利率市場(chǎng)化與銀行風(fēng)險(xiǎn)控制淺議

孫曉紅

[提要] 2015年，我國(guó)放開對(duì)存款利率上限的管制，這在我國(guó)利率市場(chǎng)化過程中具有里程碑式意義?？v觀國(guó)外不同國(guó)家的利率市場(chǎng)化改革，利率市場(chǎng)化關(guān)系著國(guó)家金融發(fā)展的走向，影響著整個(gè)金融體系的構(gòu)建與發(fā)展，特別是對(duì)銀行業(yè)每一步改革的推進(jìn)和實(shí)施都深刻影響著銀行業(yè)的發(fā)展。本文論述利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響，就利率市場(chǎng)化的銀行風(fēng)險(xiǎn)控制提出優(yōu)化策略。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)控制；策略

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年9月4日

一、利率市場(chǎng)化對(duì)銀行影響機(jī)制分析

（一）利率市場(chǎng)化加劇銀行競(jìng)爭(zhēng)。二戰(zhàn)以來(lái)，大多數(shù)國(guó)家都實(shí)行利率管制的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)在低利率狀態(tài)下恢復(fù)元?dú)狻６?0世紀(jì)80年代以來(lái)，利率管制所帶來(lái)的日益嚴(yán)峻的“金融脫媒”態(tài)勢(shì)，銀行的“吸金”能力不高的機(jī)制缺陷逐漸顯現(xiàn)。由此，在金融自由化思想助推下，幾乎所有的發(fā)達(dá)國(guó)家和大部分發(fā)展中國(guó)家都相繼完成了本國(guó)的利率市場(chǎng)化改革。眾多學(xué)者的研究以及利率市場(chǎng)化的現(xiàn)實(shí)經(jīng)驗(yàn)都表明，市場(chǎng)利率化的不斷推進(jìn)，對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說意味著更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。從我國(guó)金融發(fā)展現(xiàn)實(shí)背景出發(fā)，我國(guó)利率市場(chǎng)化導(dǎo)致的銀行競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面體現(xiàn)在銀行之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；另一方面利率市場(chǎng)化的逐步放開，必然會(huì)增加銀行與其他行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。沒有了利率管制，銀行能夠采取更具體和有力的措施來(lái)應(yīng)對(duì)其他非銀行機(jī)構(gòu)的吸金行為。

（二）銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇必然影響銀行經(jīng)營(yíng)狀況。銀行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)以及銀行與其他行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)增加是利率市場(chǎng)化的必然走向，從金融抑制理論來(lái)看，利率市場(chǎng)化改革的深入推進(jìn)，銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇，必然會(huì)導(dǎo)致銀行存貸利差的縮小，這對(duì)于當(dāng)前我國(guó)嚴(yán)重依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)盈利的商業(yè)銀行來(lái)說，必然會(huì)造成巨大的沖擊。究其原由，一方面由于價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的需要，存款利率提高以吸引更多的社會(huì)資金進(jìn)行存款；另一方面企業(yè)融資渠道多樣化的發(fā)展趨勢(shì)以及利率市場(chǎng)化放開使得銀行貸款業(yè)務(wù)話語(yǔ)權(quán)的降低，都促使了銀行貸款利率下降。由此，必然帶來(lái)銀行盈利能力的下降。與此同時(shí)，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化形式下尋求發(fā)展，必然要變革銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，特別是在客戶資質(zhì)要求、中間業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)稍高但是回報(bào)也高的業(yè)務(wù)（如消費(fèi)貸款和信用卡等）的發(fā)展上。由此，一方面停止效率低下的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；另一方面提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，開發(fā)新的金融產(chǎn)品，必然會(huì)影響銀行的經(jīng)營(yíng)狀況。

（三）銀行經(jīng)營(yíng)狀況變化帶來(lái)的銀行風(fēng)險(xiǎn)。從利率市場(chǎng)化分析，商業(yè)銀行將會(huì)面臨諸如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)程度會(huì)比利率改革前還要高。

