互聯(lián)網(wǎng)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)分析

陶楠如

摘要：近年來，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與金融業(yè)的創(chuàng)新融合，推動(dòng)了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的飛速發(fā)展，隨之而來的網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)也受到了監(jiān)管層和投資者的廣泛關(guān)注。在互聯(lián)網(wǎng)信貸模式的交易過程中，無論是借款人引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)，還是P2P平臺(tái)自身原因產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)造成投資者經(jīng)濟(jì)上的損失。本文通過分析我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要類型，討論了建立征信體系以防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的必要性，提出我國(guó)要進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管、完善相關(guān)法律法規(guī)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)信貸行業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)信貸 信用風(fēng)險(xiǎn) 征信 監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)信貸作為網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)與金融業(yè)融合發(fā)展的重要?jiǎng)?chuàng)新形式之一，在中國(guó)發(fā)展迅速，填補(bǔ)了小額貸款市場(chǎng)的空白?；ヂ?lián)網(wǎng)信貸利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使信貸雙方能夠獲得金融交易的實(shí)時(shí)信息，便丁開展包括借貸交易在內(nèi)的金融活動(dòng)。但是近年來，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信貸行業(yè)不斷…現(xiàn)問題：從2014年到2015年，我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺(tái)數(shù)量從395增長(zhǎng)至1291家，問題平臺(tái)數(shù)與正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)之比高達(dá)37%。隨后，銀監(jiān)會(huì)相繼…臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存款業(yè)務(wù)引導(dǎo)》和《網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》等監(jiān)管政策，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)進(jìn)行整改。即使如此，正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量依然呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，信用風(fēng)險(xiǎn)問題依然嚴(yán)峻。2017年底，正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量比2016年減少了328家。截至2018年底，累計(jì)停業(yè)的問題平臺(tái)共5409家，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)僅為1021家。

一、互聯(lián)網(wǎng)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵界定

信用風(fēng)險(xiǎn)是影響互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。一般認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人未能履行還本付息的責(zé)任，造成貸款方經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，也稱為違約風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)信貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)相比，互聯(lián)網(wǎng)信貸在線征信體系不完善、線上平臺(tái)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系不健全、在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上以虛假借款人身份發(fā)布虛假借貸信息、虛假高利貸信息等非法集資行為，都會(huì)導(dǎo)致信貸違約風(fēng)險(xiǎn)上升，最終影響到平臺(tái)的正常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展（魏薇，2014）。宋天依等（2015）提出，由于網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的虛擬性特征，不真實(shí)的信息和數(shù)據(jù)難以被識(shí)別，用戶信息被盜取和濫用等現(xiàn)象產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了正常的互聯(lián)網(wǎng)信貸活動(dòng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

互聯(lián)網(wǎng)信貸中的信用風(fēng)險(xiǎn)通?？梢苑譃閮煞N：第一種是用戶群體導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn);第二種是網(wǎng)貸平臺(tái)導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（一）參與用戶導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的主要用戶住往是傳統(tǒng)商業(yè)銀行等正規(guī)金融服務(wù)中沒有覆蓋到的群體，如小微企業(yè)、工薪階層、學(xué)生等。這些人群由于信用記錄不完善、違約風(fēng)險(xiǎn)較大等問題，難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得需要的金融服務(wù)和信貸資金。在信息通訊技術(shù)的快速發(fā)展的背景下，網(wǎng)絡(luò)信貸在一定程度上緩解了金融約束?；ヂ?lián)網(wǎng)借貸的交易金額一般在100萬以下，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低丁銀行借貸金額（小企業(yè)和個(gè)人貸款額度約為200-300萬），滿足了小微企業(yè)和個(gè)人對(duì)小額貸款的需求。由于征信體系和風(fēng)險(xiǎn)控制制度不完善，借款人和網(wǎng)貸平臺(tái)之間依然存在信息不對(duì)稱、缺乏有效擔(dān)保等問題，由此導(dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)和壞賬風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響了互聯(lián)網(wǎng)信貸行業(yè)的健康發(fā)展。一些純線上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（如拍拍貸）是由借款人白主提交材料，信息的準(zhǔn)確性和可信度都很難保證。針對(duì)這些用戶，網(wǎng)貸平臺(tái)需要更全面的考量他們的信用水平，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《 2018年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)年報(bào)》，截至2018年底，我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)停業(yè)就問題平臺(tái)高達(dá)5409家，網(wǎng)貸平臺(tái)中“非法集資”、惡意欺詐類事件屢屢發(fā)生。以中晉系為例，中晉系曾經(jīng)采取多種形式進(jìn)行線下推廣和宣傳，通過變相承諾高額年化收益（有的產(chǎn)品年化收益率甚至高達(dá)40%）來騙取投資人的信任，最終資金鏈斷裂。網(wǎng)貸平臺(tái)欺詐消費(fèi)者、非法吸收公眾存款、依靠新資金補(bǔ)償老投資者的龐氏騙局普遍存在，不僅侵害了投資者的利益，還嚴(yán)重危害了互聯(lián)網(wǎng)信貸行業(yè)的安全。此外，互聯(lián)網(wǎng)信貸交易以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為媒介，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)缺陷和技術(shù)不成熟的問題提高了信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)牛的概率。一旦技術(shù)問題爆發(fā)，網(wǎng)貸平臺(tái)很可能出現(xiàn)擠兌，大規(guī)模的信任危機(jī)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響到線下傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)營(yíng)。

