我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資方式分析

劉雙

【摘要】在經(jīng)濟(jì)全球化與融資難的背景下，本文對我國外向型中小企業(yè)國際貿(mào)易融資的可選方式進(jìn)行了比較分析，指出當(dāng)前中小企業(yè)國際貿(mào)易融資存在的典型問題并提出相應(yīng)的建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 國際貿(mào)易融資 供應(yīng)鏈融資

到2013年底，我國全國工商注冊的中小企業(yè)的總量超過4200萬家，占全國企業(yè)總數(shù)99%以上，貢獻(xiàn)了58.5%的GDP值，68.3%的外貿(mào)出口額，52.2%的稅收和80%的就業(yè)，但融資困難依然是約束眾多中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸之一。我國超過七成的中小企業(yè)有外部資金需求，其中90%以上選擇銀行融資，但因為擔(dān)保問題被金融機(jī)構(gòu)拒貸的比例接近24%。按照68.3%的外貿(mào)出口額計算，大量中小企業(yè)為外向型中小企業(yè)，則這類企業(yè)可以通過國際貿(mào)易融資方式解決生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)問題。

一、國際貿(mào)易融資方式比較

貿(mào)易融資是指在商品交易過程中，運(yùn)用短期性結(jié)構(gòu)融資工具，基于商品交易中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收款等資產(chǎn)的融資。主要融資方式有打包放款、押匯、票據(jù)貼現(xiàn)、國際保理、福費廷、信托收據(jù)、提貨擔(dān)保，假遠(yuǎn)期信用證等。

1、不同貿(mào)易階段的融資方式選擇

以信用證結(jié)算方式為例，按照信用證項下基礎(chǔ)合同執(zhí)行的不同階段，可選擇的融資方式為打包放款（出口商以信用證作為抵押向銀行申請貸款，貿(mào)易產(chǎn)品備貨前）；押匯或議付（按信用證條款買入受益人（外貿(mào)公司）的匯票和單據(jù)，貿(mào)易產(chǎn)品已發(fā)運(yùn)）；如果是應(yīng)收賬款，可以提前和銀行協(xié)定，在此階段進(jìn)行國際保理或福費廷；最后是票據(jù)貼現(xiàn)（出口商將未到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)和債券轉(zhuǎn)讓給銀行）

2、針對出口方和進(jìn)口方的國際貿(mào)易融資

上面介紹的國際貿(mào)易融資方式主要針對出口商，針對進(jìn)口商的融資方式進(jìn)口開證、提貨擔(dān)保、提單背書及信托收據(jù)貸款等。除進(jìn)口開證發(fā)生在貿(mào)易開始，余下三種方式都是針對貨物到港的情況下，銀行給予進(jìn)口商的提貨融資。提貨擔(dān)保是正本貨運(yùn)單據(jù)尚未收到，出口商申請銀行開立先行提貨的擔(dān)保函；提單背書分為副本提單背書和1/3正本提單背書兩種情況，前者是基于與提貨擔(dān)保同樣的原因，應(yīng)客戶請求，銀行對客戶出示的副本提單進(jìn)行背書以便于客戶先行提貨；后者是在正本提單以開證銀行為抬頭的情況下，在信用證規(guī)定的單據(jù)到達(dá)之前，應(yīng)客戶要求，為便于其提貨，銀行對客戶提供的1/3正本提單進(jìn)行背書的行為；信托收據(jù)貸款是銀行在付款到期日前為客戶提供貸款贖單的融資行為。

3、融資風(fēng)險、費用等比較

表1是根據(jù)融資風(fēng)險、融資費用、門檻、融資銀行有無追索權(quán)以及融資額度等方面比較了幾種典型融資方式的特點。可以發(fā)現(xiàn)，融資產(chǎn)品的費用和風(fēng)險呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，費用高的產(chǎn)品風(fēng)險較低。押匯和貼現(xiàn)等融資產(chǎn)品，雖然風(fēng)險和費用方面都比較適合中小企業(yè)，但融資期限較短，而且追索權(quán)條款要求外向型中小企業(yè)必須高度重視貿(mào)易伙伴的信用情況。

