安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控研究

摘要：本文基于金融科技視角，對(duì)安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)面臨的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)關(guān)聯(lián)方如何識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，進(jìn)而分析了安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制不力的原因，最后為促進(jìn)安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)健康穩(wěn)定發(fā)展提出可行的風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸平臺(tái) 金融科技 風(fēng)險(xiǎn)管控

安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成長(zhǎng)與運(yùn)營(yíng)過(guò)程中一直問(wèn)題不斷，但對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的管控卻時(shí)常收效甚微。尤其是自2016年金融科技爆發(fā)后，在合規(guī)監(jiān)管壓力下，安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的升級(jí)與轉(zhuǎn)型發(fā)展問(wèn)題更加嚴(yán)峻，并為有效管控其發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題帶來(lái)新挑戰(zhàn)。為此，基于金融科技視角，對(duì)安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，進(jìn)而分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，并提出可行的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

一、問(wèn)題的提出

安徽是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)最活躍的省份之一，也是問(wèn)題平臺(tái)爆發(fā)最嚴(yán)重的地區(qū)之一。據(jù)網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示①，截止2018年12月2日，安徽積累發(fā)生P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)為212家，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為35家，分別位居全國(guó)31省市地區(qū)的第六位和第十位，但問(wèn)題平臺(tái)爆發(fā)率卻高達(dá)83.49%，僅次于山東省的90.24%，高居全國(guó)第二位。雖然，因2016年8月4日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的發(fā)布，借助金融科技手段，中國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題早已被提上日程。但截止目前，安徽合規(guī)經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)仍較少，據(jù)“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)”網(wǎng)站資料顯示②，到目前為止安徽僅有新安左右貸、德眾金融和樂(lè)金所3家平臺(tái)登陸該網(wǎng)站，正常披露互聯(lián)網(wǎng)金融信息，而其余正常運(yùn)營(yíng)的31家平臺(tái)仍然未能較好的披露信息。因而，居高不下的問(wèn)題平臺(tái)爆發(fā)率，網(wǎng)貸平臺(tái)利用金融科技轉(zhuǎn)型升級(jí)的不力，已成為制約安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的瓶頸之一。

二、安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)類型及其識(shí)別

（一）安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)類型

一般而言，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)面臨多方面的風(fēng)險(xiǎn)，綜合已有相關(guān)研究成果，可將其歸納為運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)五大類[1]。

其中，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在的一系列風(fēng)險(xiǎn)，具體又包括運(yùn)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)、非法集資風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品異化風(fēng)險(xiǎn)、資金混同風(fēng)險(xiǎn)和保障不足風(fēng)險(xiǎn)等[2]，會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)、跑路甚至違法犯罪等問(wèn)題的出現(xiàn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由平臺(tái)借款人因自身原因無(wú)法按約定還本付息而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，它有損平臺(tái)投資人利益，損害平臺(tái)信譽(yù)，并可能致使平臺(tái)無(wú)法維持正常運(yùn)營(yíng)。政策風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)家有關(guān)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的政策發(fā)生重大變革或出臺(tái)重要舉措、法律法規(guī)，所產(chǎn)生的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)無(wú)法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，而退出網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，一般則是因投資人對(duì)平臺(tái)失去信心，而選擇撤職乃至退出網(wǎng)貸行業(yè)，導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺(tái)缺乏流動(dòng)性而瀕臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)則是因平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)漏洞，而導(dǎo)致投資人、募資人乃至平臺(tái)自身利益損失的風(fēng)險(xiǎn)。

安徽自P2P網(wǎng)貸平臺(tái)誕生以來(lái)，一直受這五大風(fēng)險(xiǎn)的困擾。據(jù)網(wǎng)貸天眼2018年12月2日發(fā)布的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，其記錄的安徽177家P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)中，平臺(tái)失聯(lián)106家，提現(xiàn)困難42家，暫停運(yùn)用15家，警方介入4家，平臺(tái)清算和平臺(tái)詐騙各3家，而跑路平臺(tái)也有2家，近乎囊括我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)所有的風(fēng)險(xiǎn)類型，成為我國(guó)典型的網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)高爆發(fā)地區(qū)之一。所以，安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，不僅面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題還十分嚴(yán)重，亟需要對(duì)其進(jìn)行有效的管控，以促進(jìn)安徽P2P網(wǎng)貸行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（二）安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

