我國綠色金融體系創(chuàng)新路徑探析

曹倩

摘? ?要：目前，我國綠色金融體系正處于初步探索階段，市場供需失衡、發(fā)展動力不足等現(xiàn)象日趨凸顯。本文通過對綠色金融體系作用機(jī)理的研究以及國內(nèi)外發(fā)展模式的對比，分析我國綠色金融體系發(fā)展面臨的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、政策體系不完善、可持續(xù)發(fā)展動力不足等問題，進(jìn)而從政策創(chuàng)新、金融組織創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、科技創(chuàng)新等四方面全方位探討我國綠色金融體系的發(fā)展創(chuàng)新路徑，為綠色金融體系可持續(xù)發(fā)展提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：綠色金融體系;可持續(xù)發(fā)展;創(chuàng)新路徑

中圖分類號：F830? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B? 文章編號：1674-2265（2019）03-0046-07

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.03.006

隨著我國經(jīng)濟(jì)增長速度日趨穩(wěn)定，生態(tài)文明建設(shè)在可持續(xù)發(fā)展中的地位日漸提升，這對我國綠色金融體系提出了更高的要求。然而，我國綠色金融體系正處于初步探索階段，綠色金融市場供需失衡日益凸顯，綠色金融發(fā)展動力不足。因此，探索綠色金融體系創(chuàng)新發(fā)展路徑、為我國綠色金融發(fā)展提供動力是當(dāng)前急需解決的問題。

一、我國綠色金融體系的作用機(jī)理

我國綠色金融體系的構(gòu)建始終以“支持資源節(jié)約、環(huán)境改善與應(yīng)對氣候變化”可持續(xù)發(fā)展為核心，以金融、財政、環(huán)保等政策和相關(guān)法律法規(guī)為基礎(chǔ)，在政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和監(jiān)督下，通過不斷創(chuàng)新的金融工具和服務(wù)手段，動員和激勵更多的社會資金投入清潔能源、清潔交通以及節(jié)能、環(huán)保等綠色產(chǎn)業(yè)，以此助力我國經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型，支持生態(tài)文明建設(shè)，促進(jìn)環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步，加快培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，提升經(jīng)濟(jì)增長潛力。

如圖1所示，我國綠色金融體系的作用機(jī)理具體可分為需求層、引導(dǎo)層、功能層和展現(xiàn)層。體系的需求層面包含問題層和約束層。長期以來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展以粗放式模式為主，缺乏足夠的激勵機(jī)制來調(diào)動金融市場的綠色轉(zhuǎn)型，缺乏強(qiáng)力的約束機(jī)制保護(hù)環(huán)境。在這種“先污染、再治理”發(fā)展模式下，政府能夠得到短期的經(jīng)濟(jì)績效，但由此帶來的資源浪費(fèi)、環(huán)境污染將長期束縛經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

我國粗放式經(jīng)濟(jì)增長模式與資源環(huán)境約束之間的矛盾日趨顯著，倒逼政府采取強(qiáng)制性的綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。我國綠色金融的發(fā)展以政府、監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)為主體，包含引導(dǎo)層和功能層。在經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型背景下，首先，需要政府有效的激勵和制約政策的引導(dǎo)，通過倡導(dǎo)綠色發(fā)展理念、不斷完善法律法規(guī)，激勵和監(jiān)督綠色金融市場的健康發(fā)展。然后，通過金融機(jī)構(gòu)綠色工具的不斷創(chuàng)新、服務(wù)的持續(xù)改善以及綠色產(chǎn)業(yè)融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，逐漸形成資金導(dǎo)向，提高綠色金融效率和環(huán)境效益，降低綠色發(fā)展成本，有效抑制污染項(xiàng)目投資，促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)升級，推動產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。

最終，通過綠色金融的可持續(xù)發(fā)展，改善我國粗放式經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，滿足資源節(jié)約、環(huán)境友好的需求，在展現(xiàn)層面表現(xiàn)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境效益的最優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、我國綠色金融體系的發(fā)展現(xiàn)狀分析

經(jīng)過10多年的發(fā)展，在國家政策的推動、監(jiān)管制度的引導(dǎo)和金融機(jī)構(gòu)的積極探索下，我國已經(jīng)形成具有一定特色的綠色金融體系。

