金融投資中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)策略分析

雷雅涵

摘 要：在當(dāng)前金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境下存在著一種普遍的現(xiàn)象——金融投資，較多的企業(yè)與人都會(huì)進(jìn)行金融投資來(lái)達(dá)到某種目的，而投資本身具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，金融投資也包括在內(nèi)。當(dāng)前人們十分注重金融投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法的研究，如何才能化解規(guī)避金融投資風(fēng)險(xiǎn)是參與金融投資必須深入分析的問(wèn)題。本文闡述了金融投資的內(nèi)涵與金融投資中操作風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)，分析了金融投資中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，探討了金融投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：金融投資 主要風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)對(duì)策略 分析

中圖分類(lèi)號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）04（b）-040-02

當(dāng)前我國(guó)金融投資得到良好的發(fā)展，金融產(chǎn)品逐漸增多，在這種金融經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下，金融投資活動(dòng)與之前相比也更加頻繁[1]。而金融投資本身存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于金融投資者來(lái)說(shuō)，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是其關(guān)注的主要問(wèn)題，從而防止由于投資風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)較大的損失。金融投資在我國(guó)的發(fā)展可以用方興未艾來(lái)形容，較多的投資人員在化解、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，他們只注重眼前的利益，忽視了高收益下潛在的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果受到金融投資風(fēng)險(xiǎn)的不利影響。本文就對(duì)金融投資中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)策略深入分析，為保證金融投資的順利開(kāi)展保駕護(hù)航。

1 金融投資概述

所謂的金融投資，指的是商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物，其建立在實(shí)物投資的基礎(chǔ)上，隨著時(shí)代的迅速發(fā)展，投資有多種形式，金融投資是最具有代表性的一種類(lèi)型[2]。通過(guò)分析金融投資的概念與金融投資分類(lèi)，以此使投資人員了解金融投資相關(guān)的知識(shí)，以更好地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.1 金融投資界定

當(dāng)前對(duì)于金融投資概念還沒(méi)有統(tǒng)一的界定，從廣義上來(lái)看，金融投資是在金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)上展開(kāi)的金融資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)行為的一切活動(dòng)。從狹義上來(lái)看，金融投資是指有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)行為。本文主要從廣義層面上來(lái)分析金融投資，其對(duì)投資人員有著較多的目的，一般金融投資會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較多的經(jīng)濟(jì)效益，且對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分散發(fā)揮重要作用，大大提升了企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，雖然能夠獲得收益，但在這個(gè)過(guò)程中需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)有大有小，有的會(huì)給投資者帶來(lái)較大的經(jīng)濟(jì)損失。因此，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)是保證投資成功的主要部分。

1.2 金融投資分類(lèi)

根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以將金融投資分為不同的類(lèi)型，金融投資的不同類(lèi)別在應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的方法具有一定的差異，因此，對(duì)金融投資分類(lèi)層面進(jìn)行分析十分有必要[3]。從時(shí)間維度來(lái)看，金融投資主要有長(zhǎng)期投資、短期投資兩種類(lèi)型，其中長(zhǎng)期投資是指實(shí)施較長(zhǎng)時(shí)間的金融投資，一般為一年以上，短期投資則是指實(shí)施較短時(shí)間的金融投資項(xiàng)目，時(shí)間為一年以下。同時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)還與期限有著一定的關(guān)聯(lián)，不同期限的金融投資存在的風(fēng)險(xiǎn)也有所不同。另外，對(duì)于投資客體的不同，金融投資也可以分為不同類(lèi)型，其中有外匯投資、股票投資等。所以，金融投資的類(lèi)型不同，所引發(fā)的投資風(fēng)險(xiǎn)各有差異，其中風(fēng)險(xiǎn)最高的為股票投資。

2 金融投資中操作風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)

