我國中小企業(yè)融資租賃的問題及對策

潘維+張芳芳

【摘要】目前我國中小企業(yè)在運用融資方式過程還存在較多問題，如中小企業(yè)出現(xiàn)嚴重拖欠租金的現(xiàn)象；較小的租賃業(yè)務規(guī)模；不知何為融資租賃，不分析自身發(fā)展狀況就盲目跟風等。因此，使融資租賃業(yè)規(guī)范化，并成為緩解中小企業(yè)融資困難的有效融資渠道，對中小企業(yè)的發(fā)展具有非常重要的現(xiàn)實意義。本文將從融資租賃業(yè)的問題出發(fā)，來探討完善中小企業(yè)實施融資租賃的對策和建議。

【關鍵詞】中小企業(yè) 融資租賃 融資問題 對策建議

一、緒論

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國企改革的深入，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中扮演著越來越重要的角色，其發(fā)展過程中出現(xiàn)問題也成為人們熱議的話題。而難融資，無處求貸，一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展，銀行又出于自身利益的考慮，及中小企業(yè)自身償債能力的考慮，沒有足值抵押品的新公司或小公司往往不愿意對其發(fā)放大量貸款。相對于其他國家，在我國的中小企業(yè)各種支出中，資本支出和租金及貸款支出所占比例最高，很大程度上反應了我國中小企業(yè)對資金需求的渴求。

融資租賃這一方式出現(xiàn)在20世紀50年代的美國，自誕生以來每年以14%的速度在全世界范圍內(nèi)增長，在美國、日本、英國等發(fā)達國家，已經(jīng)成為第二大融資方式。然而在我國，融資租賃的起步較晚，前期發(fā)展較慢，自從改革開放以后，我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，繼而出現(xiàn)缺少國外先進技術(shù)和設備缺乏的情況，大部分企業(yè)出現(xiàn)因為經(jīng)濟建設而資金不足的問題。為了解決以上問題，我國首先從日本引進融資租賃這一業(yè)態(tài)。通過這種方式不斷向發(fā)達國家引進先進的技術(shù)和設備，更加合理的管理制度，促進我國產(chǎn)品質(zhì)量的提升和我國出口經(jīng)濟的發(fā)展，促進了我國中小企業(yè)的發(fā)展。但是廣大中小企業(yè)并未采用融資租賃這一方式，相對于歐美等發(fā)達國家市場滲透率為20%左右的情況下，我國市場滲透率約為5.5%，我國所占比例是非常低的?？梢钥闯鑫覈谫Y租賃市場仍有較大的提升和發(fā)展空間，還不能充分滿足我國經(jīng)濟發(fā)展的需求，因此進一步探討融資租賃對中小企業(yè)發(fā)展的影響是非常具有現(xiàn)實意義的。

二、我國融資租賃業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀

目前我國中小企業(yè)的數(shù)量眾多，已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的一部分，在推動我國經(jīng)濟發(fā)展，緩解就業(yè)壓力，穩(wěn)定社會秩序，促進市場競爭和繁榮，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)上發(fā)揮著不可替代的作用，整個國民經(jīng)濟的增長速度和質(zhì)量都與其緊緊相關，我國GDP的60%左右都由中小企業(yè)的服務價值和最終產(chǎn)品所創(chuàng)造，上繳的稅收約為國家稅收總額的50%（段建強和李文興，2007）。然而，由于其規(guī)模小，信用等級低，政策支持力度不夠，抵御風險能力較差等原因，大大地減慢了中小企業(yè)的發(fā)展速度，所以中小企業(yè)在其發(fā)展過程中，存在著許多問題，其中融資難是中小企業(yè)發(fā)展的一個難題。

