金融工程在金融市場中的風(fēng)險管控探究

摘 要：隨著時代的變遷，金融市場的蓬勃發(fā)展，根據(jù)金融市場的需求，金融工程應(yīng)運而生，金融工程的意義在于對金融效率的不斷追求。金融工程是金融市場不可或缺的一部分，金融工程最為直觀的體現(xiàn)在于對金融效率的提高，金融工程在對金融機(jī)構(gòu)效率的作用主要在于微觀效率的提升，金融工程不僅可以延伸出新型金融產(chǎn)品，還可以對金融機(jī)構(gòu)長遠(yuǎn)發(fā)展有重大意義。金融工程刺激了金融市場的競爭機(jī)制，并且開拓了市場規(guī)模，增進(jìn)了金融效率。并且使得投資更加便利，多元化。在金融市場不確定因素很多，所以風(fēng)險管控是必須的，本文就金融工程風(fēng)險管控現(xiàn)狀進(jìn)行分析，從而探討未來金融工程發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞：金融工程技術(shù)；風(fēng)險管控；風(fēng)險評估與防范

金融工程最早來源于上個世紀(jì)50年代，可以算是最早出現(xiàn)的金融市場概念，并且大量應(yīng)用于金融工程學(xué)術(shù)研討之中，許多金融工程技術(shù)理論也從中獲得啟發(fā)，但是金融工程概念繁多，比如國外金融工程學(xué)科教授約翰·芬伲迪是最早引出金融工程概念的人，他所持有的觀點是研究、開拓新型金融工具的系統(tǒng)觀念。其他學(xué)者還有洛倫茲·格里芬和約翰馬歇爾，他們的著作也都對金融工程概念完善起到了巨大的作用。我國清華大學(xué)宋逢明教授是國內(nèi)金融工程學(xué)術(shù)奠基人，宋逢明教授對金融工程進(jìn)行了系統(tǒng)性的劃分，首先是廣義，廣義概念代表的是對金融市場風(fēng)險進(jìn)行有效管控，使得金融市場結(jié)構(gòu)化，是不可或缺的一種有效金融工具。而狹義的則代表了技術(shù)層面上對于風(fēng)險規(guī)劃的技術(shù)與工具之間的把握，這是其內(nèi)在涵義。雖然眾多學(xué)者論斷不一，但是金融工程的深層次意義在于對金融市場創(chuàng)新性的升級，并合理把握互聯(lián)網(wǎng)金融的脈搏，增強企業(yè)發(fā)展與實力，提高業(yè)務(wù)開展，并對于風(fēng)險管理水準(zhǔn)成長加強，從而有效興盛金融行業(yè)的進(jìn)步。

一、金融工程概述

金融工程是由西方社會最先提出的概念，其核心價值在于幾點，首先是風(fēng)險因素，因為網(wǎng)絡(luò)金融組建難免會產(chǎn)生多重風(fēng)險因素，利率和金融資產(chǎn)價格是一方面的風(fēng)險原因，除此之外還有宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響以及企業(yè)運營之中內(nèi)部所產(chǎn)生的各種管理問題，這都是其中不可避免的風(fēng)險因素。所以，從風(fēng)險把握上來說，在金融工程的趨向是對金融行業(yè)風(fēng)險進(jìn)行管理，并且能夠?qū)ζ髽I(yè)管理進(jìn)行升級，增進(jìn)企業(yè)的進(jìn)步發(fā)展。而從制度環(huán)境的角度來說，金融工程是與企業(yè)大環(huán)境下的制度息息相關(guān)的，制度環(huán)境是金融工程萌發(fā)與開展的最基本動因。再從金融理論來說，金融理論最為重要的就是金融工程理論，不僅是金融工程開展的基石，更推進(jìn)了金融工程的進(jìn)步。在新時代背景下高新技術(shù)不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)時代各種電子產(chǎn)品與軟件也與金融工程不可分割，大大增進(jìn)了風(fēng)險管控的能力。因為金融市場信息不平等，風(fēng)險配置和金融比較利益的驅(qū)使，使得金融工程發(fā)展產(chǎn)生了成長。

二、金融工程技術(shù)

金融工程因為其廣泛的應(yīng)用價值，在很多地方都可以發(fā)揮巨大作用。比如套期保值，這方面是以清除風(fēng)險存在而達(dá)成的，由一些工具來消減風(fēng)險，從一些個案中我們可以得到啟示。比如說互聯(lián)網(wǎng)金融綜合協(xié)議，會讓互聯(lián)網(wǎng)金融不受由其他因素影響。還有投機(jī)，金融工程在這個方面會有很不確定性的風(fēng)險因素，不過金融市場需要更加繁盛必須有投機(jī)，不僅讓投機(jī)者收入受益，還可以讓金融市場更加靈活，但是投機(jī)所要承擔(dān)的風(fēng)險也是十分巨大的。再者就是套利，因為每種商品價格的不一，導(dǎo)致的就是套利，這是因為金融市場的規(guī)律作用。構(gòu)造組合也是一種應(yīng)用，因為交易即為風(fēng)險，從而需要評估，所以一家公司收入貨幣為一種，那么公司資金流通也就是這一種貨幣，倘若有一種協(xié)議，對貨幣的變更予以制訂，那么就會讓公司的資金流通更叫便捷快速，隨之而來的風(fēng)險也會大大降低。