金融投資的風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，因此分析操作風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。金融投資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)特點(diǎn)：（1）大部分是由內(nèi)部因素導(dǎo)致的。內(nèi)部因素是造成金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的主要部分，在金融投資過(guò)程中，由于內(nèi)部操作人員的專(zhuān)業(yè)技能存在不足，其在操作過(guò)程中出現(xiàn)失誤，或者不合理的內(nèi)部程序、控制強(qiáng)度不夠等現(xiàn)象，都將會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。（2）較大的危險(xiǎn)性。金融投資涉及的資金較大，其給人們的生產(chǎn)生活有一定的影響，一旦出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，將給投資者帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。操作風(fēng)險(xiǎn)貫穿于金融投資的各個(gè)環(huán)節(jié)，產(chǎn)品的不同在投資過(guò)程中還存在操作風(fēng)險(xiǎn)的可能，如果不及時(shí)采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后將很難進(jìn)行補(bǔ)救。（3）風(fēng)險(xiǎn)收益不穩(wěn)定。金融投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生大部分與收益有密切的聯(lián)系，根據(jù)相關(guān)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益越大。但對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，情況似乎并非如此。操作風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益極其不穩(wěn)定，它的破壞力十分強(qiáng)大，且通常不易被發(fā)覺(jué)，殺傷力一般是無(wú)形的[4]。（4）風(fēng)險(xiǎn)難以控制。由于操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生無(wú)規(guī)律性，具有潛在性的特點(diǎn)，一般很難被發(fā)現(xiàn)，因此想要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，在一定程度上需要花費(fèi)較大的精力與時(shí)間。而且操作風(fēng)險(xiǎn)的影響因素十分多，其中有投資人、投資機(jī)構(gòu)，只要存在投資操作，就有可能會(huì)出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，操作風(fēng)險(xiǎn)會(huì)發(fā)生一定的變化，因此控制與管理操作風(fēng)險(xiǎn)十分困難。

3 金融投資中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

金融投資具有較多的風(fēng)險(xiǎn)因素，且這些風(fēng)險(xiǎn)的形成是由不同因素所引起的，本文通過(guò)分析金融投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，從而更好地化解與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保證金融投資能夠取得良好的收益。

3.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)環(huán)境是所有經(jīng)濟(jì)組織實(shí)施生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要部分，從客觀來(lái)講，市場(chǎng)環(huán)境隨時(shí)發(fā)生改變，比如，政府行業(yè)政策調(diào)整、行業(yè)景氣周期變化等，這些都是引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要因素，因此，投資者應(yīng)當(dāng)注重市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能更好地避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.2 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)也是金融投資風(fēng)險(xiǎn)中一項(xiàng)極易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，其屬于違約風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)與被投資者之間簽訂的契約就是金融投資的根本。任何一方存在違約，就會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生[5]。如果出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，直接帶來(lái)較大的經(jīng)濟(jì)損失。舉例而言，在債券投資中，如果投資人員購(gòu)買(mǎi)了企業(yè)債券，企業(yè)沒(méi)有實(shí)施契約，就將導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，投資者需要重視信用風(fēng)險(xiǎn)，全面調(diào)查被投資經(jīng)濟(jì)組織資信，以此使風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

3.3 利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的重要地位，利率的波動(dòng)將直接影響投資者的經(jīng)濟(jì)收益，可能給投資者帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。但利率上調(diào)后，極易造成金融資產(chǎn)的貶值，反之，則會(huì)導(dǎo)致金融資產(chǎn)增值。當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化與以往相比有了很大推進(jìn)，因利率變化導(dǎo)致的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)將越來(lái)越大。如果金融投資沒(méi)有注重利率變化的發(fā)展趨勢(shì)，將直接造成金融投資成為雞肋。比如，存款利率的提升使存款收益上升，由此給金融投資項(xiàng)目帶來(lái)不良的影響。因金融投資需要把握利率的變化，以此降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。

3.4 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

金融投資對(duì)象的經(jīng)營(yíng)情況與投資風(fēng)險(xiǎn)有著直接聯(lián)系。常見(jiàn)的投資對(duì)象有債券、股票、精通投資對(duì)象，其經(jīng)營(yíng)狀況的情況將關(guān)系到金融投資風(fēng)險(xiǎn)。舉例而言，在投資過(guò)程中，選擇一家經(jīng)營(yíng)狀況較好的企業(yè)來(lái)投資，有助于降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，如果選擇一家經(jīng)營(yíng)狀況并不樂(lè)觀的企業(yè)進(jìn)行股票、債券投資，那么就意味著投資的風(fēng)險(xiǎn)較高。尤其在當(dāng)前較為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)被逐漸放大，對(duì)于現(xiàn)如今經(jīng)營(yíng)狀況較好的企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能將來(lái)也會(huì)發(fā)生變化，并不意味著企業(yè)能夠一如以往的穩(wěn)定發(fā)展。因此，在金融投資中，應(yīng)從整體上對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，這樣才能降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。

