中小企業(yè)集群融資問題探析

吳晶晶，王　平（阜陽師范學(xué)院，安徽阜陽236000）

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中小企業(yè)集群融資問題探析

吳晶晶，王平
（阜陽師范學(xué)院，安徽阜陽236000）

摘要：近年來，盡管我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象，但融資難依舊是其在發(fā)展道路上最大的掣肘。中小企業(yè)集群融資即以中小企業(yè)集群發(fā)展為基礎(chǔ)，以中小企業(yè)群體實力為保證，進(jìn)而進(jìn)行資金籌措和運(yùn)作的融資體系和機(jī)制。中小企業(yè)集群融資能夠釋放出巨大的“抱團(tuán)效應(yīng)”，產(chǎn)生“1+1>2”的競爭優(yōu)勢，能夠從根本上破解企業(yè)自身的融資難題。本文深入分析中小企業(yè)集群融資相關(guān)的問題，并就進(jìn)一步完善中小企業(yè)集群融資提出相關(guān)對策建議。

關(guān)鍵詞：集群；集群融資；中小企業(yè)

一、中小企業(yè)集群融資概述

（一）集群的概念

中小企業(yè)集群是指在某一特定產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)相互聯(lián)系的中小企業(yè)及其支撐機(jī)構(gòu)在空間區(qū)域上的聚集，進(jìn)而發(fā)展并形成具有雄厚競爭實力的經(jīng)濟(jì)群體。中小企業(yè)規(guī)模小、實力弱，要想獲得長足持續(xù)的發(fā)展，就必須依靠“團(tuán)隊作戰(zhàn)”，充分發(fā)揮集群的分工協(xié)作和優(yōu)勢互補(bǔ)作用。可以說，集群已成為世界范圍內(nèi)中小企業(yè)賴以生存和發(fā)展的生命之舟，美國底特律的汽車企業(yè)群、意大利薩羅地區(qū)的陶瓷企業(yè)群、日本的電子企業(yè)群、美國硅谷的IT企業(yè)群、浙江溫州的皮革制鞋企業(yè)群、浙江義務(wù)的小商品企業(yè)群、浙江寧波的服裝企業(yè)群、廣東中山的燈飾企業(yè)群等均證明了集群對于中小企業(yè)的發(fā)展具有舉足輕重的作用。

（二）集群融資的概念

中小企業(yè)集群融資即以中小企業(yè)集群發(fā)展為基礎(chǔ)，以中小企業(yè)群體實力為保證，進(jìn)而進(jìn)行資金籌措和運(yùn)作的融資體系和機(jī)制。中小企業(yè)集群融資能夠釋放出巨大的“抱團(tuán)效應(yīng)”，產(chǎn)生“1+1>2”的競爭優(yōu)勢，能夠從根本上破解企業(yè)自身的融資難題。

（三）集群融資模式

根據(jù)對目前國內(nèi)外學(xué)者已有研究成果的總結(jié)，中小企業(yè)常見的集群融資模式主要有以下幾種。

第一，聯(lián)合組織互助模式，即由集群內(nèi)的多個中小企業(yè)聯(lián)合起來成立一個聯(lián)合組織，并通過繳納會員費(fèi)而聚集一部分資金，該資金可以滿足聯(lián)合組織內(nèi)中小企業(yè)的融資需求。第二，互助擔(dān)保融資模式，是指集群內(nèi)的多個中小企業(yè)聯(lián)合起來成立一個聯(lián)合擔(dān)保組織，當(dāng)集群內(nèi)的中小企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款融資時，該聯(lián)合擔(dān)保組織就可以用其資產(chǎn)來提供擔(dān)保。第三，區(qū)域銀行模式，主要指銀行先選擇某些實力比較雄厚、信用度比較高的企業(yè)對其提供資金支持，然后獲得貸款的企業(yè)再有選擇性地將資金貸給其他中小企業(yè)。第四，政府投資基金模式，即政府可以自主設(shè)立專門鼓勵中小企業(yè)集群發(fā)展的投資基金，通過市場運(yùn)作來為集群的中小企業(yè)提供資金支持。第五，成立專門的融資機(jī)構(gòu)模式，是指有條件的區(qū)域可以成立專門的為特定中小企業(yè)進(jìn)行融資而服務(wù)的融資機(jī)構(gòu)。第六，中介組織模式，是指中小企業(yè)聯(lián)合起來將抵押物的抵押權(quán)或一定的現(xiàn)金交給第三方擔(dān)保組織，由該擔(dān)保組織為集群內(nèi)中小企業(yè)提供擔(dān)保而獲得資金。

