供應(yīng)鏈金融融資模式探究

付加林

摘? 要：企業(yè)要想實現(xiàn)又好又快的發(fā)展，就需要具備穩(wěn)定持續(xù)的資金供給。國內(nèi)98%以上的企業(yè)屬于中小企業(yè)，而這部分企業(yè)在發(fā)展過程中，由于資歷不足、發(fā)展時間較短、信用體系不完善等等原因，總是無法順利的完成融資，這也就造成了中小企業(yè)數(shù)量多、存活率卻不高的現(xiàn)狀。但隨著時代的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運而生，為中小企業(yè)的融資渠道拓寬貢獻(xiàn)了巨大的助力，供應(yīng)鏈金融業(yè)因此正在成為下一個投資新風(fēng)口?；诖?，本文將重點分析供應(yīng)鏈金融的三種融資模式，一方面是為銀行開展該金融業(yè)務(wù)提供參考，另一方面是凸顯供應(yīng)鏈金融融資的優(yōu)勢，以期解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問題。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;融資模式;中小企業(yè)

供應(yīng)鏈金融通過四流合一的風(fēng)控，實現(xiàn)了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)創(chuàng)造，促進(jìn)了多方共贏，對提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效率、提升企業(yè)全球價值鏈地位有重要意義。雖然該融資模式起步至今時間并不少，但是其未來的前景十分巨大，因此本文將先從概念及特征入手，對供應(yīng)鏈金融做相關(guān)闡述，然后重點分析其融資模式，以期凸顯該融資模式的優(yōu)勢，使其更快更為廣泛的應(yīng)用于實踐中。

一、供應(yīng)鏈金融的概念及特征

（1）供應(yīng)鏈金融的概念。供應(yīng)鏈金融的概念是指，相關(guān)企業(yè)在發(fā)展過程中，通過一條完整的生產(chǎn)、運輸、買賣鏈條，來推動自身經(jīng)濟(jì)和融資方面的有效發(fā)展。需要注意的是供應(yīng)鏈金融在提供服務(wù)時，需要選擇一項核心的支柱企業(yè)，然后在該企業(yè)的實際情況下進(jìn)行針對性的融資服務(wù)，而一旦該企業(yè)遭遇發(fā)展瓶頸，或是直接宣布破產(chǎn)倒閉，產(chǎn)業(yè)鏈中的其他企業(yè)都不會受到影響，所以供應(yīng)鏈金融對于中小企業(yè)而言，顯然是利大于弊。

（2）供應(yīng)鏈金融的特征。首先，供應(yīng)鏈金融具備整體性的特點，具體表現(xiàn)為中小企業(yè)的發(fā)展不再獨立，而是以整條生產(chǎn)鏈線的方式，處于銀行機(jī)構(gòu)的對立面。如此一來，生產(chǎn)鏈上的所有企業(yè)都能得到其他企業(yè)的幫助，即便出現(xiàn)了經(jīng)營危機(jī)，或是遭遇巨大風(fēng)險，都能在其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的幫助下完成風(fēng)險分擔(dān)，進(jìn)而促進(jìn)共同發(fā)展。其次是具備新視角信用的特點。在傳統(tǒng)融資服務(wù)過程中，需要非常嚴(yán)格詳細(xì)的評估每個企業(yè)的運營風(fēng)險，極其商業(yè)信用等等，這些較多的要求及較高的門檻自然限制了中小企業(yè)的順利融資，而供應(yīng)鏈金融下，在對各個中小型企業(yè)的信用風(fēng)險問題進(jìn)行評估的過程中，有效從單個風(fēng)險評估轉(zhuǎn)換，為整個鏈條的信用評估。這樣一來，中小企業(yè)將具備更多的機(jī)會去享受來自銀行提供的融資服務(wù)。

二、供應(yīng)鏈金融融資模式

就供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷史來看，其融資模式主要是分為三種，分別為應(yīng)收賬款融資、存貨質(zhì)押融資、預(yù)付賬款融資，以下將對這三種模式做一一詳述。

