企業(yè)年金替代率的性別差異：基于性別工資增長(zhǎng)率的研究

錢(qián)錫紅 葉廣鋒

摘 要：在人口老齡化背景下，企業(yè)年金的發(fā)展越來(lái)越受到重視。但我國(guó)企業(yè)年金制度還不夠完善，仍然存在較多問(wèn)題，如企業(yè)年金替代率是否存在性別差異。為深入研究這一問(wèn)題，構(gòu)建企業(yè)年金替代率模型，區(qū)分男性和女性的工資增長(zhǎng)率參數(shù)，通過(guò)實(shí)證研究得出如下結(jié)論：第一，女性企業(yè)年金替代率并不絕對(duì)低于男性，在參保年齡較早時(shí)，女性企業(yè)年金替代率高于男性，但隨著參保年齡的增加，女性在替代率方面的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越弱，男性的優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。第二，單方面推遲女性的退休年齡，不利于企業(yè)年金替代率的公平發(fā)展;應(yīng)通過(guò)同時(shí)推遲女性的退休年齡和提高女性的在職工資來(lái)縮小男女替代率的差異。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金;性別公平性;替代率;工資增長(zhǎng)率

十八大以來(lái)，以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視社會(huì)建設(shè)，堅(jiān)持以美好幸福為價(jià)值追求。黨的十九大報(bào)告開(kāi)篇，便是號(hào)召全黨要“永遠(yuǎn)把人民對(duì)美好生活的向往作為奮斗目標(biāo)”。“美好生活”不僅意味著我國(guó)的人均GDP要再攀高峰，還意味著使人民能享受到比較充分的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)保障，而充分的養(yǎng)老保障將是實(shí)現(xiàn)“美好生活”的重要標(biāo)志之一。因此，我國(guó)必須在努力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，加快以養(yǎng)老保險(xiǎn)為主要內(nèi)容的社會(huì)保障體系的建設(shè)。

中國(guó)正加速進(jìn)入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老保障需求不斷擴(kuò)大。而作為第一支柱的基本養(yǎng)老金，提供的保障水平卻不盡人意，呈逐年下滑趨勢(shì)，遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到國(guó)際經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)中的養(yǎng)老金替代率70%的要求。因此，為了穩(wěn)定和提高我國(guó)人民的養(yǎng)老水平，推進(jìn)和發(fā)展作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)重要支撐的企業(yè)年金則尤為重要。

在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，企業(yè)年金已經(jīng)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，成為現(xiàn)代養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要支柱，例如在英國(guó)，59.2%的雇員參與了企業(yè)年金計(jì)劃，在美國(guó)，新入職雇員的企業(yè)年金參與率高達(dá)90%。而據(jù)我國(guó)人社部統(tǒng)計(jì)，2016年年末全國(guó)有7.63萬(wàn)戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工人數(shù)為2324.75萬(wàn)人，而同年末全國(guó)參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)為88777萬(wàn)人，也就是說(shuō)，所有參保人中擁有企業(yè)年金的人比例不足3%。在我國(guó)，企業(yè)年金的發(fā)展起步較晚。1991年，“國(guó)務(wù)院關(guān)于職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定”（國(guó)發(fā)[1991]33號(hào)）首次提出了國(guó)家要鼓勵(lì)和支持企業(yè)開(kāi)展一系列補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)項(xiàng)目，并從2000年起，將補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的名稱正式規(guī)定為企業(yè)年金。特別是在2013年，人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)通知，于2014年1月1日起，我國(guó)實(shí)施了有利于企業(yè)年金發(fā)展的個(gè)人所得稅的遞延納稅政策，這標(biāo)志著國(guó)家對(duì)于企業(yè)年金的大力推進(jìn)。

隨著企業(yè)年金制度在我國(guó)的逐漸建立，學(xué)者們開(kāi)始對(duì)企業(yè)（職業(yè)）年金模式的選擇進(jìn)行了探討，企業(yè)年金制度的性別不公平問(wèn)題也逐漸顯露出來(lái)。但同基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度一樣，目前企業(yè)年金制度的實(shí)施并沒(méi)有對(duì)個(gè)體性別差異采取必要的措施。部分原因在于從國(guó)內(nèi)外來(lái)看，多數(shù)養(yǎng)老領(lǐng)域的性別公平性研究都集中于養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)方面，而較少有研究專門(mén)探討企業(yè)年金的性別公平性問(wèn)題。而我們認(rèn)為，結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)年金發(fā)展的演變和我國(guó)社會(huì)變遷的現(xiàn)狀，企業(yè)年金在我國(guó)養(yǎng)老體系中扮演的作用會(huì)越來(lái)越大，因而，對(duì)企業(yè)年金性別公平性問(wèn)題進(jìn)行研究具有十分重要的意義。因而，本文將利用企業(yè)年金替代率精算模型，對(duì)企業(yè)年金替代率的性別公平性展開(kāi)研究，為我國(guó)企業(yè)年金計(jì)劃的推進(jìn)從性別公平性角度提出更好地方案和建議。

