互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)問題及監(jiān)管對策研究

葉錦

一、互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年3月末，全國有近百家互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)先后成立。大部分互助平臺(tái)從事大病及意外互助，市場上規(guī)模較大的有e互助、康愛公社、壁虎互助、水滴互助、輕松互助、眾托幫、夸克互助、17互助等8家，其會(huì)員人數(shù)總計(jì)達(dá)到7800萬，吸收會(huì)員資金近10億元。這些平臺(tái)一般由科技公司發(fā)起建立且多接受了知名投資公司投資（見表1）。從客戶角度看，加入平臺(tái)十分簡單，初始入會(huì)費(fèi)用低，獲得的權(quán)益與保險(xiǎn)類似，具有較大吸引力;從平臺(tái)角度看，其運(yùn)營模式和產(chǎn)品同質(zhì)化，資金多通過第三方托管管理，相關(guān)業(yè)務(wù)能力及專業(yè)化水準(zhǔn)有待檢驗(yàn)。

（一）互助產(chǎn)品對公眾有較大吸引力

首先，互助平臺(tái)產(chǎn)品互助范圍與相應(yīng)人身險(xiǎn)產(chǎn)品類似，盡管平臺(tái)宣稱存在參與互助費(fèi)用分?jǐn)偟臅?huì)員人數(shù)不足引發(fā)的給付風(fēng)險(xiǎn)，但對會(huì)員規(guī)模巨大的平臺(tái)，會(huì)員預(yù)期互助補(bǔ)償近似剛性兌付。其次，互助平臺(tái)充分利用互聯(lián)網(wǎng)的便利性，會(huì)員入會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，會(huì)員僅需承諾符合入會(huì)條件，沒有對會(huì)員的信息審核機(jī)制，平臺(tái)不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，同一互助計(jì)劃的所有會(huì)員無論年齡大小及身體健康狀況，繳納的會(huì)費(fèi)及后續(xù)互助費(fèi)用分?jǐn)偼耆嗤Ｗ詈?，大多?shù)平臺(tái)的初始會(huì)費(fèi)在10元左右，有些平臺(tái)如康愛公社甚至可以免費(fèi)入會(huì)，僅需幾元錢即可獲得數(shù)十萬的互助權(quán)益成為平臺(tái)宣傳的噱頭。實(shí)際上，會(huì)員的實(shí)際成本應(yīng)為初始會(huì)費(fèi)和后續(xù)分?jǐn)偟幕ブM(fèi)用之和，如水滴互助的少兒健康互助計(jì)劃和中青年抗癌計(jì)劃，其產(chǎn)品公告中預(yù)計(jì)每年費(fèi)用約30元，即便如此，也遠(yuǎn)比從保險(xiǎn)公司獲得類似權(quán)益便宜。

（二）互助平臺(tái)運(yùn)營模式和產(chǎn)品種類同質(zhì)化

大多數(shù)互助平臺(tái)由互聯(lián)網(wǎng)科技公司發(fā)起?；ブ脚_(tái)制定互助公約，搭建網(wǎng)站，發(fā)布互助產(chǎn)品。95%以上的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)選擇大病互助、抗癌互助、意外互助等產(chǎn)品，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重（見表2）。對于大病互助和抗癌互助，互助平臺(tái)要求會(huì)員在健康時(shí)加入，首次僅需預(yù)存10元左右（個(gè)別平臺(tái)事后分?jǐn)?，事前不預(yù)存），平臺(tái)匯集大量會(huì)員資金，若有會(huì)員不幸患病，用于治療的費(fèi)用從會(huì)員預(yù)存款里均攤，患病會(huì)員獲得限額內(nèi)的互助金，其他會(huì)員根據(jù)實(shí)際互助金分?jǐn)傎M(fèi)用，若會(huì)員賬戶金額低于一定額度，則需立即充值，否則視為自動(dòng)退會(huì)。此外，會(huì)員不履行互助義務(wù)，也視為退會(huì)?；ブ脚_(tái)使用保險(xiǎn)“等待期”概念，除意外互助外，等待期普遍為180天，個(gè)別互助平臺(tái)如壁虎互助等待期為360天。

