智能制造背景下傳統(tǒng)融資租賃行業(yè)約束與創(chuàng)新

婁會(huì)娟

在工業(yè)4.0背景下，智能制造將成為工業(yè)發(fā)展、制造業(yè)革新?lián)Q代的核心動(dòng)力。在此背景之下，我國以制造業(yè)為主導(dǎo)的城市推行“機(jī)器換人”計(jì)劃，將傳統(tǒng)的機(jī)器設(shè)備更新升級(jí)為智能化機(jī)器設(shè)備，在推進(jìn)“機(jī)器換人”的計(jì)劃實(shí)施下，我國傳統(tǒng)融資租賃模式發(fā)展受到各方面的約束。為解決“機(jī)器換人”計(jì)劃發(fā)展過程的阻礙，本文通過理論研究，探尋新的融資渠道，通過引入征信體系、完善信息中介機(jī)構(gòu)與平臺(tái)等途徑，探尋租賃產(chǎn)品流通市場新的發(fā)展方式。

一、智能制造背景下融資租賃行業(yè)的約束條件

（一）資本約束

首先，隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，制造業(yè)的設(shè)備技術(shù)含量愈來愈高以滿足不斷提高的效率要求，功能齊全造成價(jià)格方面的提升，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)智能機(jī)械設(shè)備的投資比普通機(jī)械設(shè)備多得多。其次，現(xiàn)代的投資集中度越來越強(qiáng)，隨著智能時(shí)代的來臨，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及云計(jì)算的提出不斷的增強(qiáng)企業(yè)之間的相互聯(lián)系，使產(chǎn)業(yè)鏈之間關(guān)系更加緊密。一個(gè)小方面、小部分的智能化改造可能造成整個(gè)工業(yè)鏈乃至整個(gè)的產(chǎn)業(yè)集群發(fā)生變革，造成制造業(yè)智能化的資本集中。某個(gè)企業(yè)智能化造成盈利的大幅度上升，由于信息的傳達(dá)以及對(duì)于資本的追求，會(huì)造成整個(gè)產(chǎn)業(yè)追求設(shè)備的跟新，造成制造業(yè)設(shè)備資本集中?？梢灶A(yù)見的是，智能化設(shè)備的推廣使用必將造成融資租賃市場資本需求的大幅度上漲，資本能力也難以滿足巨大的融資需求將成為融資租賃市場前進(jìn)的阻礙。

（二）融資渠道約束

智能制造時(shí)代的到來導(dǎo)致了融資租賃需求的急劇擴(kuò)張。然而，目前的融資租賃市場供應(yīng)不足，將不利于融資租賃的發(fā)展，缺乏的市場將導(dǎo)致租金水平的提高。與國外成熟的融資租賃相比，國內(nèi)融資租賃雖在高速發(fā)展，但是目前的成本仍舊較高，加上智能化設(shè)備價(jià)格高，不能有效的發(fā)揮融資租賃的優(yōu)勢，不利于長期發(fā)展。為了解決此類問題必須增加融資租賃資金來源。我國融資租賃企業(yè)的主要資金來源是銀行信貸，這也將導(dǎo)致融資租賃的發(fā)展必將受到銀行信貸的限制，不能有效的解決資金方面的短缺，使得融資租賃企業(yè)不能進(jìn)一步的拓展相關(guān)的業(yè)務(wù)，不能進(jìn)行服務(wù)深度、廣度拓展。

（三）風(fēng)險(xiǎn)約束

融資租賃雖然能夠有效的減少交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)，但也面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)。隨著智能時(shí)代的來臨，制造業(yè)機(jī)械設(shè)備的性質(zhì)發(fā)生了變化：：第一，智能機(jī)械設(shè)備折舊較快。隨著制造業(yè)機(jī)械化程度的不斷提高，機(jī)械逐步的代替人工在生產(chǎn)中占主導(dǎo)地位，機(jī)械的使用強(qiáng)度遠(yuǎn)高于手工生產(chǎn)，在此情形下機(jī)械設(shè)備損壞造成的物理折舊更快。智能機(jī)械設(shè)備折舊的加快不可避免的提高的設(shè)備的租金，造成智能設(shè)備租金水平遠(yuǎn)高于普通機(jī)械設(shè)備，對(duì)企業(yè)進(jìn)行設(shè)備跟新提出較高的資金要求，增加了企業(yè)的運(yùn)營難度，增加了風(fēng)險(xiǎn)。第二，智能機(jī)械設(shè)備是根據(jù)某個(gè)行業(yè)或企業(yè)的生產(chǎn)特點(diǎn)專門開發(fā)的，專業(yè)性較強(qiáng)，只適合于在特定領(lǐng)域進(jìn)行流通交易。一旦出現(xiàn)承租人違約，生產(chǎn)者或出租人就要自己承當(dāng)出現(xiàn)的損失，無法有效的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。第三，智能機(jī)械設(shè)備科技含量高，資本投資集中，大概率會(huì)形成大規(guī)模流通，造成智能機(jī)械設(shè)備交易困難。特別是在智能機(jī)械設(shè)備流通和轉(zhuǎn)讓的發(fā)達(dá)市場尚未形成的情況下，作為智能機(jī)械設(shè)備供應(yīng)商的生產(chǎn)者或出租者很難通過機(jī)械設(shè)備轉(zhuǎn)讓有效避免或轉(zhuǎn)移違約風(fēng)險(xiǎn)。

