我國發(fā)展綠色金融面臨的問題及對策

田美玲　羅韻軒

摘要：綠色金融是我國當前形勢下金融金融的必由之路，也是處理好金融發(fā)展與環(huán)境保護的一種有效手段。我國綠色金融的建議是：完善相關(guān)法律法規(guī)、健全政策指導；金融機構(gòu)應明確環(huán)境法律責任；發(fā)展與完善碳交易市場；銀行業(yè)開展環(huán)境壓力測試；強制要求上市公司披露環(huán)境信息；開展綠色金融國際項目合作。

關(guān)鍵詞：綠色金融；基本內(nèi)涵；對策建議

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）08-0129-02

氣候變化和傳統(tǒng)能源面臨枯竭是人類21世紀共同面對的問題之一。近年來，隨著我國經(jīng)濟高速發(fā)展，面臨的環(huán)境問題日益突出。為顯著提高環(huán)境質(zhì)量，2015年9月，在由中共中央、國務院發(fā)布的《生態(tài)文明體制改革總體方案》中，明確提出“要建立我國的綠色金融體系”；2015年10月，在中央對我國“十三五規(guī)劃”的建議中，再次明確要發(fā)展綠色金融；在2016年兩會上，由國務院總理李克強提出：規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。

“綠色金融”三次被寫進政府工作報告，可見其發(fā)展越來越受到重視。綠色金融的發(fā)展對于保護生態(tài)環(huán)境、發(fā)展經(jīng)濟以及促進金融機構(gòu)自身的發(fā)展都具有及其重要的現(xiàn)實意義，是實現(xiàn)環(huán)境、經(jīng)濟和社會發(fā)展的必然要求，也是促進金融機構(gòu)自身發(fā)展的需要。

一、綠色金融內(nèi)涵及國外經(jīng)驗借鑒

綠色金融，包括兩層基本含義。一是在金融監(jiān)管部門制定政策、金融機構(gòu)的經(jīng)營活動中將環(huán)境保護作為關(guān)注的重點，促進產(chǎn)業(yè)政策與金融政策之間的協(xié)調(diào)配合，把與環(huán)境保護有關(guān)的回報、風險和成本融進經(jīng)營活動中，嚴格控制對高耗能高污染行業(yè)、環(huán)境違法企業(yè)的資金支持，引導資金流向節(jié)源技術(shù)、生態(tài)保護、污染治理等綠色產(chǎn)業(yè)，通過金融杠桿對社會經(jīng)濟資源進行調(diào)配，從而促進社會的可持續(xù)發(fā)展。簡言之，綠色金融就是要解決環(huán)保項目的融資難、融資貴的問題，同時也要讓污染項目變得融資難、融資貴。二是指金融行業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。目前，相關(guān)文件、媒體定義的綠色金融，主要就第一層而言。

德國是國際綠色金融最先發(fā)展的國家之一，在1974年，當時的聯(lián)邦德國成立了世界政策性環(huán)保銀行，當時名為“生態(tài)銀行”，主要負責給一般銀行不愿提供貸款的環(huán)保項目提供優(yōu)惠性貸款。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，目前德國發(fā)展綠色金融的政策已經(jīng)相對較為成熟。

德國綠色金融的借鑒意義是：一、政府政策支持。德國政府出臺相關(guān)環(huán)保政策，即對綠色、環(huán)保項目給予一定額度的貸款貼息，對于環(huán)保節(jié)能績效好的項目，可以給予連續(xù)10年、貸款利率低于1%的優(yōu)惠信貸政策，并且利率差額由政府給予貼息補貼；二、環(huán)保部門發(fā)揮審核作用。環(huán)保節(jié)能項目要想得到貼息貸款，必須通過環(huán)保部門的審核；三、政策性銀行的中間作用，德國復興信貸銀行在整個綠色金融發(fā)展的過程起到了十分關(guān)鍵的作用，不斷尋找環(huán)保項目和企業(yè)，并開發(fā)綠色金融項目。

在2012年，英國成立了綠色投資項目，主要是給一些綠色項目提供股權(quán)投資。據(jù)稱，因為具有國家背景的綠色基金投資到了環(huán)保節(jié)能項目，從而帶動了好幾倍的社會資金投入到環(huán)保節(jié)能行業(yè)中，如此一來，國家就可以利用很少的資金來建設和改造很大一批綠色項目，獲得了顯著的杠桿效應。

