新時(shí)代加快金融開放的原因、進(jìn)程及舉措

禹路瑤　趙亞明

摘要：在國外經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性加大、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展邁入新時(shí)代和改革開放40年之際，黨中央從戰(zhàn)略高度出發(fā)，提出全面推進(jìn)金融開放的發(fā)展思路，彰顯了新時(shí)代黨中央深化改革和對(duì)外開放的決心與信心，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)和金融穩(wěn)健發(fā)展創(chuàng)造條件。隨著漸進(jìn)式開放進(jìn)程的不斷深入，以及相關(guān)開放舉措的出臺(tái)，中國將進(jìn)一步通過放寬外資進(jìn)入限制、實(shí)施準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單等模式，努力構(gòu)建一個(gè)開放包容的現(xiàn)代化金融體系，全面提升新時(shí)代中國金融業(yè)的核心競爭力。

關(guān)鍵詞：新時(shí)代 金融開放 原因 進(jìn)程 舉措

1978年以來，在中國特色漸進(jìn)式改革開放的推動(dòng)下，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得舉世矚目的成就，經(jīng)濟(jì)總量躍升至世界第二。然而，經(jīng)濟(jì)增長自身具有螺旋式上升的內(nèi)在特點(diǎn)，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，國外美英等奉行貿(mào)易保護(hù)主義的“逆全球化”戰(zhàn)略，內(nèi)外環(huán)境變化加大了新時(shí)代中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性?？紤]到改革開放是中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主旋律，而金融業(yè)又在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和連通內(nèi)外經(jīng)濟(jì)方面具有舉足輕重的地位，因此，進(jìn)一步保持金融穩(wěn)健和對(duì)外開放、持續(xù)改革和防范風(fēng)險(xiǎn)，就成為新時(shí)代中國經(jīng)濟(jì)深化改革開放的重要內(nèi)容。

一、新時(shí)代加快推進(jìn)金融開放的主要原因

具體來看，新時(shí)代加快推進(jìn)金融開放的主要原因有以下幾點(diǎn)：

（一）加快金融開放是彰顯黨中央改革使命的發(fā)展需要

近些年，許多曾經(jīng)奉行自由開放戰(zhàn)略的國家，為一己之私利扛起貿(mào)易保護(hù)主義大旗。例如：2015年英國宣布脫歐，這一舉動(dòng)與全球化的發(fā)展大趨勢(shì)背道而馳，盡管暫時(shí)擺脫了歐盟沉重的移民包袱和債務(wù)負(fù)擔(dān)，但是從長遠(yuǎn)來看，脫離歐盟，僅巨額關(guān)稅將極大地阻礙未來英國的發(fā)展。2017年美國宣布退出TPP，并針對(duì)一系列貿(mào)易國出口商品，推出大幅度加征關(guān)稅的貿(mào)易保護(hù)主義措施，嚴(yán)重違背維護(hù)世界開放包容的原則。

與上述國家形成顯明對(duì)比，中國作為負(fù)責(zé)任的世界大國，在改革開放40周年之際，再次向全世界傳遞出持續(xù)改革開放以及試圖構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的中國發(fā)展方案，這表明中國的領(lǐng)導(dǎo)核心對(duì)于新時(shí)代繼續(xù)深化改革開放，已形成了一套完整的思想體系。習(xí)總書記多次強(qiáng)調(diào)，要以更寬廣的視野、更高的目標(biāo)要求和更有力的舉措推動(dòng)全面開放，要加快發(fā)展更高層次的開放型經(jīng)濟(jì)，加快培育金融新業(yè)態(tài)和新模式。因此，加快推進(jìn)金融開放，進(jìn)一步彰顯了中國的領(lǐng)導(dǎo)核心對(duì)于深化改革和開放的決心與信心。

（二）加快金融開放是適應(yīng)中國進(jìn)入新時(shí)代的戰(zhàn)略需要

在中國共產(chǎn)黨第十九次全國人民代表大會(huì)上，習(xí)總書記指出，中國特色的社會(huì)主義發(fā)展進(jìn)入新時(shí)代，中國社會(huì)的主要矛盾轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡、不充分發(fā)展之間的矛盾，這一重大政治判斷不僅揭示了現(xiàn)階段中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的基本特征，同時(shí)也為新時(shí)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展指明了方向。金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心推力，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)后對(duì)金融業(yè)提出新要求，進(jìn)一步加快推進(jìn)金融開放，完善金融制度和金融體系建設(shè)，發(fā)揮好金融調(diào)節(jié)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)資源配置作用，成為新時(shí)代滿足人民實(shí)現(xiàn)美好生活需要和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)均衡、充分發(fā)展的重要保障。

