中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理研究

賈楠

摘要：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的環(huán)境下，中小企業(yè)的融資資金與社會(huì)愿意提供的資金不符，且缺口較大，中小企業(yè)在融資難的影響下，發(fā)展受到了阻礙。供應(yīng)鏈融資作為一種新的融資模式，融合了銀行、企業(yè)和第三方物流，發(fā)揮著各自的優(yōu)勢(shì)，形成了共贏的一種模式，為中小企業(yè)的融資提供了新的思路。本文通過(guò)分析我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，引入了供應(yīng)鏈融資這種新型模式，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資提出一定的對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；供應(yīng)鏈融資；風(fēng)險(xiǎn)管理

1 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資概述

中小企業(yè)的發(fā)展在社會(huì)的發(fā)展中越來(lái)越受重視，日益被社會(huì)所認(rèn)同。但是，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的形勢(shì)下，中小企業(yè)融資難成為一個(gè)凸出問(wèn)題，中小企業(yè)所需的資金量與社會(huì)所提供的資金存在較大的缺口。中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式順勢(shì)而生，這為中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資難的間題提供了新思路。供應(yīng)鏈融資的方式在我國(guó)發(fā)展中存在著廣泛的市場(chǎng)。

供應(yīng)鏈融資包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、第三方物流，三方相互促進(jìn)，形成有力的競(jìng)爭(zhēng)網(wǎng)絡(luò)，此種方式對(duì)三方相互之間都有了一定的促進(jìn)作用。供應(yīng)鏈融資存在著巨大的現(xiàn)實(shí)意義，首先以核心企業(yè)良好的信用狀況作為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)了審貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估新的突破；其次供應(yīng)鏈融資模式突破了企業(yè)傳統(tǒng)融資擔(dān)保物的限制，實(shí)現(xiàn)了在擔(dān)保方面的突破創(chuàng)新；最后供應(yīng)鏈融資模式發(fā)揮供應(yīng)鏈三個(gè)節(jié)點(diǎn)的銜接和服務(wù)功能，在融資效率和成本方面實(shí)現(xiàn)了新突破。

2006年中國(guó)資金管理者沙龍開(kāi)始深入探討供應(yīng)鏈融資模式，之后越來(lái)越多的大企業(yè)和銀行開(kāi)始應(yīng)用供應(yīng)鏈融資，因而供應(yīng)鏈融資也成為了一種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，來(lái)破解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資主要有如下三種具體模式：（1）傳統(tǒng)的銀行保理模式及倉(cāng)單質(zhì)押模式；（2）圍繞供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的較高資信水平的融資；（3）借助于供應(yīng)鏈中物流企業(yè)的金融增值服務(wù)的融資。要解決中小企業(yè)融資難這一間題，要從兩個(gè)主要方面出發(fā)，第一需要企業(yè)自身努力；第二社會(huì)需要提供更好的服務(wù)體系，從而有利于供應(yīng)鏈管理。

2 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的理論分析

企業(yè)的供應(yīng)鏈可以分為四個(gè)階段，即設(shè)備和原材料采購(gòu)階段、生產(chǎn)階段、銷(xiāo)售階段和貸款回收階段。中小企業(yè)依托供應(yīng)鏈的過(guò)程，在每一個(gè)階段可以采取不同的方式融人資金。因此供應(yīng)鏈融資指的是貫穿在供應(yīng)鏈四個(gè)階段的融資過(guò)程。供應(yīng)鏈融資是一個(gè)新的概念，目前基于企業(yè)視角，供應(yīng)鏈融資還沒(méi)有通行的定義。供應(yīng)鏈融資作為中小企業(yè)的一種新的融資方式，解決了中小企業(yè)融資難的間題，促進(jìn)了中小企業(yè)更加快速的發(fā)展。

上述四個(gè)階段綜合了企業(yè)的信息流、資金流和物流的很多信息。在傳統(tǒng)的融資模式中，把上下游企業(yè)分開(kāi)區(qū)別看待，分別授信和進(jìn)行管理。但是由于上下游的各個(gè)中小企業(yè)規(guī)模不大，授信難度和風(fēng)險(xiǎn)都很大。相比于傳統(tǒng)的融資方式，供應(yīng)鏈融資的模式是依托供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，將上下游企業(yè)看成一個(gè)整體，主要針對(duì)核心企業(yè)和中小企業(yè)之間的合作的一種融資方式。供應(yīng)鏈融資的方式在傳統(tǒng)融資方式的基礎(chǔ)上為中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資提供了便利條件，使中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資難的間題得到了一定程度的解決。

與傳統(tǒng)的銀行融資對(duì)企業(yè)的支持相比，供應(yīng)鏈融資具有真實(shí)的交易背景，適用范圍比較小，適于流動(dòng)性資金短缺。供應(yīng)鏈融資在融資的審核點(diǎn)上，不再特別關(guān)注申請(qǐng)人自己的金融狀況，但是對(duì)于行為企業(yè)和它的上下游企業(yè)之間的交易非常關(guān)注。與傳統(tǒng)的融資方式進(jìn)行對(duì)比之后，供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)具有一些獨(dú)特特征，這種融資方式建立在供應(yīng)鏈之上，可以使得資金得到一定程度的最優(yōu)分配，減少資金的浪費(fèi)，并且使得金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)降低；此外，供應(yīng)鏈融資主要對(duì)企業(yè)短期的資金周轉(zhuǎn)進(jìn)行服務(wù)，因此企業(yè)的經(jīng)營(yíng)很穩(wěn)定；由于供應(yīng)鏈融資這個(gè)系統(tǒng)具有一定的封閉性，它可以使現(xiàn)金流和物流更加有效地回流，更易于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

