企業(yè)年金理事會受托模式的優(yōu)劣分析及改進

杜林+黃錦

【摘 要】關(guān)于企業(yè)年金受托模式選擇的爭論比較多，本文詳細分析了理事會受托模式的優(yōu)劣，并提出了理事會受托模式的相關(guān)改進意見，闡述選擇理事會受托的依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)年金 ； 受托模式； 理事會

企業(yè)年金理事會模式在企業(yè)年金管理方面發(fā)揮了很大的積極作用，很多國有大中型企業(yè)仍然選擇理事會管理模式，且取得了不錯的效果。評價企業(yè)年金理事會受托模式，這在一定程度上對進一步完善企業(yè)年金的有序發(fā)展帶來幫助。

一、企業(yè)年金受托模式的分類

1.企業(yè)年金的架構(gòu)：受托人選擇具有資質(zhì)的機構(gòu)作為賬戶管理人、托管人、投資管理人并與他們就各自的權(quán)利和義務(wù)分別簽訂委托管理合同，委托賬戶管理人對企業(yè)年金賬戶進行管理；委托托管人對企業(yè)年金基金進行托管；委托投資管理人對企業(yè)年金基金進行投資。

2.企業(yè)年金受托分類

受托人是企業(yè)年金管理的核心，占據(jù)了重要的地位，可以是符合國家規(guī)定的法人受托機構(gòu)，并且也可以是企業(yè)所成立的企業(yè)年金理事會。我國年金受托模式分為兩種類型，分別是法人受托管理模式、理事會受托管理模式。

二、理事會受托模式的優(yōu)勢

1.主體定位一致性

在企業(yè)的經(jīng)營管理層也加入同一年金計劃時，員工對于企業(yè)自己管理企業(yè)年金更為放心。同時理事會成員熟悉并了解企業(yè)情況，與員工溝通便捷，方便決策，能夠根據(jù)自身特點和需求制定企業(yè)年金投資策略。理事會成員既是年金的受益人又承擔(dān)著受托人的職能，有著很強的內(nèi)部動機，出于自身利益和受托人的職責(zé)考慮，理事會成員會以極大的熱情投入到工作中，實現(xiàn)受益人利益最大化。

2.同委托人溝通更加便捷

由于理事會是企業(yè)的內(nèi)設(shè)機構(gòu)，受托人可以隨時了解委托人的意愿，委托人也可以隨時了解年金的運行、繳費及結(jié)算等相關(guān)信息。

3.機構(gòu)選擇主動直接

一般建立企業(yè)年金的單位，企業(yè)盈利能力較強，企業(yè)年金基金具有一定企業(yè)品牌效應(yīng)，企業(yè)可以根據(jù)自身的特殊需要，確定選擇機構(gòu)的標準，選擇面更寬，談判能力更強。

三、理事會受托模式的不足

1.損失賠償能力較弱

企業(yè)年金理事會作為企業(yè)的內(nèi)部機構(gòu)，其設(shè)立并沒有任何有關(guān)資本的要求，沒有可供其自由支配的固定財產(chǎn)，缺乏承擔(dān)責(zé)任的財務(wù)能力。當(dāng)企業(yè)年金基金產(chǎn)生損失時，很難真正的追究具體責(zé)任人，理事會成員往往也沒有真正的償還能力，最終還是由參與企業(yè)年金計劃的職工來負擔(dān)。

2.獨立性較差

年金理事會中的企業(yè)代表多由本企業(yè)管理層有關(guān)人員兼任，其決策容易受到企業(yè)行政干預(yù)。假如在企業(yè)的發(fā)展中需要采取年金理事會與相關(guān)的機構(gòu)進行交易，服務(wù)相關(guān)群體，企業(yè)干預(yù)基金投資管理的形式比較隱蔽，加重了企業(yè)年金的風(fēng)險，最終損害的便是年金受益人的利益。