一般而言，P2P網(wǎng)貸不僅涉及網(wǎng)貸平臺(tái)自身、網(wǎng)貸投資人和網(wǎng)貸借款人等三個(gè)利益關(guān)聯(lián)方[3]，而且還涉及金融監(jiān)管部門、地方政府和網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)等三個(gè)利益關(guān)聯(lián)群體，他們共同形成需對(duì)安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)做出識(shí)別的六大主體。而這六大主體識(shí)別的主要風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別的方式、識(shí)別的時(shí)段、識(shí)別的效果和識(shí)別失敗的利益損失，則可概括如下：

網(wǎng)貸平臺(tái)自身和網(wǎng)貸協(xié)會(huì)，主要依平臺(tái)經(jīng)營(yíng)狀況和信貸數(shù)據(jù)，對(duì)安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)做出事中和事后識(shí)別，他們的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別效果較差，會(huì)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)和網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響。網(wǎng)貸投資人，則僅能利用網(wǎng)貸平臺(tái)披露信息，利用個(gè)人主觀判斷方式對(duì)運(yùn)營(yíng)、信用和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，這樣的識(shí)別方式又常常發(fā)生于事后，所以投資人常無(wú)法及時(shí)識(shí)別出安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，從而最易遭受嚴(yán)重的投資損失。網(wǎng)貸借款人，則僅需主觀判斷即可對(duì)信用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)做出事前識(shí)別，他們的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別效果極佳，即便識(shí)別失敗也僅遭受成為網(wǎng)絡(luò)失信人和難以獲取借款機(jī)會(huì)的損失。而金融監(jiān)管部分和地方政府，通常只會(huì)依據(jù)實(shí)際發(fā)生的不良事件，通過(guò)經(jīng)驗(yàn)判斷對(duì)安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)做出識(shí)別，他們風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的效果較好，但由于識(shí)別常發(fā)生在事后，所以前者會(huì)遭受社會(huì)不良輿論壓力和監(jiān)管權(quán)威性遭質(zhì)疑等利益損失，后者則可能發(fā)生社會(huì)金融資源配置效率低和政績(jī)考核壓力等不良后果。

總之，安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)六大利益關(guān)聯(lián)主體，除網(wǎng)貸借款人能很好的事前識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，減小個(gè)人潛在利益損失之外，其余五大主體即便能事后識(shí)別出各自主要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)，但仍然會(huì)遭受程度不同的利益損失。尤其是網(wǎng)貸投資人，不僅無(wú)法有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)來(lái)做出風(fēng)險(xiǎn)防范或規(guī)避行為，而且一旦遭受損失，他們損失的經(jīng)濟(jì)利益也是最為嚴(yán)重的，若因之進(jìn)一步造成社會(huì)群體事件的發(fā)生，則還會(huì)對(duì)整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)產(chǎn)生不良影響。

三、安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制不力的原因分析

網(wǎng)絡(luò)借貸過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題是正?，F(xiàn)象，但P2P網(wǎng)貸平臺(tái)若大規(guī)?；虼蟾怕实陌l(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，則明顯是不正?，F(xiàn)象。通過(guò)上文分析發(fā)現(xiàn)，安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不僅存在風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的事實(shí)，而且其五大利益關(guān)聯(lián)主體均無(wú)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出有效的事前識(shí)別，所以一直難以對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)做出卓有成效的管控，究其主要原因，則包括如下幾方面：

其一，民營(yíng)系平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制不規(guī)范。據(jù)網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，安徽上市公司背景及國(guó)資背景的16家平臺(tái)有12家運(yùn)營(yíng)正常，而193家民營(yíng)系平臺(tái)僅21家運(yùn)營(yíng)正常，這說(shuō)明大公司背景下的安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制較為規(guī)范，但安徽民營(yíng)系背景下的平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制極其不規(guī)范，一些平臺(tái)自身甚至從事非法集資、詐騙等違法犯罪活動(dòng)。同時(shí)，上市公司系和國(guó)資系平臺(tái)，在接受銀行存管、加入行業(yè)協(xié)會(huì)和信息披露等方面較之民營(yíng)系平臺(tái)也做的更好，網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)過(guò)程也相應(yīng)更加合乎規(guī)范。所以，民營(yíng)系平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的不規(guī)范，是導(dǎo)致安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的重要原因之一。

