關(guān)于工業(yè)企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策探討

李寒露

摘要：文章對(duì)投融資管理存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究和分析，幫助企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與防控能力，從而進(jìn)行科學(xué)有效的融資。同時(shí)希望我國(guó)企業(yè)能夠掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法，科學(xué)地分析、評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，從而能夠?qū)崿F(xiàn)更好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

關(guān)鍵詞：投資風(fēng)險(xiǎn);融資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

在當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣和資金緊缺的社會(huì)宏觀條件下，僅銀行貸款已然不能滿足企業(yè)的快速發(fā)展的需要，因此，融資已經(jīng)成為許多企業(yè)面臨的一個(gè)重大難題，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展都需要金融支持，所以企業(yè)要全方位認(rèn)識(shí)和了解金融市場(chǎng)，依照自身生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的情況和所處行業(yè)的優(yōu)勢(shì)，自有資金量?jī)?chǔ)備狀況，通過(guò)多種渠道籌措資金，將資金供給集合成一條資金鏈，從而保障企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金需求。同時(shí)由于風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，想要絕對(duì)避免風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，所以企業(yè)還必須系統(tǒng)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

辨別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，主動(dòng)挖掘和分析潛在風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)處理和解決偏差，將風(fēng)險(xiǎn)投資降到企業(yè)能夠承受的范圍內(nèi)，從而減少企業(yè)損失，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

一、影響企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的因素和特點(diǎn)

（一）企業(yè)自身的還債能力、經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力

企業(yè)清理和償還各種到期債務(wù)的承受能力以及保證程度都反映和體現(xiàn)了企業(yè)的償債能力。企業(yè)很大部分的融資依賴各種形式的借款，這些都對(duì)企業(yè)今后的經(jīng)營(yíng)管理有很大的影響。如果企業(yè)的管理、經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致資金鏈斷裂，不能按時(shí)還款，企業(yè)的信譽(yù)必然受到影響，償還借款的難度和風(fēng)險(xiǎn)增大，那么融資風(fēng)險(xiǎn)也就更大了。企業(yè)的盈利能力影響著融資渠道的范圍，也對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)有很大影響。如果企業(yè)具備合格的經(jīng)營(yíng)管理能力，財(cái)務(wù)狀況一直處于盈利的狀態(tài)，那么就會(huì)樹立良好的口碑和信譽(yù)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展。

（二）企業(yè)的開拓能力

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的迅猛發(fā)展，市場(chǎng)上同類型企業(yè)數(shù)量不斷增加，競(jìng)爭(zhēng)也愈加激烈，大部分企業(yè)都會(huì)經(jīng)常面臨資金匱乏的問(wèn)題，如果企業(yè)不能打破傳統(tǒng)，推陳出新，只是照搬一些普遍應(yīng)用的管理和經(jīng)營(yíng)體系，缺乏與時(shí)俱進(jìn)、改革創(chuàng)新的能力，那么就不能適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，勢(shì)必會(huì)加大其融資的難度和風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)的外部融資環(huán)境

企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)不僅來(lái)自企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)，外部的融資環(huán)境也不容忽視。企業(yè)自身的實(shí)力是融資風(fēng)險(xiǎn)的一大來(lái)源，另外一部分來(lái)自外部的融資。外部融資環(huán)境包括金融市場(chǎng)、政治因素、國(guó)家政策等。金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，國(guó)家的政策也隨著復(fù)雜的社會(huì)環(huán)境不斷變化，加之一些政治因素等，所以企業(yè)面臨的外部融資風(fēng)險(xiǎn)也是非常巨大的。

二、如何防范企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)

（一）匹配融資和資金架構(gòu)

企業(yè)在進(jìn)行融資過(guò)程中，按照資金架構(gòu)，需將各種相關(guān)的因素進(jìn)行全面分析。主要從以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析：第一、仔細(xì)、慎重地選擇籌措資金的結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金的來(lái)源，應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)，采取相應(yīng)的融資方式來(lái)融資。第二、企業(yè)必須詳細(xì)掌握所籌措資金的還款時(shí)間和資金架構(gòu)，選擇適合自身的資金使用周期，均衡企業(yè)的還款數(shù)量和時(shí)間，防止因還款時(shí)間過(guò)于集中而導(dǎo)致的貨幣資金不足等現(xiàn)象。

（二）提高財(cái)務(wù)管理水平

企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況如果不樂(lè)觀，就會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)性，因此企業(yè)的全體員工都應(yīng)齊心協(xié)力，全力以赴地投入到企業(yè)的發(fā)展中來(lái)，制定一套行之有效的經(jīng)營(yíng)管理方案，努力提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，減少浪費(fèi)，降低成本、支出，努力增加銷售收入，促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)，結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況，科學(xué)借債，對(duì)融資資金進(jìn)行科學(xué)、合理地分析和使用，保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的正常運(yùn)作，降低企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力

企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況，建立科學(xué)、合理的經(jīng)營(yíng)管理體系，從而來(lái)提高企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)應(yīng)加大對(duì)研究項(xiàng)目的投入，加強(qiáng)專業(yè)人才和研發(fā)人員的培養(yǎng)，大力發(fā)展企業(yè)的創(chuàng)新文化，激發(fā)企業(yè)員工的積極性和創(chuàng)造性。

（四）積極探索不同形式的融資途徑

企業(yè)應(yīng)盡量選擇符合自身?xiàng)l件，適合自身發(fā)展的融資方式，避免單一的內(nèi)部融資途徑，采納多渠道融資。在確保風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，利用金融創(chuàng)新促進(jìn)企業(yè)謀求新的發(fā)展。

