新時期商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展研究

王琳

[摘要]2016年12月8日，票交所正式上線，標志著我國票據(jù)業(yè)務(wù)從此正式進入電子化時代，票據(jù)市場發(fā)生了重大的變革，新業(yè)態(tài)帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行作為票據(jù)市場重要的參與主體，應(yīng)該如何調(diào)整發(fā)展方向？文章從監(jiān)管環(huán)境變化、票交所上線、稅制改革等幾個方面帶來的變化入手，分析票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢，對新時期商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展提出思考與建議。

[關(guān)鍵詞]票交所;票據(jù)業(yè)務(wù);轉(zhuǎn)型發(fā)展

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.25.040

2016年開始，票據(jù)市場環(huán)境發(fā)生了重大變化，隨著監(jiān)管趨嚴、票交所成立、票據(jù)相關(guān)稅制改革等新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，商業(yè)銀行在紙票時代較為簡單粗暴的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式必將被淘汰，票據(jù)業(yè)務(wù)面臨重新的調(diào)整和布局，業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展變得尤為重要。

1新時期背景下票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（1）金融行業(yè)進入嚴監(jiān)管時代。在過去較長的一段時間里，我國經(jīng)濟高速增長過度依靠金融投入，信貸和信用貨幣的長期巨額投放導致嚴重的經(jīng)濟貨幣化。具體表現(xiàn)為：一是房地產(chǎn)泡沫隱患加劇，社會資金脫實向虛加劇。巨額的信貸貨幣主要流向了房地產(chǎn)市場和虛擬經(jīng)濟，使得資產(chǎn)價格上漲，房地產(chǎn)行業(yè)泡沫加劇，而制造業(yè)融資難、融資貴問題長期得不到解決。二是地方政府債務(wù)率水平快速上升。三是“影子銀行”迅猛發(fā)展。四是部分金融機構(gòu)擴張通道類、交易類等極易造成金融泡沫的業(yè)務(wù)，金融系統(tǒng)風險上升。

①銀監(jiān)專項整治銀行業(yè)亂象。為進一步治理金融亂象、防控金融風險、打擊違規(guī)行為，2017年以來，銀監(jiān)會連續(xù)出臺系列文件，在銀行業(yè)廣泛開展了“三違反、三套利、四不當、十亂象”專項治理活動。通過嚴格整頓，2017年，全國新增貸款增長12.6%，銀行業(yè)總資產(chǎn)僅增長了8.7%，較上年下降了7.82%，有效控制了金融資產(chǎn)增長過熱的情況。

②監(jiān)管機構(gòu)實行配套改革方案。為更加高效地防范和化解金融風險，加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、補齊監(jiān)管短板，監(jiān)管機構(gòu)改革方案配套實施，2017年7月，在全國金融工作會議上宣布設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會。2018年4月，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會正式掛牌成立。銀保監(jiān)的成立將有利于進一步深化金融監(jiān)管體制改革，明確監(jiān)管職責，填補監(jiān)管的空白領(lǐng)域，搭建符合現(xiàn)代金融發(fā)展特點、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管工作的現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，防范、化解金融風險，維護金融的穩(wěn)定。

經(jīng)過兩年的嚴厲整頓，銀行業(yè)亂象得到遏制，套利業(yè)務(wù)明顯減少，部分打擦邊球的金融業(yè)務(wù)有所收斂，監(jiān)管取得了明顯的成效。為了進一步規(guī)范金融市場發(fā)展，保持嚴監(jiān)管態(tài)勢將是長期趨勢。

（2）票交所上線帶來新的機遇。2016年12月8日，上海票據(jù)交易所正式掛牌運營，作為票據(jù)市場的基礎(chǔ)設(shè)施，票交所是人民銀行指定的提供票據(jù)交易、登記托管、清算結(jié)算和信息服務(wù)的機構(gòu)，同時承擔著再貼現(xiàn)操作等中央銀行貨幣政策職能。票交所的上線標志著全國統(tǒng)一、信息透明、以電子化方式進行業(yè)務(wù)處理的現(xiàn)代票據(jù)市場框架初步建立。

①票據(jù)市場整體運行更趨穩(wěn)健。電票的線上交易取代了紙票的線下流轉(zhuǎn)，可顯著減少票據(jù)偽造、變造風險;分散的業(yè)務(wù)報價變?yōu)榧型该鞯墓_報價，減少市場信息的不對稱，有利于銀行脫離中介機構(gòu)的干擾，大大降低了票據(jù)市場的假票風險和合規(guī)風險。

②推動票據(jù)市場參與主體多元化。根據(jù)224號文件要求，除了經(jīng)過監(jiān)管部門許可的銀行機構(gòu)可接入票交所交易之外，證券、基金、保險、信托、期貨等非銀行金融機構(gòu)可以代理接入方式開展規(guī)定的電票業(yè)務(wù)，為非銀行金融機構(gòu)增加了融資渠道，增強了票據(jù)市場交易的流動性。

③推動票據(jù)產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展。人民銀行224號文件明確提出，為了加快電子商業(yè)承兌匯票發(fā)展，增強電子商業(yè)承兌匯票信用，可嘗試采用保函、保證與保貼業(yè)務(wù)等形式。同時，通過引入票據(jù)資管計劃、投資基金、票據(jù)理財計劃等產(chǎn)品，增加了票據(jù)市場產(chǎn)品的多樣性，推動多元化電票主體加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，促進電票市場發(fā)展的廣度和深度。