（四）信息約束

在融資租賃過程中，出租人和承租人之間存在信息不對(duì)稱的問題。這種不對(duì)稱只能通過機(jī)器設(shè)備的承租人盡快的完成對(duì)于設(shè)備的信息采集與整理來解決。在人工生產(chǎn)階段，普通機(jī)器由于設(shè)備簡單，通用性強(qiáng)，評(píng)估簡易有效，承租人能夠短時(shí)間內(nèi)獲得關(guān)于機(jī)器設(shè)備的有效真實(shí)信息，這種機(jī)器的簡單構(gòu)造一定程度上能夠弱化出租人和承租人之間的信息不對(duì)稱。但是智能化機(jī)械由于過于專業(yè)化，屬性發(fā)生重大變化：智能化機(jī)械擁有大量的科技含量，一部分為生產(chǎn)廠家的專利信息，無法通過公共信息平臺(tái)獲得，無法獲得完整真實(shí)的信息內(nèi)容。第二，智能機(jī)器設(shè)備為了拓展功能，大量的應(yīng)用云計(jì)算、人工數(shù)據(jù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)，儲(chǔ)存大量的客戶私人信息，根據(jù)相關(guān)的規(guī)定不能進(jìn)行公開。三，在智能機(jī)器設(shè)備的價(jià)值構(gòu)成中，軟件和知識(shí)的價(jià)值相對(duì)較高，軟件與知識(shí)的跟新以及其所受的保護(hù)使得其難以獲得。這些因素使得對(duì)智能設(shè)備無法進(jìn)行全面的評(píng)估。

二、我國融資租賃行業(yè)創(chuàng)新的路徑

（一）融資渠道創(chuàng)新

融資租賃企業(yè)要想進(jìn)一步的發(fā)展，需要盡快拓寬融資渠道。國家出臺(tái)相關(guān)的政策允許融資租賃企業(yè)通過多種渠道進(jìn)行籌集資金包括次級(jí)債、資產(chǎn)證券化、發(fā)行優(yōu)先股等。但在實(shí)際的資金籌集過程中，收到市場以及多種原因的影響，不能有效的拓展融資渠道，導(dǎo)致銀行信貸仍然是融資租賃企業(yè)主要的資金來源。然而，隨著智能制造時(shí)代的到來，為了進(jìn)一步的拓展業(yè)務(wù)，增強(qiáng)企業(yè)服務(wù)能力，對(duì)融資需求將顯著增加。僅依靠銀行信貸遠(yuǎn)無法滿足現(xiàn)狀對(duì)于資金的需求。所以目前需要做的是：一是對(duì)市場進(jìn)行分析，消除阻礙融資渠道的障礙;另一方面，積極的進(jìn)行創(chuàng)新嘗試，尋求新的融資渠道。進(jìn)一步的優(yōu)化股權(quán)融資，減少“動(dòng)機(jī)不良”的股權(quán)投資者，防止影響企業(yè)正常的經(jīng)營。可以將股權(quán)融資對(duì)象投向歐美等發(fā)達(dá)國家，吸引發(fā)達(dá)國家的資本，通過中國龐大的市場，寬松的融資租賃政策吸引國外的資本投入中國，形成良好的社會(huì)效應(yīng)，進(jìn)而吸引各機(jī)構(gòu)企業(yè)進(jìn)行租賃項(xiàng)目融資。另一方面需要政府的大力扶持，對(duì)于企業(yè)發(fā)行債券、融資租賃信托基金和租賃項(xiàng)目融資，國家應(yīng)該根據(jù)實(shí)際市場狀況進(jìn)行合理性調(diào)節(jié)，降低相應(yīng)的準(zhǔn)入門檻;同時(shí)建立相對(duì)應(yīng)的規(guī)章制度，進(jìn)行信息整合監(jiān)管披露，成立專門的租賃項(xiàng)目融資評(píng)估機(jī)構(gòu)。積極的進(jìn)行創(chuàng)新嘗試，尋求新的融資渠道。要將租賃融資與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行信息的快速發(fā)布，將融資租賃市場的資本需求信息有效的傳達(dá)，吸引大量的投資者將目光轉(zhuǎn)向租賃融資領(lǐng)域，擴(kuò)大融資租賃資金來源。

（二）信息中介創(chuàng)新

在智能制造時(shí)代，需要建立專門的信息采集、整合、中介機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)融資租賃雙方信息的高效傳達(dá)，減少雙方信息不對(duì)稱程度。

1. 建立專業(yè)化的機(jī)器設(shè)備價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)