1、利率市場(chǎng)化使得銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增加。一方面信貸市場(chǎng)的逐步完善使得優(yōu)質(zhì)客戶資源流失，而依靠業(yè)務(wù)發(fā)展的新客戶由于信息不對(duì)等的弱勢(shì)地位，大大提高了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；另一方面銀行為了維持和提高盈利能力，投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，也會(huì)提高銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的增加。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)帶來(lái)的銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇，有可能引發(fā)過度的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。而在過度價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)引發(fā)的銀行凈利差過度縮小，將會(huì)使銀行面臨全面虧損的局面。與此同時(shí)，利率市場(chǎng)化改革帶來(lái)的銀行利率風(fēng)險(xiǎn)加劇，利率敏感性缺口惡化，使得銀行基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)值增加。此外，利率的波動(dòng)性本身就不利于匯率的穩(wěn)定，而在當(dāng)前逐漸市場(chǎng)化的匯率改革下，增加了銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。

3、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說，主要來(lái)自于利率市場(chǎng)化后，銀行為了維持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收益而采取的加大放貸規(guī)模。另外，隨著銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上對(duì)于中間業(yè)務(wù)的重視，大量的金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品涌入市場(chǎng)，由此在客戶資質(zhì)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力上的差異增加了操作上的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說，利率市場(chǎng)化使得銀行以及市場(chǎng)客戶對(duì)于利率的敏感性都得到極大的提高，利率的高低決定了儲(chǔ)戶資金的流向。與此同時(shí)，利率水平波動(dòng)性增加與銀行在處理流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理很難實(shí)現(xiàn)二者的匹配發(fā)展，由此帶來(lái)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加。

二、利率市場(chǎng)化背景下銀行風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）宏觀層面

第一，加快完善我國(guó)金融市場(chǎng)體系。當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化改革，而利率市場(chǎng)化后的任務(wù)形勢(shì)任重道遠(yuǎn)，面對(duì)當(dāng)前我國(guó)創(chuàng)新不足管制有余的金融現(xiàn)狀，加快完善我國(guó)金融市場(chǎng)體系對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力提高顯得尤為重要。具體來(lái)說，對(duì)于貨幣市場(chǎng)，央行應(yīng)該下大力氣發(fā)展銀行間同業(yè)資金的拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)以及債券回購(gòu)市場(chǎng)，持續(xù)擴(kuò)大貨幣市場(chǎng)規(guī)模。對(duì)于外匯市場(chǎng)，一方面要積極應(yīng)對(duì)因?yàn)槔适袌?chǎng)化改革給匯率市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)影響；另一方面加快匯率市場(chǎng)化建設(shè)，保持匯率體系的穩(wěn)定性。對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說，要繼續(xù)完善股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)建設(shè)，拓寬企業(yè)融投渠道，優(yōu)化居民金融結(jié)構(gòu)。從金融衍生品市場(chǎng)來(lái)說，積極鼓勵(lì)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展，特別是對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)說，大力發(fā)展金融衍生品，創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品，既能夠降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能夠依靠信息和人才優(yōu)勢(shì)提高盈利能力。

第二，加強(qiáng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。一方面轉(zhuǎn)變正面清單金融監(jiān)管模式，解放思想，充分發(fā)揮利率市場(chǎng)化給銀行金融創(chuàng)新帶來(lái)的壓力，逐步確立由正面清單制向負(fù)面清單制轉(zhuǎn)變的思路，由正面規(guī)定的管理逐步轉(zhuǎn)向以預(yù)防為主的金融管理上來(lái)。由此，積極構(gòu)建銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，完善關(guān)于銀行金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；另一方面在適度和市場(chǎng)監(jiān)管的原則下，籌備建立完善商業(yè)銀行資金和利率渠口的定期報(bào)告制度，提高央行宏觀調(diào)控能力。與此同時(shí)，避免因?yàn)槔史砰_而導(dǎo)致的銀行過度競(jìng)爭(zhēng)的出現(xiàn)，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

