P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)管理探究

（東華理工大學(xué) 江西南昌330013）

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下形成的新型的金融服務(wù)模式,性質(zhì)上與小額民間借貸相似,其辦理時(shí)間短,手續(xù)也相對(duì)簡(jiǎn)單,小微企業(yè)和個(gè)人比較傾向于該借款方式。但是,由于所有的交易都是在網(wǎng)絡(luò)虛擬平臺(tái)上進(jìn)行,風(fēng)險(xiǎn)比較大,因此如何有效地預(yù)防及控制P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)有重要的意義。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的產(chǎn)生背景和特點(diǎn)

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的產(chǎn)生背景。1983年,尤努斯教授在孟加拉國(guó)的農(nóng)村創(chuàng)建了世界上第一個(gè)“鄉(xiāng)村銀行”。“鄉(xiāng)村銀行”的創(chuàng)立為本國(guó)的貧困人民提供小額的貸款,整貸零還,激勵(lì)他們創(chuàng)造更好的生活,并以一周為一個(gè)周期的償還期限來控制風(fēng)險(xiǎn)。因此,如今所提到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸便是由“鄉(xiāng)村銀行”發(fā)展而來。

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的迅速發(fā)展有幾方面的因素推動(dòng)。第一,個(gè)體工商戶、小型公司等小微企業(yè)因自身實(shí)力、資質(zhì)等原因難以在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)籌資；向商業(yè)銀行信貸的審批流程過于復(fù)雜、收到借款時(shí)間較長(zhǎng)等現(xiàn)象會(huì)帶來經(jīng)營(yíng)上的不利影響。第二,大眾的理財(cái)意識(shí)不斷增強(qiáng),資金供應(yīng)者尋求比商業(yè)銀行存款更高的收益率投資渠道。第三,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸能夠充分利用社會(huì)上的閑置資金,將資金用于急需借款的人群,提高資金利用率,給資金供應(yīng)者和需求者提供了靈活、快捷的投資和融資途徑,滿足了多元化的投融資需求。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的基本概念。P2P是Peer to Peer的縮寫,源于網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)用語的詞匯,是“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的意思,也稱作“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款”,是一種新的金融交易平臺(tái),它沒有通過金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資金的存放,而是越過傳統(tǒng)的中介機(jī)構(gòu)直接把借款人與投資人相連接。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)。

1.參與者涉及面廣。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的資金需求者許多是在校學(xué)生、剛步入社會(huì)的創(chuàng)業(yè)者、個(gè)體經(jīng)營(yíng)的工商戶、工薪階層、以及中低收入者等；資金供應(yīng)者包括為獲取比傳統(tǒng)投資渠道更高利潤(rùn)的有閑余資金和較高收入的群體。簡(jiǎn)單來說,每個(gè)人均能成為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易信用的使用者和傳播者,還能做到以自己微小的力量幫助他人。

2.交易成本低,操作簡(jiǎn)單快捷。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與銀行貸款相比,它以互聯(lián)網(wǎng)操作為根本途徑,簡(jiǎn)單并且快捷,為急需資金的人群降低時(shí)間成本,提供優(yōu)化的融資途徑,同時(shí)也促進(jìn)信用交易更加便捷地進(jìn)行和發(fā)展。

3.分散借貸風(fēng)險(xiǎn)。一方面,資金需求者的申請(qǐng)信息在其平臺(tái)上經(jīng)工作人員和人工智能進(jìn)行嚴(yán)格審核,了解其身份、日常收入等信息,評(píng)估其到期還款能力,提供潛在客戶的信用等級(jí)給資金供應(yīng)者參考。另一方面,交易的金額一般較小,資金供應(yīng)者可以考慮將閑散資金合理劃分后與其他借款對(duì)象進(jìn)行交易,以此來分散部分風(fēng)險(xiǎn)。

4.信用等級(jí)認(rèn)證。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式中,資金供應(yīng)者可以對(duì)資金需求者的資信進(jìn)行評(píng)估與選擇。一般來說,信用等級(jí)高的資金需求者會(huì)優(yōu)先得到滿足,而且成交的貸款利率可能更加優(yōu)惠。

