中小企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)及其防范

□文/李遠(yuǎn)進(jìn)

中小企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)及其防范

□文/李遠(yuǎn)進(jìn)

（中國石油遼河油田錦州采油廠遼寧·錦州）

［提要］近年來，越來越多的中小企業(yè)采用融資租賃的方式引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，解決融資困難，但作為中小企業(yè)的承租人在融資租賃過程中會面臨許多風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)采取相應(yīng)的措施來防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)其市場競爭能力和擴(kuò)大就業(yè)渠道，促進(jìn)中小企業(yè)的融資租賃發(fā)展。

中小企業(yè)；融資租賃；承租人；風(fēng)險(xiǎn)；防范

收錄日期：2015年4月26日

一、引言

我國中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、緩解就業(yè)壓力方面均發(fā)揮著舉足輕重的作用，已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支不可或缺的力量。近年來，許多中小企業(yè)越來越多地采用融資租賃的方式引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，解決融資困難，但受益的同時(shí)也面臨著相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

融資租賃源于美國，發(fā)展很迅速。我國的融資租賃出現(xiàn)的比較晚，就目前的研究現(xiàn)狀看，很少有人站在承租人的視角分析中小企業(yè)融資租賃帶來的風(fēng)險(xiǎn)。文章站在承租方的視角分析其在融資租賃的過程中所面對的風(fēng)險(xiǎn)，提出防范風(fēng)險(xiǎn)的對策和方法。通過對中小企業(yè)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)分析和控制，來促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，從而不斷增強(qiáng)其競爭能力，帶動我國整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

融資租賃是指由承租人選定供貨商和具體的租賃產(chǎn)品，再由出租商出資從供貨商手中購買，購買后出租給需要該產(chǎn)品的人，即所謂的承租人，承租人支付一定的租金給出租商。在租賃期間出租人享有出租產(chǎn)品的所有權(quán)，而承租人對租賃的產(chǎn)品擁有使用權(quán)、處置權(quán)、支配權(quán)和收益權(quán)，當(dāng)然也承擔(dān)了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。租賃期滿時(shí)，租賃產(chǎn)品的所有權(quán)極有可能發(fā)生變化，可能會由承租人以象征性價(jià)格購買該租賃產(chǎn)品并最終擁有該產(chǎn)品的所有權(quán)。當(dāng)然，租賃產(chǎn)品也有可能再次回到出租人或者供貨商手中，并不發(fā)生所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。由此可見，融資租賃是中小企業(yè)融資生產(chǎn)和銷售的一種獨(dú)特方式。

融資租賃可能涉及三方當(dāng)事人，包括供貨人、出租人和承租人，也有可能涉及四方當(dāng)事人，包括供貨人、出租人、承租人和進(jìn)口代理人，甚至涉及五方當(dāng)事人，再加上擔(dān)保人。融資租賃的租賃合同具有不可解約性和融資期限長的特點(diǎn)。中小企業(yè)融資租賃運(yùn)用最多的就是大型的固定資產(chǎn)。

二、中小企業(yè)融資租賃面臨的風(fēng)險(xiǎn)——基于承租人角度

承租人在融資租賃過程中面臨許多風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、租賃物品過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)、租賃合同風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)。承租人在租賃機(jī)器、設(shè)備、大型作業(yè)工具、儀器儀表的時(shí)候可能會面臨一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。供貨人不能或者不按合同規(guī)定的時(shí)間供應(yīng)租賃物品，供貨人有可能故意拖延交貨時(shí)間，造成承租人不能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)引進(jìn)設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)和銷售，導(dǎo)致承租人在生產(chǎn)經(jīng)營活動中陷入被動，造成實(shí)際虧損。另外，供貨商所交貨物存在缺陷或者不按合同規(guī)定給承租人進(jìn)行后期的技術(shù)服務(wù)和維修，給承租人帶來損失。

