對農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)舞弊頻發(fā)的思考
——基于舞弊三角理論

湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院 李歌

?

對農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)舞弊頻發(fā)的思考
——基于舞弊三角理論

湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院 李歌

摘 要：上市公司財(cái)務(wù)舞弊一直是財(cái)經(jīng)學(xué)者重點(diǎn)關(guān)注的問題之一。在眾多的舞弊案中，農(nóng)業(yè)上市公司屬于發(fā)生頻率較高的領(lǐng)域之一，從最早的銀廣夏事件到其后的藍(lán)田股份、綠大地、萬福生科等，上市公司財(cái)務(wù)舞弊更是屢禁不止。本文對這些案件的主要造假手段進(jìn)行了回顧，并基于舞弊三角理論來研究為何農(nóng)業(yè)行業(yè)會成為財(cái)務(wù)舞弊案的高發(fā)領(lǐng)域，并提出一些建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)上市公司 財(cái)務(wù)舞弊手段 舞弊三角理論 思考和建議

上市公司財(cái)務(wù)舞弊案一直層出不窮，這是許多財(cái)經(jīng)學(xué)者所重點(diǎn)研究的問題。在眾多被曝光的財(cái)務(wù)舞弊案件中，農(nóng)業(yè)上市公司一直是高發(fā)區(qū)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從“中國第一藍(lán)籌股”銀廣夏神話的幻滅開始至今，其中共有近22%的農(nóng)業(yè)上市公司被曝財(cái)務(wù)舞弊。

1 農(nóng)業(yè)上市公司主要財(cái)務(wù)舞弊手段

大多數(shù)的上市公司財(cái)務(wù)舞弊案無非是通過虛增巨額利潤來讓報(bào)表“好看”，農(nóng)業(yè)上市公司也是如此，本文主要介紹以下兩種舞弊手段。

1.1 虛增收入

農(nóng)業(yè)上市公司虛增收入的手段是多種多樣的。比如，銀廣夏虛構(gòu)進(jìn)貨單位，虛構(gòu)原材料和產(chǎn)品生產(chǎn)記錄，虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)，虛構(gòu)出口收入；藍(lán)田股份虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)和應(yīng)收賬款，偽造經(jīng)濟(jì)合同；綠大地利用關(guān)聯(lián)方虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)，偽造經(jīng)濟(jì)合同；萬福生科則利用非關(guān)聯(lián)的第三方進(jìn)行自買自賣從而繞開了關(guān)聯(lián)鏈條等。從銀廣夏到萬福生科，我們不僅可以看到這些上市公司采用了相似的造假手段，也可以看出造假手段也越來越高明。上市公司的確是在吸取“經(jīng)驗(yàn)”，只不過并不是為了給自己以警醒，而是為了避免自己在進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為的過程中掉入同樣的漩渦。

1.2 虛增資產(chǎn)

從上市公司虛增資產(chǎn)的手段來看，大多數(shù)都與投資項(xiàng)目緊密相關(guān)。比如，銀廣夏虛構(gòu)投資項(xiàng)目；藍(lán)田股份高估存貨價(jià)值，多計(jì)固定資產(chǎn)，虛增無形資產(chǎn)和銀行存款；綠大地虛增投資項(xiàng)目；萬福生科虛增在建工程等。之前大多數(shù)公司的手段是通過高估存貨價(jià)值等方法虛增企業(yè)存貨。但是，由于眾多財(cái)務(wù)舞弊案的爆發(fā)給監(jiān)管部門敲響了警鐘，相關(guān)核查政策也有所收緊，導(dǎo)致企業(yè)開始采用新的造假手段。比如像萬福生科這樣的，將虛增資產(chǎn)植入于企業(yè)正在進(jìn)行的工程項(xiàng)目，尚處于在建狀態(tài)又需要募集資金的在建工程正好可以掩人耳目。

我們稍加分析便可發(fā)現(xiàn)，一般情況下，虛增收入和虛增資產(chǎn)是捆綁式發(fā)生的，上市公司虛增了收入?yún)s沒有實(shí)際的資金會比較容易被發(fā)現(xiàn)破綻，所以需要一個(gè)資金的消耗渠道，投資各種項(xiàng)目就是很好的選擇。