5.交易方式直接透明。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中,資金供應(yīng)者與資金需求者直接簽訂個(gè)人對(duì)個(gè)人借貸的合同,清楚雙方的相關(guān)信息。并且資金供應(yīng)者能及時(shí)得知資金需求者具體歸還款項(xiàng)的情況和其最新的生活改善狀況。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）經(jīng)營(yíng)資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前有關(guān)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律法規(guī)還不完善,對(duì)其監(jiān)督管理的力度不夠,加上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)注冊(cè)資本門檻低、手續(xù)較簡(jiǎn)單,使得有些經(jīng)濟(jì)犯罪分子利用以上特點(diǎn)開展違法的集資操作,嚴(yán)重的情況下導(dǎo)致平臺(tái)關(guān)閉,給資金供應(yīng)者造成巨大損失。除此之外,大部分的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒有第三方資金托付管理業(yè)務(wù),存在資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸缺少全面的法律約束,其業(yè)務(wù)形式?jīng)]有確切統(tǒng)一的界定,使得平臺(tái)的外部監(jiān)督管理與內(nèi)部審查不能相配合。由于這些問題,使平臺(tái)的操作存在風(fēng)險(xiǎn),比如借取新的債務(wù)來償還之前的債務(wù)、信息在網(wǎng)上泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）交易風(fēng)險(xiǎn)。有些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒有將平臺(tái)運(yùn)營(yíng)資金和交易資金分開管理,因此只要平臺(tái)出現(xiàn)障礙,交易用戶就必然受到影響。由于所有的交易都是在網(wǎng)絡(luò)虛擬平臺(tái)上進(jìn)行,網(wǎng)絡(luò)借貸的信息存在被網(wǎng)絡(luò)黑客侵犯甚至泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在對(duì)客戶信用評(píng)估過程中,面臨著巨大的挑戰(zhàn)。由于法律法規(guī)和監(jiān)管仍然不完善,容易產(chǎn)生信用危機(jī),對(duì)借款人的信息僅能通過網(wǎng)絡(luò)來了解,難免遇到身份造假等情況,影響信用情況反映的真實(shí)性,導(dǎo)致平臺(tái)難以判斷是否可以借款給該借款者。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的影響因素及特征分析

資金需求者、平臺(tái)自身以及資金供應(yīng)者是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的活動(dòng)主體,其風(fēng)險(xiǎn)主要由這三個(gè)影響因素造成。

（一）資金需求者。

1.參與者年齡較小,經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱。相比傳統(tǒng)方式,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸依賴互聯(lián)網(wǎng)來運(yùn)行,出現(xiàn)參與者的年紀(jì)較小的現(xiàn)象,他們的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不扎實(shí),且經(jīng)濟(jì)來源也相對(duì)不穩(wěn)定,容易出現(xiàn)資金短缺的問題,因此導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的存在。

2.出現(xiàn)信息不對(duì)稱的問題。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸虛擬的交易環(huán)境下,一些資金信用程度較差的資金需求者為了能成功獲得借款,向平臺(tái)提供虛假的且平臺(tái)無法進(jìn)行核實(shí)的個(gè)人信息,從而影響資金供應(yīng)者的決策。還有一些資金信用程度較差的資金需求者甚至通過較高的利潤(rùn)率來吸引資金供應(yīng)者,使他們因追求利潤(rùn)最大化而借出資金,以此來獲得借款。而得到借款后,平臺(tái)并不知情資金需求者如何使用借款,如果他們把借款投資于高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)中,到期無法獲得利潤(rùn),不能還款,就會(huì)造成違約。

3.門檻低,資金需求者不重視按期還貸。資金需求者無需擔(dān)保、抵押就可以輕松獲得借款,這使其在心理上沒有那么強(qiáng)的還款壓力,無形中增大了信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)處于發(fā)展初期,各方面還未成熟。一方面,平臺(tái)處于發(fā)展初期階段,其自有資金規(guī)模較小,收入來源單一,相應(yīng)地其風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力也比較差。另一方面,平臺(tái)的主要收入來源是借貸交易中的手續(xù)費(fèi),相當(dāng)于平臺(tái)向資金需求者收取的手續(xù)費(fèi),其實(shí)是增大了其還款壓力,從而造成信用風(fēng)險(xiǎn)的增大。