（二）不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。承租人在使用租賃產(chǎn)品從事生產(chǎn)經(jīng)營的過程中可能會出現(xiàn)一些不可抗力的因素，如暴雨、山洪、海嘯、地質(zhì)災(zāi)害、臺風(fēng)、地震等自然災(zāi)害和火災(zāi)、罷工、暴動等人為災(zāi)害。從而導(dǎo)致租賃物品的完全滅失或損害，使承租人喪失了使用租賃物品進(jìn)行正常生產(chǎn)的能力和產(chǎn)生正?，F(xiàn)金流的能力，最終使承租人不能及時(shí)償還租金。當(dāng)然，這種情況很少出現(xiàn)，但也不是沒有可能。

（三）租賃物品過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。隨著生產(chǎn)技術(shù)的不斷進(jìn)步，產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度在不斷加快，這就意味著租賃物品的淘汰率在不斷增加。一些作為承租人的中小企業(yè)會因?yàn)槭褂藐惻f的租賃產(chǎn)品生產(chǎn)出過時(shí)的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品由于過時(shí)而缺乏一定的市場競爭力而面臨銷售困難，導(dǎo)致收益下降，從而降低了承租人償還租金的能力。出租人也意識到了租賃期限長可能會導(dǎo)致租賃物品過時(shí)，為了防止這種情況發(fā)生，會在簽訂租賃合同的時(shí)候，要求加大承租人的租金，從而加重了承租人的租賃成本。

（四）租賃合同風(fēng)險(xiǎn)。租賃合同風(fēng)險(xiǎn)是指由于租賃合同內(nèi)容不完整、不恰當(dāng)、法律解釋有出入等因素所造成的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的租賃物品在租賃期間，出租人依舊享有租賃物品的所有權(quán)，租賃物品的使用、處置和收益權(quán)歸承租人所有。但由于信息非對稱，供貨商和出租人都非常清楚該租賃物品的質(zhì)量情況、保養(yǎng)情況和維修狀況，而承租人并不清楚，承租人在落實(shí)各項(xiàng)租賃合同的條款時(shí)往往處在不利的位置，這會使租賃物品在將來的租賃過程中可能會發(fā)生額外的費(fèi)用，而承租人并不知道，這些費(fèi)用的產(chǎn)生也成為承租人不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）匯率風(fēng)險(xiǎn)。某些租賃物品是由出租人從國外供應(yīng)商購買過來的，使用的是外匯，在出租給承租人的時(shí)候就可能要求其償還的租金也用相同的外匯，由于融資租賃期限一般較長，有的甚至長達(dá)幾年以上，而外匯市場時(shí)時(shí)都在發(fā)生變化，隨著時(shí)間的推移，承租人償還的外匯匯率可能會面臨不斷上漲的風(fēng)險(xiǎn)，一旦外匯匯率上升，就意味著承租人必須使用更多的人民幣購買，這實(shí)際上加重了承租人的租金負(fù)擔(dān)，匯率成為了承租人必須面對的風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的防范

無論是信用風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、租賃物品過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，還是租賃合同風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)，都是中小企業(yè)特別是承租人面臨的客觀存在。承租人無法回避，只能面對并采取相應(yīng)措施加以防范。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的防范。承租人必須要求供貨商或出租人在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)供應(yīng)租賃物品，不得無故推遲和延長供貨時(shí)間，否則應(yīng)在合同中加上違約金的條款。尤其是一些對生產(chǎn)具有舉足輕重作用的大型機(jī)械設(shè)備和成套設(shè)備，這些設(shè)備如果能及時(shí)到位，就會極大地提高承租人的生產(chǎn)效率，增加產(chǎn)出和產(chǎn)量，從而提高設(shè)備的利用效率。此外，承租人還應(yīng)要求供貨人或出租方提供的租賃物品必須是與客觀實(shí)際相符的，沒有質(zhì)量問題和缺陷，要讓出租方按照合同的規(guī)定進(jìn)行定期的設(shè)備維護(hù)、修理和保養(yǎng)，防止設(shè)備的損壞和老化。

