論中小企業(yè)融資風(fēng)險控制

摘 要：改革開放至今已有幾十年的時間，這幾十年來伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國中小企業(yè)數(shù)量也在不斷增加，其在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到至關(guān)重要的作用，同時，中小企業(yè)也存在著一些不足，如中小企業(yè)的管理水平不高、經(jīng)營規(guī)模小、抗壓能力較弱等，這些問題都導(dǎo)致中小企業(yè)在融資方面存在著風(fēng)險，如何合理控制中小企業(yè)融資風(fēng)險，成為目前中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。本文從分析中小企業(yè)融資的特點(diǎn)及意義出發(fā)，結(jié)合中小企業(yè)融資存在的問題，對中小企業(yè)融資提出幾點(diǎn)措施和建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資風(fēng)險；控制

目前，我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1億戶左右，占全國企業(yè)總量的99%，中小企業(yè)解決了我國75%的就業(yè)崗位，為國家創(chuàng)造稅收收入占到總稅收收入的50%。通過對以上數(shù)據(jù)的分析，我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)增長中占有重要的地位，而企業(yè)融資無疑是加快中小企業(yè)發(fā)展的重要手段，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理、培養(yǎng)融資方面人才、提高風(fēng)險管理意識，都是控制融資風(fēng)險的解決途徑。

一、中小企業(yè)融資特點(diǎn)及意義

1.中小企業(yè)融資的特點(diǎn)

中小企業(yè)融資和大企業(yè)相比存在著一些難度，其本身經(jīng)營規(guī)模相對較小，經(jīng)營方向多變，企業(yè)面對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的承受能力有限，這些缺點(diǎn)都制約了中小企業(yè)融資。中小企業(yè)和大企業(yè)在融資方面存在著三點(diǎn)差異，具體表現(xiàn)在：第一，在融資渠道方面，中小企業(yè)融資大多來源于內(nèi)部資源，在融資渠道上受限；中小企業(yè)通過設(shè)備融資租賃、商業(yè)信用等渠道，這些渠道來源于非金融機(jī)構(gòu)或者民間；第二，在融資方法方面，中小企業(yè)的融資方式主要依靠銀行或金融機(jī)構(gòu)貸款的債務(wù)融資方式；第三，在融資規(guī)模方面，中小企業(yè)的融資規(guī)模范圍小，主要通過短期貸款，這類融資特點(diǎn)是頻率高以及資金流動快。目前我國中小企業(yè)分為制造業(yè)、高科技行業(yè)、服務(wù)業(yè)、社區(qū)型幾大類別，而這些行業(yè)的中小企業(yè)融資具有各不相同的特點(diǎn)：對于制造業(yè)中小企業(yè)來說，企業(yè)對于資金的需求數(shù)量較大，而資金周轉(zhuǎn)率不高，對于融資的困難相對也就越大，同樣，融資風(fēng)險也隨之增大；高科技行業(yè)的中小企業(yè)，其經(jīng)營資金投入較多，產(chǎn)品研發(fā)的創(chuàng)新率提高，隨之產(chǎn)生的回報率也跟著提高，此行業(yè)中小企業(yè)對于資金的融資要求也更高；針對于服務(wù)業(yè)中小企業(yè)來說，它的主營業(yè)務(wù)主要在經(jīng)營產(chǎn)生的促銷及貸款方面，但是由于服務(wù)型中小企業(yè)對于資金需求量不高，資金使用頻繁且流動性強(qiáng)，融資的風(fēng)險也就較低，更容易取得融資的機(jī)會，輕松地取得銀行的貸款；社區(qū)型的中小企業(yè)根據(jù)其本身的特性，大多是街道范圍內(nèi)具有公益性的組織，它的資金來源是通過集資產(chǎn)生的，另外因?yàn)檎块T對于社區(qū)型中小企業(yè)的大力扶持，取得政府扶持基金也更容易。

