中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式案例分析

摘 要：在今年的政府工作報(bào)告中多次提到小微企業(yè)融資難的問題，可見政府對(duì)這個(gè)問題的重視。要想低風(fēng)險(xiǎn)為中小企業(yè)提供大量融資就要解決中小企業(yè)信用低、符合條件的抵押物少這些問題，而除了傳統(tǒng)的融資方式之外，“供應(yīng)鏈融資”成為中小企業(yè)融資的創(chuàng)新模式。通過建立“1+N”的運(yùn)營模式，用核心企業(yè)的信用來幫核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)向銀行融資，從而解決中小企業(yè)融資難的問題。本文以W公司的“供應(yīng)鏈融資”為例，以應(yīng)付賬款融資模式為主來分析供應(yīng)鏈金融下的融資模式是如何運(yùn)行的及可能遇到的問題，并對(duì)此提出對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資；應(yīng)收賬款融資模式

一、引言

供應(yīng)鏈融資是由應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付、存貨融資而形成的組合融資，簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起用核心企業(yè)的信用作為擔(dān)保，為其上下游中小企業(yè)提供貸款的一種融資模式。供應(yīng)鏈金融融資的模式分為對(duì)核心企業(yè)上游供應(yīng)商的融資模式和對(duì)下游經(jīng)銷商的融資模式，本文主要研究對(duì)上游供應(yīng)商的融資模式，主要分為預(yù)付賬款融資模式、存貨融資模式和應(yīng)收賬款融資模式，本文的案例用應(yīng)收賬款融資模式對(duì)W公司上游供應(yīng)商的的融資進(jìn)行分析。

二、W公司“供應(yīng)鏈融資”案例

（1） 案例情況簡介

1.W公司和供應(yīng)商情況簡介。W公司成立于1962年，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，W公司已經(jīng)成為全球最大的連鎖超市零售商。W公司于1996年進(jìn)駐中國，在深圳開設(shè)第一家門店，截至2018年底已經(jīng)在全中國開設(shè)了400多家門店。另外W公司奉行讓顧客少花每一分錢的原則，因此通過大量采購，降低采購成本，以降低商品價(jià)格，經(jīng)營效益良好。

W公司的供應(yīng)商具有下面這些特點(diǎn)：首先，與超市合作時(shí)間長，有非常穩(wěn)定的銷售渠道；第二，有非常穩(wěn)定的利潤率，承擔(dān)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)不高；第三，由于長期受到超市健全考核機(jī)制的限制，對(duì)其有著較強(qiáng)的依靠性；第四，能夠迅速展開，資金周轉(zhuǎn)時(shí)間相對(duì)較少；第五，沒有大量的不動(dòng)產(chǎn)，很難直接得到銀行的融資服務(wù)。

2.應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資模式。在中國，W公司的供應(yīng)商大部分都是中小企業(yè)，從這些中小企業(yè)自身資質(zhì)來看，很難獲得銀行貸款來擴(kuò)大發(fā)展，這同時(shí)也制約著W公司的發(fā)展，為了解決這一難題，W公司與中國工商銀行合作，推出了針對(duì)W公司上游供應(yīng)商融資的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。工商銀行基于W公司長期以來的優(yōu)良信用，以及對(duì)其上游供應(yīng)商全面情況的實(shí)際調(diào)查，實(shí)現(xiàn)了為供應(yīng)商無抵押擔(dān)保的金融服務(wù)。工商銀行在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮15%作為對(duì)W公司上游供應(yīng)商的優(yōu)惠貸款利率。