一、企業(yè)年金替代率模型構(gòu)建

（一）研究假設(shè)

為了簡(jiǎn)化分析過(guò)程并排除不必要影響因素，做出如下假設(shè)：

假設(shè)1：企業(yè)職工每年年末進(jìn)行繳費(fèi)，不提前退休;退休后于每年年初進(jìn)行領(lǐng)取，直至身故。企業(yè)年金符合離散性生存年金特征。

假設(shè)2：繳費(fèi)率和投資收益率針對(duì)一個(gè)群體穩(wěn)定不變，因?yàn)閺钠髽I(yè)年金長(zhǎng)期性特征來(lái)看，這兩者均趨于平穩(wěn)。

假設(shè)3：職工繳費(fèi)期間的投資收益用復(fù)利計(jì)算，即每一年的投資收益所得自動(dòng)轉(zhuǎn)入下一年。

假設(shè)4：排除企業(yè)年金制度中資金在委托管理中產(chǎn)生的管理成本和業(yè)務(wù)費(fèi)用，其中包含企業(yè)年金的賬戶管理費(fèi)、投資管理費(fèi)和托管費(fèi)等。

（二）研究模型

二、企業(yè)年金替代率模型分析

（一）固定參數(shù)設(shè)定

1.投資收益率和年金折現(xiàn)率

根據(jù)《全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要2017年度》報(bào)告，2007-2017年全國(guó)的企業(yè)年金平均投資收益率為7.34%。因此，本文設(shè)定投資收益率i為7.34%。同時(shí)，年金折現(xiàn)率排除通貨膨脹等外界因素，假設(shè)仍保持繳納期的投資收益率，從而滿足（1+i）（1-d）=1的公式關(guān)系，所以年金折現(xiàn)率d為6.84%。

2.男女退休年齡

根據(jù)目前的國(guó)家法律規(guī)定，男性法定退休年齡為60歲，女性為55歲。

3.生存率和最高生存年齡

根據(jù)《中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2010-2013 年）》，中國(guó)人口最高生存年齡為105 歲。由于企業(yè)年金有較高的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，因此選取生命表中CL5和CL6列作為男女各自的生存概率標(biāo)準(zhǔn)。并分別以男子60 歲、女子55 歲為基準(zhǔn)期限，測(cè)量退休后企業(yè)職工的生存概率。

4.繳費(fèi)比例

企業(yè)年金的繳費(fèi)率參照2015年國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》規(guī)定，單位繳納比例為本單位工資總額的8%，本人繳費(fèi)工資的4%。因此為簡(jiǎn)化處理，假設(shè)繳費(fèi)比例k為兩者之和，即12%。

以上固定參數(shù)設(shè)置如表2所示：

表 2 企業(yè)年金替代率精算模型固定參數(shù)設(shè)定

（二）可變參數(shù)估計(jì)

1.參保年齡

由于不同的年齡參與到企業(yè)年金計(jì)劃中，對(duì)企業(yè)年金替代率影響較大。同時(shí)由于參保年齡與企業(yè)年金替代率模型是負(fù)相關(guān)關(guān)系，即參保年齡越遲，繳費(fèi)期限越短，繳費(fèi)金額越低，因此企業(yè)年金替代率越低。因而，選取參保年齡為20歲、30歲、40歲的男性和女性員工為典型考察對(duì)象。

2.工資增長(zhǎng)率

為了盡可能精確地估計(jì)工資增長(zhǎng)率，本文工資收入數(shù)據(jù)的時(shí)間從1988年-2009年，跨度為21年，每7年為一個(gè)時(shí)間跨度，1988年和1995年數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)家庭收入調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)（CHIP），2002年和2009年數(shù)據(jù)則均從中國(guó)綜合社會(huì)調(diào)查（CGSS）獲得。由于參加企業(yè)年金有在職要求，因此選取數(shù)據(jù)時(shí)，排除了農(nóng)村戶口、外籍、肄業(yè)以及已經(jīng)退休的樣本，并使數(shù)據(jù)分析限制在男20-60歲和女20-55歲的城鎮(zhèn)人口中。最終，本文分析的樣本量如表3所示：

