構(gòu)建石化企業(yè)價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式的探討

華 新

（中國石化上海石油化工股份有限公司，上海 200540）

隨著宏觀經(jīng)濟增速放緩，結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，石化企業(yè)的成本壓力日益凸顯，盈利空間日漸狹窄，以前的那種規(guī)模擴張發(fā)展模式已難以為繼。石化企業(yè)必須遵循價值的理念，構(gòu)建以創(chuàng)造價值為核心的管理模式，才能推進企業(yè)價值持續(xù)增長，在激烈的市場競爭中立于不敗之地。財務(wù)作為企業(yè)價值管理的職能部門，應(yīng)圍繞石化企業(yè)的業(yè)務(wù)鏈、資金鏈、價值鏈，聚焦于企業(yè)的價值管理，著力提升財務(wù)價值創(chuàng)造能力，構(gòu)建以創(chuàng)造價值為目標的財務(wù)管理模式來實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

一、構(gòu)建價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式的背景

面臨新能源等替代資源對傳統(tǒng)石化行業(yè)的沖擊，環(huán)保政策的約束，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的要求等一系列錯綜復雜的經(jīng)濟形勢，石化企業(yè)的生存發(fā)展壓力越來越大。傳統(tǒng)的財務(wù)管理已經(jīng)難以適應(yīng)石化行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化和企業(yè)管理精細化的要求。

（一）石化行業(yè)運營成本上揚的壓力

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，化工行業(yè)成本管理差距較大，盈利能力明顯低于全國規(guī)模工業(yè)平均水平。一方面，石化行業(yè)屬于資金、資本、人力高度密集型行業(yè)，規(guī)?；l(fā)展的直接后果就是折舊費用成為大額固定成本，財務(wù)費用、人工成本等成本費用直線上升，遠高于增量增效的效果，對效益持續(xù)平穩(wěn)增長帶來較大壓力。另一方面，面對日趨強化的資源環(huán)境約束及呼之欲出的環(huán)境稅，石化行業(yè)這一高能耗高污染行業(yè)的安全環(huán)保運營成本越來越高。

石化企業(yè)成本高位運行，“大而不強”、“快而不優(yōu)”的問題日益突出，提升發(fā)展質(zhì)量和效益的壓力很大。這也迫使石化企業(yè)追求效率化，降低運營成本，提高資產(chǎn)運營效率，創(chuàng)造財務(wù)績效。

（二）提升企業(yè)競爭力的需求

嚴峻的經(jīng)營形勢下，提升石化企業(yè)的競爭力，保持價值的持續(xù)增長才是企業(yè)決策的標準和目標。面對瞬息萬變的市場，支持石化企業(yè)價值增長的關(guān)鍵已不再局限于“安穩(wěn)長滿優(yōu)”的機械化連續(xù)生產(chǎn)，而是根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化適時調(diào)整生產(chǎn)和資源的柔性生產(chǎn)；企業(yè)競爭優(yōu)勢的源泉已經(jīng)不僅是通過經(jīng)濟規(guī)模實現(xiàn)成本的降低，而是通過優(yōu)化資本分配，及時調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以高附加值的價格性能比來增強企業(yè)贏利能力。

因此，快速響應(yīng)市場，全力支撐業(yè)務(wù)發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)價值不斷增長成為財務(wù)管理的首要任務(wù)。這也要求財務(wù)管理必須對企業(yè)價值鏈實施全過程的動態(tài)跟蹤管理，采取財務(wù)預測、核算、分析、評估等財務(wù)技能，深刻透視信息流背后的價值流，分解價值驅(qū)動因素，查找價值增長點和價值遺漏點，通過高效的資本分配，改進生產(chǎn)經(jīng)營管理來推動企業(yè)整體價值管理工作有效開展。

二、價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式的內(nèi)涵

價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式要求財務(wù)管理以價值管理為基礎(chǔ)，從價值的視角來看待企業(yè)的經(jīng)營管理活動，圍繞價值鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以價值創(chuàng)造為核心，全過程深度參與企業(yè)的投資活動、融資活動及經(jīng)營活動的價值管理，通過財務(wù)管理特有的工具來促進企業(yè)創(chuàng)造價值和價值增長。

與傳統(tǒng)的財務(wù)管理相比較，價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的特點為：

