大數(shù)據(jù)背景下供應(yīng)鏈金融發(fā)展前景

王曉蕾

[提要] 在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，一切在網(wǎng)絡(luò)上留下的痕跡都被稱為數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)分析，可以發(fā)現(xiàn)蘊(yùn)藏在數(shù)據(jù)背后充滿價(jià)值的線索、規(guī)律和商機(jī)。在企業(yè)中，幾乎所有的企業(yè)都面臨規(guī)模巨大以至于無(wú)法在合理的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行解讀的數(shù)據(jù)，而能否憑借相關(guān)技術(shù)有效地獲取、整理并應(yīng)用這些大數(shù)據(jù)，在很大程度上影響企業(yè)運(yùn)作的效率。供應(yīng)鏈金融在互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)快速發(fā)展背景下，能否有效利用大數(shù)據(jù)背后的價(jià)值，促進(jìn)大數(shù)據(jù)與供應(yīng)鏈金融的內(nèi)在融合，對(duì)供應(yīng)鏈金融未來(lái)發(fā)展及企業(yè)運(yùn)作效率具有重要意義。

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù);供應(yīng)鏈金融;數(shù)據(jù)共享;信用評(píng)價(jià)體系

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2020年3月10日

一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵浮巴ㄟ^對(duì)信息流、物流、資金流的控制，從采購(gòu)原材料開始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中的將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)”。在整個(gè)供應(yīng)鏈條中，資金流尤為重要。而供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行圍繞核心企業(yè)，將整個(gè)供應(yīng)鏈作為一個(gè)整體，利用核心企業(yè)的信用，與供應(yīng)鏈條中的中小企業(yè)進(jìn)行一定程度的信用捆綁，采用新的方式評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，在向核心企業(yè)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，也為上下游中小企業(yè)提供金融服務(wù)和支持。

供應(yīng)鏈金融是一種新的融資模式，在這種融資模式中，其主體不僅包括傳統(tǒng)信貸模式中的商業(yè)銀行和融資企業(yè)，也包括核心企業(yè)和物流企業(yè)，其中，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮信用支持作用，其自身的運(yùn)營(yíng)狀況將決定整個(gè)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行情況。供應(yīng)鏈金融改變了傳統(tǒng)的融資模式，也改變了對(duì)中小企業(yè)的授信方式，將單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，提高了金融效率，降低了中小企業(yè)的融資門檻，提高了競(jìng)爭(zhēng)力，從而能夠有效解決中小企業(yè)“融資難、難融資、資難融”的困境。

二、供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生與發(fā)展

在“供應(yīng)鏈”概念產(chǎn)生之前，“供應(yīng)鏈金融”被稱之為“物流金融”、“貿(mào)易金融”等。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生于18世紀(jì)，此時(shí)供應(yīng)鏈金融的形式比較簡(jiǎn)單，主要以存貨質(zhì)押的貸款業(yè)務(wù)為主。隨著銀行、期貨等行業(yè)的發(fā)展，以及物流業(yè)的高度集中，國(guó)外一些大型的專業(yè)物流公司與銀行合作，例如美國(guó)的UPS，這樣一來(lái)，供應(yīng)鏈金融參與的主體不僅包括單一的商業(yè)銀行這個(gè)主體，也包括流通企業(yè)、第三方或第四方物流企業(yè)。尤其是物流企業(yè)，不僅提供物流服務(wù)，還提供質(zhì)物評(píng)估和擔(dān)保等其他金融附加服務(wù)，物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)為其自身創(chuàng)造巨大利潤(rùn)空間的同時(shí)，也為銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多客戶和收益。

在我國(guó)，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也得益于銀行和物流企業(yè)的發(fā)展。深圳發(fā)展銀行（平安銀行）在2001年開始試點(diǎn)“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”，是我國(guó)第一家開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)。深圳發(fā)展銀行（平安銀行）的“1+N”模式也稱供應(yīng)鏈金融1.0時(shí)代，國(guó)內(nèi)其他商業(yè)銀行模仿深圳發(fā)展銀行（平安銀行）的“1+N”模式也開始開展以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資為主的業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。但該模式是基于傳統(tǒng)的線下模式，不僅效率低下，而且具有較大的局限性。

供應(yīng)鏈金融2.0時(shí)代，是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展而發(fā)展的，這一階段的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開始實(shí)現(xiàn)線上化，通過與物流企業(yè)、電商的協(xié)同合作，“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”逐步融合，參與的主體也從銀行擴(kuò)展到供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，核心企業(yè)利用其信用優(yōu)勢(shì)和業(yè)務(wù)信息優(yōu)勢(shì)，不僅向上下游企業(yè)提供授信支持，以便中小企業(yè)獲得銀行貸款，而且核心企業(yè)自身也成立了金融部門，幫助中小企業(yè)解決融資難問題的同時(shí)，優(yōu)化了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度介入以及云平臺(tái)的打造，以阿里巴巴和京東為代表的眾多互聯(lián)網(wǎng)公司參與到供應(yīng)鏈金融中來(lái)，開始轉(zhuǎn)型“征信+信貸”的創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，供應(yīng)鏈金融進(jìn)入3.0時(shí)代，主要特征是平臺(tái)化、高度關(guān)聯(lián)化以及互動(dòng)化。例如，阿里巴巴平臺(tái)旗下的阿里小貸解決了賣家的融資難題，幫助中小企業(yè)以及個(gè)人創(chuàng)業(yè)者完成融資需求，滿足了供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)的融資需求，保證了中小企業(yè)的利益，給供應(yīng)鏈金融服務(wù)帶來(lái)了新的體驗(yàn)，使供應(yīng)鏈運(yùn)行更加通暢。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融階段，各參與主體可以在開放又封閉的平臺(tái)上，獲取到各方的交易數(shù)據(jù)，解決了以往供應(yīng)鏈金融中信息不對(duì)稱的問題。