2.中小企業(yè)融資的意義

中小企業(yè)的融資目的從根本上來說，是通過取得的資金來進(jìn)行合理規(guī)劃，將資金運(yùn)用到生產(chǎn)經(jīng)營中從中獲得更大的利益；而中小企業(yè)通過各種融資途徑獲得資金支持，存在著一些風(fēng)險，對于融資風(fēng)險的把控就顯得尤為重要，怎樣合理控制風(fēng)險、規(guī)避風(fēng)險，是中小企業(yè)融資管理的前提，同時也是中小企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)。在中小企業(yè)內(nèi)部建立健全企業(yè)信用管理制度，針對金融機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險預(yù)測及善后工作，在企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)建自身防范風(fēng)險部門，這些都是合理控制防范風(fēng)險的解決途徑。

二、中小企業(yè)融資存在的問題

1.中小企業(yè)對于國家政策理解能力差

中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，其穩(wěn)定性和大企業(yè)相比存在著差距，國家相關(guān)政策的變化，會影響到中小企業(yè)的經(jīng)營及融資問題，對于國家政策的理解和做出相應(yīng)對策方面，中小企業(yè)的反應(yīng)較慢，這也就導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資風(fēng)險加大，不利于企業(yè)的長期發(fā)展進(jìn)程。例如，面對國家對于銀根的收緊政策，各個銀行機(jī)構(gòu)對于發(fā)放貸款的額度都會相應(yīng)減少，而對于中小企業(yè)來說，將會面臨著銀行壓貸和收貸現(xiàn)象，隨之發(fā)生貸款利率上調(diào)的情況，加大企業(yè)融資風(fēng)險，甚至出現(xiàn)資金鏈連接不上，為企業(yè)經(jīng)營活動帶來障礙。

2.中小企業(yè)融資風(fēng)險意識不強(qiáng)，管理水平較弱

中小企業(yè)內(nèi)部管理混亂，管理流程不完善，管理者管理意識不強(qiáng)，人員綜合素質(zhì)偏低，這些因素都導(dǎo)致中小企業(yè)的風(fēng)險防范意識缺乏，企業(yè)融資沒有合理的規(guī)劃，預(yù)見性較差，對于市場環(huán)境的變化，不能及時做出評估和迅速給出應(yīng)對策略，一味地依賴于融資，預(yù)防措施做得不到位，這些現(xiàn)象導(dǎo)致中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營遇到瓶頸，對于企業(yè)長期發(fā)展造成不利的局面。

3.中小企業(yè)直接融資造成融資成本加大

中小企業(yè)因?yàn)槭艿街T多因素制約，大多數(shù)企業(yè)都是采取直接向銀行借貸的方式進(jìn)行融資，這類融資會導(dǎo)致融資成本加大，企業(yè)面臨還本付息的多重問題，為企業(yè)經(jīng)營帶來負(fù)擔(dān)；如果在國家政策變化的情況下，各大銀行收緊貸款額度，提高貸款利率，對于中小企業(yè)的貸款條件多加限制，就會使中小企業(yè)貸款困難，無法解決企業(yè)資金問題而減少企業(yè)利潤率，嚴(yán)重影響到企業(yè)發(fā)展方向。

三、中小企業(yè)融資風(fēng)險的措施及建議

1.改善中小企業(yè)內(nèi)部管理，合理控制中小企業(yè)融資風(fēng)險

中小企業(yè)融資風(fēng)險控制，需要對企業(yè)內(nèi)部管理進(jìn)行改善，增強(qiáng)管理者對于融資風(fēng)險的防范意識，建立健全合理的內(nèi)部調(diào)控制度，提高企業(yè)內(nèi)部管理及控制風(fēng)險的能力，只有這樣，才能提升中小企業(yè)的發(fā)展空間，實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展戰(zhàn)略。在中小企業(yè)內(nèi)部不斷完善企業(yè)內(nèi)部管理，嚴(yán)格把控資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，產(chǎn)品庫存的管理要細(xì)致嚴(yán)格，降低存貨的庫存量，提高存貨周轉(zhuǎn)速度，加快資金利用率；對于應(yīng)收賬款的回款速度也要監(jiān)管到位，可以實(shí)施相關(guān)銷售讓利的方法，給客戶一些信用政策，加快應(yīng)收賬款的回款率；這些舉措都是為了降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，只有對于內(nèi)部管理制度的把控，才能最大限度的控制融資風(fēng)險。