2 對農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的分析——基于舞弊三角理論

舞弊三角理論由史蒂文·阿伯雷齊特（W.Steve Albrecht）提出，他認(rèn)為，企業(yè)舞弊的產(chǎn)生是由壓力（pressure）、機(jī)會（Opportunity）和自我合理化（Rationalization）三要素組成，三個(gè)因素缺一不可，兩兩相互作用。

2.1 壓力（Pressure）

農(nóng)業(yè)上市公司最主要的壓力來自于盈利壓力。農(nóng)業(yè)上市公司的盈利有很強(qiáng)的周期性，供求關(guān)系的不平衡也會導(dǎo)致在供大于求時(shí)存貨貶值，供小于求時(shí)表現(xiàn)得心有余而力不足從而促使企業(yè)想要急速擴(kuò)張。所以，行業(yè)周期的不穩(wěn)定性也使企業(yè)難以維持較穩(wěn)定的盈利水平。面對較高的盈利壓力，企業(yè)就會產(chǎn)生強(qiáng)大的造假欲望。

2.2 機(jī)會（Opportunity）

2.2.1 國家稅收優(yōu)惠政策的保駕護(hù)航

國家出臺了許多優(yōu)惠政策來鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)業(yè)加工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?？梢哉f，農(nóng)業(yè)類的上市公司是享受國家稅收優(yōu)惠政策最多的一個(gè)板塊，優(yōu)惠政策已經(jīng)成為支撐農(nóng)業(yè)上市公司利潤的一個(gè)不可缺少的重要因素。但是，任何一項(xiàng)政策都是一把雙刃劍，各種減免稅政策的出臺的確能夠扶持農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也為這些上市公司造假提供了方便，會大大降低它們的造假成本。所以，從財(cái)務(wù)舞弊三角理論來看，利好的稅收優(yōu)惠政策為農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會。

2.2.2 當(dāng)?shù)卣钠珢?/p>

農(nóng)業(yè)企業(yè)一直是當(dāng)?shù)卣叨汝P(guān)注和偏愛的企業(yè)，它不僅能夠解決眾多農(nóng)民的生存問題，并且能夠提供較高的工資來改善它們的生活水平，又進(jìn)一步維持了社會的穩(wěn)定。對于當(dāng)?shù)卣畞碚f，這是一項(xiàng)突出的政績，自然愿意大力支持。所以，比如像藍(lán)田股份，在上市后一次又一次地獲得了融資資格，我們也有理由相信政府明明知道藍(lán)田股份可能存在造假行為卻依舊采取支持政策。

2.2.3 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中較多的不確定因素

我們這里所說的不確定性主要指兩點(diǎn)：一種是非人為因素，一種是人為因素。非人為因素主要是指氣候的不穩(wěn)定性和不可測性。上述我們曾提到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)行業(yè)周期的不穩(wěn)定性是這一類企業(yè)造假的動(dòng)機(jī)，它同時(shí)也提供了造假條件。正是因?yàn)檗r(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期本身存在一定的波動(dòng)性和氣候因素所帶來的影響這兩者具有很強(qiáng)的不可測性，才為企業(yè)的造假行為提供了天然屏障。通常由于自然災(zāi)害導(dǎo)致的虧損會成為比較充分的理由來搪塞投資者，比如，曾經(jīng)被稱為下一個(gè)“藍(lán)田事件”的獐子島事件就是一個(gè)典型的案例。人為因素主要是指農(nóng)業(yè)上市公司審計(jì)難度大。因?yàn)檗r(nóng)業(yè)尤其是漁業(yè)生物資產(chǎn)難以計(jì)量的特殊性，我們無法判斷企業(yè)初始投入到底有多少，也無法準(zhǔn)確計(jì)量生產(chǎn)過程中的生物資產(chǎn)究竟有多少，審計(jì)師在存貨盤存時(shí)也是比較困難的。

