小額貸款：中小企業(yè)融資的新路徑

王濤

摘 要：中小企業(yè)融資難是我們社會關(guān)注的熱點問題，小額貸款的出現(xiàn)為中小企業(yè)融資打開了新的渠道。采用文獻(xiàn)資料法、數(shù)理統(tǒng)計法、調(diào)查法等對中小企業(yè)的融資渠道及問題進(jìn)行了研究，在此基礎(chǔ)上，提出了小額貸款在中小企業(yè)融資過程中的競爭優(yōu)勢，論證了小額貸款能成為中小企業(yè)新的融資渠道來源，并對小額貸款企業(yè)的發(fā)展提出了若干建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；小額貸款；新渠道

中圖分類號：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.08.049

1 引言

在我國發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的過程中，民營企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的作用一直不容忽視。據(jù)國家工信部最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過6600萬家，這些企業(yè)的總產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，為國家提供了50%的稅收，創(chuàng)造了80%的就業(yè)崗位。然而，為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出重大貢獻(xiàn)的中小企業(yè)，卻受到融資方面的制約。小額貸款的出現(xiàn)，為中小企業(yè)的融資打開了新的渠道，在一定程度上緩解了中小企業(yè)的資金困境。在宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑的當(dāng)下，解決好中小企業(yè)的健康發(fā)展問題，可以有效地提高我國經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量，因此，中小企業(yè)的融資是一個亟需解決的問題。

2 中小企業(yè)融資存在的問題

2.1 中小企業(yè)融資渠道狹窄

在現(xiàn)階段，我國中小企業(yè)的融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資兩大類。實際生活中，由于多方面的原因，我國中小企業(yè)融資對內(nèi)源融資依賴較強，外源融資較少。在內(nèi)源融資方面，中小企業(yè)在初創(chuàng)時期對內(nèi)源融資依賴較多，充分運用企業(yè)自有資金或向親朋好友借款，助力企業(yè)快速發(fā)展。在外源融資方面，就直接融資而言，多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，財務(wù)報表不健全，難以在資本市場上籌集到資金。就間接融資而言，中小企業(yè)可以考慮向銀行貸款或者向民間融資，銀行方面，銀行出于貸款風(fēng)險和貸款規(guī)模的考慮，銀行更愿意把資金貸給國有企業(yè)或大型企業(yè)，只會給予中小企業(yè)少量的短期貸款。綜上所述，雖然中小企業(yè)有多種融資渠道可供選擇，但現(xiàn)實生活中，受制于主客觀原因或條件，中小企業(yè)并不能多元化地籌集資金，自有資金不充足，外源融資籌資量少，這些極大地限制了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

2.2 中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理

從中小企業(yè)融資來源看，我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)失衡，外源融資少，內(nèi)源融資較多。主要表現(xiàn)在兩個方面：一是過度依賴內(nèi)源融資。梳理我國企業(yè)發(fā)展歷程，不難得出，我國中小企業(yè)在初創(chuàng)時期多數(shù)是依靠自有資金或親朋好友借款，借此邁向成功的第一步。二是難以獲得外源融資。銀行間接融資方面，我國市場經(jīng)濟(jì)雖歷經(jīng)三十年的高速發(fā)展，但是信用體系并不發(fā)達(dá)，社會上沒有權(quán)威的信用評級機構(gòu)對企業(yè)信用進(jìn)行真實的評估，這導(dǎo)致了中小企業(yè)在申請貸款時出現(xiàn)了信用空白，十分被動。例如中小企業(yè)向銀行申請貸款時，一方面，銀行對企業(yè)的真實信用缺乏了解，另一方面現(xiàn)行信貸政策收緊，結(jié)果往往是多數(shù)中小企業(yè)獲得的審批貸款較少。直接融資而言，由于我國證券市場有較高的門檻，多數(shù)中小企業(yè)難以達(dá)到上市融資的標(biāo)準(zhǔn)，上市融資并不可行。民間借貸方面，這在江蘇、浙江一帶一度十分活躍，但是民間借貸具有不可預(yù)知的風(fēng)險性，借貸的同時伴隨而來的是高昂的成本費用，這對于資產(chǎn)實力有限的中小企業(yè)來說，這一渠道并不可行。綜上分析可知，在外源融資不通暢的情況下，企業(yè)只能獲得少量的外源資金，更多的是依靠企業(yè)自身的利潤積累，這不利于企業(yè)的發(fā)展壯大。