（一）國內(nèi)外綠色金融體系的發(fā)展模式

綠色金融體系的發(fā)展可分為“自上而下”和“自下而上”兩種模式?！白韵露稀钡陌l(fā)展模式源于發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家，主要依靠內(nèi)生的融資支持，以綠色金融體系下層的金融需求促進(jìn)多元化的外部綠色金融創(chuàng)新;而“自上而下”的發(fā)展模式主要用于發(fā)展中國家，其綠色金融體系發(fā)展呈現(xiàn)明顯的外生性特征，以上層結(jié)構(gòu)引導(dǎo)下層結(jié)構(gòu)需求為基本規(guī)則，綠色金融體系兩種發(fā)展模式的比較見表1。

（二）我國綠色金融體系的特征

1. 我國綠色金融體系的頂層設(shè)計(jì)。結(jié)合圖1和表1可以看出，我國綠色金融發(fā)展模式與發(fā)達(dá)國家存在明顯差異，國內(nèi)綠色金融體系主要強(qiáng)調(diào)政府的主導(dǎo)性和轉(zhuǎn)型的強(qiáng)制性，而西方國家重視市場機(jī)制的力量。我國綠色金融體系的發(fā)展程度決定了經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的深淺，與發(fā)達(dá)國家不同，我國綠色金融體系基礎(chǔ)薄弱，粗放式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式為經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型帶來了巨大的負(fù)擔(dān) ，因此，國內(nèi)綠色金融體系的前期發(fā)展應(yīng)該著重于轉(zhuǎn)變粗放式經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，通過污染處罰和環(huán)境改善，強(qiáng)力約束破壞性和污染性經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，逐步改善金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)的綠色投資意識，將污染的負(fù)外部性轉(zhuǎn)化為企業(yè)融資成本，促使資金由灰色高污染項(xiàng)目流向綠色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，達(dá)到由粗放式經(jīng)濟(jì)發(fā)展向“淺綠”經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的目的。

由此可見，我國“淺綠”經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型離不開政府政策對綠色金融體系發(fā)展的引導(dǎo)和約束，也體現(xiàn)出我國綠色金融體系發(fā)展初期區(qū)別于西方發(fā)達(dá)國家的顯著特征，即“頂層設(shè)計(jì)”。綠色金融政策體系日趨完善，綠色信貸政策、綠色債券政策以及部分激勵政策也相繼出臺，發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)的銀行從最初的21家發(fā)展至全國4000多家。

2. 中央有效推動與地方積極創(chuàng)新的有機(jī)結(jié)合。我國“自上而下”的綠色金融體系不單單是由上到下的單向推動，而是中央有效推動與地方積極創(chuàng)新的有機(jī)結(jié)合。2017年6月，中國人民銀行、發(fā)展改革委、財政部等七部委印發(fā)五?。▍^(qū)） 《建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案》，決定在浙江、江西、廣東、貴州、新疆 5 省（區(qū)） 選擇部分地方建設(shè)綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)，五大試驗(yàn)區(qū)主動出臺綠色金融實(shí)施方案和行動計(jì)劃，積極探索綠色金融的發(fā)展模式和路徑，各有側(cè)重、各具特色。比如，湖州市在探索綠色金融體系中，設(shè)立了首家環(huán)境信息披露試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)和中國首家綠色專營支行，在國內(nèi)首創(chuàng)“保險+服務(wù)+監(jiān)管+信貸”模式。衢州市則側(cè)重于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，在全國率先將財政資金競爭性存放指標(biāo)與銀行綠色信貸業(yè)務(wù)掛鉤，首創(chuàng)了安全生產(chǎn)和環(huán)境污染綜合保險，并設(shè)立了綠色產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。

3. 綠色金融市場蓬勃發(fā)展。首先，綠色信貸業(yè)務(wù)在我國綠色金融市場仍占主導(dǎo)地位，信貸規(guī)模穩(wěn)步增長。銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，2013年6月末至2018年7月末，國內(nèi)21家主要銀行綠色信貸余額從5.20萬億元增至9萬億元。其次，綠色債券快速發(fā)展，中國已經(jīng)成為全球最大的綠色債券市場。中債資信統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年10月底，我國境內(nèi)市場上綠色債券余額已達(dá)5352.34億元;76家主體發(fā)行各類綠色債券共87只，共計(jì)1328.89億元，是2016年全年水平的2.4倍。最后，我國綠色金融市場在綠色保險、綠色股票、綠色基金業(yè)務(wù)方面也有所突破，綠色金融產(chǎn)品正趨向多元化。