2.2.4 產(chǎn)業(yè)鏈條的特殊性

農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)范性較差，不論是供應(yīng)商還是客戶都是自然人所占比例較大，即產(chǎn)業(yè)鏈條的上下游都是中小農(nóng)戶，而且大部分的交易都是采取了現(xiàn)金交易的形式，所以很難像其他規(guī)范性較高的行業(yè)那樣取得嚴(yán)格正規(guī)的憑證，各種客戶資料、收購數(shù)額、收購單價(jià)等都難以保證準(zhǔn)確性?，F(xiàn)在也有很多農(nóng)業(yè)上市公司采用全產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)方式，從最初的原材料供應(yīng)到最終產(chǎn)品全部親力親為，這樣的確可以降低成本，但同時(shí)我們不得不懷疑全程自己人參與是不是更容易造假呢？

2.2.5 利益相關(guān)者專業(yè)知識的缺乏

上市公司的利益相關(guān)者中普通中小股東占了很大一部分?jǐn)?shù)量，但是這些中小股東具有一個(gè)共同點(diǎn)：投資具有跟風(fēng)性，并且缺乏專業(yè)的金融分析知識。這也讓很多上市公司有機(jī)可乘，一味地虛增利潤來吸引非理性的投資人。另外，農(nóng)業(yè)上市公司因?yàn)槠涮赜械男再|(zhì)，中小股東不僅要有一定的金融分析知識，最起碼也要具有相關(guān)的農(nóng)業(yè)知識，這樣才能更好地判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢以及時(shí)察覺舞弊行為。然而，大部分的中小投資者是不具備這些知識的。

2.3 自我合理化（Rationalization）

農(nóng)業(yè)上市公司關(guān)乎民生問題也成為它們財(cái)務(wù)舞弊自我合理化的借口，有國家政策扶持，當(dāng)?shù)卣ｑ{護(hù)航，企業(yè)認(rèn)為自己的行為利國利民，能夠解決大批農(nóng)民的就業(yè)問題并給社會做出貢獻(xiàn)，所以不論采取何種手段都要持續(xù)經(jīng)營下去。另外，很多企業(yè)認(rèn)為自己的舞弊行為僅僅是暫時(shí)的，相信未來有足夠的能力來彌補(bǔ)現(xiàn)在的資金短缺問題。

3 思考與建議

3.1 從源頭上阻擊造假企業(yè)上市

2013年初，由于“IPO堰塞湖”壓力，證監(jiān)會展開了史上最嚴(yán)格的IPO自查，先對申請企業(yè)“擠水分”，把那些不合規(guī)格的、財(cái)務(wù)造假的企業(yè)先查出來，最后再讓那些優(yōu)等企業(yè)通行。據(jù)相關(guān)人士統(tǒng)計(jì)，在這次行動(dòng)中，共有268家企業(yè)撤單，其中與農(nóng)業(yè)相關(guān)的企業(yè)有17家，撤單率遠(yuǎn)高于平均水平，這既說明農(nóng)業(yè)企業(yè)容易有舞弊行為，也說明嚴(yán)格的政策能夠從源頭上阻隔一些企圖蒙混過關(guān)的企業(yè)。國家雖然現(xiàn)在正在采取一些措施來緩解“IPO堰塞湖”壓力，但是農(nóng)業(yè)企業(yè)本身經(jīng)營就不規(guī)范，還難以做到信息的完整準(zhǔn)確，再加上接連發(fā)生的農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)舞弊案件打擊了資本市場對農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的信心，所以更需要嚴(yán)格的上市政策來阻礙那些存在巨大潛在威脅的企業(yè)上市，只有優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入到資本市場，才能逐漸恢復(fù)投資者對這一行業(yè)的信心，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的發(fā)展。

3.2 完善企業(yè)自身制度體系

農(nóng)業(yè)上市公司不完善的制度體系不僅為財(cái)務(wù)造假提供了條件，同時(shí)也阻礙了企業(yè)自身的發(fā)展。特殊的行業(yè)鏈條使企業(yè)沒有嚴(yán)格的內(nèi)控制度，內(nèi)控制度的不完善也會導(dǎo)致公司治理出現(xiàn)問題。現(xiàn)在很多人都在倡導(dǎo)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈化，有一部分人懷疑全產(chǎn)業(yè)鏈化會不會使企業(yè)更容易造假。我們只能說，想要造假的企業(yè)怎么攔都攔不住，但是，全產(chǎn)業(yè)鏈化至少有利于企業(yè)對內(nèi)部人員進(jìn)行培訓(xùn)，利于企業(yè)內(nèi)控制度的完善。反過來，有了完善的內(nèi)控制度，企業(yè)想要造假就不是那么容易了。