在整理數(shù)據(jù)，并剔除消費(fèi)水平增長(zhǎng)因素的影響后，本文假設(shè)工資增長(zhǎng)為指數(shù)模型（1988年為統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的起始年份）。

a*（1+g）（x-1988）? ?（x為數(shù)據(jù)年份）? ?（7）

公式（7）通過(guò)MATLAB的非線性擬合程序，得到最優(yōu)模型結(jié)果，如表4所示：

表4? MATLAB擬合男性女性工資增長(zhǎng)率模型結(jié)果

由表4可知模型擬合效果較好。因此，得到男性工資增長(zhǎng)速率為14.86%，女性為11.06%，男性工資增長(zhǎng)速率高于女性。這一發(fā)現(xiàn)與王天夫等（2008）、程誠(chéng)等（2015）、李實(shí)等（2014）關(guān)于中國(guó)城鎮(zhèn)職工收入性別差異的發(fā)現(xiàn)相吻合。

（三）模型模擬結(jié)果

將上一部分的參數(shù)帶入公式（6）企業(yè)年金的替代率模型中，得：

R=k*（1+g）t-a*（1+i）b-t/（（1+g）b-a*t-bPb*（1-d）t-b）

利用MATLAB得到不同參保年齡下不同性別的企業(yè)年金替代率的結(jié)果，如表5所示：

表 5 不同參保年齡下，男性女性的企業(yè)年金替代率（單位： %）

通過(guò)表中數(shù)據(jù)，得到以下兩點(diǎn)：第一，在參保年齡較早時(shí)，女性企業(yè)年金的替代率大于男性企業(yè)年金替代率，表明女性員工在退休后受保障程度更優(yōu);第二，隨著參保年齡的增加，整體上男性和女性的企業(yè)年金替代率都在不斷降低，但男性降低程度低于女性。這說(shuō)明企業(yè)年金替代率并不存在絕對(duì)的女性偏低的現(xiàn)象，男性參保年齡較早時(shí)在年金替代率上也會(huì)有一定的劣勢(shì)。這一結(jié)論與已有的部分國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)結(jié)論不同。

已有的國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)，通過(guò)測(cè)算發(fā)現(xiàn)企業(yè)年金替代率存在對(duì)女性更不公平的現(xiàn)象，而對(duì)此現(xiàn)象分析的原因主要是以下兩點(diǎn)：第一，女性退休的年齡小于男性，即同等參保年齡下，繳費(fèi)總期限較短，導(dǎo)致繳納的保費(fèi)總額較低;第二，女性職工的生存情況優(yōu)于男性，導(dǎo)致其退休后能領(lǐng)取的年金在退休時(shí)的現(xiàn)值相對(duì)更多。即當(dāng)其他條件一致的情況時(shí)，前者導(dǎo)致女性繳費(fèi)終值低于男性，后者導(dǎo)致女性企業(yè)年金現(xiàn)值高于男性。從而，必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)年金的替代率存在性別差異，即女性低于男性的情況。但本文發(fā)現(xiàn)，當(dāng)分性別引入變量“工資增長(zhǎng)率”后，由于在本文的企業(yè)年金替代率模型（公式（6））下，工資增長(zhǎng)率與企業(yè)年金替代率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，因此，弱化了男女在企業(yè)年金替代率上的性別差異，甚至導(dǎo)致了在參保年齡20歲、30歲時(shí)，女性企業(yè)年金替代率高于男性的情況。該結(jié)論說(shuō)明企業(yè)年金替代率模型應(yīng)考慮不同性別下的工資增長(zhǎng)率變量。

三、討論

由于工資增長(zhǎng)率弱化了男女在企業(yè)年金替代率上的性別差異，為了更清晰地揭示兩者之間的關(guān)系，本文在前述企業(yè)年金替代率模型的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析在不同性別工資增長(zhǎng)率和不同退休年齡下，男女企業(yè)年金替代率的差異水平。

根據(jù)上文參數(shù)估計(jì)，假設(shè)男性工資增長(zhǎng)率為14.86%。在公式（6）企業(yè)年金替代率模型的基礎(chǔ)上，加入變量女性職工的退休年齡（b）和工資增長(zhǎng)率差異率（h），假設(shè)女性（g2）與男性（g1）工資增長(zhǎng)率存在以下關(guān)系，

