試論大宗商品貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)及管控措施

孫俐俐

【摘要】大宗商品貿(mào)易具有交易周期長、交易金額高、價(jià)格波動(dòng)明顯、交易對手信用度參差不齊等特點(diǎn)，本文通過分析大宗商品貿(mào)易主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，圍繞“做什么、和誰做、怎么做”探討大宗商品貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

【關(guān)鍵詞】大宗商品 貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn) 管控措施

一、大宗商品貿(mào)易概述

大宗商品是指可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。在金融投資市場，大宗商品主要包括原油、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品、鐵礦石、煤炭等。大宗商品貿(mào)易具有交易周期長、交易金額高、價(jià)格波動(dòng)明顯、交易對手信用度參差不齊等特點(diǎn)，存在價(jià)格波動(dòng)、資金收付、貨權(quán)保障、客戶履約等主要風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)是大宗商品貿(mào)易企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

二、大宗商品貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

十九大報(bào)告指出，要堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，這表明國家加強(qiáng)金融監(jiān)管、去杠桿的決心不會(huì)動(dòng)搖，資金密集型的傳統(tǒng)大宗商品貿(mào)易行業(yè)面臨不小挑戰(zhàn)，不少企業(yè)面臨資金匱乏、周轉(zhuǎn)不足的困境。

（二）合同風(fēng)險(xiǎn)

購銷合同的簽訂是大宗商品貿(mào)易交易雙方履約的重要保障。合同風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為內(nèi)容是否符合國內(nèi)外法律法規(guī)、是否具備法律效益、條款是否清晰明確、闡述內(nèi)容是否完整、是否明確權(quán)利歸屬及違約責(zé)任等方面。

（三）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

上下游交易對手是大宗商品貿(mào)易鏈的重要主體，其信用好壞直接影響風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為履約風(fēng)險(xiǎn)、償債能力風(fēng)險(xiǎn)等。

（四）價(jià)格、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

大宗商品市場瞬息萬變，短期價(jià)格波動(dòng)劇烈的情況時(shí)有發(fā)生，不少貿(mào)易企業(yè)面臨著存貨跌價(jià)、銷售不暢等風(fēng)險(xiǎn)。在國際貿(mào)易中，更要承擔(dān)匯率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

大宗商品貿(mào)易包括倉儲、物流運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)，若倉庫或物流選用不當(dāng)、監(jiān)管不力，容易出現(xiàn)貨權(quán)不清、貨物損壞、滅失等風(fēng)險(xiǎn)。

（六）資金收付風(fēng)險(xiǎn)

大宗商品貿(mào)易交易量大、資金占用較高，一般采取預(yù)付或賒銷的模式，對上下游企業(yè)均放有一定的賬期，存在上游收錢后不交貨，下游收貨后不付款的風(fēng)險(xiǎn)。

三、大宗商品貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管控措施

（一）圍繞主業(yè)，開展大宗商品貿(mào)易，重點(diǎn)發(fā)展優(yōu)勢產(chǎn)品

大宗商品種類豐富，企業(yè)要結(jié)合自身實(shí)際，首先考慮“做什么”的問題。貿(mào)易企業(yè)要圍繞主營業(yè)務(wù)，在熟悉的行業(yè)或領(lǐng)域，選擇擁有定價(jià)優(yōu)勢或終端客戶資源豐富的商品為貿(mào)易對象，以優(yōu)勢產(chǎn)品為主要抓手，不斷優(yōu)化貿(mào)易模式、拓展貿(mào)易渠道，維護(hù)好優(yōu)質(zhì)大客戶資源，通過有效整合資源真正成為產(chǎn)業(yè)鏈的組織者，培育企業(yè)的核心競爭力，形成自身的“拳頭產(chǎn)品”。同時(shí)，要避免廣撒網(wǎng)式的盲目貿(mào)易擴(kuò)張，貿(mào)然進(jìn)入不熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域往往會(huì)引發(fā)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立全面風(fēng)險(xiǎn)管控體系，強(qiáng)化全員風(fēng)險(xiǎn)防范意識

大宗商品貿(mào)易企業(yè)要重視培育建立專業(yè)、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)專業(yè)知識及業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)，提升識別風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)、處理風(fēng)險(xiǎn)的能力。

同時(shí)，要根據(jù)國家政策、市場環(huán)境及企業(yè)實(shí)際，自上而下制定完善、合理、操作性強(qiáng)、監(jiān)督有力的內(nèi)部管理制度，包括客戶管理制度、賒銷預(yù)付評審制度、風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目問責(zé)機(jī)制等，構(gòu)建企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管控體系，通過多方位、多層次的制度宣貫，增強(qiáng)全員的風(fēng)險(xiǎn)防控意識及能力；同時(shí)要明確風(fēng)險(xiǎn)防控第一責(zé)任人，統(tǒng)籌落實(shí)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防控工作；此外，還要加大監(jiān)督執(zhí)行力度，建立健全糾錯(cuò)及問責(zé)機(jī)制，推進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控工作落到實(shí)處。