1.直接創(chuàng)造價值，實現(xiàn)了財務(wù)管理部門由成本中心向價值中心的轉(zhuǎn)變。價值創(chuàng)造型財務(wù)管理不但關(guān)注傳統(tǒng)的財務(wù)管理職能，而且聚焦于財務(wù)管理活動中的價值創(chuàng)造,通過高效的資金管理、相關(guān)稅收的政策準確把握和有效運用、價值鏈的成本管理、科學的全面預算管理等財務(wù)管理工具直接為企業(yè)創(chuàng)造價值。

2.間接創(chuàng)造價值，通過價值評估，充分發(fā)揮財務(wù)決策支撐和價值引領(lǐng)作用，持續(xù)推動企業(yè)實現(xiàn)價值最大化。價值創(chuàng)造型財務(wù)管理要求財務(wù)積極拓展財務(wù)管理工作領(lǐng)域，充分發(fā)揮對公司戰(zhàn)略推進和業(yè)務(wù)發(fā)展的決策支持與服務(wù)功能。財務(wù)要主動參與經(jīng)營管理決策、經(jīng)營預測、投資項目選擇、內(nèi)部控制、風險管控等環(huán)節(jié)的財務(wù)管理。將技術(shù)經(jīng)濟、業(yè)務(wù)管理指標與財務(wù)指標相結(jié)合，通過財務(wù)分析、效益評價、財務(wù)預測等形式協(xié)助管理層及業(yè)務(wù)部門的決策，全面防范管控企業(yè)內(nèi)外部風險，成為幫助企業(yè)提升核心競爭力的重要力量。

三、構(gòu)建價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式的實踐

上海石化結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理現(xiàn)狀，針對傳統(tǒng)財務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)，探索構(gòu)建具有石化行業(yè)特色的價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式來提高企業(yè)贏利能力，主要從以下五方面著手開展生產(chǎn)經(jīng)營過程中的價值創(chuàng)造工作。

圖1

（一）強化全面財務(wù)預算，樹立價值導向

建立預算目標設(shè)定和分解、預算編制、預算優(yōu)化調(diào)整、預算執(zhí)行控制、預算監(jiān)控分析、預算考核的一整套全面預算管理體系，充分發(fā)揮財務(wù)預算的優(yōu)化資源配置和價值引導作用。

1.設(shè)定價值導向型的預算目標及預算編制模型。一方面，預算目標是對價值最大化目標的量化和落實。因此，預算目標設(shè)定要實現(xiàn)與最優(yōu)生產(chǎn)經(jīng)營計劃相銜接，將生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)濟指標和預算中成本費用總額相互聯(lián)動，使技術(shù)經(jīng)濟指標和管理效率指標的改善在效益上充分體現(xiàn)。另一方面，規(guī)范預算編制方法，建立以零基預算為主的預算模型，在預算中體現(xiàn)未來性、效率性、效益性。這要求預算責任部門以實現(xiàn)預算期內(nèi)價值最大化為目標，堅持成本效益原則來編制業(yè)務(wù)預算，并將其預算管理對象具體化、數(shù)字化、明晰化，列出每項業(yè)務(wù)預算明細項目及其編制的條件、標準。通過預算的明細項目管理，樹立“每個項目都有預算、每項預算均有依據(jù)”的管理理念，來實現(xiàn)財務(wù)資源對作業(yè)活動的合理規(guī)劃。

2.落實全面預算管理責任，強化預算執(zhí)行和評價，促進管理持續(xù)改善。財務(wù)部門將生產(chǎn)經(jīng)營預算項目分解落實到對口管理的專業(yè)部室，推行專業(yè)化責任管理方式。這樣不僅強化了預算管理責任，提高了管理效率，杜絕了推諉、扯皮現(xiàn)象，促使其從業(yè)務(wù)源頭上抓好預算控制管理工作。

全面預算管理的重點是過程控制，財務(wù)部門要實時監(jiān)控預算的執(zhí)行進度和執(zhí)行差異，并進行預算考核。其關(guān)鍵環(huán)節(jié)是要協(xié)同預算責任部門結(jié)合實際生產(chǎn)經(jīng)營情況對預算執(zhí)行進行深入的定量分析和業(yè)績評價，梳理預算差異產(chǎn)生的原因。針對內(nèi)部管理因素要及時采取相應(yīng)的改進措施，面對外部變化要及時審慎地對原有預算進行補充修正，使預算與企業(yè)實際運行互相磨合，充分發(fā)揮預算的最大功能。