3 供應(yīng)鏈融資存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)四類(lèi)。商業(yè)銀行在與第三方物流公司交易過(guò)程中，由于一些不可預(yù)測(cè)的因素帶來(lái)的一些影響使得供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品實(shí)際的收益與預(yù)期的收益有了一定的誤差，或者還有一種可能就是不能收回而遭受損失。供應(yīng)鏈融資給銀行提供了一個(gè)便利條件，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以圍繞供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)給上下游的中小企業(yè)提供相應(yīng)的信貸業(yè)務(wù)，這也為中小企業(yè)的融資提供了很多便利條件。在此方便的融資基礎(chǔ)上，融資的風(fēng)險(xiǎn)也日益突出，償債能力和營(yíng)運(yùn)能力占的比重較大，說(shuō)明一個(gè)中小企業(yè)的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力對(duì)其融資的風(fēng)險(xiǎn)影響較大，一個(gè)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，這個(gè)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)就越小。無(wú)論是大企業(yè)還是中小企業(yè)，其發(fā)展都越來(lái)越迅速，每個(gè)企業(yè)在這種環(huán)境下所面臨的競(jìng)爭(zhēng)不斷增強(qiáng)，在此基礎(chǔ)上，努力增強(qiáng)本企業(yè)的實(shí)力，在一定發(fā)展的前提下保證企業(yè)有足夠的償債資金以及足夠的運(yùn)營(yíng)資金，在保證能夠運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)上努力提高竟?fàn)幜Α?/p>

4 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

一個(gè)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)影響最大的是企業(yè)自身的發(fā)展，即涉及到相應(yīng)的財(cái)務(wù)方面的發(fā)展能力。為了降低企業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)，提出以下建議：

首先，積極推進(jìn)對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)鏈的研究，供應(yīng)鏈融資在我國(guó)是一個(gè)比較新的研究領(lǐng)域，有些關(guān)于供應(yīng)鏈的實(shí)踐還需要理論作為支撐，所以積極研究我國(guó)中小企業(yè)供應(yīng)鏈的融資對(duì)這種融資模式具有一定的推進(jìn)作用。在我國(guó)的探索中還存在不足，所以在供應(yīng)鏈融資的起步階段，還需要進(jìn)一步發(fā)展理論夯實(shí)基礎(chǔ)。

其次，深入微觀層面，提高企業(yè)自身實(shí)力。提高企業(yè)償債能力的基礎(chǔ)是提高各類(lèi)資產(chǎn)的質(zhì)量。加強(qiáng)存貨的日常管理，能夠正常生產(chǎn)的前提下，減少庫(kù)存。由于存貨本身變現(xiàn)能力低，積壓存貨會(huì)占用大量資金，直接對(duì)償債能力造成影響。此外還要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，及時(shí)關(guān)注客戶的信用狀況，對(duì)應(yīng)收賬款的回收情況進(jìn)行監(jiān)督。在保證存貨和應(yīng)收賬款的前提下，科學(xué)地長(zhǎng)期投資，預(yù)測(cè)項(xiàng)目的前景，不要盲目投資。在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，一個(gè)企業(yè)一定要事先進(jìn)行合理的規(guī)劃，根據(jù)企業(yè)的借款數(shù)目、急迫性等各方面情況慎重做出決定。

第三，注重供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的創(chuàng)新。創(chuàng)新時(shí)時(shí)刻刻貫穿在我們的生活中，創(chuàng)新給一個(gè)企業(yè)帶來(lái)生機(jī)和活力，能夠使一個(gè)企業(yè)發(fā)展更強(qiáng)大。努力做到供應(yīng)鏈融資緊密聯(lián)系供應(yīng)鏈來(lái)適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展需要，并且降低供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取的措施一般有兩種：一是評(píng)估這種潛在風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)提相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)損失并且準(zhǔn)備足夠的經(jīng)濟(jì)資本，或者減少風(fēng)險(xiǎn)較大的資產(chǎn)配置比例；二是要轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，將供應(yīng)鏈融資中對(duì)銀行金融產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)核心企業(yè)或者保險(xiǎn)公司等轉(zhuǎn)移。

最后，金融機(jī)構(gòu)要加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。我國(guó)仍然面臨著金融產(chǎn)品單一的現(xiàn)狀，許多中小企業(yè)不能找到適合自己的金融產(chǎn)品。因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加大對(duì)金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)力度，不斷擴(kuò)展白身的業(yè)務(wù)種類(lèi)和規(guī)模，從而擴(kuò)大自身的客戶群，增加業(yè)務(wù)總額。加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，為中小企業(yè)拓展融資渠道，應(yīng)該從中小企業(yè)的資金需求特點(diǎn)出發(fā)，為其提供靈活的融資和還款方式。首先，積極為信譽(yù)良好、貿(mào)易背景真實(shí)、經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定的中小企業(yè)提供更加多樣化的融資服務(wù)。其次，在還款方式上可以應(yīng)中小企業(yè)的要求，采取分期還款的方式償還貸款，這種方式可以降低中小企業(yè)集中還款的壓力，進(jìn)而降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。另外，采取分期收款的方式，金融機(jī)構(gòu)可以據(jù)此及時(shí)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取相應(yīng)的措施應(yīng)對(duì)即將面對(duì)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉素麗.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及其風(fēng)險(xiǎn)管理[D].西華大學(xué)，2014.