2.加大中小企業(yè)內(nèi)部技術(shù)研發(fā)力度，降低中小企業(yè)融資風(fēng)險

目前，國家出臺一系列政策促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，目的為了將企業(yè)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)過渡，而中小企業(yè)要充分利用這些優(yōu)惠條件，為企業(yè)發(fā)展助力，具體實(shí)施方案有三部分：第一，國家為了扶持企業(yè)對于研發(fā)技術(shù)的開發(fā)，在2017年出臺了企業(yè)所得稅加計扣除的優(yōu)惠政策，將原來企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目在企業(yè)所得稅中加計扣除比例從50%擴(kuò)大到75%，而企業(yè)所得稅繳納比例從原來的25%下調(diào)到15%，這些稅收優(yōu)惠政策的出臺，體現(xiàn)了國家對于研發(fā)技術(shù)的重視，企業(yè)更應(yīng)該加大對自身研發(fā)技術(shù)的開發(fā)，使企業(yè)符合國家稅收優(yōu)惠條件，享受到稅收優(yōu)惠，降低企業(yè)稅負(fù)；第二，國家對科技行業(yè)的中小企業(yè)，出臺了增值稅優(yōu)惠政策，明確規(guī)定，嵌入式軟件產(chǎn)品增值稅所享受的稅率超過3%時，實(shí)行先征后退的優(yōu)惠政策，中小企業(yè)要將開發(fā)重點(diǎn)側(cè)重于嵌入式軟件產(chǎn)品上，在享受增值稅稅收優(yōu)惠的同時，為企業(yè)減少稅收支出，利用減少的資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動；第三，完善中小企業(yè)風(fēng)險管理體制，從審貸分離體制、集中辦理信用貸款審批制度、企業(yè)信息共享模式、責(zé)任風(fēng)險金體制幾個方面進(jìn)行建立和完善，而責(zé)任風(fēng)險金體制的建立尤為重要，在向商業(yè)銀行申請貸款融資的同時，實(shí)行責(zé)任風(fēng)險金注入的方法，由投資人注入相應(yīng)的資本金，所承擔(dān)的風(fēng)險、獲得的收益和申請信貸模式相聯(lián)系，這種注入方式，能夠提高投資人的責(zé)任心，降低企業(yè)融資風(fēng)險。

3.增強(qiáng)企業(yè)管理員工的培養(yǎng)，規(guī)避中小企業(yè)融資風(fēng)險

中小企業(yè)受到其自身經(jīng)營規(guī)模的影響，企業(yè)內(nèi)部建立專業(yè)的融資團(tuán)隊很困難，而聘請融資管理機(jī)構(gòu)管理融資問題成本較高，所以增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理人員對于融資風(fēng)險的培訓(xùn)就至關(guān)重要，可以加強(qiáng)對公司員工的風(fēng)險培訓(xùn)，與專業(yè)的融資機(jī)構(gòu)建立合作聯(lián)系，在中小企業(yè)遇到問題時進(jìn)行交流溝通，借鑒這些專業(yè)機(jī)構(gòu)的管理經(jīng)驗(yàn)，利用融資機(jī)構(gòu)的專業(yè)知識，作為中小企業(yè)員工培訓(xùn)的基礎(chǔ)，不斷增強(qiáng)企業(yè)融資風(fēng)險的防范，降低企業(yè)融資壓力，為企業(yè)健康發(fā)展助力。