三、我國綠色金融體系發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

雖然我國綠色金融體系特征顯著，但依然存在制約體系發(fā)展的不利因素，我國綠色金融體系發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）綠色金融標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一

第一，我國現(xiàn)有金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和我國現(xiàn)有綠色金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)如表2和表3所示，目前，國內(nèi)尚未形成統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，綠色證券在產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境披露標(biāo)準(zhǔn)中對應(yīng)有多個標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)體系中既存在交叉指標(biāo)，又存在相互不兼容指標(biāo)，盡管我國目前在綠色信貸和綠色債券業(yè)務(wù)方面發(fā)展迅速，但是由于相關(guān)產(chǎn)品的項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)界定模糊、披露信息不足等原因，容易導(dǎo)致綠色金融“漂綠”現(xiàn)象，影響國內(nèi)綠色業(yè)務(wù)的穩(wěn)定。

第二，現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)中僅包含綠色信貸和綠色債券兩個產(chǎn)品，雖然現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)覆蓋我國綠色金融市場的兩大主要產(chǎn)品，但是我國綠色金融市場發(fā)展迅速，綠色保險、綠色基金等產(chǎn)品規(guī)模正在不斷壯大，我國目前單一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系已經(jīng)落后于綠色金融市場的發(fā)展速度。而且對于創(chuàng)新金融產(chǎn)品，盡管可以吸引投資者的資金，但綠色項(xiàng)目認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不明確，從金融機(jī)構(gòu)角度考慮，其為追求利益降低標(biāo)準(zhǔn)，為非綠色項(xiàng)目留下操作空間;從第三方綠色認(rèn)證機(jī)構(gòu)角度考慮，由于國內(nèi)獨(dú)立性綠色認(rèn)證機(jī)構(gòu)缺失，大量評級機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等涌入服務(wù)市場，非權(quán)威評估機(jī)構(gòu)的評估結(jié)果缺乏客觀性，為非綠項(xiàng)目提供投機(jī)機(jī)會。以上原因可能導(dǎo)致綠色金融市場“非綠驅(qū)逐真綠”現(xiàn)象。

（二）綠色金融政策體系不完善

第一，綠色金融發(fā)展理念淡薄。綠色金融項(xiàng)目成本高，短期收益不顯著，難以得到地方政府的青睞。再加之綠色GDP在政績考核中的權(quán)重不高，地方根深蒂固的傳統(tǒng)政績觀也無法得到根本性的改變，導(dǎo)致綠色金融發(fā)展理念淡薄。

第二，綠色金融監(jiān)管體系不完善。綠色金融的監(jiān)管主要包括政府、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)對綠色金融客戶的事后監(jiān)管。一方面，由于我國綠色金融體系仍處于探索階段，與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的政策、法律法規(guī)監(jiān)管制度仍需完善，而且綠色金融信息不對稱和產(chǎn)品制度不明確也導(dǎo)致了綠色監(jiān)管存在較多盲區(qū)，最終造成對金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管不到位。另一方面，由于綠色金融相關(guān)事后監(jiān)管、信息披露機(jī)制不健全，金融機(jī)構(gòu)為了短期效益，存在降低綠色金融客戶監(jiān)管門檻的風(fēng)險。

第三，綠色金融供需不平衡。綠色金融工具與普通金融工具相比，成本優(yōu)勢不明顯，尤其還存在綠色專戶、頻繁信息披露等方面的隱性成本，地方政府在擔(dān)保增信、財政獎補(bǔ)、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)确矫娴闹С至Χ扔邢蕖?/p>

第四，綠色金融體系主體激勵不相容，綠色發(fā)展目標(biāo)不統(tǒng)一。綠色金融體系依靠中央、地方政府和金融機(jī)構(gòu)相互協(xié)調(diào)保證體系的健康發(fā)展，中央政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺政策激勵綠色金融發(fā)展，地方政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)是政策傳達(dá)和實(shí)施的關(guān)鍵，而金融機(jī)構(gòu)則是落實(shí)政策，發(fā)展和創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。但三者的短期利益不一致，地方政府除了關(guān)注綠色金融的發(fā)展還需要考慮當(dāng)?shù)谿DP的影響，金融機(jī)構(gòu)則是經(jīng)濟(jì)利益與環(huán)境保護(hù)的矛盾體，三者目標(biāo)各異導(dǎo)致綠色金融激勵政策執(zhí)行效率低。

