銀行主導(dǎo)模式下的外貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新研究

摘要：結(jié)算風(fēng)險與資金短缺是困擾外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新能夠有效解決外貿(mào)業(yè)供應(yīng)鏈各節(jié)點的資金短缺問題。通過對義烏市外貿(mào)業(yè)的調(diào)研，在深入剖析義烏外貿(mào)業(yè)供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上，借鑒“沃爾瑪與UPS供應(yīng)鏈金融方案”的成功經(jīng)驗，從供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展角度，構(gòu)建了一種銀行主導(dǎo)下的“供應(yīng)商+物流+外貿(mào)企業(yè)+保險”的金融解決方案，為外貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新提供若干啟示。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 中小外貿(mào)企業(yè) 創(chuàng)新

一、引言

根據(jù)我國海關(guān)總署的有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年我國的貨物貿(mào)易進出口總值達24.59萬億元（人民幣），其中出口為14.14萬億元，進口為10.45萬億元，貿(mào)易順差達3.69萬億元。在出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，紡織品、箱包、塑料制品、鞋類、玩具、服裝、家具等七大類勞動密集型產(chǎn)品出口總值達2.93萬億元，占到出口總值的20.7%。浙江省義烏市是國務(wù)院批準(zhǔn)的國際貿(mào)易綜合改革區(qū)，僅義烏國際小商品城就有約7.5萬家中小微商家與企業(yè)，經(jīng)營商品達16大類、200余萬個單品，是國際性的小商品流通、信息、展示中心，被譽為全世界的“小商品集散中心”，義烏龐大的外貿(mào)產(chǎn)業(yè)群具有很強的代表性。本文將在深入剖析義烏外貿(mào)業(yè)供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上，借鑒“沃爾瑪與UPS供應(yīng)鏈金融方案”的成功經(jīng)驗，從供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展角度，嘗試著構(gòu)建一種銀行主導(dǎo)下的“中小企業(yè)+外貿(mào)企業(yè)+保險”的金融解決方案，為外貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新提供一種新的思路。

二、義烏外貿(mào)行業(yè)供應(yīng)鏈現(xiàn)狀分析

（一）供應(yīng)鏈模式

義烏市外貿(mào)出口產(chǎn)品主要是紡織品、箱包、塑料制品、鞋類、玩具、服裝、家具等勞動密集型產(chǎn)品，整個外貿(mào)供應(yīng)鏈由加工型企業(yè)、小商品市場商戶、外貿(mào)公司和外商等構(gòu)成。不同于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈，義烏外貿(mào)行業(yè)的供應(yīng)鏈呈現(xiàn)出其特有的模式：在整個外貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈中，處在上游的是眾多加工型中小微企業(yè)和小商品城商戶，扮演著供應(yīng)商的角色。處在供應(yīng)鏈中游的是眾多中小外貿(mào)企業(yè)與服務(wù)機構(gòu)，其規(guī)模大小不一、數(shù)量龐大而且種類也多，基于法律形式和運營模式，主要分為自營外貿(mào)公司、代理業(yè)務(wù)部和外商采購辦事處等3類。處在供應(yīng)鏈的下游的是全球各地的外商（采購商），他們是商品的最終客戶（見圖1）。

（二）資金困境分析

近幾年，受到外部環(huán)境的沖擊，外貿(mào)行業(yè)競爭日益激烈，處在上游的眾多中小微企業(yè)（加工型企業(yè)、商家）為了獲得更多訂單，往往會通過打價格戰(zhàn)、甚至采取賒銷的方式來搶占市場份額。處在中游的外貿(mào)企業(yè)，也經(jīng)常面臨著外商賴帳、壞賬等風(fēng)險。根據(jù)義烏市外貿(mào)預(yù)警平臺數(shù)據(jù)顯示：2009年曾發(fā)生159起外貿(mào)騙貨逃匿案，3000多人被騙，貨值4億多元，2010年發(fā)生132起，2011年是108起，最近幾年雖有下降趨勢，但還是存在一定的風(fēng)險。由于受到結(jié)算風(fēng)險與資金短缺的困擾，義烏外貿(mào)行業(yè)的整體發(fā)展受到了一定的制約。

三、沃爾瑪與UPS供應(yīng)鏈金融模式

當(dāng)前國內(nèi)有關(guān)供應(yīng)鏈金融方面的研究，主要集中在預(yù)付賬款類（保兌倉）融資、存貨類（融通倉）融資和應(yīng)收賬款類融資等3種模式，很少有學(xué)者從供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的角度來探討供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新。UPS （美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司）與沃爾瑪合作的供應(yīng)鏈金融模式或許能給我們帶來一些啟示。