根據(jù)目前的發(fā)展形勢來看，部分中小企業(yè)缺少長遠發(fā)展的目光，更多關注企業(yè)目前的經(jīng)濟效益，而忽略企業(yè)的整體發(fā)展，加上大部分中小企業(yè)管理制度不夠完善，防范風險的意識較差，一些缺乏專業(yè)能力的租賃公司很容易發(fā)生設備租金被拖欠，甚至出現(xiàn)壞賬的現(xiàn)象。中小企業(yè)的信譽也會因此受到影響，在銀行的融資更顯困難，使其缺乏良好的融資通道，嚴重影響企業(yè)日常的運行，因此租賃公司很難培養(yǎng)大量專業(yè)化人才，現(xiàn)有的人才也很容易流失，租賃公司正是因為有具備真正實戰(zhàn)能力的人才，才能夠更好地為公司解決當下的問題。

就我國目前的發(fā)展狀況來看，中小企業(yè)的發(fā)展缺少政府政策的支持，對融資租賃行業(yè)，我國也沒有實行大范圍的稅收優(yōu)惠政策，更沒有建立健全的法律法規(guī)。如此一來，會導致融資租賃公司后期拓展的業(yè)務和資產(chǎn)管理陷入混亂之中，最后的結(jié)果就是這些融資租賃公司陸續(xù)退出，進而致使中小企業(yè)的融資渠道變得越來越少，由此形成一個惡性循環(huán)，互相牽制著對方的發(fā)展，從而也有可能影響我國整體經(jīng)濟水平的發(fā)展。據(jù)調(diào)查，大部分中小企業(yè)都曾出現(xiàn)過資金緊張，甚至資金流斷裂，這一問題嚴重阻礙了中小企業(yè)的快速發(fā)展，因此融資租賃公司的發(fā)展對我國中小企業(yè)的發(fā)展有著至關重要的影響。

三、我國中小企業(yè)融資租賃所面臨的問題

（一）企業(yè)自身的問題

首先，中小企業(yè)自身素質(zhì)不高，財務信息不透明，內(nèi)在管理機制不嚴謹。信用度也不夠高，逃避債務的方式也越來越多，越來越專業(yè)，其中賴賬行為尤其突出，給許多中小企業(yè)帶來了較大的負面影響。其次，缺少有效的法律保護措施，使中小企業(yè)的發(fā)展不夠穩(wěn)定健全。其次是因為我國對金融扶持遠遠少于歐美國家，我國的股票和債券的發(fā)行上市大多處于被動地位，對中小企業(yè)的發(fā)展非常地不利。再次，我國沒有太多專門為中小企業(yè)開設的服務機構(gòu)，中小企業(yè)只能憑借以往公司的發(fā)展作出相應的決策，一邊摸索一邊前進，分不清哪一邊才是正確的發(fā)展方向，也找不到正確合理的融資方式和渠道。第三，我國金融市場存在著嚴重信息不對稱的現(xiàn)象，資金需求者和擁有資金的金融機構(gòu)信息不對稱，會導致雙方不能進行直接交易，因此加大了中小企業(yè)融資的難度。

（二）融資租賃公司的問題

第一，融資渠道不夠?qū)掗煛３齾s以央企和實力派上市公司為背景的租賃公司，股東的資金用于投資開展業(yè)務是十分有限的，而目前銀行是大部分企業(yè)用來籌集資金的渠道。現(xiàn)如上海、北京、深圳、天津等各個地區(qū)都有大批新成立的融資租賃公司，租賃公司去銀行貸款的限制過高，尤其看重股東的實力和擔保，雖然銀行貸款對中小租賃公司的成本較高，即使是基準上浮三十，但依舊是租賃公司運營的一條核心命脈，否則租賃公司很難繼續(xù)運營。目前很多家租賃公司都開始建立自己的P2P平臺進行融資，表面上是看好互聯(lián)網(wǎng)金融，實際上卻是一種無奈之舉，P2P的融資成本雖然高，但是為租賃公司開辟了一條直接融資通道，使其至少能存活下來，稍微擺脫銀行信貸的苛刻要求。