4 金融投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略分析

金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)本身十分困難，在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)策略方面，需要考慮到較多的內(nèi)容，需要根據(jù)不同類(lèi)比的風(fēng)險(xiǎn)、不同程度的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，有針對(duì)性的采取措施應(yīng)對(duì)。下面從不同方面來(lái)分析金融投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略。

4.1 注意投資風(fēng)險(xiǎn)分散

金融投資風(fēng)險(xiǎn)包括不同的類(lèi)別，主要包括兩個(gè)方面，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。其中系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要因素是利率政策出現(xiàn)變化、或者國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生波動(dòng)的情況所致，對(duì)所有金融投資帶來(lái)巨大影響，分散投資對(duì)于化解該風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法發(fā)揮作用。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的化解是建立在投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，投資項(xiàng)目的分散性是最關(guān)鍵的部分，同時(shí)金融投資的合理搭配也十分重要。比如，要保證科學(xué)合理的股票、債券、外匯等比例，使投資風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍之內(nèi)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是金融投資中需要化解、規(guī)避的；對(duì)于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要采取有效措施來(lái)化解與應(yīng)對(duì)，比如采取投資分散的方式。

4.2 完善投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁措施

金融投資風(fēng)險(xiǎn)采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁是一種有效的應(yīng)對(duì)方法，在實(shí)際中，能轉(zhuǎn)嫁的金融投資應(yīng)盡快轉(zhuǎn)嫁，將投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率降到最低。比如，企業(yè)可以通過(guò)售賣(mài)、保險(xiǎn)等方法實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，將風(fēng)險(xiǎn)由其他經(jīng)濟(jì)體來(lái)承擔(dān)，假如是保險(xiǎn)，那么中風(fēng)就由保險(xiǎn)人來(lái)承擔(dān)，購(gòu)買(mǎi)了債券，則可以進(jìn)行公開(kāi)售賣(mài)，使風(fēng)險(xiǎn)由債券購(gòu)買(mǎi)者承擔(dān)。這并不是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁意味著金融投資者在收益方面的讓渡，企業(yè)需要以收益為代價(jià)來(lái)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 靈活應(yīng)用投資風(fēng)險(xiǎn)措施

風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避是防止投資者因風(fēng)險(xiǎn)造成損失的應(yīng)對(duì)措施，金融投資風(fēng)險(xiǎn)程度有大有小，有的風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失較小，投資者能夠承擔(dān)得起，有的風(fēng)險(xiǎn)造成的損失較大，投資者無(wú)法采用有效的方法進(jìn)行規(guī)避，所以直接選擇不投資。比如，有的企業(yè)發(fā)行債券的信譽(yù)等級(jí)較低，且經(jīng)營(yíng)狀況并不樂(lè)觀，那么金融投資者在對(duì)這一企業(yè)的債權(quán)投資行為則需要慎重考慮，以防止冒險(xiǎn)而引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。金融投資在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)過(guò)程中，需要考慮到多個(gè)方面因素，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況選擇是否采用規(guī)避策略。因?yàn)橐?guī)避意味著沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，但也失去了投資收益。

5 結(jié)語(yǔ)

總而言之，金融投資風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，而且風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型較多，投資者需要從多個(gè)方面考慮，采取有效的應(yīng)對(duì)措施來(lái)化解、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在金融投資決策中，搜集相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)資料，從多個(gè)角度分析風(fēng)險(xiǎn)的因素，不同的風(fēng)險(xiǎn)有著不同的應(yīng)對(duì)方法，因此需要對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)有針對(duì)性地采取有效的應(yīng)對(duì)措施，以此使各種投資風(fēng)險(xiǎn)得到化解。本文通過(guò)分析金融投資中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)策略，為金融投資的順利實(shí)施奠定良好基礎(chǔ)。

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