（二）不可抗力風(fēng)險(xiǎn)的防范。雖然某些自然災(zāi)害是不可抗力的，但并非不可防范，如承租人廠房的選址就應(yīng)該充分考慮地形、地貌和氣候條件，以防止地質(zhì)災(zāi)害對廠房造成損失，租賃物品的存放也應(yīng)考慮不可抗力因素，要能夠防范暴雨和臺風(fēng)對租賃產(chǎn)品的不利影響；租賃設(shè)備的存放還要考慮地震因素，其周圍不能有可能損害到該設(shè)備的堅(jiān)固物品，廠房頂部不能有特別重的鋼筋鋼管等物品，以防地震時(shí)掉下來砸壞租賃設(shè)備；對于火災(zāi)，承租人應(yīng)該加強(qiáng)防火意識，購買消防器材，加強(qiáng)消防知識的培訓(xùn)和加大消防器材的實(shí)訓(xùn)，以便在關(guān)鍵時(shí)刻能夠快速滅火，阻止大火對租賃物品的損害；對于罷工風(fēng)險(xiǎn)，承租方領(lǐng)導(dǎo)要時(shí)刻關(guān)心員工的工作和生活，要關(guān)注員工的動態(tài)，努力營造一個(gè)寬松愉快的工作氛圍，同時(shí)盡可能地提高員工的工資待遇和福利水平，把員工罷工的風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)中。

（三）租賃物品過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的防范。承租人應(yīng)經(jīng)常關(guān)注本行業(yè)的走向和未來的發(fā)展趨勢，可以購買與本行業(yè)密切相關(guān)的專業(yè)雜志，可以經(jīng)常參加本行業(yè)相關(guān)的租賃產(chǎn)品的博覽會、展銷會、交易會等，不斷更新專業(yè)知識，對租賃設(shè)備的現(xiàn)狀、未來的發(fā)展趨勢做到心中有數(shù)，要對競爭對手的租賃設(shè)備進(jìn)行仔細(xì)研究，了解其市場營銷的策略和租賃設(shè)備在生產(chǎn)中的產(chǎn)量和生產(chǎn)效率，這樣承租人就會在與供貨商或出租方的談判中處于有利位置，不會出現(xiàn)所租賃的產(chǎn)品出現(xiàn)過時(shí)或陳舊的現(xiàn)象。也不會出現(xiàn)同樣的價(jià)格，租賃設(shè)備不如競爭對手的現(xiàn)象。

（四）租賃合同風(fēng)險(xiǎn)的防范。承租人在簽訂租賃合同時(shí)由于信息不對稱始終處在不利的一面，主要原因在于不了解租賃產(chǎn)品的各種指標(biāo)情況。承租人在簽訂租賃合同前要仔細(xì)了解租賃物件的各項(xiàng)質(zhì)量指標(biāo)，熟悉和掌握租賃設(shè)備的各種性能和用途，了解和掌握同類產(chǎn)品的價(jià)格情況、供應(yīng)情況、研發(fā)情況和銷售情況。在簽訂合同前，承租人還要仔細(xì)研究合同的各項(xiàng)條款，做到吃透每一個(gè)細(xì)節(jié)、每一個(gè)條款，明確各自的權(quán)利和義務(wù)，對于租賃物品在未來的使用過程中出現(xiàn)的各種意外和額外費(fèi)用要在合同中寫明，盡可能控制這些費(fèi)用的產(chǎn)生，從而最大限度地降低租賃合同帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范。匯率風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，任何企業(yè)都不能回避。對于承租人來說，要能夠認(rèn)識到匯率變動的趨勢，把握匯率波動的規(guī)律，如美元指數(shù)，當(dāng)美元指數(shù)上漲的時(shí)候，其他非美貨幣都將趨于貶值，反之，當(dāng)美元指數(shù)下降的時(shí)候，非美貨幣將處于上升時(shí)期。如果承租人具備一定的金融外匯知識，對美元指數(shù)未來的走向有比較準(zhǔn)確的判斷，就可以充分利用匯率的波動來增加自己的收益。如承租人覺得人民幣未來對美元要貶值，就可在合同中規(guī)定用美元來償還租金，若承租人覺得人民幣未來對美元仍然要升值，就可以在租賃合同中規(guī)定用人民幣來支付租金。當(dāng)然，這是建立在承租人充分自信的基礎(chǔ)上。如果承租人不具備相關(guān)的金融知識，則可以采取套期保值的方式化解匯率風(fēng)險(xiǎn)。

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