基于社會資本視角的農(nóng)戶信貸約束分析

譚勛

[摘要]基于“2009年北京大學(xué)國家發(fā)展研究院農(nóng)村金融調(diào)查”取得的三省近2000農(nóng)戶的微觀調(diào)查數(shù)據(jù)，從社會資本的視角考察農(nóng)戶的信貸約束，采用Tobit模型分析社會資本的不同方面對緩解農(nóng)戶信貸約束的作用。實(shí)證研究表明：一是善于經(jīng)營社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和對信息的掌握更加充分的農(nóng)戶，存在違約風(fēng)險的概率會降低，從而能夠從貸方獲取更多的信貸額度，緩解了信貸約束；二是賦權(quán)與政治行為對于緩解農(nóng)戶信貸約束的影響是不顯著的。

[關(guān)鍵詞]社會資本； 信貸約束；農(nóng)戶

[DOI]1013939/jcnkizgsc201607014

1引言

發(fā)展中國家的農(nóng)村地區(qū)普遍比較貧窮，人口密度較低，生產(chǎn)活動也很容易受季節(jié)性因素的影響。這也直接導(dǎo)致了其農(nóng)村金融市場存在交易成本高、貸款額度小、傳統(tǒng)抵押品的缺乏、信用記錄缺失、分散風(fēng)險的機(jī)會有限等特征（Yaron et al，1997）。這使得農(nóng)戶往往難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款，在農(nóng)戶難以獲取正規(guī)金融貸款的情況下，可能轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融，而如果仍不能從非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得所需要的借款額，就面臨著信貸約束。中國銀監(jiān)會在2015年發(fā)布的《關(guān)于做好2015年農(nóng)村金融服務(wù)工作的通知》中我們可以看出國家政策在重視涉農(nóng)貸款“量”的同時，也注重“質(zhì)”的改革，國家鼓勵在農(nóng)村地區(qū)小額信貸逐步取代傳統(tǒng)的抵押貸款。因而“抵押品化的社會資本”在以傳統(tǒng)鄉(xiāng)土社會為主的我國農(nóng)村金融市場上將會發(fā)揮很大的作用（馬光榮，2011），很有可能成為影響我國農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶信貸約束的重要因素。

世界銀行的社會資本測量綜合調(diào)查問卷（Social Capital Intergrated Questionnaire，SC-IQ）將社會資本劃分成6個部分，分別對它們進(jìn)行測量。這六個部分是：社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、信任與團(tuán)結(jié)、集體行為、信息與傳播、社會凝聚與融合、賦權(quán)與政治行為。本文實(shí)證研究中對社會資本的理解和測量，主要參考和借鑒了世界銀行關(guān)于社會資本的界定和測量方法，基于問卷調(diào)查，從可操作性的角度出發(fā)，選取了社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、賦權(quán)與政治行為和信息與傳播作為社會資本的測量維度，以農(nóng)戶從正規(guī)金融渠道和非正規(guī)金融渠道的借貸總額大小作為衡量受到的信貸約束程度強(qiáng)弱因變量。

2數(shù)據(jù)描述與研究設(shè)計(jì)

21數(shù)據(jù)描述

文章研究所用數(shù)據(jù)基于北京大學(xué)2009年的國家發(fā)展研究農(nóng)村金融調(diào)查。調(diào)查的涉及面包括農(nóng)戶的收入、消費(fèi)水平的高低、社會網(wǎng)絡(luò)的狀況、金融需求的大小、金融機(jī)構(gòu)借貸和民間借貸的情況以及資金的使用周轉(zhuǎn)等。對于研究社會資本與農(nóng)村金融的發(fā)展關(guān)系來說也是不可多得的大數(shù)據(jù)樣本。調(diào)查歷時一年，選取了云南、湖南和黑龍江三省中的9個縣（或縣級市）81村，從參與調(diào)查的農(nóng)戶收回1980多份有效樣本。根據(jù)本文的研究內(nèi)容，我們在定義一些新變量時剔除了一些重要變量缺失的樣本，以及某些具有極端值的異常樣本。

樣本基本涵蓋了不同收入水平的農(nóng)戶，避免了數(shù)據(jù)涵蓋范圍的局限性，從而使本文從非經(jīng)濟(jì)因素的社會資本角度研究農(nóng)村信貸困境的實(shí)證結(jié)果更有說服力。而衡量信貸約束強(qiáng)弱的指標(biāo)本文將用農(nóng)戶從正規(guī)金融渠道和非正規(guī)金融渠道獲得的貸款總額大小來衡量。其中正規(guī)金融渠道借款包括從商業(yè)銀行、信用合作社和新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等這些受政府監(jiān)管或控制的金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款。非正規(guī)金融渠道則主要包括親戚、朋友以及民間放貸人借款等不受相關(guān)部門監(jiān)管的借款形式。

