淺談行業(yè)特征對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)收款的影響

劉怡

[摘 要] 長(zhǎng)期應(yīng)收款是企業(yè)應(yīng)收項(xiàng)目的重要組成部分，主要包括融資租賃、遞延方式銷售商品與提供勞務(wù)的應(yīng)收款項(xiàng)及對(duì)被投資單位凈投資的長(zhǎng)期權(quán)益，文章試圖從行業(yè)特征的角度對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)收款的變化給出解釋，分析發(fā)現(xiàn)行業(yè)不同對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)收款的構(gòu)成與變化趨勢(shì)都有影響。

[關(guān)鍵詞] 長(zhǎng)期應(yīng)收款；醫(yī)藥制造業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)；黑色金屬業(yè)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 03. 003

[中圖分類號(hào)] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2017）03- 0007- 02

0 引 言

長(zhǎng)期應(yīng)收款指的是企業(yè)融資租賃產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)和采用遞延方式分期收款、實(shí)質(zhì)上具有融資性質(zhì)的銷售商品和提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，“長(zhǎng)期應(yīng)收款”科目用來(lái)核算企業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款，包括以下三個(gè)方面：融資租賃產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)、采用遞延方式具有融資性質(zhì)的銷售商品和提供勞務(wù)等產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)，以及實(shí)質(zhì)上構(gòu)成對(duì)被投資單位凈投資的長(zhǎng)期權(quán)益。由長(zhǎng)期應(yīng)收款科目的核算內(nèi)容可知，長(zhǎng)期應(yīng)收款內(nèi)容復(fù)雜，受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略選擇、銷售政策、財(cái)務(wù)計(jì)劃的綜合影響，而企業(yè)相關(guān)政策的決定因素不僅是內(nèi)部的企業(yè)自身情況與管理者偏好，還有外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、行業(yè)周期等等，行業(yè)環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響最具直接性，這樣不同行業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款可能展現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。本文從這個(gè)角度進(jìn)行分析，通過(guò)對(duì)不同行業(yè)長(zhǎng)期應(yīng)收款的變化趨勢(shì)進(jìn)行對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，行業(yè)特征對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)收款具有一定的影響，不同行業(yè)長(zhǎng)期應(yīng)收款的構(gòu)成與變化趨勢(shì)有差別。

2 分析與討論

2.1 不同行業(yè)影響差異較大

本文選取醫(yī)藥制造業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、黑色金屬業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析。選取這三個(gè)行業(yè)的主要原因是，以醫(yī)藥制造業(yè)作為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的代表行業(yè)，黑色金屬業(yè)作為夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的代表行業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)處于二者之間。三個(gè)行業(yè)具有不同的發(fā)展前景和行業(yè)特征，便于進(jìn)行對(duì)比分析。根據(jù)萬(wàn)德數(shù)據(jù)庫(kù)，可得三個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款與應(yīng)收項(xiàng)目相關(guān)數(shù)據(jù)，本文采用三年期的長(zhǎng)期應(yīng)收款占應(yīng)收項(xiàng)目比來(lái)直觀反映長(zhǎng)期應(yīng)收款的變化趨勢(shì)。三個(gè)行業(yè)2013年至2015年長(zhǎng)期應(yīng)收款占應(yīng)收項(xiàng)目比如圖1所示。

由圖1可知，醫(yī)藥制造業(yè)、黑色金屬業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款占應(yīng)收項(xiàng)目比的變化趨勢(shì)存在顯著不同。結(jié)合圖1與各行業(yè)2013年-2015年長(zhǎng)期應(yīng)收款數(shù)值進(jìn)行進(jìn)一步分析，房地產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款總額不斷上升，長(zhǎng)期應(yīng)收款占應(yīng)收項(xiàng)目比也呈現(xiàn)出平穩(wěn)上升的趨勢(shì)。黑色金屬業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款占應(yīng)收項(xiàng)目比都有所下降，下降程度存在差別。房地產(chǎn)業(yè)下降緩慢，而黑色金屬業(yè)下降迅速。從長(zhǎng)期應(yīng)收款總額上看，房地產(chǎn)行業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款略有上升，而黑色金屬業(yè)長(zhǎng)期應(yīng)收款不斷下降，說(shuō)明這兩個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款在應(yīng)收項(xiàng)目中的比重皆有下降，而長(zhǎng)期應(yīng)收款的變化情況影響了比率的下降速度。由以上分析可知，三個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期應(yīng)收款的變化差異較大。

