中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展方向與對策

摘要：面對融資困難的問題，中小企業(yè)應(yīng)該采用供應(yīng)鏈融資的方式突破瓶頸期，充分挖掘我國經(jīng)濟市場的發(fā)展?jié)摿?。在實際融資過程中，由于供應(yīng)鏈意識不強、潛在風(fēng)險大、積極性不高、信息技術(shù)滯后等原因，導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資在結(jié)構(gòu)以及制度方面存在一定問題。本文將闡述供應(yīng)鏈融資的內(nèi)涵與現(xiàn)實意義，對其發(fā)展方向以及策略進行淺析，旨在為中小企業(yè)的長遠發(fā)展提供參考。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；供應(yīng)鏈融資；模式創(chuàng)新；融資服務(wù)平臺

1、概述

供應(yīng)鏈融資就是金融機構(gòu)將核心企業(yè)以及相應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈有機結(jié)合起來，基于上下游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點的基礎(chǔ)上，制定行之有效的融資策略，從而為企業(yè)提供融資服務(wù)或者融資產(chǎn)品。通常情況下，供應(yīng)鏈融資應(yīng)以核心企業(yè)為主體，為上下游企業(yè)的銀行貸款創(chuàng)造便利，進而有效解決中小企業(yè)融資難的問題。供應(yīng)鏈融資的特點主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，供應(yīng)鏈是在核心企業(yè)信用的基礎(chǔ)上建立信譽鏈，以便為銀行放貸提供可靠參考依據(jù)。這不僅可以拓展銀行經(jīng)營范圍，同時，還提高了中小企業(yè)融資方案的實效性以及企業(yè)對經(jīng)營風(fēng)險的防控能力。第二，供應(yīng)鏈融資的方式更加多元化，除了抵押固定資產(chǎn)外，還可以將應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款或者未來貨權(quán)等作為抵押物，這對中小企業(yè)資金流的盤活大有裨益。第三，供應(yīng)鏈融資可以促進企業(yè)與銀行之間的合作，使各產(chǎn)業(yè)節(jié)點相互協(xié)作，推動資金鏈穩(wěn)健發(fā)展。

2、現(xiàn)實意義

2.1 突破審貸風(fēng)險評估

供應(yīng)鏈融資可以提高各產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點的粘性，為企業(yè)營造良好的金融市場環(huán)境。它強調(diào)以企業(yè)規(guī)模、運營情況、自償能力以及貿(mào)易背景等為依據(jù)，制定貸款審核標準。而銀行則是通過調(diào)查核心企業(yè)的信譽度，制定針對性融資方案，對上游產(chǎn)業(yè)鏈進行動態(tài)掌控，進而減弱投資風(fēng)險，將資金投入到以前并不看好的中小企業(yè)當(dāng)中。這不僅提高了銀行收益，解決過于依賴大客戶的弊端，同時大幅度提升了資金的使用效率，平衡供應(yīng)鏈資金分配，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)實現(xiàn)合作共贏，提高了融資供應(yīng)鏈上各個節(jié)點的綜合競爭實力。供應(yīng)鏈融資使企業(yè)發(fā)展目標達成高度一致，即個體利益的實現(xiàn)有助于集體利益的提升，其內(nèi)部管理具有規(guī)模性、經(jīng)濟性優(yōu)勢，進而形成共生、反哺，協(xié)同互助的產(chǎn)業(yè)鏈體系。在供應(yīng)鏈融資的實際應(yīng)用過程中，供應(yīng)鏈情況、核心企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營狀態(tài)、貿(mào)易背景真實性、資金流掌控能力等對供應(yīng)鏈融資風(fēng)險具有重要影響。

2.2 創(chuàng)新?lián)７绞?/p>

與傳統(tǒng)融資方式不同，供應(yīng)鏈融資形勢下的中小企業(yè)，其融資風(fēng)險大幅度降低，可以與大企業(yè)相提并論，甚至可以獲得很高的投資收益。由于中小企業(yè)條件有限，其固定資產(chǎn)擔(dān)保、抵押等往往低于銀行放貸標準。而供應(yīng)鏈融資背景下，銀行可以將應(yīng)收賬款、未來貨權(quán)流動資產(chǎn)作為抵押物，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，拓寬了銀行貸款渠道，使融資模式更加靈活化、多元化。與此同時，由于供應(yīng)鏈融資是以核心企業(yè)為主體，其信用水平對應(yīng)收賬款、存貨價值具有直接性影響，因此，中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險可以與核心企業(yè)的貸款水平接近一致。

