過客戶精細(xì)化管理結(jié)合實(shí)際打造出核心產(chǎn)品線，最終形成自身銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的核心競爭力;商業(yè)銀行加大理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)的研發(fā)和創(chuàng)新力度，一是通過對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)品進(jìn)行挖掘評(píng)估，在發(fā)現(xiàn)問題的同時(shí)加以改進(jìn)完善。二是通過開拓創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)的多樣化、個(gè)性化，不斷推出適合市場新需求的理財(cái)產(chǎn)品。在大力推動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，商業(yè)銀行要保持關(guān)注監(jiān)管動(dòng)態(tài)，構(gòu)建既符合監(jiān)管法規(guī)又滿足客戶個(gè)性化需求的產(chǎn)品體系。此外提高個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)創(chuàng)新力度，除了要執(zhí)行并優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程外，還需持續(xù)改進(jìn)售后服務(wù)等方面，轉(zhuǎn)變以往偏重產(chǎn)品銷售的營銷觀念，樹立“真正以客戶為中心”的服務(wù)理念。

（四）提升綜合服務(wù)能力，完善銷售服務(wù)體系

做好服務(wù)支持，轉(zhuǎn)變營銷模式，商業(yè)銀行需要大力提升個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的綜合素質(zhì)，持續(xù)加強(qiáng)從業(yè)人員相關(guān)金融知識(shí)和銷售技能的培訓(xùn)以適應(yīng)合規(guī)銷售和市場營銷的雙重要求;通過內(nèi)部選拔和外部引進(jìn)兩種途徑、持證上崗和跟蹤評(píng)價(jià)兩個(gè)閘口，構(gòu)建具備銀行、證券、基金、保險(xiǎn)、貴金屬、外匯、房產(chǎn)、股權(quán)等各類投資市場專業(yè)知識(shí)、能夠?qū)嵤┒嘣N售的全能營銷梯隊(duì);優(yōu)化個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)績效評(píng)估與薪酬考核管理機(jī)制，避免單純以銷售額作為考核評(píng)價(jià)指標(biāo)，加強(qiáng)引導(dǎo)從業(yè)人員向投資者提供滿足其多樣化需求的綜合服務(wù)。

（五）加強(qiáng)日常內(nèi)控管理，維護(hù)投資者權(quán)益

商業(yè)銀行要強(qiáng)化自身個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理，對(duì)銀行從業(yè)人員開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)全程監(jiān)督，完善銀行從業(yè)人員的責(zé)任追究和獎(jiǎng)懲激勵(lì)機(jī)制。要求從業(yè)人員在工作理念上加深對(duì)投資者權(quán)益保護(hù)的認(rèn)識(shí)，切實(shí)采取措施規(guī)范對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)揭示流程，保障投資者金融信息知情權(quán)。同時(shí)在資管新規(guī)后產(chǎn)品凈值化的大背景下，針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性、信息不對(duì)稱性，商業(yè)銀行應(yīng)利用新技術(shù)工具綜合評(píng)定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力并持續(xù)更新相關(guān)數(shù)據(jù)，在完善投資者適當(dāng)性管理的基礎(chǔ)上維護(hù)投資者權(quán)益。商業(yè)銀行也應(yīng)通過多種形式擴(kuò)展投資者教育渠道、加強(qiáng)投資者金融素質(zhì)教育，促使投資者從被動(dòng)接收轉(zhuǎn)為主動(dòng)關(guān)注信息披露，提升投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平，借以推動(dòng)理財(cái)市場走上健康持續(xù)發(fā)展之路。

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（邱韻韻，煙臺(tái)銀行）