美國的《超級基金法》規(guī)定，如果銀行貸款給一個項目，而該項目造成土壤污染，銀行必須承擔相應的責任，同時受影響的居民也可以起訴銀行。該規(guī)定對銀行構(gòu)成強有力的約束，迫使銀行強化環(huán)境風險管理，同時在內(nèi)部信貸審批流程、貸后管理、人才培訓、法律風險管理等方面做出更大努力。

在2003年6月，分別來自7個國家的10個銀行宣布實行赤道原則，該準則要求金融機構(gòu)在對一個項目投資時，要評估該項目可能對環(huán)境造成的影響，同時利用金融杠桿積極促進該項目在環(huán)境保護方面發(fā)揮作用。現(xiàn)在，“赤道原則”已成為國際項目融資的新標準，全球已有60多家金融機構(gòu)宣布采納“赤道原則”，其融資額約占全球項目融資總額的85%。

除了政府的參與，國外很多企業(yè)也積極自愿參加投人到綠色金融行業(yè)?？梢?，綠色金融已經(jīng)發(fā)展成為金融行業(yè)新的方向和趨勢。

二、我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及問題

綠色金融的發(fā)展是一項系統(tǒng)、浩大的工程。其發(fā)展需要社會各界達成共識并采取實際行動。但是從目前情況來看，社會各界對發(fā)展綠色金融還沒有達成一致。銀行業(yè)是綠色金融實施的主體，但只有少數(shù)幾家商業(yè)銀行意識到發(fā)展綠色金融是未來金融業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。

從表一可以看出，我國幾大商業(yè)銀行都沒有采納赤道原則。目前，我國僅有興業(yè)銀行采納赤道原則，這也從側(cè)面反映出我國綠色金融的發(fā)展尚處于起步階段，幾大商業(yè)銀行也僅在綠色金融方面進行了一些有益的嘗試。而一些商業(yè)銀行對綠色金融仍缺乏認識，從而影響其發(fā)展。企業(yè)也是發(fā)展綠色金融的主體之一，但大多數(shù)企業(yè)由于缺乏對綠色金融的了解，更不用說積極發(fā)展綠色金融。一些地方政府為了短期利益，甚至阻礙綠色金融的發(fā)展。我國綠色金融存在諸多問題，具體如下。

（一）發(fā)展綠色金融缺乏政策支持以及良好的市場環(huán)境

發(fā)展綠色金融需要政策、法律的支持。而我國綠色金融的發(fā)展尚處于起步階段，法律體系以及環(huán)保政策尚不完善。環(huán)境經(jīng)濟政策也還處于初步探索階段，地方政策執(zhí)行力不夠是環(huán)保領(lǐng)域的普遍現(xiàn)象，也缺乏透明的環(huán)?，F(xiàn)象。目前，我國雖然已將節(jié)能減排指標納入地方政府的政績考核指標體系中，但在具體行業(yè)、具體企業(yè)、具體項目方面，環(huán)保政策的實施仍不太順利。我國對環(huán)保違規(guī)信息還缺乏完善的發(fā)布機制。金融機構(gòu)不僅缺乏環(huán)保專業(yè)知識，也面臨信息獲取的高成本問題。

（二）發(fā)展綠色金融缺乏內(nèi)外監(jiān)督機制

我國金融機構(gòu)股東、投資者、員工環(huán)保意識和社會責任意識還不強。從內(nèi)部來看，在公司治理方面，金融機構(gòu)目前還沒有建立起與綠色金融相對應的制度，同時，符合綠色金融發(fā)展所需要的約束激勵機制也較為缺乏。這樣一來，由于面對繁重的經(jīng)營考核壓力和誘人的經(jīng)濟效益，金融機構(gòu)內(nèi)部的環(huán)境保護和社會責任意識并不強。從外部來看，政府部門還沒有建立起對金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融的激勵機制，我國企業(yè)和個人“綠色消費”意愿還不夠強烈，對金融機構(gòu)的監(jiān)督不足。