（三）平臺(tái)大多宣稱由第三方進(jìn)行資金托管

大多數(shù)互助平臺(tái)初始入會(huì)費(fèi)用高于每次互助分?jǐn)傁揞~，且要求會(huì)員賬戶余額必須始終高于一定限額，因而，平臺(tái)存在會(huì)員會(huì)費(fèi)沉淀形成的資金。對此部分資金，大多數(shù)平臺(tái)都宣稱選擇銀行、基金會(huì)及其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，如水滴互助曾與中國社會(huì)福利基金會(huì)短期合作;e互助宣稱委托銀行托管。但是，平臺(tái)對資金托管信息披露十分有限，大多無法在官網(wǎng)找到相關(guān)信息，一些平臺(tái)如水滴互助和夸克互助甚至沒有公開具體托管機(jī)構(gòu)，只有個(gè)別互助平臺(tái)如e互助定期公開年報(bào)、半年報(bào)信息，大多也僅簡單公布資金余額，對運(yùn)營費(fèi)用支出及收入部分披露存在不足。此外，大多數(shù)互助平臺(tái)沒有公布第三方托管機(jī)構(gòu)的托管報(bào)告，個(gè)別互助平臺(tái)僅公布銀行賬戶余額截圖，其資金托管的真實(shí)及有效性值得懷疑。

（四）平臺(tái)對互助事件的查勘審核及反欺詐能力有待驗(yàn)證

由于會(huì)員入會(huì)時(shí)，平臺(tái)未對會(huì)員信息進(jìn)行審核，因而在發(fā)起互助時(shí)，對互助對象的查勘審核尤為重要。大多數(shù)平臺(tái)沒有自己的審核團(tuán)隊(duì)，而是借助律所、醫(yī)院、公證機(jī)構(gòu)等第三方對互助事件進(jìn)行審核，如e互助聘請泛華保險(xiǎn)公估公司對事件真實(shí)性進(jìn)行調(diào)查，同時(shí)外聘專家對互助事件是否滿足互助條件進(jìn)行審定;個(gè)別平臺(tái)通過自有團(tuán)隊(duì)查勘審核，但多為會(huì)員組成的非專業(yè)組織，如康愛公社成立了會(huì)員探視團(tuán)，進(jìn)行線下核查。平臺(tái)對互助事件的查勘審核能力有待驗(yàn)證。此外，互助平臺(tái)大多沒有建立反欺詐工作部門及反欺詐工作機(jī)制，其反欺詐工作有待加強(qiáng)。上述能力的不足容易引發(fā)互助糾紛，誘發(fā)會(huì)員互助欺詐行為，危害平臺(tái)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)處在保險(xiǎn)和慈善的夾縫中，屬于政策模糊地帶，身份未能得到法律認(rèn)可。因網(wǎng)絡(luò)互助與保險(xiǎn)具有高度趨同性，部分平臺(tái)與保險(xiǎn)進(jìn)行不當(dāng)類比。為防范部分經(jīng)營主體宣傳誤導(dǎo)，原中國保監(jiān)會(huì)曾于2015年10月和2016年5月分別發(fā)布《關(guān)于“互助計(jì)劃”等類保險(xiǎn)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)提示》、“保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就‘夸克聯(lián)盟等互助計(jì)劃有關(guān)情況答記者問”，對互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)的經(jīng)營進(jìn)行規(guī)范，使平臺(tái)在業(yè)務(wù)宣傳上與保險(xiǎn)嚴(yán)格區(qū)分，并要求其不得承諾剛性兌付。受此影響，一些平臺(tái)直接聲明自己不糾結(jié)于模式（如水滴互助），安于模糊地帶，將自己排除在監(jiān)管之外。政策及身份的模糊導(dǎo)致對平臺(tái)的監(jiān)管十分有限，與平臺(tái)動(dòng)輒上千萬會(huì)員和上億資金的重要程度不匹配。監(jiān)管缺失使得行業(yè)發(fā)展亂象叢生，如過度追求會(huì)員數(shù)量增加，進(jìn)行用戶補(bǔ)貼和數(shù)據(jù)造假，影響了行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