其二，網(wǎng)貸參與方利益損失難用法律手段解決。目前，針對(duì)P2P網(wǎng)貸的相關(guān)法律法規(guī)，仍以金融監(jiān)管部門制定的行政規(guī)范文件為主，而以P2P網(wǎng)貸為對(duì)象的法律條文仍在醞釀中，雖然陸續(xù)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》、《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《關(guān)于印發(fā)《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》的通知》、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于印發(fā)網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引的通知》和《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園網(wǎng)貸整治工作的通知》等政策性文件，對(duì)規(guī)范安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)行為起到一定規(guī)范作用，但網(wǎng)貸平臺(tái)一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，平臺(tái)責(zé)任難依法律予以定責(zé)，導(dǎo)致網(wǎng)貸參與方利益損失常常難以通過(guò)法律手段來(lái)得到解決。

其三，科技監(jiān)管程度較低。事前或事中控制，是防范和減輕網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的最有效途徑，而傳統(tǒng)手段又難以做到此方面，所以，運(yùn)用科技監(jiān)管的力量十分重要。但頗為不足的是，安徽目前尚存的金融科技企業(yè)，尚無(wú)一家具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，安徽金融監(jiān)管科技的創(chuàng)新與運(yùn)用明顯滯后于“北上廣”地區(qū)，即便與鄰省江蘇省相比也存有巨大差距，所以，安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)科技監(jiān)管程度較低，事后監(jiān)管仍是其最主要做法，從而導(dǎo)致難以及時(shí)有效的發(fā)現(xiàn)和化解平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

最后，網(wǎng)貸參與人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)匱乏。安徽金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展慢，除省會(huì)城市合肥占據(jù)行政區(qū)位優(yōu)勢(shì)外，其余城市均非我國(guó)金融中心城市或次中心城市，導(dǎo)致安徽金融環(huán)境相對(duì)較差，網(wǎng)貸參與人的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)因之難以快速提高。匱乏的金融知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，致使安徽網(wǎng)貸參與人極易受信息不對(duì)稱引起的擠兌風(fēng)險(xiǎn)和羊群效應(yīng)引起的集體非理性[4]問(wèn)題影響，而難以與平臺(tái)一起充當(dāng)好網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)管控人角色，并最終導(dǎo)致安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)形成較為艱難的風(fēng)險(xiǎn)管控局面。

四、安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控措施建議

安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)和發(fā)展的時(shí)間較短，在缺乏制度化監(jiān)管約束的背景下，極為容易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)失控問(wèn)題，并最終給網(wǎng)貸參與人造成不可逆轉(zhuǎn)的利益損失，所以，做好其風(fēng)險(xiǎn)管控工作，尤其是將對(duì)安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控的措施制度化十分重要，為此，本文提出建議如下：

整肅安徽P2P網(wǎng)貸行業(yè)，引導(dǎo)平臺(tái)轉(zhuǎn)型升級(jí)[5]。網(wǎng)貸平臺(tái)不在多而在精，雖然安徽現(xiàn)有35家正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)，但部分平臺(tái)不是交易量太小就是很少發(fā)生交易行為，而處于“僵化”狀態(tài)，對(duì)此應(yīng)該予以重點(diǎn)整肅，一方面積極引導(dǎo)新安左右貸、德眾金融和樂(lè)金所等優(yōu)質(zhì)平臺(tái)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)的速度和質(zhì)量，另一方面大力度整頓發(fā)展不善平臺(tái)和肅清問(wèn)題平臺(tái)，已形成良性網(wǎng)貸環(huán)境，促成網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)全面管控局面的形成。

提升金融監(jiān)管科技水平，加強(qiáng)網(wǎng)貸參與人教育。積極引進(jìn)“北上廣”地區(qū)金融監(jiān)管科技，提高安徽省本土企業(yè)金融科技創(chuàng)新能力，以提升安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管科技水平，做到及時(shí)識(shí)別并防范網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，加強(qiáng)網(wǎng)貸行業(yè)從業(yè)者和網(wǎng)貸交易雙方的教育，為安徽網(wǎng)貸行業(yè)多平培養(yǎng)合格的從業(yè)者和消費(fèi)者，提高網(wǎng)貸參與人的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

地方政府積極發(fā)揮監(jiān)管作用，地方網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)做好自律工作。地方政府是安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控的最權(quán)威部門，由地方政府牽頭做好所在城市網(wǎng)貸平臺(tái)摸排和治理工作，并積極發(fā)揮地方網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，及時(shí)發(fā)布、宣傳并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸的法律法規(guī)，網(wǎng)貸行業(yè)定期開(kāi)展自律性會(huì)議，均是管控安徽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。

注釋：

①數(shù)據(jù)來(lái)源于網(wǎng)貸天眼，網(wǎng)址：https：//www.p2peye.com/，下同。

②數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)網(wǎng)站，網(wǎng)址為：https：//dp.nifa.org.cn/。

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