三、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險管控現(xiàn)狀分析

正因為網(wǎng)絡(luò)金融的不明確因素太多，則要在風(fēng)險規(guī)避上提出基本的要求，一般要求的就是保護(hù)措施和變動的利益性。保護(hù)措施就是我們要再金融交易之中對風(fēng)險進(jìn)行把握，運用風(fēng)險型工具降低風(fēng)險，這樣就可以避免風(fēng)險。變動的利益性指的就是在互聯(lián)網(wǎng)中，會產(chǎn)生各種情況，這種變動最根本的遠(yuǎn)就是為了避免利益損失，在某些特殊情況之中，應(yīng)當(dāng)重視期權(quán)的風(fēng)險管理，但是期權(quán)的管理也會有著風(fēng)險，不過這是由企業(yè)來抉擇的，各家企業(yè)不同的管理模式也會對風(fēng)險的管理產(chǎn)生差異化。

在風(fēng)險管理之中金融工程有著明顯的優(yōu)點，相對于傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行的風(fēng)險管理工具，金融工程有著更高的準(zhǔn)確性與及時性。因為網(wǎng)絡(luò)金融的不斷進(jìn)步嗎，其準(zhǔn)確性和及時性在增強。比如期貨商品，因為期貨的價格走勢是預(yù)期現(xiàn)貨價格，是左右股價變幻的重要因素，所以根據(jù)期貨價格進(jìn)行變幻，由此可見，期貨價格和現(xiàn)貨價格會產(chǎn)生平行的變化。成本優(yōu)勢也是金融工程的優(yōu)點之一，是與之相聯(lián)產(chǎn)品的高杠桿，可以在投入少數(shù)錢就能夠左右大筆交易的工具，這樣就會大大縮減公司套期保值的成本。還有靈活性，在金融市場中可以由交易者根據(jù)自身意愿進(jìn)行拋補。然而金融工程工具其本身風(fēng)險管理方法是五花八門的，各種管理方法對金融的作用也是不相同的，正因為如此我們就要正視金融風(fēng)險的存在。在國際上金融工程風(fēng)險主要的方面就是在于市場、信用、法律等等，各種風(fēng)險所造成的的作用也是不相同的，所以具體案例具體分析。

1.市場變化。市場的變化最為直接的就是價格的變化，是由于某些金融工具沒有產(chǎn)生自身功能所產(chǎn)生，所以要對金融工程工具作出風(fēng)險評估，這樣才能消除不平穩(wěn)因素。要對于到市場的價值，有著深刻的了解，如果對市場沒有做出正確的評測，那么市場的風(fēng)險性就會大大增加。并且對于金融工程工具的使用方法也要做出重點評測，要對金融工程工具的使用方法作出定期檢測，對于檢測要完整。交易者承受能力也是原因之一，對于交易者的能力也要進(jìn)行預(yù)防。

2.信用評估。信用對于交易帶來的影響，大多數(shù)是因為違約所造成的的。違約也是由很多方面所造成的的，可能是因為多方資信的問題，還有可能是所產(chǎn)出價值等決定，在交易當(dāng)中對于交易場所也要予以重視，對于所以交易者都要慎重，交易者所帶來的集散效應(yīng)是十分顯著地如果。還有在于交易之中的擔(dān)保方法，擔(dān)保性越高，對風(fēng)險產(chǎn)生的影響就越小，對于對方信用等級也要予以重視，交易風(fēng)險性是隨著信用等級來產(chǎn)生的。所以在交易之中，交易保證是不可或缺的。在元化投資之中，有些投資我們可以進(jìn)行組合，并且加以限制，如此會對風(fēng)險管理作用發(fā)展產(chǎn)生優(yōu)化。

3.資金管理。在資金管理方面，要提前預(yù)付，如果有其他方法也可以在特定時間能進(jìn)行。金融市場風(fēng)險是不可預(yù)估的，這是因為流動性所造成的的，正因為如此就要對流動性予以評判，如果對流動預(yù)估錯誤，對資信狀況不甚了解，就會導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生。

4.操作風(fēng)險規(guī)避。對操作性的要求，如果操作人員素質(zhì)達(dá)不到要求，也會導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生，出了硬件設(shè)施的故障之外，對操作人員的標(biāo)準(zhǔn)也要重視。對于操作人員，管理者要選擇較高素質(zhì)，只有業(yè)務(wù)水平過硬，才能使風(fēng)險降低，從而對風(fēng)險性進(jìn)而掌控。

四、結(jié)語

本文在文獻(xiàn)資料之中吸取了西方金融先進(jìn)思想，對風(fēng)險管控現(xiàn)狀方面作出研討，從而希望能夠使中國金融工程與風(fēng)險管控得以發(fā)展。但是對金融工程與風(fēng)險管控還有很多不足之處。雖然中國金融工程發(fā)展迅速，但是對于風(fēng)險管控方面還有很多要完善，我們要對金融技術(shù)、法律規(guī)定和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)技術(shù)進(jìn)行升級，合理提出新型方案，以此對金融工程衍生工具和風(fēng)險把控上作出防范，減少不穩(wěn)定因素的產(chǎn)生。本文對金融工程作出了具體分析，從合理性規(guī)劃出發(fā)，不僅要對風(fēng)險作出正確把握，還要防范于未然，作出評估與防范，只有這樣不斷完善管理，才能夠促進(jìn)金融市場的健康快速發(fā)展。

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作者簡介：田湛濤（1980.08- ），男，漢族，河南項城市人，學(xué)位：學(xué)士，研究方向：金融工程與風(fēng)險管控方向，中原銀行新密支行，職務(wù)：行長