淺析中小企業(yè)融資問題與對策

孫利民

摘要：本文試圖探析中小企業(yè)融資難的深層次的原因，更重要的是要尋找解決這些問題的對策，最終希望能緩解中小企業(yè)的融資壓力。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) ?融資 ?問題 ?對策

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)融資渠道較為寬廣，比如內(nèi)部自我積累、股權(quán)融資、債權(quán)融資、銀行借款、信托等方式，但是每種融資渠道都有相應(yīng)的限制條款，就算有些經(jīng)營情況較好的中小企業(yè)符合某些融資方式的條件，但是一般的金融機(jī)構(gòu)為了降低自身的經(jīng)營風(fēng)險和提高收益，對中小企也的放款條件比較苛刻，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本較高，總之，就目前中小企業(yè)整體的融資情況來看，不盡人意，嚴(yán)重制約著中小企的發(fā)展。

（一）內(nèi)源融資規(guī)模有限

目前，通貨膨脹的加劇，物價飛漲，企業(yè)原材料成本，人工成本等也大幅度增加，使本來就有限的內(nèi)源融資規(guī)模更加難以擴(kuò)大，僅僅依靠內(nèi)源融資解決企業(yè)的資金需求問題越來越不現(xiàn)實。

（二）間接融資審批效率低下

金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款的最終目的是為了提高自身的經(jīng)濟(jì)收益，但是金融機(jī)構(gòu)更是把風(fēng)險控制放在第一位，隨著近兩年越來越多的企業(yè)違約實例的曝光，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款審批更是嚴(yán)上加嚴(yán)，快則一到兩個月能放款，慢則半載之久，更有甚者是石沉大海，不了了之。金融機(jī)構(gòu)的這種審批效率對資金本來就不寬裕的中小企業(yè)來說真是雪上加霜。

（三）直接融資門檻太高

目前，我國企業(yè)直接融資渠道主要是債券和股票的發(fā)行。雖然我國的證券交易所已經(jīng)推出了中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板，但是對于中小企業(yè)而言通過資本市場融資依然很難。因為中小企業(yè)數(shù)目眾多，關(guān)鍵是中小企自身的綜合能力都相對有限，而中企業(yè)企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件雖然比主辦要寬松很多，但很少有中小企業(yè)能達(dá)到要求，自然也就不能輕易上市?？偠灾?，當(dāng)前我國直接融資市場的發(fā)展?fàn)顩r決定了我國多數(shù)中小企業(yè)難以通過直接融資資金支持。

（四）融資成本居高不下

一般的中小企業(yè)在銀行間接貸款融資，就算最后審批通過放款下來，算一算綜和收費(fèi)，利率上浮，抵押手續(xù)費(fèi)等各種程序的費(fèi)用，企業(yè)所承受的財務(wù)成本基本在8%左右。更有一些不能及時通過間接融資途徑獲取貸款的中小企只能尋找其他更快捷但是財務(wù)成本更高的途徑去解決自身資金急需，比如通過民間借貸，民間借貸的通常都是月息3分至4分，而且貸款周期短，中小企業(yè)通過這種方式獲取貸款僅僅解決燃眉之急，非長久之計。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)自身的原因

1、市場競爭力薄弱

我國中小企業(yè)人員數(shù)量比較少，人員整體素質(zhì)不高，財務(wù)制度不規(guī)范，財務(wù)核算制度不健全，產(chǎn)品銷售渠道拓展面狹窄，銷售收入以及回款不理想，在向金融機(jī)構(gòu)報送資料時難免會弄虛作假，對于金融機(jī)構(gòu)而言，當(dāng)然更傾向于選擇具有市場競爭力的優(yōu)質(zhì)客戶。

2、貸款抵押品缺失

我國中小企業(yè)一般規(guī)模較小，多為租賃用地，而中小企業(yè)的信用等級一般較低，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的放款條件比較嚴(yán)格，抵押品大多是放款的必要條件。對于小部分中小企而言，有一部分自有房產(chǎn)和土地以及抵押物，但是在抵押評估過程中，金融機(jī)構(gòu)給的折扣率比較低，能貸出來的金額也大大折扣，遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)實際需求。