22研究假設(shè)與變量設(shè)定

影響農(nóng)戶最終借貸總額的因素較多，從社會資本的角度，本文參照世界銀行社會資本課題組（The World Bank Social Capital Thematic Group，2002）衡量社會資本的方法，從社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、賦權(quán)和政治行為以及信息與傳播三個方面作為一級指標(biāo)來考察農(nóng)戶的社會資本對其信貸約束的影響?，F(xiàn)有的從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度研究農(nóng)戶社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的測度相對收斂，主要集中于親友數(shù)量、禮金支出等指標(biāo)。作為參考，文章將社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)劃分為 “有多少能向您提供借款的親戚朋友”（Relat1）、“送給親戚朋友的禮品”（Outlay2）和“是否自營工商業(yè)”（Havecomm2）三個二級指標(biāo)；賦權(quán)和政治行則根據(jù)調(diào)查問卷用“戶主是否為黨員或村干部”（Heada1234）作為測量的二級指標(biāo)；信息與傳播則根據(jù)在中國農(nóng)村，廣播和電視是農(nóng)村與外界進(jìn)行信息交流的主要方式（馬九杰，2008）。結(jié)合問卷調(diào)查用“在通信、網(wǎng)絡(luò)和有線電視方面的消費(fèi)”（Consum9）作為測量的二級指標(biāo)。

23研究方法及模型設(shè)定

3主要結(jié)論與拓展

文章利用“2009年北京大學(xué)國家發(fā)展研究院農(nóng)村金融調(diào)查”在湖南、黑龍江和云南三省進(jìn)行隨機(jī)抽樣調(diào)查獲得的1900多份調(diào)查問卷數(shù)據(jù)，通過描述性統(tǒng)計(jì)利用Tobit模型從農(nóng)戶違約風(fēng)險的角度，以農(nóng)戶從正規(guī)金融渠道和非正規(guī)金融渠道的借貸總額大小作為衡量受到的信貸約束程度強(qiáng)弱因變量，分析社會資本的不同測度對緩解農(nóng)戶信貸約束的影響。經(jīng)過分析得出以下結(jié)論：第一，善于經(jīng)營社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和對信息的掌握更加充分的農(nóng)戶，存在違約風(fēng)險的概率會降低，從而能夠從貸方獲取更多的信貸額度，緩解了信貸約束。第二，賦權(quán)與政治行為對于緩解農(nóng)戶信貸約束的影響是不顯著的。因此，社會資本中能夠控制農(nóng)戶的違約風(fēng)險并能緩解農(nóng)戶信貸約束的因素主要是“社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)”和“信息與傳播”。

社會資本可以看作是農(nóng)村金融非正式制度的組成部分，而非正式制度的作用必將隨著正式制度的完善而逐漸減弱，因而可以預(yù)見的是社會資本對農(nóng)戶信貸獲取的影響將隨著社會轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)發(fā)展而趨于弱化。但是目前我國農(nóng)村金融制度建設(shè)還處于探索性階段，如果充分利用我國傳統(tǒng)人情社會的特點(diǎn)，將有助于完成向正式制度的過渡。大量研究表明，小組聯(lián)保、小額貸款、農(nóng)民合作基金等基于社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的金融制度在發(fā)展中國家是有效的（Armendariz 和 Morduch，2010），有利于減少違約風(fēng)險。既然農(nóng)戶缺少抵押品的問題無法得到本質(zhì)上的解決，為了控制農(nóng)戶的違約風(fēng)險，作為它的替代品之一的社會資本就應(yīng)當(dāng)?shù)玫阶銐虻闹匾?。而本土化且貼近低收入農(nóng)戶的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)將更能夠充分利用農(nóng)戶的社會資本，即能最大限度地發(fā)揮社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的“監(jiān)督”職能。在使得進(jìn)農(nóng)戶獲取貸款的“門檻”進(jìn)一步放低的同時，也緩解了農(nóng)戶的信貸約束。另外，農(nóng)戶自我信息的披露程度與其社會資本的增加是呈正相關(guān)的，這也意味著正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以利用這種信息外溢更加全面的了解農(nóng)戶的信息。通過對信息的真實(shí)掌握，甄別出高低風(fēng)險的客戶，在減少自身面臨的風(fēng)險的同時也能減少對農(nóng)戶的信貸配給。總而言之，讓農(nóng)戶的社會資本在金融體系中發(fā)揮其應(yīng)有的作用，將有助于農(nóng)村金融體系的不斷完善。

當(dāng)然，本研究的部分問題還有待進(jìn)一步檢驗(yàn)：一是對社會資本變量的測量與估計(jì)可能存在一定的偏差；二是隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型的加快，還需要進(jìn)一步結(jié)合利用更為全面的社會資本相關(guān)變量指標(biāo)和數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。

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