2.3 中小企業(yè)融資成本過高

我國中小企業(yè)融資成本過高的問題十分突出。對于中小企業(yè)而言，向銀行貸款不僅困難，而且成本過高。主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面，由于銀行（放貸者）與中小企業(yè)（借貸者）之間存在著信息不對稱，銀行方面出于自身盈利和借款風(fēng)險的考慮，銀行不會給予中小企業(yè)優(yōu)惠的利率，多數(shù)情況下給予中小企業(yè)的貸款利率要高于大企業(yè)，因此中小企業(yè)只能獲取少量的銀行貸款，以此減少高額利息費用。另一方面，中小企業(yè)向銀行貸款時需要提供抵押品或擔(dān)保，還會產(chǎn)生諸如擔(dān)保費等相關(guān)費用，這兩方面的因素共同導(dǎo)致了向銀行貸款成本過高。此外，我國的風(fēng)險投資基金市場處于幼稚期，多數(shù)風(fēng)險投資基金發(fā)展得還不夠成熟，因此中小企業(yè)難以獲得風(fēng)險投資的資金支持。

3 小額貸款：中小企業(yè)融資的新渠道

由中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析可知，多數(shù)中小企業(yè)在融資過程中存在著融資渠道狹窄、融資結(jié)構(gòu)不合理以及融資成本過高等問題，其中融資渠道狹窄問題顯得尤為突出。倘若我們能夠拓寬中小企業(yè)的融資渠道，為中小企業(yè)創(chuàng)造新的資金來源，那么中小企業(yè)融資難的問題在一定程度上會得以緩解。2008年5月央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，自此，小額貸款企業(yè)橫空出世。小額貸款企業(yè)的出現(xiàn)為中小企業(yè)開辟了一條新的資金渠道來源，展現(xiàn)出了旺盛的生命力。據(jù)中國人民銀行最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月末，全國共有小額貸款公司8951家，貸款余額9594億元，上半年新增人民幣貸款162億元。與傳統(tǒng)的金融機構(gòu)相比，小額貸款企業(yè)呈現(xiàn)如下的競爭優(yōu)勢。

3.1 小額貸款是一種金融創(chuàng)新

小額貸款企業(yè)是在政府出臺政策之后出現(xiàn)的，是金融領(lǐng)域的一次重大創(chuàng)新。小額貸款企業(yè)的創(chuàng)新表現(xiàn)在多方面，如市場范圍、擔(dān)保方式，管理模式等方面。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行市場定位不同，小額貸款企業(yè)致力于服務(wù)中小企業(yè)和個人客戶，其市場定位很好地填補了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在這一細(xì)分市場的空白，同時小額貸款行業(yè)的出現(xiàn)是對我國現(xiàn)有金融體制的一次重大改進(jìn)。可以說小額貸款的出現(xiàn)一方面引導(dǎo)了民間資本公開、合法地走向金融領(lǐng)域，拓寬了民間資本的投資渠道，起到了改善金融市場環(huán)境的作用；另一方面，小額貸款的出現(xiàn)也繁榮了現(xiàn)有的金融市場，有利于資本市場向多元化方向發(fā)展。

3.2 服務(wù)對象面廣

貸款對象方面，傳統(tǒng)的銀行等金融機構(gòu)貸款的對象主要集中于國企和大型民企，這更符合它們的利潤和風(fēng)險的經(jīng)營目標(biāo)，與此相反，小額貸款企業(yè)針對的目標(biāo)群體是中小企業(yè)。當(dāng)下中小企業(yè)資金需求旺盛，而銀行等金融機構(gòu)所能提供的金融服務(wù)有限，在這種情況下，服務(wù)于中小企業(yè)和小微客戶的小額貸款企業(yè)就具有了相當(dāng)大的市場競爭優(yōu)勢。而且，小額貸款企業(yè)本身也是中小企業(yè)，對客戶的資金需求和困境也能夠清楚地了解，因此小額貸款企業(yè)能夠根據(jù)中小企業(yè)自身發(fā)展的需要為其制定相應(yīng)的融資產(chǎn)品，滿足中小企業(yè)的資金需求。