（三）強(qiáng)化客戶準(zhǔn)入管理、構(gòu)建動(dòng)態(tài)信用監(jiān)控機(jī)制

交易對手的選擇是大宗商品貿(mào)易安全性的重要前提，解決好“和誰做”的問題對大宗商品貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防控至關(guān)重要。交易對手的風(fēng)險(xiǎn)管控要遵循“事前嚴(yán)格審核、事中密切監(jiān)控、事后監(jiān)督評價(jià)”的原則。

除實(shí)地考察了解交易對手的生產(chǎn)能力、經(jīng)營狀況外，隨著國家信用體系信息化建設(shè)的不斷推進(jìn)，可以借助國家企業(yè)信用公示系統(tǒng)，查詢交易對手的工商注冊、股權(quán)狀況、資質(zhì)審批等信息，同時(shí)還可借助第三方資信調(diào)查機(jī)構(gòu)對客戶進(jìn)行調(diào)查。企業(yè)要結(jié)合實(shí)地考察情況及各類官方信用數(shù)據(jù)，嚴(yán)格進(jìn)行客戶評級，嚴(yán)把客戶準(zhǔn)入這道關(guān)口。

在貿(mào)易開展中，要通過多種渠道動(dòng)態(tài)掌握交易對手的資信情況，發(fā)現(xiàn)問題要及時(shí)預(yù)警并采取相應(yīng)措施。企業(yè)相關(guān)職能部門要橫向聯(lián)動(dòng)、信息共享，建立客戶黑名單機(jī)制，及時(shí)淘汰行業(yè)信譽(yù)差、風(fēng)險(xiǎn)等級高的交易對手，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。

（四）加強(qiáng)事中風(fēng)險(xiǎn)控制力度、嚴(yán)控貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

貨權(quán)管理是大宗商品貿(mào)易的難點(diǎn)環(huán)節(jié)。實(shí)際操作中，要明確貿(mào)易各環(huán)節(jié)的權(quán)責(zé)及分工，將商流與物流相分離，使兩者起到相互監(jiān)督的作用。

加強(qiáng)貨權(quán)監(jiān)管主要從交貨和倉儲兩方面入手。交貨方面，企業(yè)相關(guān)人員要現(xiàn)場參與貨權(quán)交接，及時(shí)取得有效的貨權(quán)交接單證及物流運(yùn)輸單證。倉儲方面，在無自有倉庫的情況下，要優(yōu)先選擇有資質(zhì)的國有倉庫作為第三方倉儲，同時(shí)要加強(qiáng)貨物存儲過程中的倉庫監(jiān)管及巡查力度，并定期進(jìn)行盤點(diǎn)。謹(jǐn)慎選用民營倉庫，并派專員駐庫監(jiān)管。

（五）強(qiáng)化賒銷預(yù)付評審機(jī)制，動(dòng)態(tài)關(guān)注賒銷預(yù)付項(xiàng)目執(zhí)行情況，防范資金風(fēng)險(xiǎn)

賒銷預(yù)付類大宗商品貿(mào)易往往占用資金高，風(fēng)險(xiǎn)敞口大。企業(yè)要強(qiáng)化賒銷預(yù)付評審機(jī)制，由企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成賒銷預(yù)付評審委員會(huì)，通過綜合考量企業(yè)性質(zhì)、生產(chǎn)規(guī)模、資本金規(guī)模、歷史交易記錄、是否為上游資源企業(yè)或下游終端企業(yè)等重點(diǎn)因素，決定是否給予賒銷預(yù)付額度并明確賒銷預(yù)付周期。同時(shí)，要落實(shí)可覆蓋風(fēng)險(xiǎn)敞口的抵押擔(dān)保，建立應(yīng)收賬款預(yù)警機(jī)制，防范于未然。

四、結(jié)語

有效的風(fēng)險(xiǎn)管控是大宗商品貿(mào)易企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展的重要保障。開展大宗商品貿(mào)易，首先要明確“做什么、和誰做、怎么做”的問題，筆者認(rèn)為，大宗商品貿(mào)易要首選熟悉的行業(yè)領(lǐng)域，集中精力做好拳頭產(chǎn)品；要和資質(zhì)優(yōu)、信譽(yù)好的客戶做：過程中要加強(qiáng)對貨權(quán)、資金、客戶等風(fēng)險(xiǎn)管控，樹立全員風(fēng)險(xiǎn)防范意識，推動(dòng)大宗商品貿(mào)易企業(yè)在新時(shí)代實(shí)現(xiàn)做強(qiáng)做優(yōu)。