4.提高中小企業(yè)管理層對于融資風(fēng)險的管控意識

一些中小企業(yè)的管理層沒有意識到企業(yè)內(nèi)部管理人員培訓(xùn)在企業(yè)發(fā)展中的重要性，對于人員的培訓(xùn)重視程度不夠，尤其是對于管理層自身的培訓(xùn)，造成員工工作積極性不高，導(dǎo)致中小企業(yè)管理層對于融資風(fēng)險的把控意識和解決風(fēng)險的能力較弱。當(dāng)前中小企業(yè)要想解決這些問題，必須加強(qiáng)對于管理層的培訓(xùn)，打破傳統(tǒng)的內(nèi)部管理觀念，注重對中小企業(yè)財務(wù)人員的風(fēng)險意識培訓(xùn)，提高其風(fēng)險把控能力。例如：風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立，風(fēng)險反應(yīng)處理體制的建立，對風(fēng)險的評估制度建立等等。提高中小企業(yè)對于融資風(fēng)險的管控，在企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)建合理的把控環(huán)境，信息資源實(shí)現(xiàn)共享，并做到各部門及時溝通，企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管和對風(fēng)險的評價制度完善，給中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)建有力的和后勤保障。

5.合理控制中小企業(yè)的資金需求量，減少企業(yè)融資風(fēng)險

中小企業(yè)在創(chuàng)立融資戰(zhàn)略前，要對企業(yè)進(jìn)行整體的評估，將企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率等財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，在企業(yè)出現(xiàn)負(fù)債經(jīng)營的過程中，資產(chǎn)負(fù)債率越大，也就預(yù)示著企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力越弱，負(fù)債所產(chǎn)生的利息支出也就越高，企業(yè)對于籌資的風(fēng)險性提高。合理安排中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率，調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，將融資更好地運(yùn)用到資本結(jié)構(gòu)中，充分利用財務(wù)杠桿原理進(jìn)行調(diào)整規(guī)劃，分析企業(yè)財務(wù)信息，如果企業(yè)的收益明顯高于負(fù)債成本，就應(yīng)該調(diào)整債務(wù)資本結(jié)構(gòu)；而當(dāng)企業(yè)的收益低于債務(wù)成本時，要調(diào)整權(quán)益資本結(jié)構(gòu)，以此方法來降低企業(yè)融資的風(fēng)險性；此外，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營方向要明確，主營業(yè)務(wù)收入要側(cè)重于高新技術(shù)、智能產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)科技等領(lǐng)域，如高鐵技術(shù)、智能手機(jī)、裝備技術(shù)行業(yè)等。根據(jù)國家政策傾斜的行業(yè)作為經(jīng)營發(fā)展方向，加大對于新能源、交通設(shè)施、科研技術(shù)等行業(yè)的投入力度，商業(yè)銀行的貸款范圍及額度也會隨之加大。

四、結(jié)語

資金籌措是一個企業(yè)長期發(fā)展的必要條件，而對于中小企業(yè)來說，資金籌措的實(shí)施條件是融資，如何獲取合理的資金來源，以較低的成本取得資金，及時把握商機(jī)，提高企業(yè)的綜合實(shí)力，在激烈的市場競爭中位于不敗之地，是企業(yè)管理者需要面臨的選擇；在中小企業(yè)的融資過程中，存在著不同層次的風(fēng)險，企業(yè)對于融資風(fēng)險的預(yù)測和控制，完善內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)對于內(nèi)部人員的風(fēng)險培訓(xùn)，充分利用國家優(yōu)惠政策，合理控制資金需求量，這些都是防范、規(guī)避融資風(fēng)險的途徑，正確分析中小企業(yè)融資風(fēng)險及把控對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

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作者簡介：李曉紅（1976- ），女，漢族，內(nèi)蒙古興安盟人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授，中級經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)為遼寧金融職業(yè)學(xué)院金融管理專業(yè)帶頭人