基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新

陳柱城

摘 要：隨著時(shí)間的推移和時(shí)代的不斷改革創(chuàng)新，我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)得到了充足的發(fā)展，在這種發(fā)展趨勢(shì)之下，國(guó)內(nèi)的金融相關(guān)行業(yè)也得到了一定的發(fā)展，其中無論是相關(guān)的從業(yè)理論，還是有關(guān)的操作技術(shù)都有一定程度的創(chuàng)新，其中，區(qū)塊鏈就是金融行業(yè)當(dāng)中的一項(xiàng)新興的技術(shù)種類，其不僅能夠?yàn)楫?dāng)前比較流行的供應(yīng)鏈金融提供更加便捷的服務(wù)，還能夠?qū)F(xiàn)存的信用機(jī)制進(jìn)行一定程度的強(qiáng)化，從另一方面來說，就相當(dāng)于使得供應(yīng)鏈金融變得更加的可靠了。故此，在本文中就將針對(duì)基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新進(jìn)行一定的分析和研究，并且在文章當(dāng)中還會(huì)提出一定的具有建設(shè)性的意見或者對(duì)策，以使得供應(yīng)鏈金融在未來的發(fā)展能夠更加的順利和穩(wěn)定。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;供應(yīng)鏈金融;金融創(chuàng)新;風(fēng)險(xiǎn)分析;研究分析

從整體的角度來看的話，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)當(dāng)中，中小型企業(yè)占據(jù)著非常大的一部分，但是隨著時(shí)間的推移，國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)的發(fā)展變得愈加困難，也是由此，誕生了適合國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)進(jìn)行發(fā)展的供應(yīng)鏈金融。近年來，國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)與區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)了一定的融合，并且在實(shí)際的社會(huì)金融發(fā)展當(dāng)中，還取得了相當(dāng)不錯(cuò)的成效。所以，在接下來的文章當(dāng)中，就將對(duì)基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新進(jìn)行一定的研究和分析，在文中將重點(diǎn)研究其中存在的實(shí)際發(fā)展問題，并且提出有關(guān)的策略進(jìn)行解決，以此實(shí)現(xiàn)基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)的概念以及其本質(zhì)

1、概念優(yōu)勢(shì)

所謂區(qū)塊鏈技術(shù)，其中就是指分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式。區(qū)塊鏈（Blockchain），是比特幣的一個(gè)重要概念，它本質(zhì)上是一個(gè)去中心化的數(shù)據(jù)庫，同時(shí)作為比特幣的底層技術(shù)，是一串使用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了一批次比特幣網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗(yàn)證其信息的有效性（防偽）和生成下一個(gè)區(qū)塊。

從廣義的角度進(jìn)行分析的話，區(qū)塊鏈技術(shù)可以說是真正的實(shí)現(xiàn)了所謂的嶄新的分布式框架，其主要的計(jì)算形式能夠在多個(gè)相關(guān)的功能區(qū)進(jìn)行應(yīng)用，其中就包括比較常見的核實(shí)、儲(chǔ)存以及相關(guān)數(shù)據(jù)的更新，當(dāng)與之相關(guān)的一系列技術(shù)變得成熟之后，還可以利用當(dāng)前比較流行的智能技術(shù)，這樣就能實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化的腳本代碼編程了，大大提升了工作質(zhì)量和效率;

2、區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)

區(qū)塊鏈技術(shù)主要運(yùn)用的原理就是密碼學(xué)，以此原理建立的分布式數(shù)據(jù)庫是具有非常多的優(yōu)勢(shì)的，其最重要的優(yōu)勢(shì)就是完全的公開透明，且還是比較中心化的，這就意味著這項(xiàng)技術(shù)在控制方面具有非常獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。

（二）供應(yīng)鏈金融的概念以及其本質(zhì)

1、供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance），SCF，是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)層面）。

指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。

以上定義與傳統(tǒng)的保理業(yè)務(wù)及貨押業(yè)務(wù) （動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)抵/質(zhì)押授信）非常接近。但有明顯區(qū)別，即保理和貨押只是簡(jiǎn)單的貿(mào)易融資產(chǎn)品，而供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)與銀行間達(dá)成的，一種面向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。