2.2 影響原因分析

長(zhǎng)期應(yīng)收款的變化明顯具有行業(yè)特點(diǎn)，其原因可能為：①銷售前景不同。醫(yī)藥制造業(yè)作為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，銷售規(guī)模會(huì)不斷增加，有更大的機(jī)會(huì)通過(guò)遞延方式分期收款銷售商品或提供勞務(wù)，從而形成長(zhǎng)期應(yīng)收款。而黑色金屬業(yè)銷售規(guī)模增長(zhǎng)速度已經(jīng)放緩，可能會(huì)使銷售帶來(lái)的長(zhǎng)期應(yīng)收款不斷減少。銷售規(guī)模上，房地產(chǎn)業(yè)雖然可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥制造業(yè)的快速增長(zhǎng)，但房地產(chǎn)的長(zhǎng)期性使其能夠保證一定程度上銷售對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)收款的支持。②生產(chǎn)能力不同。醫(yī)藥制造業(yè)要保證銷售規(guī)模的增長(zhǎng)，就會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，對(duì)固定資產(chǎn)的需求將增加。而醫(yī)藥制造業(yè)作為朝陽(yáng)行業(yè)，企業(yè)內(nèi)部很可能缺乏足夠的資金支持，自行購(gòu)買固定資產(chǎn)難度較大，會(huì)傾向于采用融資租賃的方式取得固定資產(chǎn)，這樣就形成大量的長(zhǎng)期應(yīng)付款，而在這一方面固定資產(chǎn)變化引起的長(zhǎng)期應(yīng)收款數(shù)量應(yīng)該不會(huì)很多。黑色金屬業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的需求難以上升，尤其是黑色金屬業(yè)，作為夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)可能會(huì)縮減生產(chǎn)規(guī)模，閑置的固定資產(chǎn)將以融資租賃的方式提供給其他企業(yè)，這樣就產(chǎn)生了長(zhǎng)期應(yīng)收款。但這樣形成的長(zhǎng)期應(yīng)收款受到公司資產(chǎn)的限制，難以像銷售形成的長(zhǎng)期應(yīng)收款那樣能夠持續(xù)增長(zhǎng)，長(zhǎng)期來(lái)看將有下降趨勢(shì)。

本文進(jìn)一步查閱公司年報(bào)，選取各行業(yè)長(zhǎng)期應(yīng)收款數(shù)額較大的公司進(jìn)行進(jìn)一步分析，年報(bào)中對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)收款進(jìn)行了較為完整的披露。例如，醫(yī)藥制造業(yè)的山大華特（股票代碼：000915），其2013-2015年長(zhǎng)期應(yīng)收款都是由分期銷售商品形成；黑色金屬行業(yè)的寶鋼股份（股票代碼：600019），2013-2014年長(zhǎng)期應(yīng)收款來(lái)源為融資租賃與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，2015年長(zhǎng)期應(yīng)收款來(lái)源為融資租賃、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓以及職工首套房?jī)?yōu)惠借款；房地產(chǎn)業(yè)的云南城投（股票代碼：600239），其2013-2015年長(zhǎng)期應(yīng)收款為對(duì)被投資單位的長(zhǎng)期債權(quán)，城投控股（股票代碼：600649），其2013-2015年長(zhǎng)期應(yīng)收款為項(xiàng)目投資。上述長(zhǎng)期應(yīng)收款行業(yè)特點(diǎn)對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)收款影響的分析與年報(bào)信息基本符合，醫(yī)藥制造業(yè)中企業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款更可能來(lái)自于銷售活動(dòng)，而黑色金屬業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)中企業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)付款更可能來(lái)自于轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)與對(duì)外投資活動(dòng)。

3 結(jié) 語(yǔ)

綜合以上分析，行業(yè)特點(diǎn)對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)收款的構(gòu)成與變化趨勢(shì)都有一定的影響，具有較好發(fā)展前景的行業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款可能暗示著收入規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)，能夠增加企業(yè)價(jià)值，但逐漸衰退行業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款可能意味著企業(yè)開(kāi)始放棄經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)價(jià)值有不利的影響。故僅根據(jù)長(zhǎng)期應(yīng)收款的數(shù)字大小無(wú)法判斷企業(yè)的實(shí)際情況，報(bào)表使用者必須結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況以及年報(bào)中的非財(cái)務(wù)信息等等對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)收款進(jìn)行判斷，才能更好地把握公司的發(fā)展。