2.社會(huì)個(gè)人信用體系還未建立,信用等級(jí)評(píng)定不夠完善。雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)借款者信用等級(jí)進(jìn)行了評(píng)定,但是基于銀行的個(gè)人征信系統(tǒng)沒有對(duì)外開放,且全國(guó)性的個(gè)人信用體系還沒建立,目前評(píng)定所用到的資料信息都是個(gè)人用戶自己提交給平臺(tái)的,因此無法百分百保證其信息的真實(shí)性。平臺(tái)上的認(rèn)證基本是通過對(duì)身份證、學(xué)歷等這樣基礎(chǔ)的信息進(jìn)行綜合評(píng)定,無法達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期效果。而且,平臺(tái)尚未建立貸款跟蹤監(jiān)管制度,無法根據(jù)貸款的流向來評(píng)估還款風(fēng)險(xiǎn)。因此,平臺(tái)針對(duì)資金需求者的信用評(píng)級(jí)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)管理沒有本質(zhì)上的作用,在交易的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面,平臺(tái)負(fù)有巨大的責(zé)任。

（三）資金供應(yīng)者。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上信息不對(duì)稱是資金供應(yīng)者面臨投資風(fēng)險(xiǎn)的根本原因之一。一方面,資金供應(yīng)者是根據(jù)平臺(tái)上資金需求者的信息資料、信用等級(jí)來自由選擇資金借出對(duì)象,如果對(duì)資金需求者的信息判斷有誤,或者把所有資金與同一個(gè)人交易,則會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,資金供應(yīng)者若一味地只考慮高利率的交易對(duì)象,同樣會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)管理建議

（一）完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用考核制度。完善個(gè)人征信體系,對(duì)于防范借貸信用風(fēng)險(xiǎn)具有很大的意義。央行與商業(yè)銀行共同建立的“個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫”全面記錄了公民的信用信息,是各大銀行發(fā)放貸款的參考依據(jù)。但是這些信用數(shù)據(jù)沒有對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開放,各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只能根據(jù)參與者自己提供的信息進(jìn)行信用評(píng)級(jí),其信息的真實(shí)性有待考察,從根本上影響了信用等級(jí)的準(zhǔn)確性。政府應(yīng)該充分發(fā)揮引導(dǎo)和監(jiān)督的職能,保證參與者提供的信息的真實(shí)性、合法性。所以,將央行個(gè)人征信系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)連接,是責(zé)無旁貸的一項(xiàng)任務(wù)。不僅如此,政府還應(yīng)該對(duì)已建立的個(gè)人信用信息跟蹤處理,保證其準(zhǔn)確度。

鑒于一些資金需求者的借款金額較大的情況,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的財(cái)務(wù)人員可以采用網(wǎng)上審查和離線審查相結(jié)合的方式,通過資金需求者在線填寫的個(gè)人信息和視頻面談相關(guān)的信貸證據(jù)并進(jìn)行審核,從而確保借款者所提供的信息具有完整性、真實(shí)性和合法性。這也是資金供應(yīng)者對(duì)于出借資金的一種新型安全保障方式。

（二）加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管力度。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸多數(shù)由工商部門負(fù)責(zé),但沒有明確的監(jiān)督管理部門,這樣增大了其信用風(fēng)險(xiǎn)。所以政府應(yīng)及時(shí)完善網(wǎng)絡(luò)借貸的法律,明確監(jiān)管職責(zé),加強(qiáng)監(jiān)管力度,以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。首先,提高網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)進(jìn)入門檻,包含管理人員的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、平臺(tái)操作的技術(shù)水平、平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金所占比例、資本金最低要求等。實(shí)行第三方資金托管,交易的資金均由托管方(如銀行)保管,網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以觀測(cè)其流動(dòng)情況,但是不可以自己操作使用。其次,銀保監(jiān)會(huì)應(yīng)對(duì)各個(gè)平臺(tái)的報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,掌握其發(fā)展?fàn)顩r,定期向社會(huì)群眾發(fā)布其經(jīng)營(yíng)狀況。最后,若央行的征信系統(tǒng)中納入P2P、擔(dān)保公司的數(shù)據(jù),那么客戶是否在整個(gè)行業(yè)中涉及多重借貸,就可以很直觀地看到,這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范有著積極的意義,也是我國(guó)P2P平臺(tái)監(jiān)管制度邁出了關(guān)鍵性一步的重要標(biāo)志。