（三）發(fā)展綠色金融的戰(zhàn)略準備工作進展緩隉

目前，綠色金融沒有被提升到國家戰(zhàn)略層面，因此，金融機構(gòu)的戰(zhàn)略準備工作還沒有展開。部分已經(jīng)開始探索綠色金融的金融機構(gòu)，也還停留在一些具體的經(jīng)營項目層面上，沒有指定長期地、專門地戰(zhàn)略目標。

三、推進綠色金融的對策建議

綠色金融為中國經(jīng)濟的長期發(fā)展注入了動力和活力。鑒于我國發(fā)展綠色金融面對的一些問題，我們綠色金融發(fā)展需要多項措施并舉。創(chuàng)造性地通過貸款、債券、基金、擔保、指數(shù)、碳排放交易等多種金融工具積極構(gòu)建綠色金融體系。在綠色金融的發(fā)展過程中，需要從如下一些方面推進。

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)、健全政策指導

針對目前我國與綠色金融發(fā)展相配套的法律法規(guī)還處于起步階段，國家應盡快出臺相關(guān)的扶持政策，使得商業(yè)銀行在發(fā)展綠色金融項目過程中有利可圖。同時，要加快節(jié)能減排法制化進程，完善上市公司環(huán)保信息披露機制，加大對環(huán)保信息披露違法行為的懲處力度，在相關(guān)法律修訂的過程中來加強生態(tài)保護的條款，讓綠色金融做到有法可依。

（二）金融機構(gòu)應明確環(huán)境法律責任

借鑒美國的《超級基金法》，其他國家也應該逐漸引進類似法律法規(guī)，該類法律會對銀行形成很強的約束力，使得銀行增強對環(huán)境風險的管理，同時在內(nèi)部信貸審批流程、貸后管理、人才培訓、法律風險管理等方面做出更大努力。

可以預見，未來法律中將明確銀行的環(huán)境責任，銀行應該抓緊時間強化其環(huán)境風險管理能力，以避免未來的環(huán)境風險轉(zhuǎn)化為法律風險。

（三）發(fā)展與完善碳交易市場

碳交易能夠促進減少工業(yè)化石能源的利用，減少二氧化碳排放，保護生態(tài)環(huán)境。例如，張家口崇禮縣是2022年冬奧會的舉辦地之一，正在實行碳匯試點，當?shù)剞r(nóng)民種樹就可以獲得收益，有利于保護冬奧會舉辦地環(huán)境。污染治理既要靠政府，也要靠市場手段。碳市場是治理污染的有效市場手段，這是一種新概念（碳可以成為商品）、新市場（碳可以進行交易）、新契機（碳可以獲得融資）。

（四）銀行業(yè)開展環(huán)境壓力測試

隨著環(huán)境相關(guān)法律法規(guī)的完善：執(zhí)法力度的提高，一些高污染企業(yè)所面臨的環(huán)境風險將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樾庞蔑L險。工商銀行已經(jīng)率先通過環(huán)境壓力測試，開始探索環(huán)境風險給銀行帶來的風險。他們對火電、水泥、鋼鐵、化工等高污染行業(yè)做了環(huán)境風險對銀行不良貸款率影響的分析，并通過壓力測試估算出未來的不良貸款率，測算出環(huán)境風險和未來信用風險之間的定量關(guān)系，從而使銀行能夠重新審視自己的資產(chǎn)配置，激勵其在減少對污染行業(yè)貸款的同時，加大對綠色行業(yè)的資金投入。

（五）強制要求上市公司披露環(huán)境信息

上海證券交易所和深圳證券交易所都要求相關(guān)企業(yè)披露環(huán)境信息，但沒有強制性要求，目前只有約20%的上市公司披露環(huán)境信息。未來，應通過修改《證券法》等相關(guān)法規(guī)強制要求上市公司披露環(huán)境信息。市場希望把更多資源投資到綠色企業(yè)，但如果缺乏信息，資本市場就無法識別哪些企業(yè)是綠色型的、哪些企業(yè)是污染型的。因此，環(huán)境信息披露是強化資本市場向綠色產(chǎn)業(yè)配置資源的一項基礎性工作。

（六）開展綠色金融國際項目合作

首先是進行綠色投資。未來對外投資越來越多，包括許多“一帶一路”項目，應該強調(diào)對外投資綠色化。

其次是開展綠色金融領(lǐng)域的雙邊合作，吸引更多國際綠色投資者參與到中國的綠色投資當中來。