中小企業(yè)融資問題的研究

王逸靚　喻佩

摘要：我國經(jīng)濟(jì)的組成中，中小企業(yè)是不可或缺的重要組成部分。尤其是在拉動(dòng)我國內(nèi)需和促進(jìn)就業(yè)方面起到了十分重要的作用。但中小企業(yè)融資問題越來越突出，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，如何提高中小企業(yè)融資能力增加流動(dòng)資金，緩解中小企業(yè)因缺乏資金而不能很好發(fā)展的壓力，改善中小企業(yè)現(xiàn)狀是擺在社會(huì)各界面前的一個(gè)重要問題。本文主要針對(duì)南寧浮法玻璃責(zé)任有限公司融資問題進(jìn)行研究，同時(shí)也深入的研究了關(guān)于中小企業(yè)融資難的問題。通過對(duì)中小企業(yè)融資問題內(nèi)外因素以及橫向縱向的研究，分析了中小企業(yè)為什么融資難、融資少等問題，找出相應(yīng)的對(duì)策，解決中小企業(yè)融資問題，增強(qiáng)中小企業(yè)的流動(dòng)資金。同時(shí)為其他中小企業(yè)的發(fā)展提供借鑒。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 企業(yè)融資 流動(dòng)資金

一、中小企業(yè)與其融資問題的理論基礎(chǔ)

（一）中小企業(yè)的介紹

中小企業(yè)稱之中小型企業(yè)或者中小企，它是與同等行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。在不同的地區(qū)、不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段以及不同行業(yè)對(duì)其的標(biāo)準(zhǔn)制定不盡相同，且隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國與國之間對(duì)中小企業(yè)的定義的也都不一樣，但是一般可以從質(zhì)和量兩個(gè)方面來進(jìn)行定義。我國中小企業(yè)可以劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)的從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額、規(guī)模大小等指標(biāo)，同時(shí)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。

（二）中小企業(yè)融資難問題的成因

1.內(nèi)部原因

企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不盡合理。許多中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期時(shí)，只注重初期效益，不考慮企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，缺乏公開、透明的財(cái)務(wù)管理制度，流動(dòng)資金嚴(yán)重不足，流動(dòng)資金得不到穩(wěn)定長期的保障，往往使中小企業(yè)處于被動(dòng)的階段，沒有錢投資，只能不斷地借錢，不斷地還債，舊債未清新債又來，再加上中小企業(yè)不注重差異化品類策略和大品牌策略，不重視產(chǎn)品的質(zhì)量問題、忽視客戶的心理狀態(tài)、忽視現(xiàn)代化的品牌意識(shí)和企業(yè)的主流文化意識(shí)的傳承，在生產(chǎn)產(chǎn)品前不進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研工作，不及時(shí)了解市場(chǎng)客戶的需求，造成產(chǎn)品銷售難以鋪開，生產(chǎn)的產(chǎn)品大量積壓，也會(huì)造成流動(dòng)資金緊張的局面。

2.外部原因

政府現(xiàn)在雖然認(rèn)識(shí)到了中小企業(yè)的作用開始大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，但是相關(guān)政策少之又少，加上管理不夠規(guī)范，導(dǎo)致中小企業(yè)融資環(huán)境差。一個(gè)國家企業(yè)的發(fā)展，與該國家的政策，市場(chǎng)調(diào)控，監(jiān)管能力是分不開的。另一方面，銀行的行為受政府約束，出于他們自身的安全和利益考慮，他們往往選擇信譽(yù)能力良好的國有大中型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的融資借款需求保持十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。

二、南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司概述

南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司原名南寧平板玻璃廠，始建于1978年，于1984年正式投產(chǎn)，歷時(shí)六年。由國家投資近500萬元建設(shè)完成，當(dāng)時(shí)的生產(chǎn)規(guī)?？蛇_(dá)到全國第三位。它是廣西地區(qū)唯一具有浮法玻璃生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)?，F(xiàn)在南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司位于江南區(qū)壯錦大道8號(hào)?，F(xiàn)有生產(chǎn)廠區(qū)占地面積就達(dá)到了26公頃，員工1000多人，總資產(chǎn)3億多，年?duì)I業(yè)額3億元。

