我國(guó)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)存在的問題及完善

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)體制的不斷深化改革，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇使得我國(guó)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的問題日益凸顯，其中主要存在著企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)缺陷、董事會(huì)獨(dú)立性不強(qiáng)以及監(jiān)事會(huì)無法實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)督等問題，已經(jīng)嚴(yán)重影響到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，對(duì)此，本文對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)的幾大問題提出了相應(yīng)的完善建議，以提高企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)與企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵字：企業(yè)；治理結(jié)構(gòu)；問題；完善

一、引言

隨著時(shí)代的發(fā)展進(jìn)步，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐漸從國(guó)家管控轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)調(diào)整，我國(guó)的上市公司也隨著時(shí)代的變遷在不斷地發(fā)展壯大。經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來對(duì)企業(yè)中的治理結(jié)構(gòu)提出了更高的要求，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)作為企業(yè)治理的核心，它關(guān)系到整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的方方面面，一個(gè)好的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)能夠?yàn)槠髽I(yè)實(shí)現(xiàn)良好穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，它能增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、融資能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的利益最大化，于社會(huì)而言，能激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。但是因?yàn)榻陙砦覈?guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使得企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的問題日益突出，實(shí)踐中也已經(jīng)出現(xiàn)了不少真實(shí)案例證實(shí)了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中存在的弊端，這不僅會(huì)制約企業(yè)的發(fā)展，還會(huì)影響到整個(gè)資本市場(chǎng)的健康成長(zhǎng)，因此企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善已經(jīng)成為了一個(gè)迫在眉睫的問題。

二、我國(guó)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的問題分析

企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是指股東即投資者與企業(yè)之間的利益分配與控制關(guān)系，它主要是通過股東會(huì)、董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)行使經(jīng)營(yíng)權(quán)、決策權(quán)與管理權(quán)來實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部治理，目標(biāo)是確保股東利益最大化的同時(shí)防止經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有者的利益背離，同時(shí)通過三方的權(quán)力制衡以避免對(duì)公司、上下層人員的權(quán)益侵害從而保障企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)、良好發(fā)展。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展導(dǎo)致了現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的分離，這一方面對(duì)企業(yè)整體能帶來有效利益，但另一方面因?yàn)楦髯詸?quán)責(zé)利的不同，也會(huì)導(dǎo)致彼此的沖突矛盾，引發(fā)許多問題。在我國(guó)現(xiàn)在的治理結(jié)構(gòu)中，存在以下幾方面的問題：

1.企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的缺陷

在我國(guó)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，主要有兩種形式的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在著很大的弊端：

第一，是股權(quán)的高度集中，即股東持股比例達(dá)到50%以上。在實(shí)踐中，這一類企業(yè)占著很大一部分比例，“一股獨(dú)大”的形勢(shì)會(huì)導(dǎo)致股東會(huì)在行使決策權(quán)時(shí)大股東形成絕對(duì)的控制局面，大股東完全可以憑著自己的想法做出專斷，那么他們就很有可能以其他股東的利益為代價(jià)來追求自身利益而不是公司價(jià)值的最大化；另外，由于大股東處于絕對(duì)控制的地位，其完全可以將對(duì)自己有利的人成為企業(yè)的董事會(huì)成員以及高管，從而將自身勢(shì)力滲透入企業(yè)的各個(gè)階層以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的間接控制，為己謀取私利，侵害公司其他員工的利益；而對(duì)于國(guó)家作為大股東的情形，則是相當(dāng)于出現(xiàn)了股東缺位的現(xiàn)象，股東會(huì)的職權(quán)會(huì)大大削弱，從而影響股東會(huì)在企業(yè)中的決策地位，相對(duì)的，董事會(huì)與經(jīng)理層的權(quán)利就會(huì)反增，很容易造成三方權(quán)力的失衡，從而損害企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

第二，是股權(quán)的高度分散。這意味著持股人對(duì)于企業(yè)的管理、控制能力都十分有限，任何股東都沒有能力控制公司，這會(huì)帶來很多負(fù)面影響。小股東們因?yàn)樗鸭拘畔⒒ㄙM(fèi)的成本往往遠(yuǎn)高于據(jù)此而做出決策得到的收益，收益與成本的失衡使得很多小股東形成“搭便車”的心理，在企業(yè)的發(fā)展與管理方面都不會(huì)太上心，那么缺乏企業(yè)治理的動(dòng)力，股東會(huì)則難以統(tǒng)一意志、形成決策，從而導(dǎo)致企業(yè)的決策效率低下，股東會(huì)地位甚至低于董事會(huì)與高管層。

2.董事會(huì)獨(dú)立性不強(qiáng)

我國(guó)企業(yè)中董事會(huì)成員的構(gòu)成對(duì)于其獨(dú)立性有著很大的影響，一方面體現(xiàn)在董事會(huì)與股東會(huì)的交叉，一方面體現(xiàn)在董事會(huì)成員與經(jīng)理層成員的重合。

