金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分析及規(guī)避策略分析

張曉嵐

摘 要：近年來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到快速發(fā)展，人民的資產(chǎn)逐漸積累，并且在滿足了基礎(chǔ)生活的條件下，逐漸關(guān)注理財(cái)和投資，以希望獲得更多的資產(chǎn)收益。各大銀行和金融機(jī)構(gòu)推出了眾多的理財(cái)產(chǎn)品，但是由于市場(chǎng)變化和監(jiān)管機(jī)制等多方面的原因，理財(cái)產(chǎn)品存在眾多的風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分析，并提出了幾點(diǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的策略，希望能夠?yàn)閺V大消費(fèi)者提供參考。

關(guān)鍵詞：金融理財(cái)產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)分析；規(guī)避策略

1.金融理財(cái)產(chǎn)品概述以及風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）金融理財(cái)產(chǎn)品概述

金融理財(cái)理論起源于金融實(shí)踐，我國(guó)在當(dāng)前有眾多的理財(cái)產(chǎn)品，特點(diǎn)各不相同，由于我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)起步晚，發(fā)展的規(guī)模小，始終維持低層次的供需均衡性，而且我國(guó)的理財(cái)師出現(xiàn)較晚，隊(duì)伍發(fā)展不夠成熟，理財(cái)產(chǎn)品在多年來(lái)一直存在同質(zhì)化的現(xiàn)象，缺乏創(chuàng)新產(chǎn)品，這就導(dǎo)致我國(guó)當(dāng)前的金融理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展落后，投資者和各大金融機(jī)構(gòu)不能夠有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

1、政策風(fēng)險(xiǎn)

外匯理財(cái)產(chǎn)品是理財(cái)產(chǎn)品中的一大類，政策風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在該類產(chǎn)品上。當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度迅速，金融危機(jī)，貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)等眾多經(jīng)濟(jì)變動(dòng)都是引起理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生政策風(fēng)險(xiǎn)的原因，必須要對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行充分掌握，防范政策風(fēng)險(xiǎn)。

2、“價(jià)格戰(zhàn)”引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

理財(cái)產(chǎn)品的不同導(dǎo)致投資策略和收益結(jié)構(gòu)都不同，雖然存在差異，但是同質(zhì)化現(xiàn)象一直是當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的普遍現(xiàn)象，各個(gè)產(chǎn)品為了能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)收益的最大化，通常會(huì)采用“價(jià)格戰(zhàn)”的方式進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，很容易引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如果市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走高，但沒(méi)有合適的投資組合，就會(huì)限制產(chǎn)品的資金投向，最終增大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3、操作風(fēng)險(xiǎn)

金融理財(cái)產(chǎn)品投入到市場(chǎng)需要經(jīng)過(guò)眾多的環(huán)節(jié)，研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷售、業(yè)務(wù)操作等，雖然每一個(gè)環(huán)節(jié)看似十分嚴(yán)密，但是在實(shí)際的運(yùn)行中會(huì)出現(xiàn)很多的問(wèn)題，尤其是在銷售環(huán)節(jié)，最容易出現(xiàn)問(wèn)題，很多理財(cái)產(chǎn)品由于一些不規(guī)范的操作導(dǎo)致了操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)人員的素養(yǎng)和能力有直接的關(guān)系，很多金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品銷售的過(guò)程中會(huì)明確的指出投資的風(fēng)險(xiǎn)，但是卻沒(méi)有重點(diǎn)明示銷售人員的業(yè)績(jī)壓力，或者為了能夠吸引更多的消費(fèi)者極力的淡化風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)者的行為出現(xiàn)偏差，埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

