基于灰色模糊理論的銀行線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

趙博宇

摘要：隨著信息技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融逐漸走入線上化發(fā)展的道路，這就帶來(lái)了一些新的操作方面的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。針對(duì)銀行線上供應(yīng)鏈金融參與主體眾多、操作風(fēng)險(xiǎn)具有多種不確定性的特點(diǎn)，將灰色模糊理論用于操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，建立基于熵權(quán)法和灰色層次分析法的銀行線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，并結(jié)合實(shí)例檢驗(yàn)了該混合模型的有效性和實(shí)用性。該模型彌補(bǔ)了一些主觀賦權(quán)法和對(duì)不確定性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的不足，對(duì)科學(xué)、全面評(píng)價(jià)銀行線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)有一定借鑒意義。

關(guān)鍵詞：線上供應(yīng)鏈金融 操作風(fēng)險(xiǎn) 灰色模糊理論 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

一、研究背景

線上供應(yīng)鏈金融，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是金融業(yè)與基于供應(yīng)鏈管理的實(shí)體產(chǎn)業(yè)之間，通過(guò)信息化協(xié)同合作的供應(yīng)鏈金融的新趨勢(shì)和高級(jí)階段，包括電子商務(wù)交易、在線支付、交易融資和物流管理等多個(gè)環(huán)節(jié)，是復(fù)雜性金融創(chuàng)新產(chǎn)品[1]。近年來(lái)，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，供應(yīng)鏈金融跨界融合發(fā)展十分迅速，新型融資產(chǎn)品層出不窮。在此背景下，線上供應(yīng)鏈金融作為新金融服務(wù)模式，因其便利性和低成本運(yùn)作而悄然興起。與此同時(shí)，由于線上供應(yīng)鏈金融的參與主體眾多且依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行線上操作，風(fēng)險(xiǎn)成因復(fù)雜，所以，銀行和中小企業(yè)線上操作的復(fù)雜性遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的融資模式，導(dǎo)致線上供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)比其他風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性更大。因此，銀行急需運(yùn)用適宜的評(píng)價(jià)方法準(zhǔn)確、全面地評(píng)價(jià)線上供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)，并建立有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理控制機(jī)制，從而降低風(fēng)險(xiǎn)損失。

已有的針對(duì)線上供應(yīng)鏈金融的研究，內(nèi)容上多是針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，方法上多是使用定性方法，少有針對(duì)線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)的定量研究。現(xiàn)有研究多是使用模糊評(píng)價(jià)法、層次分析法、VaR方法、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等方法對(duì)供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度，賦權(quán)方法涉及主觀人為因素，缺乏客觀性。并且對(duì)線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中具備不確定性的部分，很難給予有效解決。對(duì)此，有學(xué)者嘗試使用灰色關(guān)聯(lián)分析、盲數(shù)理論等方法評(píng)估線上供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)。

全文以銀行線上供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)為研究目標(biāo)，在歸納、總結(jié)相關(guān)文獻(xiàn)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，通過(guò)專(zhuān)家調(diào)研法對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行篩選、修改，建立一個(gè)比較科學(xué)、有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。然后，構(gòu)建熵權(quán)法與灰色系統(tǒng)理論相結(jié)合的操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，運(yùn)用熵權(quán)法確定各級(jí)指標(biāo)權(quán)重，運(yùn)用灰色多層次評(píng)價(jià)法對(duì)銀行線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。最后，根據(jù)對(duì)運(yùn)算結(jié)果的分析，得出結(jié)論。

二、銀行線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型構(gòu)建

（一）建立操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

本文根據(jù)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)[2-5]的歸納總結(jié)，結(jié)合專(zhuān)家綜合意見(jiàn)，依據(jù)全面性、科學(xué)性、針對(duì)性、可操作性的原則，構(gòu)建了銀行線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表1所示。

（二）確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重

本文邀請(qǐng)Z銀行從事線上供應(yīng)鏈金融工作的5位專(zhuān)家組成專(zhuān)家組，對(duì)同級(jí)各指標(biāo)的重要性進(jìn)行打分。本文運(yùn)用熵權(quán)法求各指標(biāo)權(quán)重。主要分為以下五步：