應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資模式運(yùn)作流程如下：

一是，上游供應(yīng)商企業(yè)與W公司簽訂貿(mào)易訂單。二是，W公司將上游供應(yīng)商推薦給工商銀行，上游供應(yīng)商企業(yè)與工商銀行建立聯(lián)系，銀行對(duì)其進(jìn)行審核，通過后為其開立賬戶。三是，上游供應(yīng)商企業(yè)、W公司、工商銀行之間簽訂合作協(xié)議。四是，上游供應(yīng)商企業(yè)收到工商銀行的貸款用于生產(chǎn)，然后向W公司發(fā)貨并開具發(fā)票。五是，上游供應(yīng)商將發(fā)票等信息提交工行后，供應(yīng)商企業(yè)向工商銀行提出融資申請(qǐng)。六是，當(dāng)應(yīng)收賬款到期時(shí)，工商銀行根據(jù)W公司確認(rèn)的應(yīng)付賬款，向融資企業(yè)發(fā)放貸款。

（2） 案例分析

1.實(shí)踐效果分析。在2005-2006年一年間，工商銀行為W公司供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供資金300筆，總金額達(dá)到8000萬元，解決了中小企業(yè)由于資金缺乏而長期存在的運(yùn)營難題。

對(duì)W公司來說，通過應(yīng)收賬款融資，可以解決上游供應(yīng)商傳給W公司的財(cái)務(wù)壓力，降低W公司的整個(gè)供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)成本。

對(duì)上游供應(yīng)商來說，通過供應(yīng)鏈融資，企業(yè)更容易獲得貸款，解決融資問題。而且融資利率低，降低融資成本，提高收益。同時(shí)供應(yīng)商與W公司的長期合作關(guān)系更加穩(wěn)定。

2.可能存在的問題。一是，在信用方面，W公司將自己的信用與上游供應(yīng)商企業(yè)的信用捆綁，對(duì)W公司來說，存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，一旦上游供應(yīng)商無法還款，W公司的信用將會(huì)受到重?fù)?。二是，如果一旦供?yīng)鏈上的中小企業(yè)無法還款，需要W公司來承擔(dān)這筆貸款，可能會(huì)給W公司帶來財(cái)務(wù)損失。對(duì)中小企業(yè)來說，這筆貸款只能用于與W公司的貿(mào)易中，在與其他企業(yè)貿(mào)易中仍可能有缺乏資金的情況，所以并沒有徹底解決中小企業(yè)融資難的問題。

（3） 建議

1.對(duì)中小企業(yè)劃分層次。上下游的中小企業(yè)資質(zhì)情況不一樣，核心企業(yè)和銀行應(yīng)該深入調(diào)查中小企業(yè)的公司情況，將中小企業(yè)劃分層次，資質(zhì)較好的可以成為授信企業(yè)，資質(zhì)較差的要建立風(fēng)險(xiǎn)防范措施，以防止發(fā)生無法還款的情況。

2.推進(jìn)立法進(jìn)程，設(shè)立監(jiān)督機(jī)構(gòu)。加快制定對(duì)核心企業(yè)、中小企業(yè)和銀行三方的法律制度，發(fā)揮法律對(duì)中小企業(yè)還款的約束，促進(jìn)供應(yīng)鏈融資良好發(fā)展。設(shè)立全國性金融管理局，加強(qiáng)對(duì)中小商業(yè)銀行投資主體資質(zhì)審核、核心企業(yè)的資格認(rèn)定審核。

3.完善網(wǎng)絡(luò)電子網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)系統(tǒng)。在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)的潮流之下，為了在整個(gè)鏈上同時(shí)完成資金流、物流、信息流的準(zhǔn)確收集，就要基于現(xiàn)代IT技術(shù)之上，將供應(yīng)鏈上的所有關(guān)聯(lián)企業(yè)集中起來，創(chuàng)建一個(gè)電子商務(wù)平臺(tái)，交易雙方都可以在平臺(tái)上完成相關(guān)操作?；诖?，銀行、企業(yè)、物流企業(yè)都應(yīng)該發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

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作者簡介：夏婉玉（1995-）性別：女，民族：漢族 籍貫：山東省臨沂市，職務(wù)：學(xué)生，學(xué)歷：碩士，學(xué)校：西北民族大學(xué)，研究方向：金融風(fēng)險(xiǎn)管理。