三、南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司融資問題的分析

（一）南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司的流動(dòng)資金缺口

2011年底，由于金融危機(jī)帶來的影響還未完全消失，玻璃市場(chǎng)競(jìng)爭激烈導(dǎo)致產(chǎn)量過剩、價(jià)格低廉等一系列因素的影響，雖然當(dāng)時(shí)公司生產(chǎn)二線完成冷修技改，但還是欠了原料供應(yīng)商約5000萬元原料費(fèi)用。而且，一線生產(chǎn)線服役已經(jīng)滿5年，自2009年冷修結(jié)束到現(xiàn)在2014年，所以要在2014年底進(jìn)行新一輪的技術(shù)冷修改造，而冷修資金因一線熔窯的原因高達(dá)5000萬元。同時(shí)，南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司為了實(shí)現(xiàn)清潔生產(chǎn)的目標(biāo)，完成新清潔能源替代原燃料的技術(shù)改造，該公司需投放資金3000萬元。此外，公司為保證正常生產(chǎn)，每月至少要支出2500萬元的原料采購資金，還有工人工資等支出。所以在面對(duì)接二連三的大額費(fèi)用支出時(shí)南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司出現(xiàn)嚴(yán)重的資金缺口。

（二）南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司融資手段

1.銀行貸款

浮法公司融資方式為銀行貸款，主要借貸銀行是交通銀行、招商銀行以及信用社等，詳細(xì)情況見下表1。

2.公司內(nèi)部集體集資

在進(jìn)行生產(chǎn)一線和二線的技術(shù)冷修時(shí)公司進(jìn)行過兩次集資，當(dāng)時(shí)公司人員雖多但基本上都是工人，手里真正的現(xiàn)錢閑錢不多，而且沒有投資意識(shí)卻風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)極強(qiáng)，所以這種手段融資額度小，且付出利息成本雖然比民間借貸低，但相對(duì)于銀行貸款來說偏高。

（三）南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司存在的問題

1.融資結(jié)構(gòu)不合理

根據(jù)企業(yè)融資的順序理論，企業(yè)進(jìn)行融資首先考慮的應(yīng)當(dāng)是利息小、手續(xù)簡單、風(fēng)險(xiǎn)小又可以留住人才的內(nèi)部融資，其次是債券融資，然而，南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司在進(jìn)行融資時(shí)一開始考慮的是銀行貸款，在銀行貸款不能滿足他們的發(fā)展需要時(shí)，才采用公司內(nèi)部集資以及民間貸款等融資方式，一開始就選擇了難度較大、成本費(fèi)用較高的銀行貸款，銀行貸款屬于外部資金，公司在進(jìn)行融資的時(shí)候過于依賴外部資金，而且浮法公司得到的銀行貸款都是短期的，短期貸款時(shí)間短、到期必須償還，但是浮法公司因?yàn)樯a(chǎn)周期長、流動(dòng)資金、生產(chǎn)成本回籠速度較慢，到期如果償還不上，該公司只能借錢還債，這便會(huì)使外債越來越多，流動(dòng)資金越來越緊張。

2.融資渠道小、額度偏小

浮法公司由于自身的原因以及政策限制，不能公開發(fā)行股票募集資金，該公司外部融資主要依靠銀行貸款，但銀行貸款手續(xù)復(fù)雜對(duì)中小企業(yè)的要求也高，銀行從自身角度自身利益出發(fā)，貸給中小企業(yè)的額度少，且害怕收不回，一般都以短期借款為主。從表2可見銀行貸款在浮法公司總資產(chǎn)以及總負(fù)債的比例并不高，貸款所占兩者比重也不大，尤其在2013年，公司的融資額度不到公司總負(fù)債的三分之一，額度小，利率水平普遍上浮，這促使公司資金較為緊張，甚至可能會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）對(duì)南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司存在問題的分析

1.內(nèi)部原因

浮法公司規(guī)模較小，資金渠道少、財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)信只有經(jīng)理和相關(guān)人員知曉，沒有財(cái)務(wù)透明，沒有把財(cái)務(wù)管理與生產(chǎn)、銷售很好的結(jié)合起來，形成有序的、健康的財(cái)務(wù)鏈條，在公司正常發(fā)展時(shí)，也不具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，也不能預(yù)測(cè)未來的發(fā)展情況也不建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。企業(yè)的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)不分離，控制權(quán)也不明確，管理不科學(xué)規(guī)范，而銀行等金融機(jī)構(gòu)在貸款時(shí)最看重企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確，直接影響企業(yè)的自身信用級(jí)別。存在的這些問題很難使銀行等金融機(jī)構(gòu)加大投資貸款額度，而且浮法公司的管理者缺乏相關(guān)的管理知識(shí)、金融知識(shí)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況不夠了。融資渠道多種多樣，并不是一定要局限于銀行這一方面，過分依賴于銀行貸款，會(huì)導(dǎo)致融資渠道狹窄，一旦出現(xiàn)問題，資金鏈容易斷裂。