2.3 提高效率，降低成本

對于中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資不僅可以提高風(fēng)險防控水平，同時還有助于成本控制。與傳統(tǒng)的金融信貸模式相比，供應(yīng)鏈融資在產(chǎn)業(yè)鏈銜接以及服務(wù)等方面占有顯著優(yōu)勢，可以充分發(fā)揮銀行、物流、客戶之間的協(xié)調(diào)職能，利用規(guī)?；淖鳂I(yè)模式，對融資機構(gòu)進行批量管控，減少大量冗余流程。同時，銀行與企業(yè)生產(chǎn)活動有效結(jié)合，促進資金供應(yīng)長期穩(wěn)定發(fā)展，在降低融資成本的同時，大幅度提升了工作效率。供應(yīng)鏈融資背景下，銀行具有資金提供者以及企業(yè)合作者的雙重身份，不僅能夠?qū)?yīng)商的生產(chǎn)全過程進行跟蹤服務(wù)，同時還可以動態(tài)掌握企業(yè)貿(mào)易往來以及資金流向，為其提供針對性融資方案，以便加速企業(yè)資金使用實效。

3、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展方向

中小企業(yè)的固定資產(chǎn)有限，流動資產(chǎn)所占比重大，資金缺口嚴重，因此，供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)該有效結(jié)合中小企業(yè)的經(jīng)營特點，不斷優(yōu)化傳統(tǒng)抵押與票據(jù)業(yè)務(wù)，從采購環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)、銷售環(huán)節(jié)三方面著手，對未來存貨融資、融通倉融資以及應(yīng)收賬款融資的發(fā)展前景進行合理規(guī)劃。

3.1 采購階段的未來存貨融資

中小企業(yè)必須要采購大量物資以維持正常運行，這會使企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)陷入窘境。面對這一問題，可以采用供應(yīng)鏈的融資方式，加速資金回籠，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。而未來存貨融資就是將合同中的產(chǎn)品金額作為融資抵押物，主要有先款后貨以及擔(dān)保提貨兩種常見模式。其中，先款后貨主要是在提交保障金的基礎(chǔ)上，遵守合同向下游廠商供貨，以便獲得銀行授信向核心企業(yè)貸款；擔(dān)保提貨與先款后貨一樣，由中小企業(yè)向核心單位支付全額貸款，再由核心企業(yè)將全款提貨單抵押給銀行。而銀行在收到中小企業(yè)保障金的同時，會為核心企業(yè)及時發(fā)貨。簡單來講，供應(yīng)鏈融資可以促進中小企業(yè)形成分期付款提貨的采購模式，有效解決中小企業(yè)資金緊缺的問題。同時，還提高了銀行信貸的風(fēng)險防控能力，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈各節(jié)點的合作共贏。

3.2 生產(chǎn)階段的融通倉融資

實際生產(chǎn)過程中，中小企業(yè)會產(chǎn)生大量半成品以及成品，產(chǎn)品堆積導(dǎo)致成本高昂，資金回流緩慢。而融通倉融資可以有效避免商品滯留問題，通過第三方物流公司的物流服務(wù)，授信人可以獲得信用評估、風(fēng)險管理等金融服務(wù)，并將庫存商品作為抵押物或者還款渠道。融通倉融資可以分為靜態(tài)抵質(zhì)押、動態(tài)抵質(zhì)押、普通倉單質(zhì)押以及標準艙單質(zhì)押幾種授信方式。上述授信方式都是以第三方物流服務(wù)平臺作為前提，改變銀行放貸意愿，并通過流動資產(chǎn)構(gòu)建融資渠道，協(xié)助中小企業(yè)打破經(jīng)營瓶頸。

3.3 銷售階段的應(yīng)收賬款融資

從供應(yīng)鏈整體角度出發(fā)，銷售環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)算是企業(yè)提高收益的關(guān)鍵所在。在銷售階段，應(yīng)收賬款融資是應(yīng)用最為廣泛的融資方式，即中小企業(yè)將應(yīng)收賬款作為抵押物獲得金融機構(gòu)的貸款。假如直至還款期限，企業(yè)無法償還賬務(wù)，那么銀行可以向核心企業(yè)收取應(yīng)收款。由此可見，應(yīng)收賬款融資應(yīng)包括中小企業(yè)、核心企業(yè)以及銀行三方，分別為融資方、擔(dān)保方、提供方，而應(yīng)收賬款則為質(zhì)押物。實踐應(yīng)用過程中，應(yīng)收賬款融資方式又被分為讓售融資、證券化融資兩大類。由于中小企業(yè)作為融資方處于產(chǎn)業(yè)鏈條末端，其在經(jīng)濟市場中的綜合競爭實力與核心企業(yè)有較大差距，基本上無法滿足銀行所需的貸款要求。而應(yīng)收賬款融資方式則可以通過核心企業(yè)的幫帶作用，為中小企業(yè)信貸提供支撐，這不僅有效緩解了中小企業(yè)貸款難的壓力，而且大大降低了銀行的放貸風(fēng)險。

4、實施中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的對策建議

4.1 強化中小企業(yè)內(nèi)部管理

對于中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資模式對其內(nèi)部管理水平提出了較高要求。首先，應(yīng)提高財務(wù)管理規(guī)范性，制定明確的發(fā)展戰(zhàn)略目標，并不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，形成良好的責(zé)任機制，為企業(yè)品牌塑造打下堅實基礎(chǔ)。其次，中小企業(yè)要根據(jù)自身實際情況，對供應(yīng)鏈融資方案進行優(yōu)化選擇。第三，要構(gòu)建信息數(shù)據(jù)庫，創(chuàng)新信息傳播方式，實現(xiàn)資源共享，并通過加強與銀行合作的穩(wěn)定性，提高貸款信用級別。最后，中小企業(yè)應(yīng)引入金融專業(yè)人才，通過深入研究與定期培訓(xùn)等加強業(yè)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)，進一步降低融資管理風(fēng)險。

