中小企業(yè)參與PPP項目可行性研究

于紅雨

摘要：近年來，我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，傳統(tǒng)由地方政府主導(dǎo)投資公共服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的模式難以為繼，推廣PPP模式勢在必行。目前，社會資本參與PPP項目的主體是實力強大的國企或上市公司，大量中下企業(yè)限于自身實力難以參與PPP項目。這些中小企業(yè)如何借力、借道參與PPP項目，分享PPP模式帶來的利益蛋糕是急需解決的問題，也是破解中小企業(yè)發(fā)展瓶頸的積極探索。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；PPP項目；聯(lián)合體

一、我國PPP項目推廣的背景

近年來，中國經(jīng)濟進入了新常態(tài)，經(jīng)濟增長速度由過去的高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長。一方面隨著城鎮(zhèn)化、工業(yè)化加速，公共服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施投資需求大幅增加，資金缺口不斷加大；另一方面，經(jīng)濟進入新常態(tài)，各級政府財政收入增速明顯下滑，地方融資平臺清理也使得基建資金受制壓力增大，傳統(tǒng)由地方政府主導(dǎo)投資公共服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的模式難以為繼。所以，要創(chuàng)新公共服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施投入機制，引入社會資本，推廣PPP模式勢在必行。

二、我國PPP項目參與主體

PPP項目是指政府和社會資本建立的長期合作關(guān)系，而PPP模式的主體，是指參與構(gòu)建PPP項目模式的長期合作關(guān)系的主體，主要包括政府和社會資本。

（一）政府

政府是PPP項目參與主體之一，通過競爭性程序與社會資本建立長期合作關(guān)系，在基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域引入社會資本，通過特許經(jīng)營權(quán)、購買服務(wù)及股權(quán)合作等方式，由社會資本負(fù)責(zé)提供公共服務(wù)或產(chǎn)品，但政府仍然是公共服務(wù)或產(chǎn)品的最終提供者。政府在PPP項目中需要同時扮演公共事務(wù)的提供者和管理者兩個角色。

（二）社會資本

在我國，社會資本主要指民營企業(yè)、國有企業(yè)、外商投資企業(yè)等。但不包括本級政府所屬融資平臺公司及其他控股國有企業(yè)。參與主體主要涵蓋了服務(wù)購買、貸款融資、工程承包、保險、運營、物資供應(yīng)等保證項目完成的眾多參與方。

實踐中，我國PPP項目尚處于起步階段，央企、國企、上市公司等實力雄厚的企業(yè)集團占參與PPP項目企業(yè)的主導(dǎo)地位；PPP項目動輒上億甚至幾十億元的投資，而且投資收益回收時間一般為10～30年，讓眾多中小企業(yè)望而卻步。

三、我國中小企業(yè)參與PPP項目可行性分析

綜上分析，PPP項目是我國未來一段時間內(nèi)項目投資的趨勢，中小型的國有、民營和外資企業(yè)要順應(yīng)社會發(fā)展趨勢和潮流，積極解放思想、創(chuàng)新方式、不拘泥于形式、不拘泥于程序積極參與到PPP項目中。下面基于PPP項目聯(lián)合體組建和PPP項目資本結(jié)構(gòu)選擇兩個角度分別就中小企業(yè)參與PPP項目的可行性進行分析研究。

（一）理論分析

1. PPP項目聯(lián)合體組建

在PPP項目的競標(biāo)中，投標(biāo)人大多數(shù)組成聯(lián)合體進行投標(biāo)，以增強整體競標(biāo)實力和有效分擔(dān)項目風(fēng)險。項目發(fā)起人一般遵循三個原則選擇聯(lián)合體的合作伙伴。第一，考慮潛在合作伙伴對聯(lián)合體整體能力的貢獻。第二，考慮合作伙伴能力的互補和戰(zhàn)略協(xié)同性。第三，有利于降低整體運作成本，有利于風(fēng)險的合理分擔(dān)與控制。第四，考慮潛在伙伴的誠信情況以及成員間企業(yè)文化的相容性。第五，考慮吸納項目所在地企業(yè)作為伙伴。

2. PPP項目項目資本結(jié)構(gòu)選擇

從資本結(jié)構(gòu)選擇要素角度分析，不同項目的資產(chǎn)特征要選擇不同能力的實施主體，不同的實施主體應(yīng)選擇具有自身優(yōu)勢的項目類型。

具體對PPP項目資產(chǎn)特征分類，可劃分為：第一、固定資產(chǎn)投資類，項目以固定資產(chǎn)投入為主且投資規(guī)模大。第二，核心設(shè)備技術(shù)類，項目對核心技術(shù)和專業(yè)技術(shù)的要求高。第三，綜合運營管理類，項目對綜合運營能力要求高，運營管理復(fù)雜、設(shè)備系統(tǒng)復(fù)雜、專業(yè)技術(shù)復(fù)雜，對其綜合統(tǒng)籌能力要求高。

（二）中小企業(yè)參與PPP項目

目前PPP項目實踐情況來看，中小企業(yè)限于企業(yè)規(guī)模，始終缺乏足夠的科研、資金和實踐經(jīng)歷，參與PPP項目主要集中于污水處理、垃圾處理等較為成熟的行業(yè)，投資規(guī)模較大的市政、鐵路、高速公路等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域難覓有實力的PPP項目的民營資本。

中小企業(yè)可從PPP項目聯(lián)合體組建和PPP項目項目資本結(jié)構(gòu)選擇兩個角度，結(jié)合自身實際和優(yōu)勢，積極參與PPP項目。

1. 借勢“政府”