沃爾瑪是全球知名的零售商，在其供應(yīng)鏈上游有著成千上萬家的供應(yīng)商。在當(dāng)前的市場競爭環(huán)境下，沃爾瑪作為買方必然會有很強的討價還價能力，可以說，諸多供應(yīng)商為了擴大銷售，甚至不惜采取墊資的形式為沃爾瑪提供商品，從而造成了自身陷入資金短缺的困境。UPS基于供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的角度，為沃爾瑪和眾多供應(yīng)商提供了一套供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案，該方案的巧妙設(shè)計使得沃爾瑪、供應(yīng)商、UPS都從中獲益。其模式與流程如圖2所示：

在這個供應(yīng)鏈金融方案中，首先，UPS作為作為該金融方案的主導(dǎo)方，牽頭與沃爾瑪、供應(yīng)商等達成多方協(xié)議，由UPS為其提供物流和結(jié)算服務(wù)。此外，UPS成立UPSC（信用部門），在UPS收到供應(yīng)商提供的貨物后，向供應(yīng)商支付貨款，同時供應(yīng)商支付物流配送費用和融資費用給UPS。最后，UPS把貨物配送給沃爾瑪，由UPSC再與沃爾瑪統(tǒng)一結(jié)算貨款。在該金融方案框架下，UPS作為主導(dǎo)方，在獲取了物流配送的的業(yè)務(wù)收入外，還取得了金融服務(wù)的收益；沃爾瑪通過該金融方案也省下了大量的有關(guān)供應(yīng)商結(jié)算、物流方面的管理工作。眾多供應(yīng)商則通過支付較低的利息，就可以快速獲得資金，提升了企業(yè)的營運能力。

四、銀行主導(dǎo)下的“中小企業(yè)+外貿(mào)企業(yè)+保險”供應(yīng)鏈金融方案

（一）沃爾瑪與UPS供應(yīng)鏈金融模式的啟示

供應(yīng)鏈金融是一個復(fù)雜的開放系統(tǒng)，涉及多個主體，只有基于共同利益的最大化，才能促成供應(yīng)鏈的共生效應(yīng)。UPS （美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司）與沃爾瑪合作的供應(yīng)鏈金融方案，最終的結(jié)果是帶來了供應(yīng)鏈各方的共贏局面，其最關(guān)鍵的因素就是該方案從方案設(shè)計源頭上就考慮到了各方的利益需求，在整個運行機制設(shè)計上注重供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展。

（二）義烏外貿(mào)業(yè)供應(yīng)鏈金融的需求分析

通過對義烏外貿(mào)行業(yè)供應(yīng)鏈與沃爾瑪供應(yīng)鏈的深入對比分析，可以發(fā)現(xiàn)：在義烏外貿(mào)行整個供應(yīng)鏈中，外貿(mào)企業(yè)處在供應(yīng)鏈的中游，是整條供應(yīng)鏈的核心，與沃爾瑪?shù)慕巧愃啤６姸酁橥赓Q(mào)企業(yè)提供商品的中小微加工企業(yè)、小商品城商戶則同沃爾瑪?shù)墓┴浬烫幘澈茴愃?。因此，想要解決義烏外貿(mào)行業(yè)中存在的物流配送效率不高、外貿(mào)企業(yè)結(jié)算風(fēng)險大和中小供應(yīng)商資金短缺等問題，在設(shè)計供應(yīng)鏈金融方案時，一方面，需要引入一個類似UPS這類的主導(dǎo)角色，來為整個供應(yīng)鏈各節(jié)點提供物流配送、結(jié)算服務(wù)與資金融通。另一方面，結(jié)合義烏外貿(mào)企業(yè)面臨的外商賴帳、壞賬等風(fēng)險，還需要引入一個能夠提供風(fēng)險保障與轉(zhuǎn)移的角色。

（三）金融方案設(shè)計

根據(jù)上述分析，考慮到我國現(xiàn)行的法律政策制約與物流行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，還沒有一家物流企業(yè)能像UPS（美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司）那樣為外貿(mào)企業(yè)提供強有力的物流配送、結(jié)算和資金融通服務(wù)。在我國，只有商業(yè)銀行能夠為企業(yè)提供完善的結(jié)算與資金融通服務(wù)，因此在這個金融方案中，可以讓一家商業(yè)銀行機構(gòu)作為主導(dǎo)，引入物流企業(yè)進行戰(zhàn)略合作，組建一個綜合服務(wù)體，從而實現(xiàn)類似UPS的角色。此外，關(guān)于外貿(mào)結(jié)算風(fēng)險防范方面，可以引入中國出口信用保險公司（中國信保），作為一家承辦出口信用保險業(yè)務(wù)的政策性保險公司，其提供的出口信用保險業(yè)務(wù)能夠有效避免外貿(mào)結(jié)算風(fēng)險。因此，銀行主導(dǎo)模式下的“供應(yīng)商+物流+外貿(mào)企業(yè)+保險”方案的整體框架如圖3所示：

