基于互聯(lián)網(wǎng)金融的微小企業(yè)融資策略研究

余潔

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)進入大數(shù)據(jù)時代，更多的信息共享幫助互聯(lián)金融進入數(shù)據(jù)時代，也更加凸顯互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，尤其是在解決微小企業(yè)融資難的問題上，多樣化且更加高效的低成本融資產(chǎn)品已經(jīng)可以為微小企業(yè)提供更多元的服務，因此利用更加有效的策略促進微小企業(yè)網(wǎng)絡融資的發(fā)展就成為網(wǎng)絡融資的新亮點。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)融資；微小企業(yè)發(fā)展；融資優(yōu)勢；融資策略

中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）25-0075-02

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種傳統(tǒng)的金融服務的延伸，其借助互聯(lián)網(wǎng)技術在網(wǎng)絡上為客戶提供服務，相比線下服務空間上不受限制，但是其金融服務的內(nèi)涵并沒有發(fā)生根本性的改變，因此借助先進技術服務于客戶的互聯(lián)網(wǎng)金融也是一種金融服務。但是更加靈活的操作模式以及產(chǎn)品設計可以為更廣泛的客戶提供服務，互聯(lián)支付、P2P借貸、眾籌融資等形式可以有效地幫助微小企業(yè)解決融資困難的問題。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

1.第三方支付成為主流。從支付寶開始第三方支付已經(jīng)被更多人認識并使用，客戶與客戶、客戶與商戶之間的支付可以借助第三方平臺完成，解決了網(wǎng)絡購物以及資金交割的風險問題，按照相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，我國的第三方支付已經(jīng)成為國內(nèi)乃至海外消費的新生力量，且多數(shù)企業(yè)已經(jīng)開始涉足第三方平臺，截至2013年底，我國注冊的企業(yè)已經(jīng)有79家被允許成為第三方平臺。

2.眾籌模式金融融資市場。眾籌就是借助集體購買的方式完成某個項目的資金募集，網(wǎng)友可以對感興趣的項目進行投資，我國的眾籌業(yè)務雖然起步較晚，但是借助網(wǎng)絡資源其影響力隨之擴大。如點名時間，就是一個眾籌平臺，其成立后發(fā)展較快，一年提案達到六千余個，其中僅10%的項目成為立項提案并獲得籌資成功，實現(xiàn)了回報反饋。目前更多的眾籌平臺在網(wǎng)絡上出現(xiàn)，為金融市場注入了新的活力。

3.產(chǎn)品在線銷售日趨成熟。隨著我國互聯(lián)平臺的完善以及監(jiān)管力度的加大，更多的金融產(chǎn)品實現(xiàn)了線上銷售，基金、保險、理財產(chǎn)品等紛紛上線，實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)的銷售，以余額寶為首的網(wǎng)絡理財項目，以眾安為代表的網(wǎng)絡保險公司等都成為網(wǎng)絡金融產(chǎn)品銷售的代表模式，這些都為網(wǎng)絡金融產(chǎn)品銷售開創(chuàng)了新的模式和產(chǎn)品形式。與傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品相比，互聯(lián)銷售更加靈活卻成本較低，其相應的費用支出也就被降低，如果微小企業(yè)可以借助這樣的契機，借助大數(shù)據(jù)的應用就可解決自身融資難的問題。

二、微小企業(yè)網(wǎng)絡融資的優(yōu)勢

1.提高信息的對稱性。金融活動中多數(shù)風險來自于信息的不對稱，即信用、定價、風控是融資的核心，其中信用是最為重要的融資基礎，微小企業(yè)之所以在傳統(tǒng)融資模式中不能獲得更好的支持，就是因為其信息不對稱。傳統(tǒng)的金融模式由于對微小企業(yè)的基本信息進行全面分析時，需要耗費較高成本，這使得傳統(tǒng)融資渠道不愿意為微小企業(yè)敞開。而互聯(lián)網(wǎng)融資可以借助強大的信息處理能力，能夠耗費較低成本對客戶進行系統(tǒng)的分析和信用評價，并且經(jīng)濟信息的歸集性較高，因此對網(wǎng)絡融資可以更加快捷地確定客戶信用等級，因此信息不對稱的難題便迎刃而解。