在智能制造時(shí)代，智能制造將替代原有的傳統(tǒng)設(shè)備，從而引起產(chǎn)業(yè)鏈甚至于產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的跟新?lián)Q代。將涉及工業(yè)的方方面面。智能設(shè)備的工藝復(fù)雜，根據(jù)專業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)改造，因此不同的設(shè)備具有不同的作用、功能、價(jià)格，以及由于升級(jí)速度快，設(shè)備淘汰的幾率增加，極難對(duì)智能機(jī)械設(shè)備進(jìn)行及時(shí)有效的信息整合評(píng)估。建立專業(yè)化的價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)，通過專業(yè)設(shè)計(jì)符合智能機(jī)械設(shè)備的評(píng)估體系。由于智能機(jī)械設(shè)備種類繁多、標(biāo)準(zhǔn)不一價(jià)值信息成本原因，單個(gè)融資租賃公司很難完成設(shè)備評(píng)估體系的建設(shè)。需要與專業(yè)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，運(yùn)用專業(yè)人才優(yōu)勢短期內(nèi)能夠形成一定范圍的價(jià)值評(píng)估。同時(shí)融資租賃行業(yè)可以進(jìn)行行業(yè)合作，多個(gè)企業(yè)公司共同完成價(jià)值評(píng)估能夠有效的分散成本。完成信息收集和價(jià)值評(píng)估。由于智能設(shè)備集約度極高，專業(yè)性強(qiáng)，單個(gè)融資租賃公司同時(shí)監(jiān)管多個(gè)承租人的機(jī)械設(shè)備成本較高，而專業(yè)的價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)可利用自身的優(yōu)勢，有效的實(shí)現(xiàn)智能設(shè)備信息的采集整合以及利用信息庫監(jiān)管實(shí)現(xiàn)對(duì)機(jī)械設(shè)備長期監(jiān)管。

2. 建立融資租賃市場信息交流的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)

目前，融資租賃市場對(duì)于網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)站的建設(shè)剛起步，還未建立起科學(xué)有效、產(chǎn)品明了的網(wǎng)站。無法提供實(shí)施有效的信息，信息的時(shí)效性、真實(shí)性不強(qiáng)，難以實(shí)現(xiàn)交易雙方的有效交流。需要加強(qiáng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)信息交流的建設(shè)，推動(dòng)融資租賃交易雙方在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)形成長期有效的交流機(jī)制，增強(qiáng)信息的發(fā)布以及信息采集，降低信息不對(duì)稱。

3. 將征信體系引入融資租賃市場

融資租賃作為一種新型的融資方式，未能將信用征詢機(jī)制納入融資租賃交易流程，增加了交易的風(fēng)險(xiǎn)程度。融資租賃公司無法直接獲得關(guān)于承租人的信用信息，無法直接估計(jì)承租人多重租賃以及無法償還債務(wù)的情況。應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)于征信體系的建設(shè)，建立健全覆蓋融資租賃市場的信用報(bào)告體系有利于融資租賃公司長久健康發(fā)展。

（三）流通市場創(chuàng)新

由于智能機(jī)械設(shè)備本身專業(yè)性強(qiáng)，價(jià)格高的特點(diǎn)使其在市場流通轉(zhuǎn)讓困難，為了進(jìn)一步的消除交易過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃市場必須不斷的完善流通市場，制定相關(guān)的規(guī)章制度保證產(chǎn)品的順利流通轉(zhuǎn)讓。

1.推行促進(jìn)融資租賃產(chǎn)品流通轉(zhuǎn)讓的經(jīng)紀(jì)人和交易商制度

經(jīng)紀(jì)人通過獲得二手融資租賃產(chǎn)品的損失、用途和價(jià)值的信息來獲得傭金收入，以匹配融資出租人和承租人之間的交易。貿(mào)易商依靠自己對(duì)機(jī)械設(shè)備相關(guān)價(jià)值信息的了解，以較低的價(jià)格向出租人租入機(jī)械設(shè)備，然后以較高的價(jià)格將機(jī)械設(shè)備轉(zhuǎn)租給相關(guān)承租人，從而獲得機(jī)械設(shè)備轉(zhuǎn)讓的差價(jià)。這樣，在商品利潤的驅(qū)使下，使市場自發(fā)的促進(jìn)融資租賃產(chǎn)品流通、轉(zhuǎn)讓。

2. 建立二手融資租賃產(chǎn)品信息披露機(jī)制

通過制定相關(guān)的規(guī)章制度條例以及制定法律條文確保融資租賃承租人公布產(chǎn)品的真實(shí)信息：包括生產(chǎn)年限、使用壽命、工作強(qiáng)度等方面，使得在進(jìn)行租賃過程中能夠有效的了解設(shè)備真實(shí)信息以及價(jià)值;根據(jù)相關(guān)知識(shí)以及智能生產(chǎn)設(shè)備的發(fā)展現(xiàn)狀，通過專業(yè)人士研究形成智能生產(chǎn)設(shè)備未來發(fā)展趨勢以及技術(shù)指南，方便租賃各方更加明了的機(jī)械的價(jià)值。（作者單位：武昌工學(xué)院）