4、編外金融理財(cái)產(chǎn)品的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

首先是計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，公允價(jià)值模式是我國(guó)商業(yè)銀行所有理財(cái)產(chǎn)品通用的計(jì)量方式，也是主要的方式，銀行為了能夠讓計(jì)量方法更加科學(xué)準(zhǔn)確，會(huì)對(duì)計(jì)量結(jié)果進(jìn)行核算，再次確認(rèn)，以此來(lái)提升金融理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)值。但是在銀行理財(cái)產(chǎn)品中，缺乏穩(wěn)定和開(kāi)放的市場(chǎng)體系，比如股票會(huì)開(kāi)設(shè)專門(mén)的大廳展示金融產(chǎn)品的走向和其他開(kāi)放數(shù)據(jù)，讓股民可以清晰的掌握產(chǎn)品動(dòng)向，而金融產(chǎn)品缺乏這樣的環(huán)境，導(dǎo)致投資者不能夠通過(guò)數(shù)據(jù)模型對(duì)市場(chǎng)中的眾多金融產(chǎn)品動(dòng)態(tài)進(jìn)行了解，這就造成了理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)因素，增加了收益的風(fēng)險(xiǎn)。再加上我國(guó)發(fā)展至今還沒(méi)有可以對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行第三方評(píng)定的專門(mén)體系，計(jì)量的準(zhǔn)確性還需要進(jìn)一步考證。

其次，是信息披露風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于大部分的表內(nèi)金融理財(cái)產(chǎn)品，投資理財(cái)人員在進(jìn)行計(jì)量時(shí)常采用攤余成本或成本的方法，雖然這樣可以使得數(shù)據(jù)結(jié)果較為專業(yè)，但是卻不能夠有效的區(qū)分不同產(chǎn)品之間的收益和利潤(rùn)分成，導(dǎo)致套期利益復(fù)雜化。再者很多銀行理財(cái)產(chǎn)品都是表外業(yè)務(wù)，不會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)這部分業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)效益，針對(duì)這樣的情況，審計(jì)人員不能夠在第一時(shí)間預(yù)測(cè)和分析產(chǎn)品的收益情況，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的效益產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。

第三，內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。金融理財(cái)產(chǎn)品中涉及到眾多的金融學(xué)知識(shí)，一般的投資者難以掌握和理清，這對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)上有一定的難度，所有很難合理的對(duì)相中的理財(cái)產(chǎn)品做出預(yù)期。同時(shí)銀行體制對(duì)于理財(cái)人員的業(yè)績(jī)要求較高，理財(cái)產(chǎn)品更新速度快，很多理財(cái)產(chǎn)品在銷售人員介紹功能時(shí)內(nèi)容大同小異，很少有明確判斷出風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的。

最后，審查風(fēng)險(xiǎn)。金融理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)展中會(huì)衍生出很多產(chǎn)品，他們基本上都是以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，但是設(shè)計(jì)過(guò)程有一定的復(fù)雜性，雖然有很多的投資者不斷的研究這些產(chǎn)品，希望能夠發(fā)現(xiàn)規(guī)律，但是時(shí)常會(huì)在實(shí)際操作中出現(xiàn)失誤，得不到理性的查詢結(jié)果。

二、金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

（一）金融機(jī)構(gòu)的管控措施

1、創(chuàng)建優(yōu)秀的理財(cái)團(tuán)隊(duì)

我國(guó)當(dāng)前的理財(cái)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力和專業(yè)素質(zhì)不高，實(shí)踐操作能力不強(qiáng)，這直接加大理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，也影響我國(guó)金融行業(yè)穩(wěn)定，所以有必要建立優(yōu)秀的理財(cái)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)專業(yè)的培養(yǎng)，嚴(yán)格的考核，選拔優(yōu)質(zhì)的人員，保證理財(cái)人員均是持證上崗，在上崗后還要進(jìn)行定期的培訓(xùn)和考核，不斷的加強(qiáng)理財(cái)人員的實(shí)際操作能力，提高業(yè)務(wù)水平，提高對(duì)消費(fèi)者的服務(wù)質(zhì)量。在提升理財(cái)團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)能力的同時(shí)，還要加強(qiáng)道德培養(yǎng)，提高團(tuán)隊(duì)的職業(yè)操守和責(zé)任心，杜絕不當(dāng)?shù)男袨椤?/p>