4.2 健全金融機構(gòu)管理體系

作為供應(yīng)鏈融資的重要節(jié)點，銀行等金融機構(gòu)應(yīng)在保證融資安全的基礎(chǔ)上，盡可能提高風(fēng)險防控能力。應(yīng)采用科學(xué)手段對融資管理體系進行動態(tài)管理，并及時調(diào)整融資方案，以促進融資風(fēng)險防控水平的提升；健全資金安全保護機制，杜絕客戶信息外泄現(xiàn)象的發(fā)生。要充分掌握供應(yīng)鏈節(jié)點的具體運營狀態(tài)以及資金流向，在信貸風(fēng)險無法全部消除的情況下，通過資信評價機制，提高銀行放貸風(fēng)險管控質(zhì)量。需要注意的是，在構(gòu)建金融機構(gòu)管理體系的過程中，中小企業(yè)應(yīng)進行全方位分析，提高信用評定標準的公共影響力。

4.3 發(fā)揮政府主導(dǎo)作用

在供應(yīng)鏈融資方式的落地過程中，政府主管機構(gòu)的主導(dǎo)地位不容忽視。因此，可以成立供應(yīng)鏈融資專項基金，對業(yè)務(wù)良好的金融機構(gòu)給予過高要求。同時，還應(yīng)構(gòu)建信息共享平臺，政府應(yīng)完善登記流程，并在物權(quán)法的指導(dǎo)下，對中小企業(yè)的私有財產(chǎn)進行優(yōu)化調(diào)整，不斷加強融資相關(guān)配套措施，促進供應(yīng)鏈融資長期、穩(wěn)定發(fā)展。

4.4 促進間接融資向直接融資的發(fā)展

就目前而言，我國的供應(yīng)鏈融資主要是圍繞商業(yè)銀行來開展的。商業(yè)銀行屬于中介結(jié)構(gòu)，以其為主線的金融方案歸屬于間接融資的范疇。而我國供應(yīng)鏈融資在直接融資方面基本處于空白階段，具有極大的上升空間。隨著金融市場的多元化發(fā)展，間接融資模式顯然已經(jīng)無法滿足中小企業(yè)的實際貸款需要，因此，直接融資方式的發(fā)展是經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物。一直以來，貸款難、資金緊缺問題都是我國中小企業(yè)的發(fā)展重難點，只有從根本上拓展直接融資渠道，才能真正引導(dǎo)中小企業(yè)走出發(fā)展困境，將供應(yīng)鏈融資推向一個全新的高度。實現(xiàn)供應(yīng)鏈融資的途徑有很多，例如，借貸市場、期貨市場、抵押市場以及證券市場等等，這些都是供應(yīng)鏈融資的借助渠道。

5、結(jié)語

綜上所述，中小企業(yè)由于規(guī)模有限，一般很難滿足銀行等金融機構(gòu)的貸款要求。而供應(yīng)鏈融資背景下，中小企業(yè)作為融資方，其融資效率大幅度提升。同時也打破了傳統(tǒng)融資模式需要大量固定資產(chǎn)抵押物的硬性要求，對中小企業(yè)的資金回籠、成本減低具有重要的促進意義。因此，為了提高供應(yīng)鏈融資在中小企業(yè)中的應(yīng)用效果，必須提高中小企業(yè)的內(nèi)部管理水平，健全金融管理機制，全面發(fā)揮政府職能，為銀行信貸的獲取提供有效保障，進而推動中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]張靜，梅強.解決中小企業(yè)融資難問題的思考[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟探討，2015（1）：68-70.

[2]范柏乃，朱文斌.中小企業(yè)信用評價指標的理論遴選與實證分析[J].科研管理，2013（6）：86-88.

[3]陳佳貴，郭朝先.構(gòu)筑我國中小企業(yè)金融體系的思考[J].財貿(mào)經(jīng)濟，2013（6）：55-57.

[4]江莎.供應(yīng)鏈金融—緩解中小企業(yè)融資的良方[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2014（10）：96～98.

[5]徐洪水.金融缺口和交易成本最小化：中小企業(yè)融資難題的成因研究與政策路徑[J].金融研究，2015（1）：41-43.

[6]嚴宏亮.供應(yīng)鏈金融基本模式及對拓寬我國中小企業(yè)融資渠道的啟示[J].浙江金融，2014（9）：24-25.

作者簡介：李曉紅（1976-），女，漢族，內(nèi)蒙古興安盟人。經(jīng)濟學(xué)博士，副教授，中級經(jīng)濟師，現(xiàn)為遼寧金融職業(yè)學(xué)院金融管理專業(yè)帶頭人。