改革開放40年，中國經(jīng)濟(jì)增長由高速向中高速轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式由傳統(tǒng)追求規(guī)模向注重質(zhì)量轉(zhuǎn)變，與當(dāng)前轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式相匹配，金融發(fā)展必然要求打破傳統(tǒng)模式，由局部開放逐步向更大程度的全面開放轉(zhuǎn)變。隨著中國綜合國力提升，人民幣加入SDR邁出國際化重要一步，繼續(xù)推進(jìn)金融開放，成為配套中國倡導(dǎo)的構(gòu)建命運(yùn)共同體，完成黨中央戰(zhàn)略布局的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因此，無論從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還是從強(qiáng)化大國地位來看，加快推進(jìn)金融開放，都是適應(yīng)中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)入新時(shí)代的戰(zhàn)略需要。

（三）加快金融開放是滿足中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的現(xiàn)實(shí)需要

改革開放成就巨大，但在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，仍面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)的現(xiàn)實(shí)需要。2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式存在落后產(chǎn)能過剩、高新技術(shù)創(chuàng)新不足和經(jīng)濟(jì)與金融資源錯(cuò)配等問題。為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和人民生活水平不斷提高，習(xí)總書記指出要進(jìn)一步深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和走高端化、綠色化、集約化的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型之路，力求通過“三去一降一補(bǔ)”等政策，減少扭曲和錯(cuò)配，優(yōu)化資源配置，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，平衡供需關(guān)系。完成上述目標(biāo)，從金融視角切入顯得尤為重要，一方面金融開放能夠提升金融配置資金的效率，通過有效管理金融風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí);另一方面，金融開放有助于完善中國金融基礎(chǔ)制度建設(shè)，改變傳統(tǒng)金融開放不足的弊端。

此外，與對(duì)內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相對(duì)應(yīng)，“一帶一路”戰(zhàn)略則是通過充分利用海外市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，優(yōu)化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)?！耙粠б宦贰笔且粋€(gè)開放的、讓世界共享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的重要平臺(tái)，這一平臺(tái)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的核心關(guān)鍵，離不開中國金融的對(duì)外開放。因此，無論對(duì)內(nèi)完善供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，還是對(duì)外倡導(dǎo)“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，加快推進(jìn)金融開放，都是滿足中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的現(xiàn)實(shí)需要。

（四）加快金融開放是提升中國金融發(fā)展水平的內(nèi)在需要

金融是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，完善金融體系建設(shè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要保障。十八大以來，中國金融改革發(fā)展取得了一定的成就，金融體系不斷完善，尤其是在金融監(jiān)管和金融調(diào)控體系方面，逐步與國際接軌。

但是，在金融體系建設(shè)方面，仍然與美英等國家存在較大差距，面臨資金配置效率低、融資結(jié)構(gòu)不平衡和杠桿集中度高等問題。因此，在十九大報(bào)告中，黨中央明確指出金融發(fā)展的核心是建設(shè)現(xiàn)代化金融體系。金融體系要從過去關(guān)注規(guī)模轉(zhuǎn)向注重質(zhì)量，金融功能要從傳統(tǒng)“動(dòng)員儲(chǔ)蓄、便利交易和資源配置”，拓展到“公司治理、信息揭示和風(fēng)險(xiǎn)管理”。綜上，在國企、財(cái)稅和會(huì)計(jì)等配套改革的條件下，金融開放不僅能促進(jìn)跨境資本自由流動(dòng)，降低資金成本，而且還能促進(jìn)國內(nèi)金融體系的建設(shè)，進(jìn)一步提升金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。所以，加快推進(jìn)金融開放，也是提升中國金融發(fā)展水平的內(nèi)在需要。

二、新時(shí)代加快推進(jìn)金融開放的進(jìn)程及舉措

具有中國特色的漸進(jìn)式經(jīng)濟(jì)金融開放路徑，始終建立在堅(jiān)持以黨的領(lǐng)導(dǎo)為核心的基礎(chǔ)之上，要在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)可承受的范圍內(nèi)穩(wěn)步推進(jìn)，這是改革開放40年積累的寶貴經(jīng)驗(yàn)。因此，在經(jīng)濟(jì)和金融改革開放的進(jìn)程中，中國始終根據(jù)不同發(fā)展階段的需要，逐步推進(jìn)、穩(wěn)步實(shí)施。具體來看，目前中國在金融領(lǐng)域的對(duì)外開放，主要經(jīng)歷了以下三個(gè)階段：

第一階段，從1978年改革開放到2006年，這一階段是中國金融推進(jìn)對(duì)外開放的準(zhǔn)備階段。從1978年到2001年加入世貿(mào)組織（WTO），中國金融對(duì)外開放進(jìn)入摸索期。加入世貿(mào)組織后，根據(jù)世貿(mào)組織的原則，中國金融的對(duì)外開放進(jìn)入5年緩沖期，在此期間，中國實(shí)行了一系列過渡性措施。例如：國有商業(yè)銀行實(shí)行改制，剝離不良資產(chǎn)，注入資本并引入戰(zhàn)略投資者，推動(dòng)銀行上市以接軌國際金融市場(chǎng)。資本市場(chǎng)實(shí)行股權(quán)分置改革，保護(hù)投資者利益，為證券市場(chǎng)的建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。此外，2002年證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》，允許外國證券公司通過設(shè)立合資公司，在擁有不超過1/3少數(shù)股權(quán)的前提下，從事中國A股、B股、H股以及政府、公司債券的承銷、交易和基金的發(fā)起等。到2006年12月，中國金融開放的過渡階段到期，標(biāo)志著中國完成金融領(lǐng)域推進(jìn)開放的準(zhǔn)備工作。