（二）深入開展全員成本目標管理,夯實價值管理的基礎(chǔ)

堅持實施全員成本目標管理工作，從業(yè)務(wù)源頭抓成本管理，通過降低物資采購成本，優(yōu)化原料油資源，加強裝置能耗物耗管理，合理組織加工等一系列措施，將成本管理目標逐級細化到各成本管理單元。

如圖2所示，上海石化全員成本目標管理分為專業(yè)管理/事業(yè)部層、裝置層和班組（含崗位）等三個層面開展。財務(wù)部門根據(jù)企業(yè)確定的關(guān)鍵預算指標確定成本明細項目和費用控制指標，從橫向落實到專業(yè)管理部室，縱向分解到裝置車間操作層，最終將價值指標轉(zhuǎn)化為技術(shù)經(jīng)濟考核指標、操作指標，使各級組織和各崗位都承擔明確的成本控制目標，形成全方位的成本控制體系，有效控制和降低成本費用，將成本優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為效益優(yōu)勢。

圖2

第一層面：將所有成本費用按管理職能分解到專業(yè)部室，并由專業(yè)部室將其下發(fā)到事業(yè)部層。

第二層面：各裝置按照事業(yè)部、專業(yè)部室下達的裝置成本指標進一步落實細化。按照成本費用項目的特性，對部分變動費用指標采取相對數(shù)指標，或者剔除外部價格影響因素，對部分指標實行量價分離原則下達，最終落實到裝置能耗、裝置物耗、加工損失率、裝置停車數(shù)、產(chǎn)品轉(zhuǎn)型率、合格品率、品種計劃完成率及非目的產(chǎn)品產(chǎn)量等指標的控制。

第三層面：各生產(chǎn)班組將上述指標進一步分解轉(zhuǎn)換為臺時產(chǎn)量、電消耗、高壓蒸汽、低壓蒸汽、返回蒸汽、純水消耗、氮氣消耗、工藝平穩(wěn)率、開車一次成功率、成品降等率、切換過渡料及各項工藝（壓力、溫度）工藝參數(shù)、原料投入?yún)?shù)和操作要求，并分解到操作崗位和個人。

（三）建立價值測算模型，引領(lǐng)價值創(chuàng)造

目前ERP系統(tǒng)中核算的產(chǎn)品成本并不能直接為生產(chǎn)優(yōu)化提供指導。一是由于煉化成本采取的是聯(lián)產(chǎn)品法系數(shù)法，中間物料采用成本結(jié)轉(zhuǎn)。其固定的系數(shù)及中間物料價格早已偏離不斷變化的產(chǎn)品經(jīng)濟價值，故歸集的產(chǎn)品成本并不能真正反映產(chǎn)品的實際成本。二是因為煉化產(chǎn)業(yè)是一個復雜的、關(guān)聯(lián)的過程，多投入多產(chǎn)出。根據(jù)產(chǎn)品單位邊際貢獻而提高某種高價值產(chǎn)品的產(chǎn)量或單純地降低某種產(chǎn)品成本，可能帶來更多的能耗物耗和低價值產(chǎn)品，無法實現(xiàn)企業(yè)整體利潤最大化。

因此，為全面反映產(chǎn)品?裝置?產(chǎn)業(yè)鏈的真正市場價值，體現(xiàn)整體的投入產(chǎn)出效益，石化企業(yè)必須建立一套系統(tǒng)的動態(tài)價值鏈測算模型，采用完全市場化的價格體系來及時測算各產(chǎn)業(yè)鏈上下游裝置的投入產(chǎn)出效益情況，為實現(xiàn)優(yōu)化生產(chǎn)，拓展產(chǎn)品盈利空間提供及時、全面、客觀的決策依據(jù)。

如圖3所示，為及時響應(yīng)市場變化，上海石化建立一個參數(shù)輸入的產(chǎn)業(yè)鏈測算模型，測算周期具有靈活性，可以根據(jù)任一時間段的原料產(chǎn)品市場價格，分芳烴、乙烯、丙烯三條線進行投入產(chǎn)出的測算，及時揭示產(chǎn)品、裝置、生產(chǎn)鏈目前及未來一段時間的盈虧狀況。