2.網(wǎng)絡融資成本低。對于微小企業(yè)而言，其融資規(guī)模本身就屬于微小規(guī)模，如果融資的成本較高，微小企業(yè)就要為融資付出較高代價。而互聯(lián)網(wǎng)融資相對成本較低，物理網(wǎng)點成本明顯高于網(wǎng)絡平臺，且一個網(wǎng)絡平臺即可服務全國用戶，而物理網(wǎng)點局限性明顯。其次，互聯(lián)融資借助計算機完成對信息的處理，甚至是客戶評級，不需要進行人工分析和處理，成本再次降低。最后，網(wǎng)絡平臺不會受到容量以及渠道的限制，微小企業(yè)可以根據(jù)自身的情況提出融資申請，其成本也相對較低。

3.約束與激勵實現(xiàn)整合。傳統(tǒng)的融資模式多數(shù)是單方面對微小企業(yè)進行信用評定，并進行融資服務，而惜貸心理制約了融資產(chǎn)品對微小企業(yè)的服務能力，從而缺乏對微小企業(yè)的激勵作用。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，信息的共享以及信用評價都依靠大數(shù)據(jù)的幫助，經(jīng)營和交易等數(shù)據(jù)都被統(tǒng)計和分析，此時風控模式下如果微小企業(yè)應力能力較好其獲得的金融支持也就越多，此時激勵和約束機制就形成了良好的互動，這樣就可以促進融資產(chǎn)品向微小企業(yè)傾斜開發(fā)。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的微小企業(yè)融資策略

1.利用電子交易單據(jù)進行抵押融資策略。第三方平臺是一種有效的擔保模式，微小企業(yè)在第三方或者網(wǎng)絡交易中必然會形成電子數(shù)據(jù)，因此微小企業(yè)可以利用這些電子訂單或者交易信息作為質(zhì)押完成融資。微小企業(yè)供應商可以通過電子訂單在線上向金融平臺提出融資申請，而融資平臺可以根據(jù)訂單審核后完成融資服務。這樣電子訂單就成為一種質(zhì)押，成為還款的資金來源，形成一種網(wǎng)絡化的自償性交易融資。這樣的策略適應供應型微小企業(yè)，其交易訂單穩(wěn)定且記錄良好，這樣就可節(jié)約微小企業(yè)生產(chǎn)資金的占用。

2.P2P應收賬款融資策略。此模式是克服賬期延長的融資策略，如果微小企業(yè)遇到長期延長的情況，其多數(shù)資金將成為應收賬款，此時微小企業(yè)就可利用P2P平臺，將應收賬款作為抵押向網(wǎng)絡融資機構(gòu)進行借款，平臺根據(jù)應收賬款的信息以及信用度衡量融資規(guī)模，對同一供應鏈上的多家微小企業(yè)而言，可以形成一個應收賬款的融資池，這樣可以降低多方的風險。這種策略比較適合核心企業(yè)資金量大且信用良好的供應鏈中的微小企業(yè)。

3.核心企業(yè)擔保策略。供應鏈的核心企業(yè)可以與互聯(lián)網(wǎng)融資平臺合作，為供應鏈中的微小企業(yè)提供融資服務。如果由這些核心企業(yè)進行擔保為其合作的微小企業(yè)融資也就可以降低風險。這種融資模式下，核心企業(yè)可以提供資金支持，擔保方式可以根據(jù)微小企業(yè)的經(jīng)營模式進行調(diào)整，靈活度較大。這樣的融資模式下，資金提供方、融資平臺、微小企業(yè)的信息都將在互聯(lián)網(wǎng)中共享，這樣的數(shù)據(jù)資源可以為平臺提供更加直觀的數(shù)據(jù)信息，評價微小企業(yè)的信用度，并作為標準完成資金規(guī)模的確定，阿里融資則是這樣的一種模式。

結(jié)束語

總體看，互聯(lián)網(wǎng)融資模式為更多的微小企業(yè)融資提供了高效且低成本的渠道，第三方平臺以及大數(shù)據(jù)信息服務，都已經(jīng)解決了信用、風控等問題，微小企業(yè)完全可以利用互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)網(wǎng)絡融資，互聯(lián)網(wǎng)融資體系也可以借助對微小企業(yè)的發(fā)展完善其服務體系，形成更加有效且低風險的融資模式，這樣的相互促進必將成為未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢。

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[責任編輯 陳麗敏]