3.3 注冊會計(jì)師把好最后一道防線

接連發(fā)生的農(nóng)業(yè)上市公司舞弊案件都與注冊會計(jì)師的不作為有關(guān)。藍(lán)田事件爆發(fā)之后，很多人懷疑，其實(shí)行業(yè)內(nèi)部已經(jīng)有很多人看出企業(yè)存在財(cái)務(wù)問題，只是迫于種種壓力不得不緘默，藍(lán)田股份的審計(jì)師很可能也是知情人之一。我們不能說注冊會計(jì)師與藍(lán)田股份是否存在某種利益交易，但是，至少我們可以說他們沒有盡到自己應(yīng)盡的責(zé)任。農(nóng)產(chǎn)品特殊的行業(yè)屬性要求注冊會計(jì)師不能僅僅依靠以往的知識和經(jīng)驗(yàn)來識別舞弊和風(fēng)險(xiǎn)，必須要有相關(guān)農(nóng)業(yè)方面的專家參與其中，這是必須的而不是具有選擇性的。

3.4 加強(qiáng)行政和民事處罰力度

銀廣夏虛增利潤7.7億元，但僅僅罰款60萬元，向中小股東支付了543.50萬股賠償股份。從這一事件開始，隨后的眾多上市公司財(cái)務(wù)舞弊案中，多數(shù)上市公司的造假金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于受處罰的金額。這樣的處罰結(jié)果更讓很多企業(yè)對于財(cái)務(wù)舞弊抱有一種樂觀的態(tài)度并不惜以身試法。比如，藍(lán)田股份其實(shí)早在1999年就因?yàn)檫`法被警告并罰款10萬元，但這種“撓癢癢”程度的處罰使藍(lán)田股份更加有恃無恐并產(chǎn)生了惡劣影響，使其在財(cái)務(wù)舞弊的道路上越走越遠(yuǎn)。所以，相關(guān)法律的改革是必須的并且是迫切的。我們國家民事處罰的力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，中小股東申請民事賠償?shù)穆吠彩锹L而艱難的。嚴(yán)格的法律制度不僅應(yīng)該讓造假企業(yè)將圈的錢全部吐出來并加倍處罰，還要讓主要責(zé)任人“把牢底坐穿”，讓涉嫌的政府官員附有連帶責(zé)任，決不可姑息。

4 結(jié)語

農(nóng)業(yè)上市公司成為上市公司財(cái)務(wù)舞弊案的高發(fā)領(lǐng)域并不是偶然現(xiàn)象，較高的盈利壓力成為它們造假的主要?jiǎng)右?，特殊的政策和產(chǎn)業(yè)鏈條等又為其設(shè)立了天然屏障，這些企業(yè)以關(guān)乎民生為借口，卻使中小股東因此蒙受了巨額損失，使資本市場喪失了對農(nóng)業(yè)企業(yè)的信心。為了減少甚至杜絕類似情況的再次發(fā)生以及恢復(fù)市場對農(nóng)業(yè)企業(yè)的信任，我們要從部門管控、企業(yè)制度、行業(yè)監(jiān)督和國家法律等多個(gè)角度來改革和完善。

參考文獻(xiàn)

［1］ 胡海川，張心靈，范文娟.農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究［J］.財(cái)會月刊，2013（12）.

［2］ 張馨予.從藍(lán)田和萬福生科造假案看中國農(nóng)產(chǎn)品上市公司的審計(jì)問題［J］.中國總會計(jì)師，2014（12）.

［3］ 伍中信，陳玲琳.基于舞弊三角理論對農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的識別研究［J］.財(cái)會月刊，2015（15）.

［4］ 陳慧.基于舞弊三角理論的農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)造假分析［J］.南方農(nóng)機(jī)，2016（04）.

中圖分類號：F324

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）06（a）-021-02