第二階段，從2007年到2017年，這一階段是中國金融推進(jìn)對(duì)外開放的試水階段。在這個(gè)階段，中國政府出臺(tái)一系列落實(shí)金融開放的法律法規(guī)，不斷推進(jìn)金融開放的步伐。中國證監(jiān)會(huì)在2007年和2012年兩次修訂《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》，將外資擁有不超過1/3少數(shù)股權(quán)的規(guī)定修改為不超過49%。2017年11月，財(cái)政部副部長朱光耀宣布中國將進(jìn)一步加快金融開放，通過將《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》轉(zhuǎn)變?yōu)椤锻馍掏顿Y證券公司管理辦法》，修改了一系列內(nèi)容，包括允許外資控股合資證券公司，逐步放開合資證券公司業(yè)務(wù)范圍等。

第三階段，即從2018年開始，這一階段是中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展宣告進(jìn)入新時(shí)代以后，全面深入推進(jìn)金融開放的實(shí)施階段。2018年在中國改革開放的進(jìn)程中，是具有劃時(shí)代的一年，這一年黨中央召開十九大，為今后若干年的經(jīng)濟(jì)改革指明了方向;這一年中國實(shí)行改革開放40年，是中國總結(jié)改革經(jīng)驗(yàn)、繼續(xù)推進(jìn)對(duì)外開放的關(guān)鍵一年。在新時(shí)代、新起點(diǎn)和新使命的引領(lǐng)下，中國正掀起一場(chǎng)更大范圍、更高層次和更強(qiáng)力度的金融開放措施。

具體來看，目前已落實(shí)的金融開放舉措共有六項(xiàng)：一是取消銀行和金融公司的外資持股比例限制，內(nèi)外資將一視同仁，允許外資銀行在境內(nèi)同時(shí)設(shè)立分行和分支機(jī)構(gòu);二是將證券公司、基金公司、期貨公司、人身保險(xiǎn)公司的外資持股比例上限放寬至51%，三年以后不再設(shè)限;三是不再要求合資券商的境內(nèi)股東中至少有一家證券公司;四是為進(jìn)一步完善互聯(lián)互通機(jī)制，將互聯(lián)互通每日的交易額度擴(kuò)大4倍;五是允許符合條件的外國機(jī)構(gòu)投資者來華經(jīng)營保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)公估業(yè)務(wù);六是放開外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的經(jīng)營范圍，與中資機(jī)構(gòu)保持一致。

此外，正在穩(wěn)步推進(jìn)的金融開放措施包括：一是鼓勵(lì)在信托、金融租賃、汽車金融、貨幣經(jīng)紀(jì)、消費(fèi)金融等銀行業(yè)金融領(lǐng)域引入外資;二是對(duì)商業(yè)銀行新發(fā)起設(shè)立的金融資產(chǎn)投資公司和理財(cái)公司的外資持股比例不再設(shè)上限;三是大幅度擴(kuò)大外資銀行的業(yè)務(wù)范圍;四是不再對(duì)合資券商的業(yè)務(wù)范圍單獨(dú)設(shè)限，內(nèi)外資保持一致;五是全面取消外資保險(xiǎn)公司在設(shè)立前須開設(shè)兩年代表處的要求。

總體上，在確保金融穩(wěn)定的前提下，中國將進(jìn)一步開放金融服務(wù)業(yè)，全面實(shí)施準(zhǔn)入前國民待遇與負(fù)面清單模式，通過放寬外資進(jìn)入限制，豐富外匯市場(chǎng)、完善資本市場(chǎng)“滬港通”“深港通”以及積極推進(jìn)“滬倫通”等舉措，倒逼中國金融快速成長，全力構(gòu)建一個(gè)面向未來、開放包容的金融競爭環(huán)境。

綜上，在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨更多不確定性，在中國經(jīng)濟(jì)實(shí)行改革開放40周年之際，黨中央再一次明確傳遞了新時(shí)代中國將繼續(xù)堅(jiān)持對(duì)外開放政策不動(dòng)搖的發(fā)展思路。尤其是在金融領(lǐng)域，加快推進(jìn)開放，成為進(jìn)一步落實(shí)黨中央提升中國核心競爭力的重要決策，是下好一盤具全球性戰(zhàn)略部署、對(duì)未來影響深遠(yuǎn)之棋局的重要環(huán)節(jié)。因此，加快推進(jìn)金融開放，不僅彰顯了新時(shí)代黨中央領(lǐng)導(dǎo)核心對(duì)于深化改革開放的決心和信心，而且也為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和構(gòu)建開放包容的現(xiàn)代化金融體系創(chuàng)造了條件。

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