3.3 經(jīng)營機制靈活

小額貸款企業(yè)自身具有“短，小，快”的經(jīng)營特點，與銀行等金融機構(gòu)相比，小額貸款企業(yè)規(guī)模較小，審批程序較短，對金融市場的變化反應(yīng)也較為快速，再加上對客戶群體的熟知，從而能夠快速，準(zhǔn)確，靈活地為客戶提供金融服務(wù)，解決客戶的資金問題。針對中小企業(yè)的融資需求特點，小額貸款企業(yè)制定了較為靈活的經(jīng)營機制，主要體現(xiàn)在貸款方式和還款方式上。多數(shù)中小企業(yè)借貸時都有小額分散的特性，小額貸款企業(yè)就制定了多種類型的融資產(chǎn)品，降低融資的門檻，其中有些種類的小額貸款只需少量抵押，甚至是無需抵押，這對于多數(shù)缺乏抵押或擔(dān)保的中小企業(yè)是十分有利的。小額貸款企業(yè)憑借靈活的經(jīng)營機制，極大地降低了企業(yè)的經(jīng)營成本，具有廣闊的市場發(fā)展前景。

3.4 貸款程序簡單，手續(xù)便捷

隨著小額貸款企業(yè)的發(fā)展越來越成熟，小額貸款程序也日趨簡化，隨之這一融資渠道也越發(fā)高效?？蛻魪男☆~貸款公司申請一筆貸款時間大概為兩周，主要就是因為其程序簡單，手續(xù)便捷。首先，貸款僅需提供身份證，戶口本，企業(yè)經(jīng)營證明材料，以及借款用途和還款來源證明；其次，審批程序快速簡單，小額貸款企業(yè)在獲得上述證明材料后，會安排人員進(jìn)行資質(zhì)審查，審批放貸；最后，準(zhǔn)時為符合借貸條件的中小企業(yè)發(fā)放貸款。這種高效的業(yè)務(wù)流程省去了很多程序，提高了放貸的效率，同時這種快速，簡單的放貸操作，極大地降低了中小企業(yè)的融資成本，提高了小額貸款企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

4 關(guān)于小額貸款發(fā)展的若干建議

小額貸款是應(yīng)對中小企業(yè)融資難問題而成立的。小額貸款在我國具有較大的市場發(fā)展前景，當(dāng)前我國中小企業(yè)的數(shù)量已超過6600萬家，中小企業(yè)在發(fā)展過程中對資金的需求量也較大，加之小額貸款企業(yè)具有較強的競爭優(yōu)勢，能夠很好地滿足中小企業(yè)的融資需求，因此小額貸款有望成為中小企業(yè)融資的新渠道。另一方面，小額貸款在我國出現(xiàn)的時間較短，大多數(shù)小額貸款企業(yè)發(fā)展還不成熟，且自身發(fā)展受到多方面因素的制約，還需要政府方面的支持以及企業(yè)自身的努力。

政府層面：一是加大財稅支持力度。小額貸款作為一個新興的金融服務(wù)行業(yè)，其自身的盈利能力有限，并且需要進(jìn)一步的發(fā)展與完善，各級政府應(yīng)當(dāng)在企業(yè)營業(yè)稅和所得稅方面給予一定的減免優(yōu)惠，以此提高小額貸款企業(yè)的盈利能力。二是拓寬小額貸款企業(yè)的資金來源。銀監(jiān)會和央行發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》中明確規(guī)定了小額貸款企業(yè)只能發(fā)放貸款不能吸收存款，同時確立了小額貸款企業(yè)從銀行金融機構(gòu)獲得融入資金的余額不超過資本凈額的50%。這在一定程度上限制了小額貸款企業(yè)的資金來源，政府層面應(yīng)當(dāng)適度放寬小額貸款企業(yè)向銀行的融資比例，擴(kuò)大其資金來源；或是成立專門的金融扶持機構(gòu)來提供資金貸款。

企業(yè)層面：一是做好人才隊伍建設(shè)。小額貸款企業(yè)自身應(yīng)當(dāng)招收和培養(yǎng)高素質(zhì)的金融人才，特別是具有相關(guān)金融行業(yè)工作經(jīng)驗的人才，提高企業(yè)自身的運營水平和風(fēng)險防范水平，降低企業(yè)的管理費用。二是做好風(fēng)險管控。銀監(jiān)會和央行發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》中規(guī)定了小額貸款企業(yè)貸款執(zhí)行利率不得高于人民銀行基準(zhǔn)利率的5%，這樣做的目的是考慮到小額貸款企業(yè)所能承受的貸款風(fēng)險，因為高收益往往伴隨著高風(fēng)險，小額貸款企業(yè)在追求單筆貸款利潤最大化的同時，應(yīng)當(dāng)注意到潛在風(fēng)險，做到按合法程序?qū)彶?，不以高利率放貸。

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