論我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)管制度的完善

陳沿廷

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)快速的發(fā)展和國(guó)家金融政策的改革，我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入高速發(fā)展的時(shí)期，但是，也存在著諸多問(wèn)題，特別是法律監(jiān)管制度方面的缺位，使民眾的合法權(quán)益得不到可靠保障，很大程度上阻礙了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的良性發(fā)展，更有可能會(huì)對(duì)我國(guó)金融體系的穩(wěn)定造成威脅。文章通過(guò)探討我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在法律監(jiān)管上存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的完善建議，以期能為我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)管體系的構(gòu)建提供參考，保障個(gè)人理財(cái)業(yè)的健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；法律監(jiān)管制度

近十多年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)的興起和股市的繁榮，使得我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了高速發(fā)展的快車道，截至2015年年末，我國(guó)商業(yè)銀行共發(fā)行186792款理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)募集資金將近160億元，備受廣大投資者、金融界學(xué)者的重視。但是與此同時(shí)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的各種問(wèn)題也逐漸增多，特別是在法律監(jiān)管制度方面的不完善，已經(jīng)在很大程度上制約了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的進(jìn)一步健康發(fā)展，更有可能會(huì)對(duì)我國(guó)的整個(gè)金融體系的穩(wěn)定造成威脅。

一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念及類型

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，作為世界范圍內(nèi)各大商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)之一，是商業(yè)銀行按照不同客戶的不同情況和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，在對(duì)客戶的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行專業(yè)的分析、規(guī)劃和管理的基礎(chǔ)上，制定滿足客戶需求的理財(cái)和投資策略方案，達(dá)到客戶資產(chǎn)保值增值的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

由此定義不難發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)銀行業(yè)在內(nèi)容、范圍以及性質(zhì)方面存在非常顯著的區(qū)別。按照銀行是不是接受了客戶的委托和授權(quán)來(lái)投資和管理客戶的資金，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)兩類。理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)指的是商業(yè)銀行針對(duì)客戶進(jìn)行專業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃和分析、投資建議、推薦個(gè)人投資產(chǎn)品等服務(wù)，客戶自行承擔(dān)其資金在管理和使用過(guò)程中的收益與風(fēng)險(xiǎn)，這和商業(yè)銀行的一般咨詢業(yè)務(wù)活動(dòng)存在著較大的差別；而綜合理財(cái)服務(wù)指的則是以提供給客戶理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)為前提，商業(yè)銀行接受客戶的委托和授權(quán)，根據(jù)和客戶對(duì)于投資計(jì)劃與方式的事先約定來(lái)管理資產(chǎn)和進(jìn)行投資一項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，更加側(cè)重于滿足不同特定客戶的特定需求。依據(jù)服務(wù)對(duì)象不同，還可把綜合理財(cái)服務(wù)分為私人銀行和理財(cái)計(jì)劃兩類，私人銀行主要針對(duì)的客戶是高凈值人群，且業(yè)務(wù)范圍更廣泛；理財(cái)計(jì)劃服務(wù)則針對(duì)的主要是潛在的目標(biāo)客戶群，是根據(jù)特定的目標(biāo)客戶群體開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。理財(cái)計(jì)劃服務(wù)根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品保障客戶收益程度的不同，可以分為保證收益型和非保證收益型兩種。保證收益型理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行根據(jù)約定條件承諾客戶一定收益，銀行承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和其他存在風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。非保證收益型銀行理財(cái)業(yè)務(wù)按照對(duì)理財(cái)本金的保障程度又可以分為保本浮動(dòng)型和非保本浮動(dòng)型，前者是指投資者承擔(dān)本金以外的收益風(fēng)險(xiǎn)，后者則是指對(duì)于本金商業(yè)銀行不予保證其安全和能夠得到的收益，只是當(dāng)產(chǎn)品到期后根據(jù)客戶資金的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況支付給客戶本金和收益。

二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)管制度存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀

1983年，人民銀行成為了我國(guó)專門(mén)執(zhí)行中央銀行職能的銀行，是我國(guó)最早履行對(duì)金融業(yè)監(jiān)管職責(zé)的機(jī)構(gòu)。自1998年起，我國(guó)先后成立了證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，將人民銀行對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管職能獨(dú)立出來(lái)，自此開(kāi)始了由人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管的新局面。在2003年，我國(guó)正式成立了中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，代替了中國(guó)人民銀行執(zhí)行監(jiān)督銀行業(yè)的職責(zé)，我們現(xiàn)行的“一行三會(huì)”分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制正式成形。即銀監(jiān)會(huì)主要對(duì)所有的銀行和有關(guān)信托投資、金融資產(chǎn)管理方面的公司進(jìn)行相應(yīng)地監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)則是對(duì)證券、期貨、基金的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，保監(jiān)會(huì)則是對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。而人民銀行則負(fù)責(zé)整體金融市場(chǎng)的支付安全，制定和執(zhí)行貨幣政策，發(fā)揮國(guó)家宏觀調(diào)控的重要作用。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)管制度存在的問(wèn)題

通過(guò)對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀的分析，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)容、范圍和分類，本文認(rèn)為對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律監(jiān)管制度存在下列問(wèn)題：

1.缺乏有效監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

由于我國(guó)現(xiàn)行的是“一行三會(huì)”分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制，這就表明我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的是各個(gè)金融機(jī)構(gòu)本身，而監(jiān)管的并非金融機(jī)構(gòu)的某類產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管往往被忽視。此外，在實(shí)際情況中，除了商業(yè)銀行之外，保險(xiǎn)公司、證券公司同樣在向投資者兜售各類個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，這就超出了銀監(jiān)會(huì)的職權(quán)范圍，這就需要由多個(gè)機(jī)構(gòu)同時(shí)協(xié)調(diào)進(jìn)行。而且，各個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)往往并不統(tǒng)一，我國(guó)相關(guān)的法律法規(guī)也并未對(duì)各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)問(wèn)題進(jìn)行明確地規(guī)定，極易導(dǎo)致各機(jī)構(gòu)之間的職權(quán)交叉重疊甚至沖突，嚴(yán)重影響了對(duì)普通投資者利益的保護(hù)。

2.法律法規(guī)不健全

現(xiàn)階段對(duì)于銀行通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品所募集到的資金在適用和投資方向的合法性上并沒(méi)有很明確地規(guī)定，使我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)十分突出。比如，我國(guó)法律禁止商業(yè)銀行從事證券和信托業(yè)務(wù)，加上我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展程度較低，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的品種主要是國(guó)債、金融債券和央行票據(jù)，如果不能準(zhǔn)確界定理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，就有可能使理財(cái)業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清，產(chǎn)生法律糾紛。另外，盡管銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)提示要履行充分的告知義務(wù)，而且制定了監(jiān)管要求，可是有的商業(yè)銀行在實(shí)踐中為了擴(kuò)張業(yè)務(wù)并沒(méi)有完全切實(shí)履行這一要求，加大了消費(fèi)者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

3.監(jiān)管制度不完善

盡管從2004年開(kāi)始，銀監(jiān)會(huì)就陸續(xù)出臺(tái)了多個(gè)針對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的管理辦法、制度，如《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等，但許多規(guī)章制度尚不完善，特別是關(guān)于人民幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法到現(xiàn)在還處于缺失的狀態(tài)，所以商業(yè)銀行在銷售人民幣型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)通常是參照其他類似產(chǎn)品的規(guī)定來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。此外，一些商業(yè)銀行存在利用法律漏洞，向公眾銷售一些存在較高合規(guī)性和金融性風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品的情況，雖然這也屬于銀行的表外業(yè)務(wù)，但如果出現(xiàn)了嚴(yán)重的問(wèn)題，就會(huì)對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)造成影響，因此必須加強(qiáng)監(jiān)管，及時(shí)準(zhǔn)確了解關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息，最大限度避免公眾的財(cái)富無(wú)謂損失。endprint