2.外部原因

銀行和其他的金融機(jī)構(gòu)有更大的選擇性和靈活性，我可以借也可以不借，我想借給誰就借給誰，除了四大銀行，其他的銀行金融機(jī)構(gòu)都是以市場(chǎng)為導(dǎo)向的，大部分的金融機(jī)構(gòu)為了保護(hù)自己的利益，通常選擇信用好的國有大中型企業(yè)，沒有相關(guān)的政策支持，中小企業(yè)的融資活動(dòng)就沒有有效的保障。

四、解決由于融資問題導(dǎo)致的企業(yè)發(fā)展的對(duì)策

（一）公司層面

1.建立規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度

為了中小企業(yè)更好、更快的發(fā)展，必須建立現(xiàn)代的符合企業(yè)發(fā)展規(guī)律的新型財(cái)務(wù)管理制度，以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為中心，以市場(chǎng)需求為主題的新型企業(yè)制度。此外，有些中小企業(yè)是家族式企業(yè)，容易把經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)混為一談，從管理和利益的角度出發(fā)，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，中小企業(yè)要改變家族式管理模式，權(quán)責(zé)分離、透明、公開的進(jìn)行企業(yè)管理，并且逐漸規(guī)范財(cái)務(wù)制度。

2.提高企業(yè)綜合素質(zhì)

我國中小企業(yè)要注重自身的素質(zhì)形象建設(shè)，建立自己的企業(yè)文化精神，樹立品牌效應(yīng)，打造獨(dú)一無二的企業(yè)文化，注重企業(yè)每一階段、每一方面的發(fā)展。比如，就南寧浮法玻璃有限責(zé)任公司來說，從購入原材料開始，生產(chǎn)、加工、銷售、售后等各個(gè)環(huán)節(jié)都需要層層把關(guān)，嚴(yán)格控制，使企業(yè)經(jīng)營更加穩(wěn)定，銷售額增加，盈利能力更強(qiáng)。同時(shí)，也要注意企業(yè)誠信建設(shè)，很多中小企業(yè)為了美化報(bào)表，虛增收入取得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，可以貸款大筆的金額，一旦金融危機(jī)、市場(chǎng)不穩(wěn)定時(shí)或其他因素影響時(shí)，只能拆東墻補(bǔ)西墻，導(dǎo)致流動(dòng)資金越來越緊張，無法還上銀行貸款時(shí)，只能申請(qǐng)破產(chǎn)，導(dǎo)致相關(guān)金融機(jī)構(gòu)銀行受損。而且因?yàn)檫@些企業(yè)的存在，銀行等金融機(jī)構(gòu)害怕中小企業(yè)無法償還貸款，提高了貸款門檻和條件，并嚴(yán)格控制貸款金額，使得一部分有真正需求且信用等級(jí)好的中小企業(yè)很難真正貸到自己想要的額度。

（二）政府層面

1.完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，改善中小企業(yè)融資體系

政府作為宏觀調(diào)控中的有形的手，有義務(wù)促進(jìn)各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的發(fā)展，正確的領(lǐng)導(dǎo)和引領(lǐng)中小企業(yè)的健康發(fā)展，改善中小企業(yè)融資環(huán)境和融資體系，是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)有序、穩(wěn)定發(fā)展的必經(jīng)之路。政府應(yīng)盡快出臺(tái)有利于中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)法律，為中小企業(yè)營造更加公平合理的市場(chǎng)競(jìng)爭環(huán)境，制定出符合我國中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和滿足真正其需求的政策。

2.建立完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保制度

中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押物、信用、固定資產(chǎn)等都直接影響銀行貸款，除了要建立完善的融資體系，還要建立完善的信用擔(dān)保制度，負(fù)責(zé)整個(gè)有需要的企業(yè)基金問題，在探索中發(fā)展，在發(fā)展中探索。同時(shí)，政府應(yīng)盡快根據(jù)我國實(shí)際情況建立國家層面的針對(duì)于中小企業(yè)的信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)整個(gè)擔(dān)保過程中的運(yùn)營和管理，為需要擔(dān)保的中小企業(yè)服務(wù)，更大的發(fā)揮中小企業(yè)的作用。