（三）綠色金融可持續(xù)發(fā)展能力不足

第一，雖然我國綠色金融體系現(xiàn)階段主要依靠政府政策的頂層設(shè)計(jì)，但是從可持續(xù)發(fā)展角度分析，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)才是我國綠色金融體系未來的內(nèi)在動力，我國目前綠色金融機(jī)構(gòu)模式較為單一，缺少綠色金融評估、中介、知識服務(wù)等專業(yè)機(jī)構(gòu)的支持，影響綠色金融體系的多樣化發(fā)展。

第二，我國目前綠色金融體系中產(chǎn)品種類少，以綠色信貸為代表的原生性產(chǎn)品占絕大比重，派生性、創(chuàng)新型綠色金融產(chǎn)品比重低，這種失衡的資源配置制約綠色金融體系的發(fā)展能力。

第三，綠色金融從理論角度看屬于交叉學(xué)科，從市場角度看屬于新型的金融業(yè)務(wù)，但同時具備金融知識、環(huán)境經(jīng)濟(jì)等相關(guān)學(xué)科知識的復(fù)合型綠色金融人才在國內(nèi)比較缺乏。

第四，綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與綠色金融的發(fā)展需求不相匹配，尤其是在信息化和創(chuàng)新性方面，綠色金融信息不對稱問題嚴(yán)重，共享機(jī)制不完善，導(dǎo)致綠色金融業(yè)務(wù)覆蓋面有限，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新動力不足，綠色金融實(shí)踐能力較弱，最終使部分綠色項(xiàng)目失去對市場的吸引力。

四、我國綠色金融體系發(fā)展的創(chuàng)新路徑

根據(jù)以上分析，我國綠色金融的發(fā)展面臨多方面的挑戰(zhàn)，要想實(shí)現(xiàn)綠色金融體系建設(shè)的跨越式發(fā)展，在保持國家政策、金融監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)三大主體的高效推動下，應(yīng)從創(chuàng)新角度全方位開展我國綠色金融體系的建設(shè)。

（一）綠色金融體系的政策創(chuàng)新

1. 綠色金融體系的標(biāo)準(zhǔn)化。隨著我國綠色金融市場機(jī)制不斷完善、綠色金融產(chǎn)品規(guī)模日漸壯大，構(gòu)建統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)是綠色金融體系可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。其一，結(jié)合五大試驗(yàn)區(qū)發(fā)展情況，對現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行篩選整合，根據(jù)市場上綠色金融工具現(xiàn)狀，逐步完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，并有效界定綠色產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目，形成統(tǒng)一的綠色金融項(xiàng)目目錄，以此匹配國際水平的綠色金融認(rèn)證機(jī)制，促進(jìn)我國綠色金融體系的國際化發(fā)展。其二，統(tǒng)一金融機(jī)構(gòu)對投融資企業(yè)的環(huán)境審查評估和風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)，確保覆蓋投融資項(xiàng)目的全流程，主要包括項(xiàng)目準(zhǔn)備和批準(zhǔn)、執(zhí)行審核、監(jiān)測監(jiān)管。其三，實(shí)現(xiàn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)差別化管理，根據(jù)行業(yè)技術(shù)特點(diǎn)制定環(huán)境風(fēng)險評估和風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)以及操作指引，實(shí)現(xiàn)環(huán)評和風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)的定量化，以適應(yīng)我國綠色金融市場的發(fā)展速度，為綠色金融工具的創(chuàng)新保駕護(hù)航。

2. 加大綠色金融發(fā)展的激勵力度。各級政府應(yīng)建立包含綠色產(chǎn)業(yè)、環(huán)保、綠色金融等多維度的協(xié)同激勵框架，優(yōu)化財政的綠色配置，提高綠色基礎(chǔ)設(shè)施投入在財政綠色支出的比例。除了在稅收、招商引資、科技創(chuàng)新等方面加大財政補(bǔ)貼與優(yōu)惠力度以外，政府和監(jiān)管部門可參照普惠金融扶持政策，采取降低綠色資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重、綠色信貸定向降準(zhǔn)以及綠色債券優(yōu)先受償?shù)日?，完善綠色金融激勵制度，從而降低金融工具成本，完善收益成本風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，調(diào)動金融機(jī)構(gòu)和投資者的積極性，吸引多層次投資資金涌入綠色金融產(chǎn)業(yè)。