二、我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資的典型問題

1、融資門檻高

目前國際貿(mào)易融資產(chǎn)品日益豐富，但適用于中小企業(yè)的品種還十分有限，大部分融資產(chǎn)品的融資規(guī)模門檻較高，中小企業(yè)難以達(dá)到要求。如福費廷業(yè)務(wù)的融資門檻為10萬美元以上，中小企業(yè)難以達(dá)到這種貿(mào)易規(guī)模，如信用證貼現(xiàn)中高昂的資質(zhì)審查費用等。

2、中小企業(yè)本身的內(nèi)部經(jīng)營管理缺陷

銀行融資項目審批過程往往需要公司專業(yè)人員配合修改，而中小企業(yè)管理結(jié)構(gòu)中很少會為貿(mào)易融資設(shè)置一個專門崗位，大多數(shù)融資業(yè)務(wù)由公司老板或者財會人員去操作，這樣融資項目往往由于遞交材料不合格而無法通過。其他管理問題還有中小企業(yè)融資資金因為管控不嚴(yán)容易被挪作他用，中小企業(yè)投機(jī)經(jīng)營的特點比較突出，跟風(fēng)經(jīng)營導(dǎo)致市場風(fēng)險較高，給融資銀行帶來較高業(yè)務(wù)風(fēng)險等。

三、解決我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資問題的對策

1、外貿(mào)企業(yè)聯(lián)合提升規(guī)模實力

中小企業(yè)可以發(fā)揮供應(yīng)鏈功能，在需要銀行融資時候，聯(lián)合上游或者下游貿(mào)易伙伴為其提出擔(dān)保，如此一來企業(yè)供應(yīng)鏈上下游抱團(tuán)，使融資道路更加順暢。

2、注重企業(yè)業(yè)務(wù)人員素質(zhì)提高

中小企業(yè)自身規(guī)模限制，使得企業(yè)在國際貿(mào)易人員配置上尚不能和大型企業(yè)并軌，因此我國外向型中小企業(yè)可以秉奉“小而精”的原則，致力于培養(yǎng)負(fù)責(zé)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平，增加相關(guān)人員的歷練。作為企業(yè)貿(mào)易融資主要參與者，業(yè)務(wù)人員需要有良好業(yè)務(wù)習(xí)慣，做出口業(yè)務(wù)能嚴(yán)查開證銀行資信，經(jīng)常關(guān)注進(jìn)口商所在國和地區(qū)的政治動態(tài)和經(jīng)濟(jì)情況。密切跟進(jìn)貿(mào)易進(jìn)度和融資情況，及時做好多方協(xié)調(diào)。

3、結(jié)合實際，合理融資

因為國際貿(mào)易融資具有自償性，企業(yè)進(jìn)行外貿(mào)融資不可盲目而行，而應(yīng)該切合實際，選擇符合自身發(fā)展的融資產(chǎn)品。當(dāng)企業(yè)有一定規(guī)模和一定進(jìn)出口交易量，條件足以滿足福費廷融資，可以和貿(mào)易對方商量辦理福費廷融資。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷時期，福費廷產(chǎn)品更能幫助中小企業(yè)度過難關(guān)。信用證項下融資產(chǎn)品有很多，如貼現(xiàn)、打包放款。如果前期生產(chǎn)和貨運(yùn)等的資金跟不上，企業(yè)可以選擇打包放款產(chǎn)品進(jìn)行融資；如果貿(mào)易后期企業(yè)想快速獲取資金用于再生產(chǎn)，可以選擇票據(jù)貼現(xiàn)或是根據(jù)貿(mào)易雙方協(xié)定進(jìn)行保理業(yè)務(wù)。

實力不強(qiáng)，規(guī)模較小的企業(yè)融資較為困難，很多都是通過內(nèi)部融資或者尋求借貸解決問題。因為國際貿(mào)易融資是針對一筆業(yè)務(wù)融資，如果商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)完全了解業(yè)務(wù)的真實性和企業(yè)的融資需求，企業(yè)的融資業(yè)務(wù)辦理能變得順暢些許。因此，如果小規(guī)模企業(yè)在貿(mào)易協(xié)商初期想進(jìn)行貿(mào)易融資，那么在選擇付款條件、付款方式時候一定要使得自己占據(jù)有利地位，比如使對方企業(yè)信用轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行信用（開立信用證或者要求銀行保兌）。這樣一來，企業(yè)辦理融資時因為整筆業(yè)務(wù)附加了銀行信用，能大大提高通過率。

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注：本文指導(dǎo)教師李春梅。