PPP項目的重要參與方之一就是政府方，在我國，PPP項目合同通常根據(jù)政府職權(quán)分工，由項目所在地相應(yīng)級別的政府或政府授權(quán)機構(gòu)以該級政府或授權(quán)機構(gòu)自己的名義簽署。借勢“政府”是中小企業(yè)參與PPP項目的一個重要途徑。

（1）爭取政府政策支持

為吸引社會資本參與PPP項目，各地政府都有不同程度的扶持政策，中小企業(yè)要借勢政策東風(fēng)積極參與PPP項目。例如，廈門市在2015年就出臺了《關(guān)于推廣政府和社會資本合作PPP模式的扶持政策》，從八個方面調(diào)動項目實施單位積極性。尤其是提供項目融資增信支持，安排市級PPP項目增信資金，為PPP項目提供增信支持，增強了企業(yè)參與PPP項目的信心。

（2）增加自身砝碼

增強企業(yè)自身實力，樹立良好的企業(yè)形象和信譽，維持與政府特別是高層官員的良好關(guān)系，積極承擔(dān)項目當(dāng)?shù)厣鐣?zé)任，在同等條件下以上因素都增加了競標(biāo)當(dāng)?shù)豍PP項目增加成功的砝碼。

（3）與政府公司合作或合資

與政府公司合作或合資是中小企業(yè)借勢“政府”參與PPP項目的最典型的途徑。政府公司參與PPP項目尤其是當(dāng)?shù)卣瞥龅腜PP項目有先天優(yōu)勢。中小企業(yè)要維持與政府公司和企業(yè)的良好關(guān)系，可以通過相互持股、合作協(xié)議、長期合作等方式實現(xiàn)與政府公司合作或合資。

2. 借力“大企業(yè)”

《招標(biāo)投標(biāo)法實施條例》第九條規(guī)定可以不進行招標(biāo)的情形包括：“已通過招標(biāo)方式選定的特許經(jīng)營項目投資人依法能夠自行建設(shè)、生產(chǎn)或提供”。即在特許經(jīng)營項目中，如果已經(jīng)通過招標(biāo)方式選定了社會資本，該社會資本依法能夠自行建設(shè)、生產(chǎn)或者提供的，該工程的承包商、生產(chǎn)商、或者提供商可以不進行招標(biāo)選擇，而由項目實施機構(gòu)選定的社會資本自行承擔(dān)。

這樣，與PPP項目相關(guān)的建筑、設(shè)計、勘察、監(jiān)理、裝修、材料等相關(guān)中小企業(yè)，自身無法參與競標(biāo)PPP項目的，就可以通過被控股、被兼并或被收購等其他形式借力“大企業(yè)”實現(xiàn)彎道超車，參與PPP項目。

此外，中小企業(yè)借力上市公司參與PPP項目，中小企業(yè)借助上市公司的力量，使得資本實力得以大幅擴充，融資渠道、融資成本得以改善，可共享上市企業(yè)企業(yè)資質(zhì)和管理經(jīng)驗，為其參與PPP項目奠定了良好的基礎(chǔ)。重慶華宇園林被麗鵬股份收購后，與安順市西秀區(qū)人民政府簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議參與當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)修復(fù)綜合治理PPP項目就是典型案例。

3. 參與項目聯(lián)合體

鑒于PPP項目投標(biāo)人大多數(shù)組成聯(lián)合體進行投標(biāo)，增加競標(biāo)成功概率，所以，中小企業(yè)可加入聯(lián)合體參與PPP項目，初始發(fā)起人在尋找、選擇聯(lián)合體成員伙伴時，要僅僅圍繞選擇聯(lián)合體伙伴原則，結(jié)合PPP項目資產(chǎn)特征，選擇合適的聯(lián)合體伙伴。

第一，對于投融資能力強、具有經(jīng)驗豐富的工程承包企業(yè)，可以積極參與固定資產(chǎn)投資類PPP項目聯(lián)合體，如鐵路、高速公路等基礎(chǔ)設(shè)施；對于擁有關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)可以嘗試參與核心技術(shù)設(shè)備類的PPP項目的聯(lián)合體，如水電站、垃圾處理PPP項目；，對于擁有豐富運營管理經(jīng)驗的企業(yè)可考慮參與綜合運營復(fù)雜的項目，如污水處理廠、污泥處理廠、地鐵運營等。

第二，各地企業(yè)積極加入當(dāng)?shù)豍PP項目競標(biāo)聯(lián)合體，實現(xiàn)參與PPP項目的目的。在同等條件下，大部分PPP項目初始發(fā)起人會優(yōu)先考慮項目所在地企業(yè)成為聯(lián)合體合作伙伴，因為項目所在地企業(yè)在當(dāng)?shù)厝嗣}、市場、資源方面有其他企業(yè)無可比擬的優(yōu)勢。

第三，企業(yè)要立足自身優(yōu)勢，根據(jù)企業(yè)自身核心競爭力，尤其該核心競爭力又是聯(lián)合體所急需的，科學(xué)合理選擇擬參加PPP項目聯(lián)合體，增強聯(lián)合體整體能力。如擁有水利水電工程施工總承包一級或特級資質(zhì)的企業(yè)可考慮參與水電站等PPP項目聯(lián)合體。

參考文獻：

[1]曹珊.政府和社會資本合作（PPP）項目法律實務(wù)[M].法律出版社，2016（04）.

[2]王守清，柯永建.特許經(jīng)營項目融資（BOT、PFI和PPP）[M].清華大學(xué)出版社，2015.

[3]盛和太，王守清.特許經(jīng)營項目融資（PPP/BOT）：[M].清華大學(xué)出版社，2015.

[4]陳青松，梁冠亮，齊峰.PPP模式：風(fēng)口之上的公司合作實戰(zhàn)指南[M].企業(yè)管理出版社，2016.

（作者單位：中共新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團建筑工程師黨委黨校）