3. 完善法律制度和監(jiān)管措施。首先，明確個人、企業(yè)、銀行需要承擔(dān)的環(huán)保法律責(zé)任。如美國的《超級基金法》、法國的《能源轉(zhuǎn)型法》及《格勒奈爾法案》等通過明確貸款人在環(huán)境污染中的法律責(zé)任，將環(huán)境污染外部性內(nèi)生于企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營決策中。其次，保障污染受害者的權(quán)益，加大對為污染項(xiàng)目提供資金的金融機(jī)構(gòu)的連帶責(zé)任處罰，減少“漂綠”現(xiàn)象的產(chǎn)生，提高金融機(jī)構(gòu)在綠色金融發(fā)展中的責(zé)任感。最后，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。明確金融機(jī)構(gòu)在污染耗能成本上的環(huán)境風(fēng)險責(zé)任，建立金融市場主體的聲譽(yù)評價機(jī)制，公開考核金融機(jī)構(gòu)的社會環(huán)保責(zé)任，通過金融機(jī)構(gòu)維護(hù)企業(yè)聲譽(yù)來參與綠色金融活動。

4. 完善綠色金融體系的風(fēng)險防范機(jī)制。綠色金融工具具有普通金融工具的一般特性，同樣存在一定的風(fēng)險，由于我國綠色金融體系尚處于探索階段，政策不完善、市場機(jī)制不健全會增加綠色金融工具的政策風(fēng)險、道德風(fēng)險。因此，為了維護(hù)綠色金融安全和投資者的利益，應(yīng)完善風(fēng)險防范機(jī)制，加大對違規(guī)行為的處罰，保障綠色金融發(fā)展的公平性，同樣應(yīng)當(dāng)建立一定的利益受損補(bǔ)償機(jī)制，來彌補(bǔ)投資者的利益損失。

如圖2所示，綠色金融體系的政策創(chuàng)新路徑應(yīng)針對目前綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀，在統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，加大對綠色產(chǎn)業(yè)的激勵、完善綠色金融法律和監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)綠色金融工具的風(fēng)險防范，從而構(gòu)建全面的綠色金融政策體系，保障綠色金融體系的可持續(xù)發(fā)展。

（二）綠色金融體系的金融組織創(chuàng)新

1. 設(shè)立專業(yè)綠色金融機(jī)構(gòu)。一方面，效仿發(fā)達(dá)國家設(shè)計(jì)專業(yè)的政策性銀行，依靠政府政策支持投資于新能源、可再生能源、節(jié)能和能效、低碳基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)境保護(hù)等特定領(lǐng)域，以杠桿效應(yīng)來帶動國內(nèi)綠色金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同發(fā)展。另一方面，區(qū)別于國內(nèi)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)，為綠色金融體系注入新活力，激活綠色新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2. 設(shè)立綠色金融體系中介機(jī)構(gòu)。第一類是綠色金融體系認(rèn)證機(jī)構(gòu)。加強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品的強(qiáng)制性認(rèn)證，匹配“赤道原則”，為我國綠色金融產(chǎn)品國際化提供支持。第二類是綠色金融體系征信機(jī)構(gòu)。主要提供涉及企業(yè)征信調(diào)研、保險和資產(chǎn)評估、自信評價、信用增進(jìn)等綠色金融相關(guān)的征信服務(wù)，以解決國內(nèi)綠色企業(yè)在成長初期規(guī)模小、抵押物不充足的問題，緩解其融資難、融資貴的現(xiàn)狀。第三類是綠色金融體系專業(yè)事務(wù)機(jī)構(gòu)。主要覆蓋綠色金融業(yè)務(wù)的律師事務(wù)、會計(jì)事務(wù)和知識產(chǎn)權(quán)代理等業(yè)務(wù)，為綠色企業(yè)提供專業(yè)咨詢顧問服務(wù)。