第二，租賃公司的運營管理能力較弱。融資租賃公司屬于金融企業(yè)，管理客戶、審批項目、風險管控和資產(chǎn)管理、法律訴訟都需要建立一套專業(yè)嚴謹?shù)闹贫?，同時需要大量優(yōu)秀且經(jīng)驗豐富的人才進行運作和管理，內(nèi)部公司的運營管理也需緊緊跟上，由于目前大多數(shù)融資租賃公司剛剛建立，極度缺乏行業(yè)專業(yè)人才，且股東大部分為追求利益最大化，不重視公司制度、流程等需要耗費精力和金錢的基礎設施建設，盲目跟風，甚至連普通的服務業(yè)企業(yè)的管理水平都比不上。因此造成業(yè)務沒有方向和重點，審批流程混亂、權(quán)責不清且時間過長，風險水平較低、把控能力較弱且不完全理解租賃行業(yè)特性，貸后管理缺失而風險頻發(fā)。endprint

第三，租賃業(yè)務沒有特色，缺少競爭力。大部分公司寄希望于無風險、賺快錢的銀行通道業(yè)務、內(nèi)保外貸業(yè)務等。這類業(yè)務競爭者多，相應利潤也在逐漸下降。而大部分融資租賃公司幾乎什么行業(yè)都涉及，業(yè)務經(jīng)理找來什么項目就研究什么項目，業(yè)務類型也大多集中于售后回租，租賃資產(chǎn)大多為專用設備，設備的后期處理十分困難，因而必須采取其他增信措施，如增加廠房土地抵押等，但卻和銀行貸款變成一樣的產(chǎn)品，銀行便是其競爭者。如果企業(yè)能夠有更好的融資渠道，在銀行取得貸款，就不會找融資租賃公司進行融資，反而造成了融資租賃公司的客戶大多是抵押品未達到銀行標準的客戶，連其最大的風險控制手段，設備所有權(quán)也沒法發(fā)揮作用，因此大大提高了租賃公司的運營難度和風險，租賃公司的市場易出現(xiàn)混亂。這樣同質(zhì)化的競爭格局使各家融資租賃公司陷入價格戰(zhàn)，唯一能比的是到最后誰的價格低，也就是誰家融資成本低，誰家股東要求的利潤低。

第四，融資租賃公司自身的錯誤定位。融資租賃公司的定位是一個信貸企業(yè)，而不是一個服務企業(yè)。公司恨不得做成像高利貸一樣的融資租賃，也有很多百分之二三十的年收益率的項目。融資租賃公司應通過自身對某個行業(yè)的精準了解和對客戶的熟悉程度，為客戶提供最優(yōu)良的服務，真正把設備的租賃做成資產(chǎn)的管理，同時讓每一個在此租賃的企業(yè)都能了解到目前該行業(yè)的發(fā)展行情，及時做好風險規(guī)避?；蛘呖梢园讶谫Y租賃公司做成一個中小企業(yè)的交流服務平臺，不同企業(yè)之間，不同行業(yè)之間進行信息的共享，進行資金的互相周轉(zhuǎn)，找到最合適本企業(yè)的融資渠道，實現(xiàn)企業(yè)與企業(yè)之間，行業(yè)與行業(yè)之間的互利共贏。

四、完善中小企業(yè)融資租賃的對策

（一）加強中小企業(yè)自身建設

首先要完善財務管理制度。當前我國中小企業(yè)的財務管理非?；靵y，由于忽視財務的正確管理，在向企業(yè)貸款的時候，往往提供都是大量虛假的信息，這樣除銀行和企業(yè)之間的關系無法保持，企業(yè)的信譽也會降低。我國中小企業(yè)應將財務信息透明化，建立健全的財務管理制度，使其能夠編制真實可靠的財務報表，反饋企業(yè)的真實情況，讓企業(yè)更容易融資。其次要提高企業(yè)信譽。中小企業(yè)應及時償還租金，做到不拖欠，不賴賬，加強自身信用意識，長此以往，會得到更多融資租賃公司的信任和支持，更好地幫助公司解決籌資問題。

