家庭資產(chǎn)負債表

譚松珩

某民族驕傲的企業(yè)裁員事件從

微博吵到了知乎，最后逼得該企業(yè)大佬不得不站出來發(fā)聲。這篇意圖明顯的“罪己詔”從道義上邏輯上能否說得通，不是今天我想說的重點。裁員事件的后續(xù)，是被一個網(wǎng)帖推向了高潮：一個被裁員的員工卻因為購買了兩套房，在失業(yè)、找不到收入能覆蓋其生活費用的工作后陷入了財務(wù)危機——這才是今天想聊的話題。

嚴格意義上說，這根本不能算是財務(wù)危機：深圳房價并未下跌，曾經(jīng)買下來的學(xué)區(qū)房，再轉(zhuǎn)手賣出去，其財務(wù)危機自然就能緩解。換句話說，很多人認為的財務(wù)危機，只是不愿意放棄已經(jīng)到手的生活，盡力死撐下的精神壓力，并不是真正的危機。

當(dāng)然，換個角度想想，雖然現(xiàn)在不算財務(wù)危機，萬一經(jīng)濟形勢陡變，房子無法脫手，那可真是沒有回旋余地了。

仔細想想，人為什么會傾向于不理性消費？從心理學(xué)上說，人們總是傾向于夸大好事發(fā)生的概率以及事情有多好的程度，并低估壞事發(fā)生的概率和程度。就好像網(wǎng)帖里的被裁員工，他對于未來過于自信，以至于運用金融工具將消費提前，卻不想壞事來臨，失業(yè)之后陷入財務(wù)困境。

這個，倒是和上個世紀的金融業(yè)比較像——金融機構(gòu)對經(jīng)濟過于樂觀，對風(fēng)險認識不足，最終導(dǎo)致了金融潰敗。不過，隨后金融機構(gòu)及監(jiān)管部門建立了一系列方法來管理那種人性中的樂觀情緒。今天我想將這套方法用到家庭生活當(dāng)中，看看這套方法能不能幫我們避免跌入財務(wù)困境。

這套方法有兩個部分：家庭財務(wù)報表以及壓力測試。

我們就拿A君來做個例子吧：A君是一線城市一個技術(shù)卓越的程序員，畢業(yè)超過10年的他如今在某網(wǎng)絡(luò)公司擔(dān)任中層管理職務(wù)，年薪150萬元；他已婚，妻子是一名事業(yè)單位普通員工，年薪約為20萬元；他們有一個可愛的小孩，剛剛?cè)雽W(xué)，幼兒園學(xué)費為4000元每月。

他們給自己購買了200萬元的重疾保險；由于經(jīng)常上知乎，他們購買了保費相對便宜的消費型，每月需支付5000元；他們有一輛車，現(xiàn)價可能10萬元，每年花費超過3萬元；一處自住房產(chǎn)和一處投資房產(chǎn)，市值分別為1000萬元和600萬元。不過同時他們也有著1000萬元的貸款，每月需要支付5萬元的貸款；投資房產(chǎn)每月會為其帶來約為2萬元的租金收入；他們每月消費約為2萬元。哦對，他們還有20萬元的銀行存款以及30萬元的股票。

學(xué)過基礎(chǔ)的會計學(xué)的你，肯定能很快分清楚什么是資產(chǎn)與負債，什么是收入與支出。我們簡單歸納一下A君的財務(wù)狀況：

A君的資產(chǎn)：20萬現(xiàn)金、30萬股票、價值1600萬的房產(chǎn)、現(xiàn)價10萬的汽車，以及現(xiàn)金價值未知的重疾保險，總計為1660萬元；

A君的負債：1000萬的貸款，總計為1000萬元。

所以A君奮斗10年的凈資產(chǎn)為660萬元——按照中國家庭金融調(diào)查報告，這個成績已經(jīng)足以讓其進入中國城市家庭前10%的行列了。

A君的收入：170萬元的勞務(wù)收入，24萬元的租金收入，總計為194萬元。這個收入已經(jīng)能進入中國家庭的前5%了。

A君的支出：24萬元的消費支出、約11萬元保險及子女學(xué)費、3萬元汽車支出、60萬元按揭貸款，以及最重要的70萬元個人所得稅，合計168萬元。

這樣，A君每年將有結(jié)余26萬元，相當(dāng)于中國城市家庭中位數(shù)存款的5倍?？雌饋鞟君的財務(wù)狀況非常健康，就像那位網(wǎng)帖的主角被裁之前一樣。