3. 設(shè)立綠色金融體系的產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的協(xié)同創(chuàng)新中心。構(gòu)建“高校+研究機(jī)構(gòu)+金融機(jī)構(gòu)+企業(yè)”的合作模式，形成綠色金融能力持續(xù)建設(shè)機(jī)制。通過高校和專業(yè)研究機(jī)構(gòu)對綠色金融理論和實(shí)踐深入研究，以及與金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的聯(lián)合人才培養(yǎng)，持續(xù)推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)劃、產(chǎn)品開發(fā)和員工專業(yè)水平的提升，為綠色金融市場持續(xù)注入活力。

如圖3所示，我國綠色金融體系的金融組織創(chuàng)新全方位考慮金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和產(chǎn)學(xué)研結(jié)合這3個方面的因素，以綠色金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化和創(chuàng)新性發(fā)展，激活綠色產(chǎn)業(yè);以中介機(jī)構(gòu)的全方位服務(wù)，為綠色金融體系發(fā)展提供強(qiáng)有力保障;以協(xié)同創(chuàng)新中心持續(xù)的綠色金融能力建設(shè)，為綠色金融發(fā)展提供專業(yè)化人才，注入新活力。

（三）綠色金融體系的產(chǎn)品創(chuàng)新

1. 綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。應(yīng)在充分發(fā)揮我國現(xiàn)有綠色信貸產(chǎn)品優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，從以下四個角度開展產(chǎn)品創(chuàng)新：第一，從供應(yīng)鏈金融角度開展綠色產(chǎn)品創(chuàng)新。將綠色金融體系標(biāo)準(zhǔn)與供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品相融合，通過與環(huán)保部門的合作來彌補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)不足的缺陷，從而保證綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性。商業(yè)銀行可以利用科技金融，實(shí)時掌握綠色供應(yīng)鏈在不同場景、不同環(huán)節(jié)以及不同主體間的特征信息，從而全面分析供應(yīng)鏈金融的各種需求，加快供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的更新效率，縮短反應(yīng)周期，從而實(shí)現(xiàn)綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的信息化和適時化。第二，從消費(fèi)信貸角度開展綠色產(chǎn)品創(chuàng)新。一是推出綠色房貸。建立綠色建筑評價標(biāo)準(zhǔn)體系，對滿足綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)的住宅提供優(yōu)惠利率、低費(fèi)率等;二是結(jié)合現(xiàn)代社會人群消費(fèi)需求，推出綠色家電、新能源車、低碳汽車等方面的新型消費(fèi)貸款。第三，從碳排放市場角度開展綠色產(chǎn)品創(chuàng)新?？梢愿鶕?jù)市場交易過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)和創(chuàng)新綠色信貸，例如承購合同保函、碳交付保函、運(yùn)營和出口信貸、配額借貸、配額擔(dān)保貸款等。第四，從抵押品角度開展綠色產(chǎn)品創(chuàng)新。一是成立綠色擔(dān)保基金，并建立綠色保險與綠色信貸聯(lián)動機(jī)制;二是探索環(huán)保技術(shù)專利權(quán)質(zhì)押貸款、綠色特許經(jīng)營權(quán)質(zhì)押貸款、政府補(bǔ)貼賬戶質(zhì)押貸款等。

2. 綠色債券產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。第一，擴(kuò)大綠色信貸資產(chǎn)證券化范圍，在綠色PPP項(xiàng)目、消費(fèi)信貸、能效貸款、綠色住房抵押貸款等領(lǐng)域逐步開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。第二，從基金主題角度開展綠色基金的創(chuàng)新，細(xì)化綠色行業(yè)分類，創(chuàng)新基金主題，擴(kuò)大主體范圍，可以從保護(hù)環(huán)境和節(jié)約能源角度創(chuàng)新綠色基金，比如清潔能源、綠色公共服務(wù)、水土整治、大氣治理、植被修復(fù)等領(lǐng)域。第三，開展碳金融市場的綠色債券創(chuàng)新，探索組建碳基金、碳資產(chǎn)托管，同時有序開展碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品，進(jìn)而帶動各類以未來碳收益為支持和抵質(zhì)押的貸款、債券、股權(quán)業(yè)務(wù)，構(gòu)建多元化碳金融產(chǎn)品體系。