（二）提升租賃公司的發(fā)展質(zhì)量和提高

第一，要有資金的支持。目前，我國國內(nèi)的融資租賃公司90%以上的資金投入來源于公司股東前期的投入，銀行借款和綜合授信，而公司對于融資的需求量又高，目前階段融資渠道過少不能滿足融資租賃公司的需求，阻礙了公司業(yè)務的擴張。針對以上情況，我國政府應該加大對中小企業(yè)的扶持，適當對融資租賃公司實行優(yōu)惠政策。其次與當下的經(jīng)濟制度等大環(huán)境相關，要通過建設制度，拓寬融資租賃企業(yè)的融資渠道，此點上銀行系的金融租賃公司因其股東背景、企業(yè)實力等優(yōu)勢，可以募集到大量低成本資金，占據(jù)了大量優(yōu)勢。

第二，要具備專業(yè)的資產(chǎn)管理能力。應與行業(yè)和企業(yè)的自身發(fā)展進行連接，用承租企業(yè)長遠發(fā)展的眼光來做租賃，為其發(fā)展提供良好的咨詢、管理、融資服務。其次要建立好自己的資產(chǎn)退出渠道，專注于自己有優(yōu)勢的行業(yè)，建立自己的資產(chǎn)運營、設備再制造和設備二手市場處置渠道。在這點上具有一定優(yōu)勢的是廠商系的融資租賃公司，基于多年經(jīng)營和熟悉對自己行業(yè)、客戶及設備的經(jīng)驗，具備資產(chǎn)退出的競爭優(yōu)勢，但也要吸取工程機械行業(yè)盲目追求銷售，因此大大提高風險的經(jīng)驗和教訓，避免出現(xiàn)自己將自己壓垮的現(xiàn)象。

第三，要具備創(chuàng)新業(yè)務的能力。融資租賃業(yè)務涉及范圍廣，可以延伸很多其他領域，應當加強同其它行業(yè)和國內(nèi)外同業(yè)之間的信息溝通和交流，主動尋找客戶，積極創(chuàng)新，挖掘巨大的市場潛力，滿足中小企業(yè)融資的需求，使資金需求者與資金擁有者之間的信息對稱，不斷為融資租賃業(yè)注入新的生命力。

（三）改善我國宏觀環(huán)境

第一，健全我國融資租賃業(yè)的法律法規(guī)。雖然目前越來越多的國家正在加快步驟制定相關的法律，且“國際融資租賃公約”為我國制定國內(nèi)法提供了范本。但我國國內(nèi)的融資租賃法律還略顯粗淺，應盡快制定出一部專門針對我國目前融資租賃狀況的法律法規(guī)，完善財務、會計、財政、稅收制度，讓融資租賃的整個過程都有章可循，有法可依，并減輕稅收負擔，更好地促進融資租賃業(yè)的進一步發(fā)展。

第二，建立多元化融資租賃主體。要想充分發(fā)揮融資租賃的功能，必須建立多元化融資租賃主體，促使融資租賃業(yè)的發(fā)展。由于融資租賃涉及范圍較廣，可以發(fā)展多種多樣的租賃公司，鼓勵多種主體介入融資租賃業(yè)。我國的各種主體及其他廠商也可以采用不同的方式進軍融資租賃行業(yè)。

第三，建立良好的擔保系統(tǒng)。目前我國擔保機構(gòu)非常稀少，根本滿足不了融資的需求。政府一般采用的是直接出資建立擔保機構(gòu)，并對其壞賬進行補貼，此法可以盈利卻不能進行分紅，應對其實行特定的財務和稅收政策。然而政府的介入方式是決定政策性擔保機構(gòu)是否能順利成長的關鍵，因此要快速建立起以財政資金為引導和支撐的擔保體系，并解決其目前面臨的主要問題。

參考文獻

[1]段建強，李文興.發(fā)展融資租賃業(yè)推動經(jīng)濟發(fā)展[J].現(xiàn)代企業(yè)教育，2007，09：89-91.endprint