三、瓦聯(lián)網(wǎng)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）運(yùn)用大數(shù)據(jù)建立征信體系

構(gòu)建并完善征信體系有助丁網(wǎng)貸平臺(tái)在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上更好的實(shí)現(xiàn)資金供需雙方的匹配，促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)、健康發(fā)展。加大力度構(gòu)建征信系統(tǒng)，將線上個(gè)人征信記錄延至線下，能夠有效降低線下征信成本和網(wǎng)貸審核成本，有利丁行業(yè)高速發(fā)展。同時(shí)，建立健全違約懲罰機(jī)制，大力懲罰違約的消費(fèi)者，并凍結(jié)個(gè)人賬戶、在個(gè)人征信體系中記錄其信貸欺詐行為。日前，我國(guó)首批獲得征信牌照的八家征信機(jī)構(gòu)已經(jīng)利用大數(shù)據(jù)構(gòu)建各自的征信系統(tǒng)，對(duì)消費(fèi)者的行為進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，用定量的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（如芝麻分、考拉分、星級(jí)評(píng)分等），成為今后?；钕M(fèi)和信貸申請(qǐng)的重要參照標(biāo)準(zhǔn)。

除此之外，應(yīng)建立具有監(jiān)督和預(yù)警功能的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。借助互聯(lián)網(wǎng)開展的金融業(yè)務(wù)雖然緩解了信息不對(duì)稱，但是小微其企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶所同有的高風(fēng)險(xiǎn)不能被忽視。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，將傳統(tǒng)商業(yè)銀行中的個(gè)人信息和互聯(lián)網(wǎng)上的交易信息進(jìn)行整合，檢測(cè)借款人使用貨款期間的資金流向和用途，有利丁進(jìn)一步篩選出不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶參與不同的信貸交易，防范違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管，完善法律法規(guī)體系建設(shè)

1進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)名制建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)的虛擬化特征不利丁了解個(gè)人信用記錄以及進(jìn)行貸款等金融業(yè)務(wù)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)人注冊(cè)管理，例如對(duì)注冊(cè)資本金、高管背景和IT平臺(tái)等進(jìn)行基本準(zhǔn)入門檻的限制。另外，對(duì)網(wǎng)貸用戶進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)身份認(rèn)證、電子簽名、記錄個(gè)人信用等實(shí)名制度可以增強(qiáng)個(gè)人信用的真實(shí)可靠性，有利丁進(jìn)一步完善我國(guó)的征信體系，進(jìn)而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)的開展。

2加強(qiáng)信息監(jiān)管和信息披露。準(zhǔn)確詳實(shí)地披露項(xiàng)日內(nèi)容和項(xiàng)目進(jìn)度，提示風(fēng)險(xiǎn)，是網(wǎng)貸平臺(tái)的基本職責(zé)，是對(duì)投資者和借款者應(yīng)盡的義務(wù);同時(shí)，平臺(tái)還應(yīng)接受相關(guān)部門的監(jiān)管和督察，定期如實(shí)披露經(jīng)營(yíng)信息，包括經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況、資金管理狀況、壞賬率等，便丁監(jiān)管機(jī)構(gòu)把握平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)情況，及時(shí)了解和預(yù)警可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，供客戶參考。

3規(guī)范退出機(jī)制。南丁停業(yè)、跑路的網(wǎng)貸平臺(tái)頻頻出現(xiàn)，在完善市場(chǎng)機(jī)制時(shí)，應(yīng)當(dāng)從投資人的角度出發(fā)，最大程度減少投資人的損失，盡可能將網(wǎng)絡(luò)信貸的問題平臺(tái)對(duì)金融市場(chǎng)的的負(fù)面影響降到最低。一方面，要關(guān)注問題平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)情況，制定應(yīng)對(duì)措施，規(guī)范平臺(tái)的市場(chǎng)退出機(jī)制。當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)網(wǎng)貸平臺(tái)的壞賬率達(dá)到一定程度、有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，或有重大違法行為時(shí)，應(yīng)提前發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告;另一方面，有必要從法律層面保護(hù)放貸人的權(quán)益。要求平臺(tái)設(shè)定最低準(zhǔn)備金，以確保在平臺(tái)出現(xiàn)問題后有應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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