2、供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)

一般來說，一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個(gè)整體。在這個(gè)供應(yīng)鏈中，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強(qiáng)勢(shì)地位，往往在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對(duì)上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結(jié)果最后造成資金鏈?zhǔn)志o張，整個(gè)供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡?！肮?yīng)鏈金融”最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴};另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。在“供應(yīng)鏈金融”的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金這一“臍血”注入配套企業(yè)，也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn);而且借助銀行信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機(jī)。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中的運(yùn)用概況

（一）國(guó)內(nèi)關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用

在二零一六年，國(guó)內(nèi)有關(guān)的專家認(rèn)為智能合約還沒有在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中進(jìn)行全面的應(yīng)用，那么所謂的自動(dòng)化效果也就很難在短時(shí)間之內(nèi)實(shí)現(xiàn)了;

在同年的年末期間，區(qū)塊鏈金融方面的有關(guān)專家認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中的運(yùn)用還是具有著非常多的問題的，而如果想要使得二者發(fā)揮出比較良好的效果，就要將以下幾種問題進(jìn)行解決;

首先是技術(shù)方面的問題，其次就是安全隱患的問題，而最重要的一項(xiàng)問題法律法規(guī)的滯后問題，這項(xiàng)問題解決之后，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行全方位的運(yùn)用，因此，在后續(xù)的幾年之內(nèi)，相關(guān)的企業(yè)都非常重視以上幾種問題;

在二零一八年，國(guó)內(nèi)的騰訊企業(yè)開始注意到社會(huì)發(fā)展當(dāng)中的一項(xiàng)重要問題，那就是中小型企業(yè)的發(fā)展比較困難，因此，騰訊開始建立了一種“騰訊區(qū)塊鏈加供應(yīng)鏈金融解決方案”，并且在后續(xù)的發(fā)展過程當(dāng)中，騰訊企業(yè)針對(duì)這項(xiàng)工作仍舊不斷地進(jìn)行優(yōu)化和完善，在這種具有強(qiáng)大支持發(fā)展的前提之下，相關(guān)的金融融資平臺(tái)開始誕生，中小型企業(yè)的融資工作變得簡(jiǎn)單起來，而這一現(xiàn)象也標(biāo)志著，區(qū)塊鏈技術(shù)開始正式的在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中進(jìn)行應(yīng)用，并且按照當(dāng)前的發(fā)展形式來看，這項(xiàng)技術(shù)的應(yīng)用正在逐漸的向成熟的方向邁進(jìn)。

（二）國(guó)外關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的相關(guān)研究

就區(qū)塊鏈技術(shù)來說，國(guó)外的發(fā)展起步時(shí)間比國(guó)內(nèi)的起步時(shí)間略早，在二零一五年的中期，就有相關(guān)的專家認(rèn)為，區(qū)塊鏈在目前為止就已經(jīng)得到了比較廣泛的應(yīng)用，在之后的五到十年的發(fā)展過程當(dāng)中，區(qū)塊鏈技術(shù)就會(huì)進(jìn)入一個(gè)全面的應(yīng)用階段，而且，雙方還能形成一個(gè)公開的市場(chǎng)。

美國(guó)認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)能夠改變傳統(tǒng)金融市場(chǎng)狀態(tài)，并且還認(rèn)為這項(xiàng)技術(shù)能夠改變當(dāng)時(shí)的金融市場(chǎng)所帶來的局限性。

眾所周知，泰國(guó)在世界上的發(fā)展速度并不是非?？?，但是泰國(guó)銀行與當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)進(jìn)行合作并且應(yīng)用了區(qū)塊鏈技術(shù)之后，泰國(guó)整體的金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化發(fā)展速度提升了一大截。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用過程的問題

其實(shí)，無論是在任何一項(xiàng)社會(huì)工作當(dāng)中，進(jìn)行一項(xiàng)技術(shù)的運(yùn)用往往并不是一蹴而就的一項(xiàng)行為，反而，在應(yīng)用的過程當(dāng)中，往往會(huì)遇到非常多的問題，對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中也是一樣的，為了使得區(qū)塊鏈技術(shù)能夠進(jìn)行全面的應(yīng)用，也為了供應(yīng)鏈金融能夠進(jìn)行良好的發(fā)展，就需要將當(dāng)前存在的問題進(jìn)行研究并解決;