三、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)因素的分析

企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括三個(gè)方面，即投前風(fēng)險(xiǎn)，投中風(fēng)險(xiǎn)和投后風(fēng)險(xiǎn)。

（一）投前風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題

投前管理風(fēng)險(xiǎn)主要包括企業(yè)內(nèi)部管理、融資目標(biāo)和分析能力。企業(yè)的內(nèi)部管理體系如果不完善，崗位管理權(quán)責(zé)模糊，投資部門不能準(zhǔn)確把握項(xiàng)目所處的行業(yè)領(lǐng)域，導(dǎo)致企業(yè)資源配置不合理，那么企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力勢(shì)必會(huì)薄弱。企業(yè)如果不能準(zhǔn)確識(shí)別項(xiàng)目過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)影響投資效果及預(yù)期收益，甚至導(dǎo)致投資失敗。

（二）投中風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題

投中風(fēng)險(xiǎn)管理包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)和控制活動(dòng)。如果企業(yè)的項(xiàng)目談判能力較弱，對(duì)于項(xiàng)目的議價(jià)能力較低，就會(huì)在投資談判環(huán)節(jié)因不能做出正確的決策，而導(dǎo)致企業(yè)利益受到損失，企業(yè)就會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果不能及時(shí)了解相關(guān)行業(yè)、法規(guī)，技術(shù)方面的變革等，沒有做好充足的準(zhǔn)備，遇到突發(fā)狀況不能隨機(jī)應(yīng)變，就會(huì)導(dǎo)致談判失敗。對(duì)項(xiàng)目投資過(guò)程中的控制也是非常重要的，項(xiàng)目談判時(shí)間的過(guò)短就會(huì)出現(xiàn)盲目投資項(xiàng)目的情況。

（三）投后風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題

投后風(fēng)險(xiǎn)管理主要是從控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控角度來(lái)分析。企業(yè)在投資管理過(guò)程中如果存在盲目性，不重視投后管理，沒有充分了解已投項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)情況，對(duì)項(xiàng)目企業(yè)沒有進(jìn)行走訪調(diào)研，就可能導(dǎo)致項(xiàng)目出現(xiàn)問(wèn)題卻不得而知，沒有及時(shí)阻止而遭受重大損失。很多企業(yè)并沒有設(shè)立專門的投后管理工作，在投資管理過(guò)程中就會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的信息溝通不良的問(wèn)題。企業(yè)未能對(duì)已投項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督和合理，沒有充分掌握其重點(diǎn)財(cái)務(wù)資料，就會(huì)出現(xiàn)項(xiàng)目監(jiān)控與交接情況職責(zé)不清晰，公司投后管理分工不明確的情況。

四、投資風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化策略

（一）組織保障措施

企業(yè)應(yīng)該注重文化建設(shè)，樹立企業(yè)文化，建立成熟、健全的企業(yè)內(nèi)部管理體系，不斷探索符合企業(yè)自身發(fā)展的組織架構(gòu)，使企業(yè)的結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化，形成良好的工作氛圍，使全體員工的能力得到充分發(fā)揮。企業(yè)還應(yīng)定期分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和投資收益，規(guī)范工作流程、確立業(yè)績(jī)考核目標(biāo)。全方位監(jiān)督資金管理、項(xiàng)目運(yùn)作、財(cái)務(wù)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理和控制等內(nèi)容。采取合適的組織架構(gòu)，建立、健全組織流程，將投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）財(cái)務(wù)保障措施

企業(yè)應(yīng)該以保證資金運(yùn)轉(zhuǎn)為前提，做好資金的合理配置，預(yù)留一定資金，以備不時(shí)之需。企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析每個(gè)參與投資的企業(yè)，制定詳細(xì)、周密的財(cái)務(wù)預(yù)算，確立投資方向，動(dòng)態(tài)監(jiān)督資金的使用情況，及時(shí)了解已投資企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營(yíng)情況，定期聽取其財(cái)務(wù)匯報(bào)，審核其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，使財(cái)務(wù)信息透明化，才能確保所投入資金創(chuàng)造最大的投資價(jià)值，使企業(yè)獲得最大的經(jīng)濟(jì)利益，為企業(yè)的發(fā)展壯大提供保障。

（三）人力資源保障措施

企業(yè)應(yīng)當(dāng)引進(jìn)與培養(yǎng)優(yōu)秀的技術(shù)人才和經(jīng)驗(yàn)豐富的管理人才，建立一個(gè)兼具投資和管理能力的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)。企業(yè)應(yīng)對(duì)相關(guān)人員定期進(jìn)行培訓(xùn)，加強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)管理能力。權(quán)責(zé)分明，尊重團(tuán)隊(duì)每位成員的差異，加強(qiáng)理解與溝通，培養(yǎng)互補(bǔ)技能，取長(zhǎng)補(bǔ)短，激發(fā)員工的潛能，不斷提高投資和管理部門的投資水平，減少錯(cuò)誤率，從而降低企業(yè)的投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語(yǔ)

融資和投資風(fēng)險(xiǎn)管理是很多企業(yè)都會(huì)面臨的問(wèn)題，企業(yè)要想在行業(yè)內(nèi)出類拔萃，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，必須要解決這些問(wèn)題。企業(yè)要運(yùn)用最優(yōu)的融資組合方式及合理的資本結(jié)構(gòu)來(lái)降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也應(yīng)努力提高投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平，與時(shí)俱進(jìn)，積極探索，才能使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

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