1.若存在n個(gè)打分專(zhuān)家與m個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，則可得初始數(shù)據(jù)矩陣：

X=（xij）m×n

其中，Xij為第j個(gè)打分專(zhuān)家對(duì)第i個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行打分的原始數(shù)據(jù)。

2.將初始數(shù)據(jù)矩陣X進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)算，可得標(biāo)準(zhǔn)化矩陣：

Y=（yij）m×n

3.式中為第j個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象在第i個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)上的標(biāo)準(zhǔn)值：

（1）

4.依據(jù)公式（1）對(duì)標(biāo)準(zhǔn)矩陣進(jìn)行計(jì)算可得第i個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的熵值ei：

（2）

5.進(jìn)而確定其權(quán)重系數(shù)Wi：

（3）

（三）灰色多層次評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建

1.組織評(píng)價(jià)專(zhuān)家評(píng)分。令評(píng)價(jià)專(zhuān)家序號(hào)為k，組織5個(gè)打分專(zhuān)家對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行打分。

2.確定評(píng)價(jià)樣本矩陣。由第k個(gè)評(píng)價(jià)專(zhuān)家對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)Aij給出的評(píng)分dijk，得到線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)樣本矩陣D：

（4）

3.確定評(píng)價(jià)灰類(lèi)。令評(píng)價(jià)灰類(lèi)序號(hào)為h，將評(píng)價(jià)灰類(lèi)分為極高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)五類(lèi)。為了描述以上灰類(lèi)，需要確定評(píng)價(jià)灰類(lèi)對(duì)應(yīng)的白化權(quán)函數(shù)。

第1灰類(lèi)為極高風(fēng)險(xiǎn)（h=1），則灰數(shù)∈[0，1，2]，可得對(duì)應(yīng)白化權(quán)函數(shù)為：

（5）

第2灰類(lèi)為高風(fēng)險(xiǎn)（h=2），則灰數(shù)∈[0，2，4]，可得對(duì)應(yīng)白化權(quán)函數(shù)為：

（6）

第3灰類(lèi)為較高風(fēng)險(xiǎn)（h=3），則灰數(shù)∈[0，3，6]，可得對(duì)應(yīng)白化權(quán)函數(shù)為：

（7）

第4灰類(lèi)為較低風(fēng)險(xiǎn)（h=4），則灰數(shù)∈[0，4，8]，可得對(duì)應(yīng)白化權(quán)函數(shù)為：

（8）

第5灰類(lèi)為低風(fēng)險(xiǎn)（h=5），則灰數(shù)∈，可得對(duì)應(yīng)白化權(quán)函數(shù)為：

（9）

4.計(jì)算評(píng)價(jià)系數(shù)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)Aij，屬于第h個(gè)評(píng)價(jià)灰類(lèi)的評(píng)價(jià)系數(shù)為Mijh，可得：

（10）

對(duì)于評(píng)價(jià)指標(biāo)Ai，屬于各個(gè)評(píng)價(jià)灰類(lèi)的評(píng)價(jià)系數(shù)為Mij，可得：

（11）

5.計(jì)算評(píng)價(jià)向量及矩陣。專(zhuān)家組針對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)Aij，對(duì)第h個(gè)灰類(lèi)的評(píng)價(jià)記作qijh：

（12）

則有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)Aij對(duì)各灰類(lèi)的評(píng)價(jià)向量記作qij：

qij=（qij1，qij2，qij3，qij4，qij5）

進(jìn)而得到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)Ai所屬指標(biāo)Aij對(duì)各評(píng)價(jià)灰類(lèi)的灰色評(píng)價(jià)矩陣：

（13）

6.綜合評(píng)價(jià)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)Aij進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，得到的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果記為Bi，可得：

Bi=WiQi=（bi1，bi2，bi3，bi4，bi5）（14）

由單一評(píng)價(jià)結(jié)果Bi可得Ai指標(biāo)對(duì)各評(píng)價(jià)灰類(lèi)的灰色評(píng)價(jià)權(quán)系數(shù)矩陣Q：