（二）銀行層面

第一，加快銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。從發(fā)達(dá)國(guó)家的利率市場(chǎng)化改革的銀行發(fā)展中我們能夠看到，中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展是商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力和發(fā)展壯大的主要內(nèi)容。由此要積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，改變我國(guó)商業(yè)銀行嚴(yán)重依賴貸款業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)引發(fā)的銀行凈利差下降，必然會(huì)對(duì)貸款業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大的沖擊，由此要想穩(wěn)步提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)能力，穩(wěn)定商業(yè)銀行的發(fā)展，拓展中間業(yè)務(wù)，降低傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)收益比例結(jié)構(gòu)是有效應(yīng)對(duì)沖擊的基本要求。由此，銀行應(yīng)該充分利用信息、技術(shù)、人才以及網(wǎng)絡(luò)化機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，增加信息咨詢、財(cái)務(wù)顧問等高附加值業(yè)務(wù)，積極培育長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)過程中建立的客戶群在中間業(yè)務(wù)上的發(fā)展。與此同時(shí)，提高銀行專業(yè)人才的素養(yǎng)，以滿足中間業(yè)務(wù)對(duì)于人才在技術(shù)、業(yè)務(wù)能力等諸多方面的能力要求。

第二，積極革新發(fā)展理念，提高經(jīng)營(yíng)效率。近些年，我國(guó)商業(yè)銀行在融資規(guī)模、業(yè)務(wù)服務(wù)以及金融產(chǎn)品創(chuàng)新上都有了較為長(zhǎng)足的發(fā)展，但是與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行相比，依然在經(jīng)營(yíng)效率上有著很大的差距。由此，一方面應(yīng)該積極正視利率市場(chǎng)化改革，樹立正確的效益觀、發(fā)展觀，革新發(fā)展的理念。利率市場(chǎng)化前規(guī)模發(fā)展是銀行經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)內(nèi)容，而利率市場(chǎng)化后，規(guī)模效益優(yōu)勢(shì)逐漸喪失，因此銀行應(yīng)該在穩(wěn)健發(fā)展的狀態(tài)下，減少銀行規(guī)模擴(kuò)展，在現(xiàn)有或者精簡(jiǎn)基礎(chǔ)上充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)以及資金優(yōu)勢(shì)，在多元化經(jīng)營(yíng)理念下，提高銀行的資產(chǎn)配置效率，提高銀行抵御和防御風(fēng)險(xiǎn)的能力；另一方面在變革發(fā)展理念的基礎(chǔ)上，建立一套效益優(yōu)先的考核體系，量化各項(xiàng)體系標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理和運(yùn)營(yíng)。

第三，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，銀行應(yīng)該提高對(duì)利率市場(chǎng)化的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)測(cè)能力。隨著利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利能力下降，特別是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的收益顯著降低，這是客觀規(guī)律使然。商業(yè)銀行不能因?yàn)榇尜J利差縮小就大規(guī)模的擴(kuò)展業(yè)務(wù)和進(jìn)行新網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，那樣只會(huì)增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)。提高現(xiàn)有資產(chǎn)質(zhì)量是關(guān)鍵。而提高現(xiàn)有資產(chǎn)質(zhì)量的前提需要銀行能夠根據(jù)現(xiàn)有的國(guó)家政策和復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行科學(xué)分析和對(duì)利率走勢(shì)進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，以此，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)貸款項(xiàng)目實(shí)施退出策略，降低不良貸款率，積極調(diào)整自身和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高銀行盈利能力；其次，從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制建立和完善出發(fā)，建立適合自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)的存貸比制度，建立針對(duì)中間業(yè)務(wù)增多帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)上升趨勢(shì)的職責(zé)分離制度，不斷完善銀行在業(yè)務(wù)事前、事中以及事后的管理能力。

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