2、調(diào)整并完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系

制定完善的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理體系，為理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理工作開(kāi)展提供依據(jù)，在管理體系中真正的體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制，然后建立董事會(huì)管理模式，并組建專門(mén)的管理部門(mén)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，改變傳統(tǒng)的行政管理模式，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行全方位的管理。同時(shí)還要引進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)手段，計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，確保有效的控制風(fēng)險(xiǎn)、處理風(fēng)險(xiǎn)。

3、有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

在理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)時(shí)，要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的資金成本和可能出現(xiàn)的銷售情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)產(chǎn)品和資金進(jìn)行合理的規(guī)劃，根據(jù)市場(chǎng)的情況預(yù)算出產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，一旦回報(bào)率低于零，應(yīng)該不對(duì)這種產(chǎn)品進(jìn)行銷售。必須要細(xì)致的對(duì)市場(chǎng)分析，包括政策，市場(chǎng)變化等可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，如果投資性組合收益，需要調(diào)整相關(guān)利率，測(cè)算出風(fēng)險(xiǎn)收益曲線，及時(shí)采取轉(zhuǎn)移，經(jīng)過(guò)加權(quán)調(diào)整后資本回報(bào)率低于零要及時(shí)終止，盡量減少顧客的損失。

4、完善內(nèi)部的審查和監(jiān)督管理

構(gòu)建審查和監(jiān)督部門(mén)，組織審計(jì)部門(mén)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，由理財(cái)管理部門(mén)實(shí)施監(jiān)督，對(duì)理財(cái)顧問(wèn)的合同、材料、記錄等進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，通過(guò)審計(jì)和監(jiān)督部門(mén)促進(jìn)金融理財(cái)行為的規(guī)范性。

5、采用科技系統(tǒng)和信息系統(tǒng)管理

利用科學(xué)技術(shù)和信息技術(shù)提高理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。首先完善網(wǎng)上銀行的設(shè)施，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)整合客戶信息，保證安全，并制定規(guī)范的網(wǎng)上操作流程。通過(guò)認(rèn)證，防火墻，密鑰等技術(shù)，提供理財(cái)信息的安全保障。

（二）監(jiān)督機(jī)構(gòu)強(qiáng)化監(jiān)督效果

負(fù)責(zé)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)金融市場(chǎng)的動(dòng)向進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控，并且能夠根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的定位和價(jià)格走向，制定相關(guān)法律，控制金融市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展穩(wěn)定性，降低政策風(fēng)險(xiǎn)。最為主要的是銀監(jiān)會(huì)要發(fā)揮對(duì)各大商業(yè)銀行的管理監(jiān)督作用，對(duì)金融理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行定期的總結(jié)，并落實(shí)相關(guān)條例，同時(shí)還要加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)行為的規(guī)范性，維護(hù)投資市場(chǎng)的穩(wěn)定，推動(dòng)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)，相關(guān)部門(mén)要采取科學(xué)的方法，控制價(jià)格戰(zhàn)，防止搶奪客戶等不良行為。加強(qiáng)宣傳教育效果，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，用最簡(jiǎn)單的方法，鑒別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）投資者的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

投資者要理性實(shí)施投資行為，切勿高估自己的行為，盡量穩(wěn)步投資，正確看待收益。要懂得規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，不要有一夜暴富的想法，學(xué)習(xí)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，預(yù)判理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性，根據(jù)自身可以承受的風(fēng)險(xiǎn)選擇合理的產(chǎn)品。同時(shí)還要優(yōu)化證券投資組合，確定證券收益的加權(quán)平均數(shù)，做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃，盡可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語(yǔ)：金融理財(cái)投資往往收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，加強(qiáng)金融理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的控制，為消費(fèi)者提供保障，同時(shí)有助于國(guó)家的穩(wěn)定發(fā)展。研究分析金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)，提高消費(fèi)者的收益，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和投資者來(lái)說(shuō)都有重要的意義。

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