（三）強(qiáng)化P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。第一,平臺(tái)要重視信用審核制度的建設(shè),并設(shè)立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕杩钊诵庞脴?biāo)準(zhǔn)。第二,設(shè)置合理的“風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金賬戶”,使投資人有一定的經(jīng)濟(jì)保障。第三,平臺(tái)之間應(yīng)相互加強(qiáng)溝通與合作,將借款人的基本信息共享使用,特別是借款金額、用途、期限,這樣更能使平臺(tái)間互利共贏。第四,有些平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于盈利能力低造成的,原因在于其收益來源僅僅是交易的手續(xù)費(fèi)。為了保證平臺(tái)的正常運(yùn)營(yíng),其可以通過加大宣傳力度來吸引更多的參與者,從而擴(kuò)大交易數(shù)、增加收入。平臺(tái)可以開拓新業(yè)務(wù),提高管理水平,減少運(yùn)營(yíng)成本,增大盈利能力。

（四）加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)員工的管理。

1.構(gòu)建員工培訓(xùn)體系。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的從業(yè)人員缺乏專業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)及資質(zhì),平臺(tái)的許多財(cái)務(wù)專員“無證上崗”,這就相當(dāng)于給P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理埋下了一顆“定時(shí)炸彈”,因此要對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn),提高員工專業(yè)能力與應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.建立風(fēng)險(xiǎn)管理崗位。建立信用評(píng)估崗位、借款審批崗位和貸后管理崗位,以提高投資者對(duì)每筆業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。首先,信用評(píng)估崗位的職能是全面了解融資情況,通過比較P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其個(gè)人信用信息進(jìn)行審查。然后,再由借款審批崗位的員工再次審核,以提高其信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。最后,貸后管理崗位的員工對(duì)其款項(xiàng)去處進(jìn)行監(jiān)督,對(duì)信用違約率較高的借款人加大監(jiān)督力度,并將違約率體現(xiàn)在信用評(píng)級(jí)體系中。這三個(gè)崗位應(yīng)該獨(dú)立設(shè)置,并進(jìn)行互相監(jiān)督,從而實(shí)行全面的風(fēng)險(xiǎn)控制。

3.健全內(nèi)部規(guī)章制度。第一,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)者要完善組織架構(gòu),健全規(guī)章制度。管理層加入風(fēng)險(xiǎn)組、內(nèi)審組及風(fēng)險(xiǎn)處理組等部門,做到專人專崗專職,這樣不僅能夠提高工作效率,還能同時(shí)完成職能獨(dú)立、職權(quán)分離的目標(biāo)。第二,要建立完善的全面預(yù)算制度。作好平臺(tái)事前、事中、事后的全部活動(dòng)預(yù)算,這樣可以幫助平臺(tái)很好地預(yù)測(cè)現(xiàn)金流情況,有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（五）提升資金供應(yīng)者的判斷力。網(wǎng)絡(luò)借貸尚屬于初步發(fā)展階段,時(shí)間比較短,許多投資人在對(duì)其并不完全了解的情況下,出于從眾心理、盲目跟風(fēng)進(jìn)入投資,造成一定的損失。因此,行業(yè)應(yīng)重視對(duì)投資人教育,使其全面了解風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式。對(duì)于投資人的教育方式有很多,比如講座宣傳、定期培訓(xùn)、設(shè)點(diǎn)咨詢服務(wù)等。而且,目前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法還不夠完善、成熟,投資者具備一定的判斷能力是十分必要的,在面對(duì)一些收益高、風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目時(shí)要有深刻的思考,并且需要經(jīng)常關(guān)注政府的監(jiān)管動(dòng)向,及時(shí)調(diào)整投資戰(zhàn)略。

五、結(jié)論

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸提高了借貸市場(chǎng)的運(yùn)行效率,拓展了傳統(tǒng)借貸市場(chǎng)的交易途徑,但是同時(shí)存在許多風(fēng)險(xiǎn)。如何做到趨利避害、充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、準(zhǔn)確分析并解決造成風(fēng)險(xiǎn)的問題是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸健康成長(zhǎng)的關(guān)鍵。隨著個(gè)人征信體系、信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系、信息的相關(guān)披露制度、資金的托管制度等體制的完善,我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)必將為金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)揮重大的作用。