g1=g2*（1+h）? ? ? ? ? ? ? （8）

兩者的企業(yè)年金替代率差值（△R）為，

△R=R1-R2? ? ? ? ? ? ? ?（9）

R1為男性在參保年齡為20歲，退休年齡為60歲，工資增長(zhǎng)率為14.86%下的企業(yè)年金替代率，即等于14.9%。

據(jù)此，計(jì)算女性在55-60歲不同退休年齡下，不同工資增長(zhǎng)率差異率下的企業(yè)年金替代率差異水平，如圖1所示。

圖 1 不同女性退休年齡和不同工資增長(zhǎng)率差異率下企業(yè)年金替代率差異

由圖1可知，在現(xiàn)有男女工資增長(zhǎng)率差異率為34.4%，并保持男性所有的條件穩(wěn)定的情況下，如果單方面延遲女性的退休年齡，會(huì)進(jìn)一步增大女性職工的企業(yè)年金替代率，從而導(dǎo)致企業(yè)年金替代率的性別差異進(jìn)一步拉大（參見(jiàn)圖1第四條柱形圖的演變），反而不利于企業(yè)年金的性別公平性。該結(jié)果也表明了已有文獻(xiàn)提出的單方面延遲女性退休年齡這一建議存在一定的爭(zhēng)議。如果需延遲女性退休年齡至與現(xiàn)有男性退休年齡60歲一致，為了縮小兩者的替代率性別差距，應(yīng)縮減男女工資增長(zhǎng)率差異率至5%左右，即將女性工資增長(zhǎng)率從現(xiàn)有的11.06%提升至14.16%，從而降低女性職工的企業(yè)年金替代率，縮小性別差異。

2015年12月2日，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院人口與勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)研究所及社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社共同發(fā)布的《人口與勞動(dòng)綠皮書(shū)：中國(guó)人口與勞動(dòng)問(wèn)題報(bào)告No.16》建議，至2045年男性、女性退休年齡同步達(dá)到65歲。若同時(shí)延遲男女退休年齡，并保持男性工資增長(zhǎng)率仍為14.86%的情況下，通過(guò)公式（6）和公式（8）可以得到在不同工資增長(zhǎng)率差異率下的企業(yè)年金替代率性別差異，如圖2所示。由圖2可知，若將男女退休年齡同時(shí)延遲到65歲，將女性工資增長(zhǎng)率和男性工資增長(zhǎng)率的差異率從35%降低至5%，即女性工資增長(zhǎng)率提高至14.16%時(shí)，企業(yè)年金替代率會(huì)朝著更加公平的方向發(fā)展。

四、結(jié)論

論文利用CGSS數(shù)據(jù)和CHIP數(shù)據(jù)估計(jì)得到我國(guó)男性和女性的工資增長(zhǎng)率，將該參數(shù)及變動(dòng)的參保年齡參數(shù)，引入到本文構(gòu)建的企業(yè)年金替代率模型，最終得到了不同性別下不同參保年齡的男女企業(yè)年金替代率。并通過(guò)進(jìn)一步的模擬和分析，得出以下的結(jié)論和建議：

第一，女性企業(yè)年金替代率并不絕對(duì)低于男性。在參保年齡較早時(shí)，女性企業(yè)年金替代率高于男性，但隨著參保年齡的增加，女性在替代率方面的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越弱，男性的優(yōu)勢(shì)慢慢突顯。我們認(rèn)為這主要是因?yàn)槲覀冊(cè)谄髽I(yè)年金替代率模型中分性別引入了“工資增長(zhǎng)率”變量，該變量弱化了男女在企業(yè)年金替代率上的性別差異。這一結(jié)論與現(xiàn)有的認(rèn)為女性企業(yè)年金替代率絕對(duì)低于男性的觀點(diǎn)不同，因?yàn)楝F(xiàn)有研究并沒(méi)有考慮工資增長(zhǎng)率這一變量，即使考慮，也并不區(qū)分男性和女性的工資增長(zhǎng)率。因此，根據(jù)傳統(tǒng)的年金替代率的計(jì)算公式，會(huì)自然得到女性繳費(fèi)終值低（退休早）和領(lǐng)取年金的現(xiàn)值高（生存期長(zhǎng)）的問(wèn)題，最終導(dǎo)致女性企業(yè)年金替代率低于男性，存在絕對(duì)的性別差異。

第二，男女工資增長(zhǎng)率差異增大到一定程度以后，在維持男性相關(guān)參數(shù)不變的情況下，女性退休年齡越遲，女性的企業(yè)年金替代率越高，男女企業(yè)年金替代率差異水平也越高。這說(shuō)明，單方面推遲女性的退休年齡，不利于企業(yè)年金替代率的公平發(fā)展。相反，我們認(rèn)為應(yīng)同時(shí)推遲女性的退休年齡和提高女性的在職工資到合理的水平。通過(guò)這種雙舉措，不僅能夠提高女性工資增長(zhǎng)率⑧，降低女性企業(yè)年金替代率，縮小男女企業(yè)年金替代率差異，還有利于改善女性在職場(chǎng)中受歧視的狀態(tài)。當(dāng)前，我國(guó)在消除性別歧視、促進(jìn)兩性平等方面的成績(jī)是有目共睹的。國(guó)家為此出臺(tái)了一系列法律法規(guī)，包括《勞動(dòng)法》、《婦女權(quán)益保障法》、《女職工勞動(dòng)保護(hù)規(guī)定》。但是，在現(xiàn)實(shí)生活中男女就業(yè)不平等、同工不同酬卻是不爭(zhēng)的事實(shí)，因此，相關(guān)的政策法規(guī)在監(jiān)督男女工資報(bào)酬公平方面仍然任重而道遠(yuǎn)。

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