圖3

上海石化還針對原料的不同加工線路、原料的結(jié)構(gòu)變化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、裝置開停車決策、項目投資等管理需求進行專項效益測算，以效益為導向來指導企業(yè)的投資決策、計劃安排、生產(chǎn)優(yōu)化。根據(jù)測算結(jié)果，企業(yè)可以采取產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、原料優(yōu)化、加工線路優(yōu)化，適時外購或售出中間原料、裝置改造、裝置適時開停車、調(diào)整運行負荷量等多種措施來應(yīng)對經(jīng)營環(huán)境的變化，實現(xiàn)企業(yè)整體效益最大化。

（四）強化資金管理，發(fā)揮財務(wù)價值創(chuàng)造的核心力量

當前大部分煉化企業(yè)資金緊張、資產(chǎn)負債率高，企業(yè)資金管理成為財務(wù)管理的中心，也是發(fā)揮財務(wù)價值創(chuàng)造力的核心。因此，財務(wù)部門要優(yōu)化資金運作，創(chuàng)新融資手段，拓展融資渠道，提升資金管理績效，以最優(yōu)的資金成本滿足企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的資金需要。

1.關(guān)注外匯市場，獲取利率差和匯兌收益雙重收益。積極關(guān)注金融市場利率、匯率變化，充分利用美元的低利率優(yōu)勢，抓住人民幣兌美元升值趨勢的機遇，來優(yōu)化本外幣貸款結(jié)構(gòu)。這要求財務(wù)必須提升市場研判和風險規(guī)避水平，根據(jù)匯率水平變化靈活應(yīng)對，通過不斷調(diào)整外幣貸款比例，合理優(yōu)化長短期融資結(jié)構(gòu)，適時鎖定遠期結(jié)售匯匯率，以獲取外幣利率差及匯率差的雙重效益。

2.優(yōu)化結(jié)算方式，降低資金成本。應(yīng)綜合采用多種結(jié)算方式，堅持“現(xiàn)金為王”的理念，控制對外現(xiàn)金支付，達到籌措短期資金，節(jié)約資金成本的目的。目前上海石化除正常的銀行付款外，還積極使用以下四種結(jié)算方法：一是利用低利率（4.2%）的商務(wù)卡優(yōu)勢，積極推廣使用商務(wù)卡支付；二是積極推進“銀關(guān)保”工作，利用電子口岸平臺，通過銀行進行擔保，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)報關(guān)，獲得15天的免息延遲支付，降低進口原油資金占用；三是大量采用票據(jù)結(jié)算支付，加大物資采購、工程、修理項目承兌匯票支付力度，減少貼現(xiàn)成本；四是延長進口信用證賬期，縮短出口信用證賬期。

3.創(chuàng)新融資方式，拓展融資渠道，充分利用境外低成本資金。境外資金的利率遠低于國內(nèi)資金成本，如目前香港的人民幣貸款利率為3.8%，而同期國內(nèi)人民幣貸款為5.6%；境外美元貸款利率較國內(nèi)低100個點左右；港幣購匯比境內(nèi)大約要低30個點。為充分利用海外市場融資成本低的機制，應(yīng)積極拓寬融資渠道，開拓利用境外融資平臺來獲取低成本資金。當前應(yīng)結(jié)合上海自貿(mào)區(qū)投融資新政，積極探討研究以合資的方式在自貿(mào)區(qū)成立財務(wù)子公司，通過自貿(mào)區(qū)平臺，來實現(xiàn)從境外資金市場進行外幣貸款、發(fā)行美元外債、購匯等，大幅降低資金成本。

（五）加強稅收籌劃，實現(xiàn)財務(wù)價值創(chuàng)造

石化企業(yè)作為納稅大戶，應(yīng)按照符合稅收法規(guī)導向合理安排企業(yè)的經(jīng)營活動，最大限度地實現(xiàn)稅負最輕，稅后利潤最大化，實現(xiàn)財務(wù)價值創(chuàng)造。

1.充分利用稅收法規(guī)優(yōu)惠政策，事前籌劃，降低稅務(wù)成本。及時掌握國家最新的各項財稅政策的變化，準確把握政策內(nèi)涵，是防范稅務(wù)風險的前提。一方面，要認真研究稅收優(yōu)惠政策，分析出優(yōu)惠條款、限制性條款、補充規(guī)定等，合理歸集和核算，整理保存相關(guān)證明材料。另一方面要通過加強與稅務(wù)部門的溝通，就政策執(zhí)行中的熱點難點問題達成共識，按照稅收征管部門的具體要求，及時辦理稅收優(yōu)惠項目的申請備案工作，以獲取最大限度的稅收優(yōu)惠。目前石化企業(yè)能充分享受研發(fā)費用加計扣除政策、殘疾職工工資加計扣除政策、股息紅利免稅政策、技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得額減免等所得稅優(yōu)惠政策以及安全防范用地的土地使用稅減免等優(yōu)惠。