（3）“營改增”稅制改革有利于貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展。2017年，財政部發(fā)布《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于建筑服務(wù)等營改增試點政策的通知》，要求自2018年1月1日起，金融機構(gòu)開展貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，以其實際持有票據(jù)期間取得的利息收入作為貸款服務(wù)銷售額計算繳納增值稅。之前由直貼行全額承擔的增值稅，現(xiàn)在按照持有期限分攤到了轉(zhuǎn)貼行，大幅減輕了直貼端的納稅負擔，有利于推動貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2新時期商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的問題

（1）業(yè)務(wù)鏈條分散，缺乏統(tǒng)籌管理。目前大多數(shù)商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)品基本上是分散管理的，承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)大多在公司部辦理，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、回購、票據(jù)資管業(yè)務(wù)在省行級金融同業(yè)部或票據(jù)專營部辦理，缺少對票據(jù)產(chǎn)品的整合管理，產(chǎn)品的定價有遲滯性，不利于維護客戶。

（2）商業(yè)票據(jù)發(fā)展緩慢，業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系有待完善。我國企業(yè)信用發(fā)展較為滯后，商業(yè)承兌匯票、財務(wù)公司票據(jù)在市場占有率較低，票交所時代，市場交易的充分性要求商業(yè)銀行必須全方位考慮產(chǎn)品價值，打造票據(jù)綜合服務(wù)產(chǎn)品變得尤為重要。

（3）缺乏專業(yè)的業(yè)務(wù)管理團隊與科學的風控管理體系。票據(jù)電子化時代已經(jīng)到來，但很多商業(yè)銀行還停留在紙票時代粗放的管理方式，缺乏對市場的研判和對客戶的科學營銷，在業(yè)務(wù)產(chǎn)品上也是缺乏創(chuàng)新，業(yè)務(wù)品種匱乏，價格死板，交易模式單一，缺乏競爭力和活力。風險管理體系較為脆弱，對于新形勢下商業(yè)銀行將要面臨的聲譽風險、利率風險、操作風險等缺乏統(tǒng)籌管理和科學的認識。

3新時期商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展思路

（1）建立票據(jù)專營機構(gòu)統(tǒng)籌業(yè)務(wù)發(fā)展。開展集約經(jīng)營，發(fā)揮成本優(yōu)勢，提升議價能力，建立票據(jù)專營機構(gòu)，開辦票據(jù)經(jīng)濟業(yè)務(wù)，都是商業(yè)銀行可以借鑒的發(fā)展思路，有助于統(tǒng)籌承兌、貼現(xiàn)、質(zhì)押、票據(jù)資管等業(yè)務(wù)，實現(xiàn)為客戶提供一攬子服務(wù)，綜合考慮承兌手續(xù)費、保證金、貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼環(huán)節(jié)的交易價差，有利于提升票據(jù)業(yè)務(wù)的綜合回報水平，有效降低企業(yè)的財務(wù)成本，提升客戶黏性。

（2）著力打造票據(jù)綜合服務(wù)產(chǎn)品，提供增值服務(wù)。在發(fā)展銀票業(yè)務(wù)的同時，依托票交所提供的開票企業(yè)信用信息，以資信狀況良好、經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)為試點，通過探索保函、保證、保貼等業(yè)務(wù)形式，逐步擴大電子商票以及財司票據(jù)的占比，建立由銀票主導，商票、財司票全面經(jīng)營的格局。將票據(jù)業(yè)務(wù)嵌入企業(yè)交易系統(tǒng)中，為客戶提供集融資、結(jié)算、現(xiàn)金管理、提供貼現(xiàn)保證、票據(jù)集中管理、咨詢、票據(jù)衍生產(chǎn)品服務(wù)等更深層次的票據(jù)增值服務(wù)。

（3）打造專業(yè)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易員團隊。隨著票據(jù)的電子化、交易平臺一體化、票據(jù)市場透明化的發(fā)展，新的交易模式要求交易員必須能更準確地把握市場趨勢，商業(yè)銀行應(yīng)著力構(gòu)建集交易、分析于一體的業(yè)務(wù)團隊，提升交易員團隊對市場的研究、判斷以及票據(jù)資產(chǎn)配置的能力。

（4）加強業(yè)務(wù)管理，警惕業(yè)務(wù)風險。在當前金融嚴監(jiān)管的背景下，違規(guī)面臨行政、經(jīng)濟、聲譽上的多重影響，成本更加高昂。商業(yè)銀行務(wù)必牢固樹立風險意識。一是需要高度重視票據(jù)業(yè)務(wù)風險，堅持審慎經(jīng)營理念。同時，建立科學的績效考核機制，不可盲目追求發(fā)展速度和規(guī)模擴張。二是從大局著眼，強化票據(jù)風險的集約化經(jīng)營管理，建立票據(jù)風險的監(jiān)測、識別、分析、預(yù)警、化解等全面的風險管理框架，實現(xiàn)對票據(jù)業(yè)務(wù)全面風險管理，實現(xiàn)事前風險預(yù)判評估、事中風險控制、事后風險跟蹤等全流程的風險管理策略。三是加強對從業(yè)人員的思想教育，交易員的操作權(quán)限與流程化操作管理更加重要，要嚴防道德風險。

4結(jié)論

新時期，票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營和發(fā)展面臨著日趨激烈的競爭環(huán)境，商業(yè)銀行必須加快轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展思路和經(jīng)營策略，與同行業(yè)實現(xiàn)競爭和合作的積極關(guān)系，開拓票據(jù)業(yè)務(wù)的新領(lǐng)域，將挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)發(fā)展的機遇。

參考文獻：

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