（二）金融機(jī)構(gòu)傾向性明顯

我國中小企業(yè)自有資金不足，大多采取間接融資。而間接融資方式中又以銀行貸款為首選。但是由于商業(yè)銀行的信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)中部分條款對中小企業(yè)貸款的歧視導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。一些金融機(jī)構(gòu)的這種歧視非常明顯，他們對上市公司以及大型企業(yè)的審批效率和服務(wù)態(tài)度跟對中小企業(yè)簡直是天差地別。

（三）整體市場環(huán)境不樂觀

自金融危機(jī)以來，全球經(jīng)濟(jì)低迷，融資環(huán)境糟糕。但是我國股票與債券市場多針對國企與大型民企，中小企業(yè)往往因為無法越過門檻而被拒之門外。雖然在深圳開設(shè)了創(chuàng)業(yè)板，但因其風(fēng)險程度高，成功上市的企業(yè)也少之又少。

三、改善我國中小企業(yè)融資難的對策

（一）提升企業(yè)自身綜合能力

1、提升企業(yè)信用水平

從細(xì)節(jié)做起，在原材料采購過程，材料驗收合格，對供應(yīng)商要按合同及時付款;在銷售過程中，要對客戶保證產(chǎn)品質(zhì)量以及做好售后工作;在財務(wù)工作中，要按照企業(yè)會計制度以及相關(guān)的法律法規(guī)來進(jìn)行會計核算，要定期聘請會計師事務(wù)所對企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行審計，做到真實合法，公開透明。

2、選擇合適的融資方式

可供中小企業(yè)選擇的融資方式很多，比如內(nèi)源融資，間接貸款融資，發(fā)行股票，發(fā)行債券，股權(quán)融資等等，每一種融資方式都有自身的特點，中小企業(yè)應(yīng)該從自身的實際情況出發(fā)，選擇適合自己的融資方式，在緩解企業(yè)資金困境的情況下，使企業(yè)的財務(wù)成本降到最低。

（二）鼓勵金融機(jī)構(gòu)積極配合

1、轉(zhuǎn)變營銷策略

金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)該一開始就區(qū)分大企業(yè)，小企業(yè)，只要符合“盈利性、流動性和安全性”的經(jīng)營原則，應(yīng)該用給予中小企業(yè)和大型企業(yè)同等的融資機(jī)會。

2、推行金融創(chuàng)新

中小企業(yè)數(shù)目眾多，行業(yè)特點各異，發(fā)展經(jīng)營程度也不盡相同，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對這些中小企業(yè)投入專門的服務(wù)團(tuán)隊，進(jìn)行更深層次的了解，指定適合中小企業(yè)的融資方案。

3、完善多元化金融體系

除了鼓勵現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的信貸扶持力度，還能大力發(fā)展小型的金融機(jī)構(gòu)，民間非官方的金融機(jī)構(gòu)，逐步建立多元化的金融服務(wù)體系，為中小企業(yè)在尋求金融機(jī)構(gòu)合作這個層面上有更廣闊的空間和平臺。

（三）加強(qiáng)政府機(jī)構(gòu)扶持力度

在解決中小企業(yè)融資難這個過程中，政府應(yīng)該扮演積極的角色，對科技型，環(huán)保型等對國家發(fā)展有積極導(dǎo)向的中小企業(yè)要加大扶持力度，出臺相應(yīng)的扶持政策，比如稅收優(yōu)惠，稅后減免，貸款貼息等方式來支持中小企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]張竹云.我國中小企業(yè)的融資問題與對策探[J].湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報（人文社會科學(xué)版），2010.2

[2]劉璐.中小企業(yè)融資困境及對策分析[J].思想戰(zhàn)線，2010，（6）：135-137

[3]晏露蓉，賴永文，等.創(chuàng)建合理高效的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系研究[J].金融研究，2007，（10）：152-165