首先，在上一個(gè)問題中已經(jīng)提到了股權(quán)高度集中的問題，這種企業(yè)的大股東通常會(huì)實(shí)現(xiàn)對(duì)董事會(huì)的實(shí)際操控，使得董事會(huì)做出的決策并不是從企業(yè)整體利益出發(fā)，而是純粹為大股東的利益服務(wù)，另外，在大部分企業(yè)，都存在董事會(huì)成員在股東單位兼職的情況，甚至很多董事都是接受股東的委派而成為董事會(huì)的成員，那么在作出決策的時(shí)候，肯定也是會(huì)帶有傾向性，這樣很容易與其他人員利益形成沖突。其次，在我國(guó)多數(shù)企業(yè)中都存在董事會(huì)成員與經(jīng)理層人員重合的現(xiàn)象，我國(guó)《公司法》規(guī)定經(jīng)理由董事會(huì)任命，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督管理，而現(xiàn)在董事會(huì)成員自身就成為了經(jīng)理層人員，這還如何實(shí)現(xiàn)監(jiān)督呢？

這兩方面的問題都會(huì)影響董事會(huì)的獨(dú)立性，股東會(huì)、董事會(huì)以及經(jīng)理層三方權(quán)利的混合交叉必將嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，也很容易游走在違法犯罪的灰色地帶，因此我國(guó)應(yīng)該確保董事會(huì)的獨(dú)立性以實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)管。

3.監(jiān)事會(huì)無法實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管

我國(guó)《公司法》規(guī)定，監(jiān)事會(huì)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，主要職責(zé)是監(jiān)督董事及經(jīng)理層人員的行為。而我們知道，董事會(huì)也是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，也就是說，實(shí)際上董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)在公司中的地位是平級(jí)的，而且在監(jiān)事會(huì)的權(quán)利規(guī)定上，也是沒有實(shí)際的控制權(quán)與決策權(quán)的，他們無權(quán)直接任免董事會(huì)及管理層員工，也無權(quán)直接參與會(huì)議決策，監(jiān)事會(huì)在法律上只享有任免的建議權(quán)，因此，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能實(shí)際上是沒有切實(shí)的效用的。

另一方面，在我國(guó)監(jiān)事會(huì)成員的人員組成上也存在著對(duì)監(jiān)事獨(dú)立監(jiān)督的影響。我國(guó)監(jiān)事會(huì)的人員是由股東代表以及一定比例的公司職工代表組成，其中股東代表由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，職工代表由公司職工民主選舉產(chǎn)生，而且無公司外人員擔(dān)任監(jiān)事會(huì)成員的規(guī)定。在大部分企業(yè)中，職工代表都是由工會(huì)主席來擔(dān)任，工會(huì)主席自身又是在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下工作，其獨(dú)立性很難保證，因此難以發(fā)揮出他的監(jiān)管職能；而股東代表原本就是由股東大會(huì)指定的人員，無異于是股東大會(huì)的親信，讓她們?nèi)ケO(jiān)督股東，可想而知是起不到效果的，相反，還很有可能出現(xiàn)包庇縱容的現(xiàn)象，影響公司治理。因此總體來看，監(jiān)事會(huì)并非是處在一個(gè)監(jiān)管者的地位，而更像是一個(gè)被領(lǐng)導(dǎo)的地位，這讓董事會(huì)無法實(shí)現(xiàn)真正有效的監(jiān)管，嚴(yán)重影響公司的治理。

當(dāng)然除了以上提到的問題外，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中還存在著許多小問題，例如信息紕漏機(jī)制不完善、經(jīng)理層的激勵(lì)與約束不對(duì)等、缺乏問責(zé)機(jī)制等等，筆者在此就不一一贅述，主要針對(duì)以上三方面對(duì)企業(yè)治理產(chǎn)生較大影響的問題提出以下完善建議。

三、我國(guó)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善建議

1.改善股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)的高度集中和高度分散都很容易侵犯員工與公司的利益，那么要想要使得各方利益得以平衡，就要在控制股權(quán)絕對(duì)集中的同時(shí)防止股權(quán)的過于分散，相對(duì)集中型的股權(quán)結(jié)構(gòu)則能在保障各方權(quán)益的同時(shí)謀求公司利益的最大化。股權(quán)的相對(duì)集中即是讓部分股東擁有較多比例的股權(quán)，這樣大股東對(duì)于企業(yè)管理層才會(huì)有動(dòng)力去進(jìn)行約束，當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)理層決策失誤、市場(chǎng)環(huán)境突變以及企業(yè)業(yè)績(jī)久低不漲的情況下，大股東們可以在較短的時(shí)間內(nèi)形成決策，及時(shí)做出反應(yīng)，調(diào)整形勢(shì)，挽救公司于危難之中，因此，保障企業(yè)的股權(quán)相對(duì)集中，將會(huì)在有效約束管理層的同時(shí)實(shí)現(xiàn)股東利益。