（二）長期存續(xù)風(fēng)險(xiǎn)

健康是長期問題，大部分會(huì)員入會(huì)的主要目的是獲得未來健康保障，這要以平臺(tái)長期存續(xù)為前提，但當(dāng)前有多種因素威脅平臺(tái)的長期存續(xù)。一是逆向選擇問題。會(huì)員入會(huì)并不需要事前審核，且同一互助計(jì)劃會(huì)員承擔(dān)的會(huì)費(fèi)和后續(xù)分?jǐn)偸窍嗤模L(fēng)險(xiǎn)高的個(gè)體更有積極性加入互助計(jì)劃。隨著時(shí)間的推移，那些認(rèn)為自己健康條件好的會(huì)員繼續(xù)分?jǐn)傎M(fèi)用的積極性下降，高風(fēng)險(xiǎn)會(huì)員比例逐步上升。二是精算問題。據(jù)相關(guān)測算，當(dāng)前平臺(tái)宣稱的每年會(huì)員需繳納的費(fèi)用不能滿足根據(jù)生命表及相關(guān)疾病發(fā)生率測算的給付要求，不能支持長期發(fā)展。當(dāng)前平臺(tái)處于擴(kuò)張期，新增會(huì)員大多處在等待期，償付能力風(fēng)險(xiǎn)被會(huì)員數(shù)量增加覆蓋，平臺(tái)一旦停止擴(kuò)張，可能會(huì)發(fā)生償付能力危機(jī)。三是平臺(tái)性質(zhì)問題。根據(jù)互助平臺(tái)工商注冊信息，當(dāng)前互助平臺(tái)都為普通工商企業(yè)，其破產(chǎn)注銷不受限制。此外，互聯(lián)網(wǎng)科技公司競爭激烈、更新速度快，且不需要過多固定資產(chǎn)即可開展業(yè)務(wù)，更易發(fā)生跑路。

（三）公司治理風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，互助平臺(tái)治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)較為簡單，大多僅說明平臺(tái)運(yùn)作管理接受會(huì)員監(jiān)督，但未對如何實(shí)現(xiàn)監(jiān)督進(jìn)行進(jìn)一步解釋，運(yùn)營方被賦予的權(quán)力過大。互助平臺(tái)公司治理涉及運(yùn)營方、投資方和會(huì)員三方關(guān)系，運(yùn)營方宣稱以維護(hù)會(huì)員權(quán)益及平臺(tái)長期運(yùn)營為使命，不以營利為目，但作為一般工商企業(yè)，運(yùn)營方有為吸引投資及獲得競爭優(yōu)勢而偏離既定目標(biāo)的壓力和動(dòng)機(jī);投資公司為互助平臺(tái)提供了運(yùn)營資金，但其目的顯然不是從事慈善，大多看重平臺(tái)短期營利能力;會(huì)員期望獲得未來保障，希望平臺(tái)能夠長期穩(wěn)健運(yùn)營，但對平臺(tái)進(jìn)行有效監(jiān)督及干預(yù)的能力不足，三者目標(biāo)不一致容易引發(fā)公司治理風(fēng)險(xiǎn)。一方面，投資方為追求短期利潤可能會(huì)凌駕于會(huì)員權(quán)益之上，同時(shí)形成對運(yùn)營方的壓力，使其偏離既定目標(biāo);另一方面，會(huì)員對運(yùn)營方有效監(jiān)督及干預(yù)能力的不足使運(yùn)營方有機(jī)會(huì)偏離既定目標(biāo)，轉(zhuǎn)而追求短期營利，損害會(huì)員的長期利益。