3.專業(yè)性不足

通過對《企業(yè)年金基金管理辦法》的解讀，可以了解到在企業(yè)的發(fā)展中，企業(yè)年金理事會所涉及到的內(nèi)容非常多，包括法律、金融、會計等，但是理事大多數(shù)由企業(yè)代表和職工代表組成，絕大多數(shù)為兼職，在年金業(yè)務(wù)的專業(yè)性和專注性上可能有所不足。

4.市場反應(yīng)速度較慢

《企業(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定“企業(yè)年金理事會對外簽訂合同，應(yīng)當(dāng)由全體理事簽字”。這就限制了理事會工作效率的提高。投資管理人進行臨時性投資時需向受托人申請并征得受托人的同意及授權(quán)，理事會上傳下達的反饋的時間較長容易對時效性要求較高的投資造成損失。

四、理事會模式的改進意見

1.明晰理事會的法律地位

政府部門應(yīng)該出臺建立企業(yè)年金理事會的指導(dǎo)意見、明晰理事會的法律地位，健全其清償賠付能力。

2.完善理事會的內(nèi)部治理機構(gòu)

在當(dāng)前的發(fā)展趨勢下，企業(yè)需要從現(xiàn)實角度出發(fā)，積極做好各項治理工作，還要對企業(yè)年金治理加以監(jiān)督與管理，這樣一來才能真正推動企業(yè)治理的有效性。

理事會作為企業(yè)年金的監(jiān)督管理機構(gòu)，其主要職能是按照理事會章程，監(jiān)督檢查年金管理機構(gòu)資金管理，投資運作，風(fēng)險與內(nèi)部控制活動。為了防止企業(yè)行政干預(yù)年金管理，要建立起一套能夠指導(dǎo)理事會工作的制度體系，使理事會工作有章可循，有據(jù)可依。

3.加強內(nèi)外部監(jiān)管，形成監(jiān)管合力

理事會一般需要與其他三方管理人簽訂四方合作備忘錄，確定企業(yè)年金管理各方在企業(yè)年金日常管理的配合要求，包括工作方式、工作流程和工作時效等。在當(dāng)前的發(fā)展趨勢下，如果單純的依靠企業(yè)年金制度設(shè)計，那么是無法滿足時代發(fā)展要求，需要從現(xiàn)實角度出發(fā)，充分發(fā)揮企業(yè)員工的作用。除此之外，還需要在當(dāng)前發(fā)展趨勢下進一步提高員工的表決作用，要從根本上避免企業(yè)的管理層對企業(yè)年金計劃造成影響。尤其在理事會成立的時候，需要從現(xiàn)實角度出發(fā)，加強監(jiān)督與管理，從根本上保證每一位企業(yè)員工的合法權(quán)益。

理事會需要定期向職工大會或者職工代表大會報告本單位年金運行和管理情況，投資收益情況。

4.提升理事的專業(yè)水平

對企業(yè)年金理事會成員進行相關(guān)知識的培訓(xùn)，提高年金管理人員的專業(yè)素質(zhì)，建立高素質(zhì)的專業(yè)化理事隊伍。也可以外聘投資顧問公司、信用評估公司、精算咨詢公司、律師事務(wù)所等專業(yè)咨詢顧問，利用外部咨詢機構(gòu)的管理經(jīng)驗、專業(yè)分析工具、管理信息系統(tǒng)及時更新的信息數(shù)據(jù)來彌補理事會在人員、系統(tǒng)、信息交換等方面的不足。

即使法人受托模式作為發(fā)展方向，對待企業(yè)年金受托模式也應(yīng)采取比較寬容的態(tài)度，采取多種模式并存，賦予企業(yè)更大選擇權(quán)。通過社會、企業(yè)、職工以及各管理機構(gòu)的共同努力來加強對企業(yè)年金理事會的規(guī)范引導(dǎo)，確保企業(yè)年金理事會受托模式的進一步生存和發(fā)展。

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