（一）中小型企業(yè)融資比較困難

其實(shí)，中小型企業(yè)融資工作比較難以進(jìn)行的問題一直都存在，根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)的記載情況來看，至少具有七成以上的中小型企業(yè)在融資工作上表現(xiàn)得比較困難，這里所指的比較困難，并不是說，中小型企業(yè)不能貸款，而是貸款的金額不能滿足中小型企業(yè)進(jìn)行發(fā)展需求，而且，中小型企業(yè)進(jìn)行發(fā)展工作的時(shí)候，其本身受到的限制條件就是比較多的，而貸款金額達(dá)不到要求，中小型企業(yè)進(jìn)行發(fā)展就會(huì)比較困難，使得其本就低下的債務(wù)償還能力變得雪上加霜。從中就能夠看出，中小型企業(yè)融資比較困難所帶來的消極影響還是比較多的，是急需進(jìn)行解決的一項(xiàng)問題。

（二）交易復(fù)雜且工作效率比較低下

從最基礎(chǔ)的一點(diǎn)來說，國(guó)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)當(dāng)中，中小型企業(yè)的數(shù)量本就比較多，這就使得供應(yīng)鏈的規(guī)模變得十分龐大，其內(nèi)部的結(jié)構(gòu)也比較復(fù)雜，因?yàn)槠渲猩婕暗降慕灰讓?duì)象非常多，簡(jiǎn)單進(jìn)行分析來看，就具有供應(yīng)商、分銷商以及零售商等等。在這種供應(yīng)鏈當(dāng)中，無論是工作的效率還是工作的質(zhì)量，就很難提升到標(biāo)準(zhǔn)水平，進(jìn)而就會(huì)使得交易過程當(dāng)中的各類信息無法透明，交易對(duì)象之間就會(huì)形成一種無形的隔閡，也就是說，企業(yè)進(jìn)行交易的過程當(dāng)中，其經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)大大增加，后續(xù)可能形成經(jīng)濟(jì)上的損失。

（三）中小型企業(yè)融資較貴

就目前來說，國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)進(jìn)行直接融資的發(fā)展是相對(duì)比較滯后的，大多數(shù)的中小型企業(yè)所采用的方式一般為間接融資，而間接融資相比對(duì)直接融資來說，其經(jīng)濟(jì)上的消耗就要多出非常多了。例如，間接融資的借貸利率一般比較大，根據(jù)一定的調(diào)查就能知曉，其利率浮動(dòng)在百分之十五到百分之三十之中，而對(duì)于國(guó)內(nèi)的中小型企業(yè)所能承受的貸款利率浮動(dòng)在百分之十二左右，而超出了這一數(shù)值之后，中小型企業(yè)就比較難以接受了。銀行貸款的利率雖然比較低，但是中小型企業(yè)進(jìn)行貸款之后，需要經(jīng)過一個(gè)非常復(fù)雜的過程，除此之外還具有各項(xiàng)其他的費(fèi)用，融資的成本也就變得非常高了。

（四）無法實(shí)現(xiàn)完全的自動(dòng)化

雖然供應(yīng)鏈的金融體系已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)了智能化，但是并沒有實(shí)現(xiàn)完全的自動(dòng)化，仍然需要介入人為的操作才能完成所需要的操作。從整體的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，不能完全的實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化的話，就在很大的程度上增加了企業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，其工作的效率也會(huì)變得非常低下[4]。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中的創(chuàng)新措施

（一）打通信用流轉(zhuǎn)和資金流動(dòng)

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中進(jìn)行區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用之后，就能夠利用區(qū)塊鏈構(gòu)建出分布式的數(shù)據(jù)庫，在數(shù)據(jù)庫當(dāng)中，就可以將有價(jià)值的信息散步到數(shù)據(jù)庫中的各個(gè)節(jié)點(diǎn)當(dāng)中。除此之外，相關(guān)的工作人員還需要利用一定的信任數(shù)學(xué)算法，這樣就能夠?qū)⒒バ艡C(jī)制建立起來，這一信任機(jī)制代替了傳統(tǒng)的人工信用，這樣就相當(dāng)于提升了工作的效率，國(guó)內(nèi)的中小型企業(yè)在融資上就能夠?qū)ⅰ半y”和“貴”的問題解決。