（四）資金托管及運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)

一是互助平臺(tái)未在托管機(jī)構(gòu)為所有會(huì)員分別單獨(dú)開設(shè)賬戶，會(huì)員無權(quán)直接對托管機(jī)構(gòu)發(fā)出指令，互助資金實(shí)際處于運(yùn)營方控制下，進(jìn)而可能發(fā)生資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。二是互助平臺(tái)資金運(yùn)用除互助支出外，還存在由銀行等托管機(jī)構(gòu)托管資金產(chǎn)生的孳息及互助事件劃扣資金超過互助金額的盈余，平臺(tái)對此部分資金的運(yùn)用有較大自主性，但大多對此披露不足，容易引發(fā)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。三是互助金大多以運(yùn)營方的名義進(jìn)行托管，如e互助以深圳點(diǎn)煷信息科技公司名義存管，互助金實(shí)際與運(yùn)營方自身資產(chǎn)混同，運(yùn)營方可能會(huì)運(yùn)用該資金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，日后也可能發(fā)生運(yùn)營方自身債權(quán)人對互助金的追索，妨害互助資金安全。

（五）信任風(fēng)險(xiǎn)

盡管平臺(tái)宣稱會(huì)員會(huì)費(fèi)是慈善性質(zhì)，但顯然大部分會(huì)員入會(huì)目的是獲得未來互助權(quán)益。會(huì)員繳納會(huì)費(fèi)，履行會(huì)員分?jǐn)偭x務(wù)以對互助平臺(tái)的信任為前提。然而，這種信任缺乏法律政策和公司內(nèi)部治理支撐。為增強(qiáng)公眾對平臺(tái)的信任，一些平臺(tái)選擇創(chuàng)始人背書，如康愛公社創(chuàng)始人承諾只在不可抗拒的政策因素或社員人數(shù)流失至一萬人以下才會(huì)放棄運(yùn)營公社;一些平臺(tái)用接受其注資的知名投資機(jī)構(gòu)做背書，如水滴互助在之前宣傳中，反復(fù)提及美團(tuán)、騰訊等機(jī)構(gòu)投資者，宣稱“30位互聯(lián)網(wǎng)大佬力挺水滴互助”，建立在上述基礎(chǔ)上的信任極易受損。而且，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使平臺(tái)負(fù)面信息傳播迅速，一旦發(fā)生個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，容易通過互聯(lián)網(wǎng)傳播產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)，引發(fā)會(huì)員信任喪失及大規(guī)模退出，最終可能導(dǎo)致大量平臺(tái)倒閉。

三、針對互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)的監(jiān)管對策

（一）互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)是社會(huì)保障體系的有益補(bǔ)充，應(yīng)以審慎開放的態(tài)度對待

當(dāng)前，我國基本建立起基本醫(yī)療保險(xiǎn)（含新農(nóng)合）、大病保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)和社會(huì)救助等多層次的社會(huì)保障體系，但商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)用高，社會(huì)救助時(shí)效性相對較差，大多數(shù)群眾尤其是低收入群眾主要依靠基本醫(yī)療保險(xiǎn)和大病保險(xiǎn)，而實(shí)際治療過程中普遍需要用到醫(yī)保規(guī)定之外的藥物，實(shí)際報(bào)銷比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能覆蓋全部費(fèi)用，仍有部分家庭因病致貧、因病返貧。因此，就重大疾病的治療現(xiàn)狀而言，互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)低成本、低費(fèi)用、高效率的特點(diǎn)使其能夠成為社會(huì)保障體系的有益補(bǔ)充。再加上互聯(lián)網(wǎng)的普及程度較高，互助平臺(tái)覆蓋面廣，所以，在正視互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)應(yīng)以包容開放的態(tài)度對待其發(fā)展。