三、供應(yīng)鏈金融的新發(fā)展

（一）建立信用評(píng)價(jià)體系，全面評(píng)估企業(yè)資信。在大數(shù)據(jù)背景下，數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)及處理能力極大提高，金融機(jī)構(gòu)獲取信息的成本降低，并且能夠基于核心企業(yè)的信用狀況對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)進(jìn)行信用分析和評(píng)價(jià)，并且各金融機(jī)構(gòu)之間也將實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，信用評(píng)價(jià)體系將進(jìn)一步完善。金融機(jī)構(gòu)能夠基于整個(gè)供應(yīng)鏈對(duì)需要融資的企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行一個(gè)全面的信用分析和評(píng)價(jià)，一方面是企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，例如企業(yè)的現(xiàn)金流量、員工的工資水平、資產(chǎn)負(fù)債、投資偏好等;另一方面是經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，例如企業(yè)的訂單數(shù)量、技術(shù)水平、研發(fā)投入、產(chǎn)品周期、庫(kù)存、銷售等，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的分析，以及大數(shù)據(jù)技術(shù)處理，可以建立一套完善的授信企業(yè)的資信評(píng)估，從而客觀地反映企業(yè)的狀況，方便金融機(jī)構(gòu)更好地去判斷和決策，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的資信評(píng)估和放貸速度。

（二）促進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈金融的結(jié)合，建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融主要是“1+N”的融資模式，以阿里巴巴和京東為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有得天獨(dú)厚的數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢(shì)，得以迅速發(fā)展。但是，其在金融方面的短板也值得我們注意。相反，擁有雄厚資金和金融專業(yè)知識(shí)技能的銀行卻囿于數(shù)據(jù)收集與處理技術(shù)，不能更好地發(fā)展其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。因此，在大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的快速發(fā)展下，雙方要加深合作，彼此促進(jìn)，使供應(yīng)鏈金融的融資模式向“N+1+N”的融資模式發(fā)展，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融與物聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，使物聯(lián)網(wǎng)成為交易的主要治理結(jié)構(gòu)，建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，通過平臺(tái)可以提供物流、信息流、資金流的真實(shí)交易數(shù)據(jù)，在倉(cāng)儲(chǔ)和貨運(yùn)環(huán)節(jié)來(lái)控制交易過程，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代物流與信息系統(tǒng)的高度融合。

在大數(shù)據(jù)時(shí)代，企業(yè)會(huì)在其周圍形成一個(gè)可以交叉驗(yàn)證、持續(xù)積累的360度全覆蓋的真實(shí)交易數(shù)據(jù)集合，核心企業(yè)的作用會(huì)逐漸弱化甚至消失，取而代之的就是一個(gè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，每個(gè)企業(yè)都是核心和節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈和營(yíng)銷鏈全程信息集成和共享。

（三）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，完善風(fēng)控體系。供應(yīng)鏈金融使得金融機(jī)構(gòu)不再局限于單個(gè)企業(yè)，從關(guān)注企業(yè)的靜態(tài)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)向企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)跟蹤。企業(yè)的各項(xiàng)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，如財(cái)務(wù)報(bào)表、物流信息、生產(chǎn)數(shù)據(jù)等，可以從側(cè)面反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，金融機(jī)構(gòu)通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以從網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上獲取這些數(shù)據(jù)，并對(duì)這些海量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)控制，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，提升供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平。這從根本上改變了銀行業(yè)傳統(tǒng)的風(fēng)控體系，為智慧金融的發(fā)展奠定了一定的基礎(chǔ)。

供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控體系主要包括三個(gè)層次：第一個(gè)層次是數(shù)據(jù)層，主要是獲取數(shù)據(jù)和維護(hù)數(shù)據(jù)，并識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù);第二個(gè)層次是實(shí)踐層，在線審批更高效，并能進(jìn)行精準(zhǔn)及時(shí)的事中風(fēng)控;第三個(gè)層次是技術(shù)層，利用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，將數(shù)據(jù)分析、IT技術(shù)與傳統(tǒng)風(fēng)控流程進(jìn)行融合，從而提高供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，盡早預(yù)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)，并幫助金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)行決策?；诖髷?shù)據(jù)構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型和風(fēng)控體系將逐漸被企業(yè)采納，從而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

四、總結(jié)

供應(yīng)鏈金融是信息技術(shù)快速發(fā)展背景下，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈全球化過程中的產(chǎn)物，給金融行業(yè)、物流行業(yè)和核心企業(yè)帶來(lái)豐厚利潤(rùn)，并解決中小企業(yè)“融資難、難融資、資難融”的困境。“供應(yīng)鏈金融本身是一個(gè)不斷發(fā)展的概念，它逐漸從要素金融活動(dòng)走向了流程化金融，從單一的借貸走向了生態(tài)化金融……”

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展和深化，互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)發(fā)展的市場(chǎng)空間還十分廣闊。不僅金融機(jī)構(gòu)將之視為“必爭(zhēng)之地”，而且阿里巴巴、京東金融、百度錢包、蘇寧易購(gòu)等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)巨頭也會(huì)對(duì)其十分重視，甚至P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也會(huì)涉足供應(yīng)鏈金融，開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。

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