3. 綠色理財產(chǎn)品創(chuàng)新。目前，我國綠色金融體系中的銀行理財產(chǎn)品配置存在一定比例，但仍處于起步階段，因此，綠色理財產(chǎn)品的創(chuàng)新應(yīng)關(guān)注以下五點(diǎn)：第一，建立專項(xiàng)綠色理財產(chǎn)品，綠色資產(chǎn)占比100%，定向投資于綠色債券、綠色知識類等非標(biāo)資產(chǎn);第二，提高綠色資產(chǎn)在普通銀行理財中的占比;第三，推出綠色理財直接融資工具，在符合綠色金融工具對資金使用的規(guī)定下，用來補(bǔ)充企業(yè)流動資金缺口;第四，以“普及、開放、低門檻”為目標(biāo)，利用金融科技開發(fā)綠色理財產(chǎn)品，并結(jié)合手機(jī)銀行等互聯(lián)網(wǎng)平臺吸引投資群體;第五，逐漸完善理財產(chǎn)品風(fēng)險評估中的環(huán)境和社會風(fēng)險指標(biāo)，提高理財產(chǎn)品的安全性。

4. 綠色賬戶產(chǎn)品創(chuàng)新。支付產(chǎn)品、信用卡綠色化在我國綠色金融體系中幾乎屬于空白領(lǐng)域，因此，從支付結(jié)算產(chǎn)品、信用卡消費(fèi)和存款類產(chǎn)品這3個角度進(jìn)行綠色產(chǎn)品創(chuàng)新，具有很高的研究價值：第一，學(xué)習(xí)歐美國家，在客戶賬戶管理中增加環(huán)境管理要素，賦予銀行賬戶環(huán)境保護(hù)理念;第二，積極推行綠色存款，銀行通過與客戶簽訂委托協(xié)議，約定存款利息的一部分捐贈給環(huán)境公益組織，提高客戶對環(huán)境保護(hù)的貢獻(xiàn)度，并根據(jù)客戶貢獻(xiàn)度建立相應(yīng)的積分、增值服務(wù)等激勵措施;第三，大力開展綠色信用卡業(yè)務(wù)，結(jié)合特約商戶對綠色產(chǎn)品提供大幅度優(yōu)惠，在分期產(chǎn)品中，可為綠色產(chǎn)品提供更低的利率或手續(xù)費(fèi)。

綠色金融體系的產(chǎn)品創(chuàng)新如圖4所示，根據(jù)國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀分為兩種創(chuàng)新路徑，即對成熟綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和起步階段綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，創(chuàng)新方向和角度有所差異。

（四）綠色金融體系的科技創(chuàng)新

將區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等金融科技手段應(yīng)用于綠色金融體系將會為綠色金融的發(fā)展和創(chuàng)新帶來較大突破，綠色金融體系的科技創(chuàng)新路徑如圖5所示。

首先，從綠色信貸業(yè)務(wù)角度看，“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”模式的綠色金融體系創(chuàng)新模式，可以通過共享賬本對綠色信貸業(yè)務(wù)的資金鏈信息進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控，可以保證在整個資金鏈上的動態(tài)征信，提高信息傳遞的效率，有利于綠色信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險防控，降低信息不對稱的風(fēng)險。

其次，從信息化建設(shè)角度看，利用區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以兼容和統(tǒng)一不同類別的信息共享平臺，從而構(gòu)建更全面、更高效的集征信、監(jiān)管、評價于一體的綜合性信息共享平臺，既降低了綠色金融業(yè)務(wù)的成本，又提高授信和資金流通的效率，在改善金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)務(wù)服務(wù)的同時調(diào)動金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)參與綠色金融體系發(fā)展的積極性。

最后，從創(chuàng)新風(fēng)險防范角度看，雖然綠色金融政策、產(chǎn)品的創(chuàng)新會帶來一定的金融風(fēng)險，但是，區(qū)塊鏈技術(shù)的融入可以提高信息共享平臺的安全性、透明性和快速反應(yīng)能力，不僅有助于金融機(jī)構(gòu)的貸后風(fēng)險管理和發(fā)展效果評估，還可以限制綠色金融產(chǎn)品定價在合理范圍內(nèi)，促使綠色金融業(yè)務(wù)公開透明化，有利于降低金融泡沫風(fēng)險、保障綠色金融體系健康發(fā)展。

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