（二）完善法規(guī)政策，將互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)納入監(jiān)管

一是完善相關(guān)法規(guī)政策，明確互助平臺(tái)法律地位。對于一般的新興事物，可以在其發(fā)展初期，不明確其法律實(shí)質(zhì)，為其發(fā)展提供寬松的環(huán)境，但互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)具有公眾性，涉及社會(huì)保障，切實(shí)關(guān)乎民生，且匯集數(shù)億資金，必須在其發(fā)展初期就明確其法律定位，避免其發(fā)展步入歧途。二是明確監(jiān)管主體，提出監(jiān)管要求。網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)遠(yuǎn)非一般的慈善，它具有保險(xiǎn)的原始特征，與保險(xiǎn)集腋成裘、分散風(fēng)險(xiǎn)并給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)慕?jīng)濟(jì)制度具有天然的契合性，因而也具有部分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特征，亟待明確監(jiān)管主體，加強(qiáng)監(jiān)管;而且，從平臺(tái)自身發(fā)展來看，必須明確其性質(zhì)，明確監(jiān)管要求，接受監(jiān)管，不能長期處于灰色地帶。

（三）指導(dǎo)平臺(tái)完善公司治理機(jī)制，引入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，完善資金托管和信息披露制度

一是指導(dǎo)平臺(tái)完善公司治理機(jī)制?？煽紤]借鑒交互保險(xiǎn)類似組織模式，平臺(tái)管理人作為實(shí)際代理人可以通過收取管理費(fèi)而獲利，為投資方提供獲取合理利潤的切入點(diǎn)。此外，實(shí)際代理人作為受托管理方，與會(huì)員的受托管理關(guān)系得以理順，有助于會(huì)員行使監(jiān)督管理權(quán)利。二是引入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制?！案唢L(fēng)險(xiǎn)主體高定價(jià)，低風(fēng)險(xiǎn)主體低定價(jià)”的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制是降低逆向選擇的必然途徑。當(dāng)前，平臺(tái)可能出于與保險(xiǎn)劃清界限及吸引會(huì)員等考慮，沒有引入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，這不利于平臺(tái)長遠(yuǎn)發(fā)展。三是指導(dǎo)平臺(tái)嚴(yán)格資金托管。必須建立嚴(yán)格的資金托管機(jī)制，形成會(huì)員資金與公司自有資金的防火墻，防止資金混同。要求會(huì)員加入互助平臺(tái)時(shí)，同時(shí)注冊第三方托管機(jī)構(gòu)賬戶，直接將會(huì)費(fèi)繳納給第三方托管機(jī)構(gòu)。四是加強(qiáng)信息披露。完善包含資金托管、資金運(yùn)用、互助事件公示、互助費(fèi)用分?jǐn)偟仍趦?nèi)的信息披露制度，為會(huì)員的有效監(jiān)督提供必要條件。

（四）指導(dǎo)平臺(tái)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案

一是對退出的平臺(tái)，做好解釋說明及會(huì)費(fèi)返還;可以考慮建立會(huì)員轉(zhuǎn)交機(jī)制，指導(dǎo)退出平臺(tái)將會(huì)員轉(zhuǎn)交給其他平臺(tái)，使會(huì)員能繼續(xù)享有互助權(quán)益。二是指導(dǎo)平臺(tái)完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，同時(shí)向會(huì)員充分說明未來會(huì)費(fèi)的預(yù)期及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，使會(huì)員對未來權(quán)利和義務(wù)有充分認(rèn)知。三是妥善處理互助糾紛，嚴(yán)格執(zhí)行合同約定，做好互助協(xié)議解釋，維護(hù)會(huì)員權(quán)益。四是加強(qiáng)客戶信息真實(shí)性審查，嚴(yán)格實(shí)行客戶實(shí)名制，清理不符合入會(huì)條件會(huì)員。

（責(zé)任編輯? ? 劉西順;校對? ?GX，XS）