（1）應(yīng)收賬款融資。供應(yīng)鏈金融融資模式中應(yīng)用較為廣泛的當(dāng)屬應(yīng)收賬款融資模式，而該模式中的主體主要有上游的供應(yīng)商企業(yè)，核心企業(yè)和銀行。供應(yīng)商企業(yè)是最上游的主體，其重要職責(zé)就是向核心企業(yè)提供原材料，而核心企業(yè)則依托自己的中間優(yōu)勢來要求信用交易，同時拉長付款的周期。這種交易之下，容易對上游企業(yè)造成一定的資金壓力，因為收款很難保證及時性，所以經(jīng)常會出現(xiàn)原材料已發(fā)出，賬款未收回，這就是應(yīng)收賬款所帶給上游企業(yè)的經(jīng)營壓力。而通過應(yīng)收賬款融資，供應(yīng)鏈上的上游企業(yè)可以將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押給銀行，如此一來，壞賬風(fēng)險將由銀行來承擔(dān)，所以銀行會將更多的重心放在核心企業(yè)的經(jīng)營及供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)運作狀況，進(jìn)而評估其還款能力。應(yīng)收賬款融資主要是為上游的中小企業(yè)融資帶去了契機(jī)，因為中小企業(yè)往往在貸款過程中無法提供足夠的不動產(chǎn)來抵押，所以融資很難，該融資模式極大的解決了該問題，讓這類中小企業(yè)可以快速獲得銀行提供的短期貸款，解決燃眉之急，進(jìn)而促進(jìn)供應(yīng)鏈的順暢。

（2）存貨質(zhì)押融資。整個供應(yīng)鏈由上游中游以及下游所構(gòu)成，而存貨質(zhì)押融資模式更多的被運用在供應(yīng)鏈下游的銷售商企業(yè)。銷售商企業(yè)在銷售前期會堆積大量的貨物，以保證及時的向合作方提供貨物，但是這容易出現(xiàn)供大于求的風(fēng)險，不但增加了這類企業(yè)的倉儲成本，還會引起固定資產(chǎn)的浪費現(xiàn)象，使得銷售商企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)陷入困境。存貨質(zhì)押融資模式指中小企業(yè)可以將存貨作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品存入銀行指定的第三方物流企業(yè)，第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物的保管、價值評估、去向監(jiān)督、信用擔(dān)保等服務(wù)，將銀行不太愿意接受的質(zhì)押物變成其樂意接受的質(zhì)押物，借此向銀行取得貸款的模式。這種融資方式既有質(zhì)押物做擔(dān)保，又要第三方物流公司監(jiān)管，對于銀行來說，風(fēng)險相對較小。

（3）預(yù)付賬款融資。處于下游的企業(yè)為了保證持續(xù)穩(wěn)定的生產(chǎn)，實現(xiàn)良性發(fā)展，就需要購買必需的原材料或是半成品等等，因此預(yù)付款是非常必要的，但是在短時間內(nèi)存在資金問題的企業(yè)無法給到預(yù)付款，也就會影響到整個生產(chǎn)進(jìn)程，所以預(yù)付款是這類企業(yè)面臨的較大難題之一。而預(yù)付賬款融資在一定程度上可以緩解這個問題。保兌倉業(yè)務(wù)是一種典型的預(yù)付賬款融資，它是指在上游供應(yīng)商在承諾回購的前提下，下游購買方向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行委托物流公司控制其提貨權(quán)一種融資方式。這種融資方式給“融資難”的中小企業(yè)提供了便利，緩解其資金困境;同時，由于這種融資方式是在賣方承諾回購的前提下進(jìn)行，并由物流公司監(jiān)管，在一定程度上也降低銀行所承擔(dān)的風(fēng)險。

三、結(jié)束語

綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)時代下，依托大數(shù)據(jù)衍生出了供應(yīng)鏈金融，盡管發(fā)展時間并不長，但是其優(yōu)勢較為明顯，為廣大中小企業(yè)的融資提供了較大的助力。在未來的市場經(jīng)濟(jì)體制下，供應(yīng)鏈金融融資相信會成為廣大銀行的重點業(yè)務(wù)，同時也將受到中小企業(yè)的大力推崇。

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