三、完善我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)督制度的建議

（一）建立監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)制

建立健全監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)制，需要在我國(guó)現(xiàn)行的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)督體制基礎(chǔ)上，由銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合成立一個(gè)對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行協(xié)調(diào)的部門(mén)或者委員會(huì)，負(fù)責(zé)全面協(xié)調(diào)各個(gè)機(jī)構(gòu)之間監(jiān)管權(quán)的界限問(wèn)題，防止金融機(jī)構(gòu)在執(zhí)行上出現(xiàn)左右為難的問(wèn)題。其次，該金融監(jiān)管委員會(huì)還要制定監(jiān)管預(yù)警機(jī)制，能夠?qū)υ缙诘闹卮箫L(fēng)險(xiǎn)予以辨別，把風(fēng)險(xiǎn)掌控在初始時(shí)期；明確監(jiān)管職能，強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理：構(gòu)建信息溝通平臺(tái)，強(qiáng)化監(jiān)管的效果。

（二）完善相關(guān)法律法規(guī)

國(guó)家要進(jìn)一步完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)的相關(guān)法律法規(guī)，明確界定個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，使之與信托業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)可以清晰地區(qū)分開(kāi)來(lái)，形成有效可靠地管理。同時(shí)，以銀監(jiān)會(huì)為主導(dǎo)，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)行有效地引導(dǎo)和監(jiān)督，防范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行理財(cái)市場(chǎng)業(yè)的平穩(wěn)、健康。另外，監(jiān)管部門(mén)可以按照商業(yè)銀行發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所屬的具體行業(yè)，來(lái)區(qū)分確認(rèn)其需要遵守或參照的制度。對(duì)于傳統(tǒng)“一行三會(huì)”監(jiān)管范圍以外的機(jī)構(gòu)發(fā)行具有理財(cái)性質(zhì)的金融產(chǎn)品，需要明確監(jiān)管負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)，制定更加嚴(yán)厲的政策來(lái)打擊利用法律漏洞違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)的行為，比如對(duì)于以理財(cái)為名義變相的高息吸儲(chǔ)等不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)行為，保證整個(gè)金融行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的良性健康發(fā)展。

（三）制定完善的產(chǎn)品信息披露制度

金融監(jiān)管部門(mén)需要制定并完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的信息披露制度，各商業(yè)銀行要嚴(yán)格根據(jù)該制度的規(guī)定，進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行與銷售，要切實(shí)地履行告知和風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，要明確理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系和投資風(fēng)險(xiǎn)，并且要制定相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)范，從而切實(shí)地降低理財(cái)產(chǎn)品的法律風(fēng)險(xiǎn)，避免承擔(dān)不利的法律后果。比如，個(gè)人在簽訂理財(cái)產(chǎn)品的銷售合同時(shí)，各商業(yè)銀行一般都會(huì)通過(guò)格式條款來(lái)對(duì)防范風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容進(jìn)行法律上的解釋，除了傳統(tǒng)的加黑加重關(guān)鍵條款的方式提請(qǐng)當(dāng)事人對(duì)相關(guān)的責(zé)任免除或限制的條款予以注意之外，還可以參照境外金融機(jī)構(gòu)，采取錄音錄像的方式，口頭逐一告知消費(fèi)者相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并簽字確認(rèn)，最大限度地保證個(gè)人投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的知情權(quán)，減少雙方爭(zhēng)議。其次，由于我國(guó)發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行較多，而各個(gè)銀行的業(yè)務(wù)水平、資金規(guī)模、人才素養(yǎng)等各方面存在著高低之別，所以對(duì)于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題上，可以按照銀行不同的層級(jí)和規(guī)模予以區(qū)分，給予一定的彈性空間，從而使得個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管具有實(shí)踐意義。endprint