其次，法律應(yīng)當(dāng)賦予小股東們一定的權(quán)限以保障他們的權(quán)益，建立相應(yīng)的公司信息披露制度，使得小股東們能夠明確、清晰地了解到自己所投資公司的最新信息，從而更好地行使他們的決策權(quán)，也激勵(lì)小股東們?yōu)楣景l(fā)展獻(xiàn)力；另外，應(yīng)該建立一定的小股東代表訴訟制度保證小股東們的話語權(quán)，在大股東作出的決策損害到小股東的利益時(shí)，小股東們可以聯(lián)合起來通過法律的途徑維護(hù)自己的權(quán)益。

2.增強(qiáng)董事會(huì)獨(dú)立性

董事會(huì)作為企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的核心，一方面要接受股東的委托對(duì)企業(yè)運(yùn)作進(jìn)行管理，另一方面要委托經(jīng)理層輔助其開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此，企業(yè)的董事會(huì)承擔(dān)著企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以及人員監(jiān)管等等職責(zé)，其治理的好壞將會(huì)直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。只有確保董事會(huì)的獨(dú)立性，實(shí)現(xiàn)其權(quán)責(zé)一致，才能夠讓董事會(huì)站在全局視角來公正的處理企業(yè)各項(xiàng)事務(wù)，因此針對(duì)前文中提到的董事會(huì)成員與股東、經(jīng)理層人員交叉的現(xiàn)象，筆者認(rèn)為確保董事會(huì)的獨(dú)立性是公司治理的重中之重，由此提出以下建議：

第一，在法律中應(yīng)當(dāng)做出明確規(guī)定，董事會(huì)的成員嚴(yán)禁在股東會(huì)及管理層人員中兼職。董事會(huì)存在的意義就是要作為一個(gè)獨(dú)立個(gè)體全心全意為公司的治理服務(wù)，而不應(yīng)該帶有私心地向任何一方偏袒，只有在源頭上將董事會(huì)成員的身份關(guān)系規(guī)定明確才能夠確保其公平公正的處理事務(wù)，保護(hù)各方權(quán)益，避免腐敗現(xiàn)象的發(fā)生；

第二，要優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)，確保董事會(huì)的集體決策。加強(qiáng)政府監(jiān)督我國(guó)獨(dú)立董事的實(shí)施以增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性，另外在董事會(huì)的召開上也要避免受到個(gè)體或者小群體的控制，集體的決策可以有效的防止部分想要謀求私利的董事控制董事會(huì)權(quán)利而做出專斷。

3.保障監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管職能

對(duì)于監(jiān)事會(huì)的保障，可以從擴(kuò)充監(jiān)事會(huì)權(quán)利以及改善監(jiān)事會(huì)人員構(gòu)成兩方面實(shí)現(xiàn)監(jiān)事會(huì)監(jiān)管職能的加強(qiáng)。首先，在權(quán)利方面，不僅僅是享有任免權(quán)，公司應(yīng)該賦予監(jiān)事會(huì)直接召集股東大會(huì)的權(quán)利，在其監(jiān)督的人員作出損害公司利益的時(shí)候可以及時(shí)地制止損害的擴(kuò)散，財(cái)務(wù)人員的解聘也應(yīng)該歸為監(jiān)事會(huì)管理，實(shí)現(xiàn)監(jiān)事會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)人員的領(lǐng)導(dǎo)。另外應(yīng)該保障監(jiān)事會(huì)成員充分的知情權(quán)，允許其隨時(shí)要求董事會(huì)人員、經(jīng)理等人向其報(bào)告公司管理情況，做到實(shí)時(shí)監(jiān)督、有效約束。

其次，在監(jiān)事會(huì)成員構(gòu)成上，我們可以借鑒國(guó)外的做法，引入公司以外有專門知識(shí)的人員成為獨(dú)立監(jiān)事；在股東代表的選舉中，選取能夠代表中小股東利益的股東代表以抵制大股東的絕對(duì)控權(quán)；對(duì)于職工監(jiān)事也應(yīng)該嚴(yán)格管控，禁止與董事會(huì)有利害關(guān)系的人員成為監(jiān)事會(huì)成員，同時(shí)可以適當(dāng)提高職工監(jiān)事的人員占比，維護(hù)職工權(quán)益。在監(jiān)事會(huì)人員組成方面的嚴(yán)格控制能在本源上防止監(jiān)事會(huì)人員的不公正治理，避免謀取私利的現(xiàn)象發(fā)生。

四、結(jié)束語

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境也一直在不斷變化，而一旦企業(yè)未根據(jù)市場(chǎng)變化做出及時(shí)的調(diào)整就很容易引發(fā)問題，因此建立完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)必將是一個(gè)長(zhǎng)期復(fù)雜的探索過程。我們?cè)谟龅揭恍﹩栴}時(shí)，可以借鑒國(guó)外一些成熟的公司治理經(jīng)驗(yàn)，但在引進(jìn)的同時(shí)也不能忽視自身的國(guó)情特色，應(yīng)當(dāng)做出與我國(guó)市場(chǎng)相匹配的適當(dāng)調(diào)整，只有不斷的加強(qiáng)完善我國(guó)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，才能使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)逐步走向成熟穩(wěn)定的階段。

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作者簡(jiǎn)介：陳胤莎（1995.08- ），女，籍貫：江西樟樹，所在學(xué)校：寧波大學(xué)，研究生