2.關(guān)注環(huán)保稅收優(yōu)惠政策，引導企業(yè)節(jié)能減排，創(chuàng)造社會價值。作為高能耗高污染的石化企業(yè)應(yīng)關(guān)注環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)專用設(shè)備抵免所得稅政策及資源綜合利用產(chǎn)品減計收入方面的優(yōu)惠政策。在降低稅務(wù)成本的同時，也利用稅收經(jīng)濟杠桿的調(diào)節(jié)作用引導企業(yè)通過技術(shù)工藝和設(shè)備的升級改造，提高節(jié)能降耗、安全環(huán)保水平，降低能耗成本，創(chuàng)造社會價值。

3.加強外部溝通，用好財政補貼政策，爭取財政補助資金。仔細研究財政補貼政策，根據(jù)政策導向適當優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，向高新技術(shù)、環(huán)保節(jié)能減排、教育人才培訓方面傾斜，做好高新技術(shù)轉(zhuǎn)化新產(chǎn)品、專項環(huán)保節(jié)能減排等專項認證工作，積極與財政部門等相關(guān)政府部門進行溝通協(xié)調(diào)，用好用足政策，爭取最大額度的財政補助資金。

四、構(gòu)建價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式的保障

價值創(chuàng)造型財務(wù)管理是主動創(chuàng)造價值，促進企業(yè)價值持續(xù)增長的財務(wù)管理模式。相應(yīng)地，企業(yè)要以完善信息管理和提高財務(wù)人員的軟實力來有效地保障價值目標的實現(xiàn)，通過建立有效的績效獎懲機制來持續(xù)地推動和促進企業(yè)的價值創(chuàng)造活動。

（一）完善財務(wù)信息系統(tǒng)，提高價值管理工作效率

財務(wù)使用了ERP、TBM全面預算管理系統(tǒng)、銀企直聯(lián)、BWBCS數(shù)據(jù)倉庫等信息系統(tǒng)，但各子系統(tǒng)間的數(shù)據(jù)未完全共享，數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)也未能充分和生產(chǎn)管理系統(tǒng)（如MES、PIMS等）相融合，仍然存在信息孤島，數(shù)據(jù)來源不一致。只有有機整合財務(wù)信息系統(tǒng)與相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，充分融合吸收業(yè)務(wù)信息打造信息綜合共享平臺，提高信息自動化采集水平，確保數(shù)出同源，提高信息資源利用率，及時獲取準確的關(guān)鍵指標數(shù)據(jù)，才能提升經(jīng)營決策的可靠性。

（二）加強財務(wù)人員素質(zhì)能力建設(shè)，提升財務(wù)人員的價值創(chuàng)造能力

一是要提高專業(yè)技能能力，加強在財務(wù)會計、稅務(wù)、投融資活動的專業(yè)知識學習，并充分了解石化企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程，掌握生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)要素、成本費用、經(jīng)營風險。二要提高溝通協(xié)調(diào)能力，加強與企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)部門、外部金融機構(gòu)、財稅部門的配合協(xié)作。三要提高為管理層提供有價值信息的能力，具備對紛繁復雜業(yè)務(wù)信息的鑒別處理能力，把握政策法規(guī)的變化動態(tài)，把業(yè)務(wù)信息深加工為有價值的信息，及時反饋到生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，不斷在經(jīng)營活動中創(chuàng)造出新的價值。四是提高風險防范能力，強化風險意識，完善風險評價方法，增強抗拒風險能力，通過內(nèi)部控制流程，及時有效發(fā)現(xiàn)并管控風險。

（三）建立科學的績效考核和激勵體系，持續(xù)促進價值創(chuàng)造活動

科學的績效考核和激勵體系應(yīng)具有針對性、有效性和前瞻性，不但要考核利潤，還要關(guān)注利潤實現(xiàn)的質(zhì)量和可持續(xù)性。既要嚴格兌現(xiàn)的考核，又要采取符合市場經(jīng)濟要求的激勵措施，充分調(diào)動企業(yè)各部門和員工的積極性和主動性，激發(fā)其持續(xù)進行價值創(chuàng)造的內(nèi)在動力。

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