（二）利用聯(lián)盟來拓展性能

區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行應(yīng)用的另外一大好處就是能夠?qū)⒐?yīng)鏈當(dāng)中的企業(yè)互相聯(lián)系起來，以此就能夠?qū)崿F(xiàn)處一個(gè)多中心且高效率的信息系統(tǒng)，在這一信息系統(tǒng)當(dāng)中，諸多的功能都互相聯(lián)系起來，例如生產(chǎn)功能、銷售功能等等，就等同于利用聯(lián)盟拓展了已有的性能，此創(chuàng)新舉措的好處是能夠降低程序當(dāng)中經(jīng)濟(jì)方面的消耗。

（三）發(fā)展直接融資

在前文已經(jīng)進(jìn)行了一定的提及，對(duì)于國(guó)內(nèi)的中小型企業(yè)來說，進(jìn)行直接融資是比較困難的一項(xiàng)工作內(nèi)容。而且，盡管銀行的貸款利率比較低，但是諸多的工作流程所造成的成本損失是比較大的。為此，在實(shí)際的區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用當(dāng)中，可以利用資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理系統(tǒng)的部署，這樣其內(nèi)部的貸款申請(qǐng)就能夠通過各個(gè)節(jié)點(diǎn)來驗(yàn)證并完成了。例如，京東金融利用的就是這樣一項(xiàng)技術(shù)，相當(dāng)于將傳統(tǒng)的金融服務(wù)改變成為了一種新興的智能金融技術(shù)，在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，降低了非常多的融資成本。

（四）加強(qiáng)安全交易管理

基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新舉措當(dāng)中，最重要的一項(xiàng)措施就是加強(qiáng)安全交易管理，因?yàn)樵谝豁?xiàng)技術(shù)得到應(yīng)用之后，在前期的一段時(shí)間當(dāng)中，在交易安全方面勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)一些不必要的問題，所以在實(shí)際的創(chuàng)新舉措實(shí)施的過程當(dāng)中，一定要注重加強(qiáng)安全交易管理。

例如，智能合約就能夠加強(qiáng)安全教育管理，利用其可以預(yù)先設(shè)定好符合的條件，當(dāng)供應(yīng)鏈當(dāng)中的供應(yīng)商發(fā)起其融資要求的時(shí)候，各種其他的信息可以打包進(jìn)合約當(dāng)中，這項(xiàng)行為就相當(dāng)于加強(qiáng)了安全交易管理。

（五）降低金融風(fēng)險(xiǎn)

（1）從完善個(gè)貸服務(wù)、降低金融風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，深入研究借款產(chǎn)品，發(fā)展借款產(chǎn)品的個(gè)性化特點(diǎn)，以適應(yīng)不同企業(yè)的需求，金融風(fēng)險(xiǎn)自然而然的就得以降低了;

（2）將加強(qiáng)和完善信貸風(fēng)險(xiǎn)管理作為重點(diǎn)工作內(nèi)容，切實(shí)降低不良資產(chǎn)的數(shù)量，以此來實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的降低;

（3）資產(chǎn)證券化作為一種金融創(chuàng)新工具，對(duì)于降低金融風(fēng)險(xiǎn)，盤活存量資產(chǎn)，發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)起到了巨大作用。

五、結(jié)論

總上所述，就是目前為止關(guān)于基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的研究了，從文中敘述的內(nèi)容當(dāng)中不難看出，國(guó)內(nèi)在這項(xiàng)工作當(dāng)中所存在的問題還是比較多的，例如交易安全得不到保證等等，為此，就需要相關(guān)的工作人員在后續(xù)的工作當(dāng)中不斷地進(jìn)行優(yōu)化和完善，使得區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中能夠進(jìn)行完善的運(yùn)用。

參考文獻(xiàn)：

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