（四）業(yè)務(wù)流程

第一步，商業(yè)銀行選定一家物流公司，作為戰(zhàn)略合作伙伴，打造一個綜合服務(wù)平臺，可以像UPS （美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司）那樣，具備提供“物流配送+結(jié)算+融資”的綜合服務(wù)能力。

第二步，商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)歷史與數(shù)據(jù)，篩選出優(yōu)質(zhì)外貿(mào)企業(yè)進行合作，并簽訂多方合作協(xié)議。由外貿(mào)公司提供其供應(yīng)商（中小微企業(yè)、商家）詳細信息，經(jīng)過嚴格、規(guī)范的審查后，商業(yè)銀行確定各供應(yīng)商（中小微企業(yè)、商家）的授信額度，而且外貿(mào)公司須為所有供應(yīng)商提供擔(dān)保。為了解決外貿(mào)公司與外商的結(jié)算風(fēng)險問題，要求外貿(mào)公司的所有外貿(mào)業(yè)務(wù)都向中國出口信用保險公司進行投保。

第三步，由商業(yè)銀行主導(dǎo)，與物流企業(yè)共同開發(fā)一個綜合“信息系統(tǒng)平臺”，從而實現(xiàn)信息上的共享。一方面，物流公司可以全面掌握供應(yīng)商與外貿(mào)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，根據(jù)系統(tǒng)中的訂單、配送單、入庫單等，為外貿(mào)企業(yè)提供物流配送服務(wù)。另一方面，商業(yè)銀行可以通過該信息系統(tǒng)對貿(mào)易進行實時監(jiān)控與真實性審查，以便提供結(jié)算與融資服務(wù)。

第四步，供應(yīng)商向外貿(mào)企業(yè)提供貨物，物流企業(yè)配送完畢，商業(yè)銀行根據(jù)信息系統(tǒng)的有關(guān)數(shù)據(jù)和審批流程，在外貿(mào)公司發(fā)出支付指令后，為供應(yīng)商提供貸款（支付供應(yīng)商貨款），供應(yīng)商在此環(huán)節(jié)，分別向銀行和物流企業(yè)支付利息與物流費用。

第五步，外貿(mào)公司收到外商客戶的貨款后，根據(jù)貸款期限，償還商業(yè)銀行的貸款（預(yù)先支付給供應(yīng)商的貨款），如外商客戶未及時足額結(jié)算貨款，則由中國出口信用保險公司根絕保險協(xié)議進行理賠，理賠資金用于償還貸款。

在該金融解決方案的框架下，商業(yè)銀行作為主導(dǎo)方，為整個供應(yīng)鏈提供了資金支持，取得了金融服務(wù)的收益，并為拓展各類中間業(yè)務(wù)提供了有效的平臺；外貿(mào)公司通過該金融方案也省下了大量的有關(guān)物流配送和供應(yīng)商結(jié)算方面的管理工作。眾多供應(yīng)商（中小微企業(yè)與商家）則通過支付較低的利息，就可以快速的獲得資金，還省去了物流配送的繁瑣，提升了企業(yè)的運營能力。物流公司與保險公司在該框架下，獲得了更多業(yè)務(wù)發(fā)展機會，增加了營業(yè)收入。

四、結(jié)論與建議

我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著重要的作用，基于協(xié)同發(fā)展的供應(yīng)鏈金融有利于緩解中小企業(yè)資金困境，也有利于金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，物流行業(yè)的發(fā)展。銀行主導(dǎo)模式下“供應(yīng)商+物流+外貿(mào)企業(yè)+保險”的供應(yīng)鏈金融方案主要針對義烏外貿(mào)行業(yè)的現(xiàn)狀與需求而設(shè)計，該方案在設(shè)計中，充分考慮了中小供應(yīng)商、外貿(mào)企業(yè)、物流企業(yè)的不同需求，通過利益分配機制、信息共享機制和法律保障機制等三個層面的設(shè)計，使參與各方能夠通過該金融方案的有效運行而“各得其所”。此外，在該方案中，針對外貿(mào)結(jié)算風(fēng)險問題，在合作框架中引入了保險機構(gòu)，為整個供應(yīng)鏈的財務(wù)資金風(fēng)險加上了“安全鎖”。在具體實施中，該方案需要以一家大型、優(yōu)質(zhì)的外貿(mào)企業(yè)作為整個供應(yīng)鏈的“核心”，在商業(yè)銀行的主導(dǎo)下，加強風(fēng)險控制，通過引入物流、保險等機構(gòu)，建立信息共享平臺，保障金融方案的有效運行，最終實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展。

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（胡濤，1980年生，浙江東陽人，浙江廣廈建設(shè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師、經(jīng)濟師。研究方向：金融、財務(wù)）