家庭財務(wù)報表會體現(xiàn)你的財務(wù)現(xiàn)狀，你距離“資不抵債”和“寅吃卯糧”到底還有多遠，以及一旦發(fā)生“寅吃卯糧”還能吃多久的問題——這樣來看A君的財務(wù)狀況并沒有想象中那么健康：他承擔(dān)不了失業(yè)風(fēng)險。一旦失業(yè)，他持有的可迅速變現(xiàn)資產(chǎn)現(xiàn)金加股票，不夠支撐其一個月的開支。

不過，細分風(fēng)險，這又扯到另一個部分：壓力測試了。

壓力測試是廣泛應(yīng)用于金融機構(gòu)的風(fēng)險管理方式，它就是極端化了的情景模擬。銀行會經(jīng)常被監(jiān)管機構(gòu)要求，模擬如果利率大幅上升、或違約率突然升高、以及股市暴跌之后銀行是否會面臨“資不抵債”和“寅吃卯糧”的問題。同樣可以對我們的財務(wù)狀況做做壓力測試，還是以A君為例吧。

不過，在做測試之前，我們需要區(qū)分哪些是可變的、哪些是不可變的。一般來說，大部分資產(chǎn)價值和收入都可能遭到不利環(huán)境的沖擊，但大部分負債都是剛性的。你過得好不好，銀行都會要求你還錢，唯獨支出項不會那么嚴格——收入降低了，稅負也會變少，車也可以賣掉或不開，消費則更可以壓縮，這些被稱為彈性支出。但有一些，如保險、子女教育和借款利息等支出，則屬于剛性支出，無論收入如何變動，其支出都不會變化。

那么我們考慮以下三種尾部風(fēng)險的情況吧：

1. 概率約為5%，房價突然下跌20%；2. 概率約為2%，勞務(wù)收入突然減少50%；3. 概率約為0.5%，房價下跌30%同時勞務(wù)收入減少70%。

在第一種情況下，A君的房產(chǎn)價值從1600萬元降低到了1280萬元，凈資產(chǎn)也從660萬元下降至340萬元，但好歹沒有出現(xiàn)“資不抵債”的問題。而房價下跌后租金收入也可能下跌，仍然不會導(dǎo)致A君“寅吃卯糧”；在第二種情況下，勞務(wù)收入從170萬元下降為85萬元，對應(yīng)所得稅支出也從70萬元下降至25萬元，而其剛性支出按揭貸款與保險及子女教育已達到71萬元。即使A君不吃不喝不開車，其缺口已達到11萬元，但流動性資產(chǎn)依然能夠負債。也就是說，A君雖然艱難，但其流動性資產(chǎn)依然可以支撐A君度過2～3年。

第三種情況更加復(fù)雜，收入降低70%將會使A君家庭收入下降至51萬元，所得稅支出下降為10萬元，但在剛性支出不變的情況下，缺口已達30萬元。A君不得不選擇賣出股票和汽車，以及收縮自己的消費支出，才能勉強支持1～2年；在資產(chǎn)方面，房價下跌30%后A君凈資產(chǎn)仍有180萬元，還是沒有“資不抵債”的風(fēng)險——所以，壓力測試一輪，A君的財務(wù)狀況大概也就有了數(shù)：他過于依賴勞務(wù)收入，而如果他所在的行業(yè)，其勞務(wù)收入并不穩(wěn)定的話，A君的財務(wù)狀況也并不穩(wěn)定。

但是，A君不能說是沒有回旋余地，由于不存在“資不抵債”的風(fēng)險，A君可以通過變賣資產(chǎn)來償還負債；且A君持有的流動性資產(chǎn)較多，能夠勉力支撐1～2年才變現(xiàn)自己的房產(chǎn)。

我們?nèi)祟惥哂袕姶蟮睦硇院屯评砟芰?，?dāng)一切變?yōu)閳D表和數(shù)字，人的抽象思維能力能夠擺脫情緒的干擾，做出正確的判斷。運用家庭財務(wù)報表和壓力測試，相信很多中產(chǎn)階級會做出更理性的抉擇。