二、中小企業(yè)集群融資的必要性分析

（一）提高中小企業(yè)的信用度

中小企業(yè)集群融資能夠從根本上提高中小企業(yè)的信用。中小企業(yè)集群的顯著特征就是集群內(nèi)的中小企業(yè)業(yè)務(wù)依存度高、專業(yè)分工協(xié)作性強(qiáng)，這種企業(yè)間的社會協(xié)作關(guān)系使得中小企業(yè)的信息溝通渠道更為順暢，中小企業(yè)企業(yè)內(nèi)部的信息很容易就成為公開信息，一旦某個中小企業(yè)出現(xiàn)違約欺詐的行為，那么很快就會被其他中小企業(yè)所了解，結(jié)果違約企業(yè)很可能失去供應(yīng)商、生產(chǎn)商、承銷商等利益相關(guān)企業(yè)的信任，生存環(huán)境惡化，最終被集群驅(qū)逐。鑒于企業(yè)集群具有強(qiáng)大的根植性，中小企業(yè)離群的機(jī)會成本非常高，所以中小企業(yè)會非常自覺地重視自身的信用建設(shè)，注重產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，提高生產(chǎn)經(jīng)營過程的守信度，這樣無形中就增加了金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款的注意力和信任度。

（二）減少中小企業(yè)的融資成本

銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款成本中有一部是固定的，即無論是對何種企業(yè)進(jìn)行貸款，都得進(jìn)行調(diào)查、審查、監(jiān)督等固定程序的工作，產(chǎn)生一定的管理費(fèi)用。一方面，集群使得中小企業(yè)的信息在地域上非常集中，在質(zhì)量上更加透明，金融機(jī)構(gòu)很容易通過行業(yè)協(xié)會、政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等搜集到信息；另一方面，由于中小企業(yè)集群一般是基于區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展而成的，集群組織內(nèi)的各個中小企業(yè)一般都是同一或相關(guān)行業(yè)的，金融機(jī)構(gòu)給同類企業(yè)貸款時，重復(fù)的程序?qū)彶楹拖嗨频男畔⑻幚矶伎梢源蟠蠛喕@樣必會降低大量管理費(fèi)用，進(jìn)而使得中小企業(yè)的融資成本大大降低。

（三）降低金融機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險

一方面，集群內(nèi)部的中小企業(yè)幾乎都圍繞著同一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，基于明確的分工協(xié)作關(guān)系而聚集到一起，中小企業(yè)之間的業(yè)務(wù)發(fā)展和利益獲取緊密相連，因此企業(yè)間的信息傳遞共享機(jī)制發(fā)展得也非常迅速成熟，快速透明的信息傳遞大大減少了金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的不信任度，有利于提高金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)償債能力判斷的準(zhǔn)確性，提高貸款風(fēng)險控制的有效性。另一方面，集群內(nèi)的中小企業(yè)資源相互依賴性特別高，一旦某個中小企業(yè)出現(xiàn)失信行為，很可能被群體驅(qū)逐，由于中小企業(yè)退群的機(jī)會成本太高，所以集群內(nèi)的中小企業(yè)會特別重視信用建設(shè)，這樣就造成了中小企業(yè)集群整體的信用度提高，生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境也很穩(wěn)定，企業(yè)發(fā)生壞賬的可能性降低，進(jìn)一步降低了金融機(jī)構(gòu)的違約風(fēng)險。

（四）豐富中小企業(yè)融資方式

集群內(nèi)效益高、聲譽(yù)好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以率先進(jìn)入資本市場，通過資本市場獲得資金，并能夠充分發(fā)揮示范效應(yīng)，提高投資者對集群內(nèi)其他中小企業(yè)的關(guān)注度，進(jìn)而拓寬集群內(nèi)中小企業(yè)的資金來源。鑒于集群內(nèi)的中小企業(yè)在地域上非常集中，在產(chǎn)業(yè)上又很相關(guān)，所以它們很容易聯(lián)合起來，通過發(fā)行集合債券、開展聯(lián)合擔(dān)保融資、利益互助擔(dān)保融資、企業(yè)聯(lián)合貸款等多種方式進(jìn)行企業(yè)融資，緩解企業(yè)自身的融資困境。

（五）促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

如前所述，中小企業(yè)集群融資能夠釋放出巨大的“抱團(tuán)效應(yīng)”，產(chǎn)生“1+1>2”的融資優(yōu)勢，能夠從根本上破解企業(yè)自身的融資難題，有利于中小企業(yè)獲得大量資金，使中小企業(yè)的發(fā)展無后顧之憂。集群內(nèi)的各個中小企業(yè)進(jìn)行分工協(xié)作，可以節(jié)約大量的運(yùn)輸成本、減少資源的浪費(fèi)、降低溝通障礙，提高企業(yè)效益。但與此同時，集群內(nèi)部的中小企業(yè)又面臨相互之間的競爭，中小企業(yè)為了提高自己的競爭力，不被逐群，必會加強(qiáng)經(jīng)營管理，誠信經(jīng)營，這又在一定程度上提升了整個集群的競爭力。集群競爭力的快速發(fā)展必然可以帶動地方經(jīng)濟(jì)的增長，這就會引起地方政府的注意，進(jìn)而出臺相應(yīng)的優(yōu)惠政策來扶持中小企業(yè)集群發(fā)展，最終形成良性的循環(huán)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、持續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)集群融資的建議措施

（一）政府要加強(qiáng)法律建設(shè)、政策引導(dǎo)和資金支持

首先，政府要盡快制定完善圍繞中小企業(yè)集群融資相關(guān)的法律法規(guī)，以法律法規(guī)的約束保證中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的發(fā)揮。例如，政府可以在《擔(dān)保法》中增加集群融資的互助擔(dān)保融資技術(shù)的相關(guān)規(guī)定，促進(jìn)中小企業(yè)互助擔(dān)保融資模式的合理運(yùn)用；又如政府可以制定相關(guān)法律法規(guī)，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，使得中小企業(yè)集群在金融機(jī)構(gòu)里融資實現(xiàn)正式化等等。

其次，政府應(yīng)充分利用信息渠道上的優(yōu)勢和宏觀管理方面的經(jīng)驗，及時制定適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，加大對中小企業(yè)集群融資的政策指導(dǎo)力度。一是要注重積極培植發(fā)展主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，通過對關(guān)聯(lián)度高、價值鏈整合效應(yīng)強(qiáng)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行優(yōu)先扶持，促進(jìn)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)，進(jìn)而增強(qiáng)集群的關(guān)聯(lián)度和聚集能力，形成中小企業(yè)集群獨(dú)特的競爭優(yōu)勢；二是要大力發(fā)揮骨干龍頭企業(yè)和名牌產(chǎn)品的示范帶動效應(yīng)，以此提高集群內(nèi)其他中小企業(yè)的知名度，增強(qiáng)中小企業(yè)對資金提供者的吸引力；三是鼓勵發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群支撐產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，努力使主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)與支撐產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)并重發(fā)展，合理布置產(chǎn)業(yè)集群，提高中小企業(yè)集群的核心競爭力。

最后，中小企業(yè)集群發(fā)展和建設(shè)離不開政府的資金支持。地方政府可以通過加大對產(chǎn)業(yè)園、產(chǎn)業(yè)帶的投入力度，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為中小企業(yè)的集群創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)環(huán)境，吸引更多更好的中小企業(yè)家去集群。政府也可以通過降低稅率、減免稅收、增加財政撥款等多種措施重點(diǎn)支持中小企業(yè)集群聯(lián)合組織的發(fā)展，為集群內(nèi)中小企業(yè)的資金融通創(chuàng)造良好的運(yùn)營環(huán)境，緩解中小企業(yè)發(fā)展資金不足的壓力。

（二）著力完善和發(fā)展中小企業(yè)集群內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)

要充分發(fā)揮中小企業(yè)集群的融資優(yōu)勢，應(yīng)著力完善和發(fā)展中小企業(yè)集群內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，如企業(yè)集群內(nèi)財務(wù)公司、企業(yè)集群互助擔(dān)保公司、企業(yè)集群內(nèi)銀行等。中小企業(yè)集群內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的資金來源主要是集群內(nèi)的中小企業(yè)，其規(guī)模小、結(jié)構(gòu)簡單，精通基于中小企業(yè)集群融資的融資技術(shù)，目標(biāo)主要是為集群內(nèi)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，隨時解決集群內(nèi)中小企業(yè)在資金方面的燃眉之急。

（三）深化資本市場改革，建立完善多層次資本市場體系

資本市場是中小企業(yè)集群獲得長期充足資本的重要渠道，因此深化資本市場改革，建立和完善與中小企業(yè)集群融資相對應(yīng)的多層次資本市場體系勢在必行。要不斷探索中小企業(yè)以集群方式進(jìn)入資本市場的各種可能，盡快推行“捆綁債券”、“捆綁上市”等各種創(chuàng)新融資方式，為中小企業(yè)融資提供新的路徑；要進(jìn)一步降低民間資本市場的進(jìn)入門檻，完善風(fēng)險投資的退出機(jī)制，使中小企業(yè)與資本市場對接更為便利。

（四）重視發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的信息傳遞作用

對于集群融資來說，信息傳遞的順暢和信息披露的質(zhì)量非常重要，我國的會計師事務(wù)所、投資服務(wù)公司、稅務(wù)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)所發(fā)布的中小企業(yè)信息有助于社會各界的資金提供者了解集群內(nèi)中小企業(yè)的各項經(jīng)營和財務(wù)情況，能減少一定的融資風(fēng)險。另外，由于企業(yè)集群融資技術(shù)比單一企業(yè)融資技術(shù)更為復(fù)雜，因此集群內(nèi)的中小企業(yè)也可以聘請中介公司的專業(yè)人才為其設(shè)計專業(yè)的集群融資方案，以提高中小企業(yè)集群融資的市場化運(yùn)作水平。由上可知，應(yīng)該著力提高會計師事務(wù)所、投資服務(wù)公司、稅務(wù)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)集群融資的業(yè)務(wù)服務(wù)水平，充分發(fā)揮這些中介機(jī)構(gòu)的信息傳遞作用。

（注：本文系2015年安徽省教育廳人文社會科學(xué)研究重點(diǎn)項目：第三方電子商務(wù)平臺上中小企業(yè)集群競爭優(yōu)勢研究階段性研究成果，項目編號：SK2015A721）

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