中小商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

杜奇峰

摘要：隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速，我國(guó)商業(yè)銀行特別是中小銀行必然會(huì)受到利率市場(chǎng)化改革的重要影響。因此在把握機(jī)遇的同時(shí)更要識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)，使中小銀行提升專業(yè)化管理水平，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)方式，與大型商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)。針對(duì)其他國(guó)家應(yīng)對(duì)市場(chǎng)利率化給我國(guó)的啟示，我國(guó)中小銀行應(yīng)主動(dòng)轉(zhuǎn)變觀念，減少對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，明確戰(zhàn)略定位，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式，加強(qiáng)內(nèi)部管理、外部競(jìng)爭(zhēng)力，努力適應(yīng)市場(chǎng)利率化趨勢(shì)的環(huán)境。

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)利率化；中小商業(yè)銀行；利率風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

（一）課題背景與發(fā)展

一國(guó)的金融業(yè)發(fā)展到一定階段時(shí)，利率市場(chǎng)化便應(yīng)運(yùn)而生。利率市場(chǎng)化是客觀需要的一個(gè)重要組成部分，也是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的重要環(huán)節(jié)。在最新的市場(chǎng)化改革中，央行在2013年7月20日做出了一個(gè)重要決定，即做出了整體放松以銀行為代表的貸款利率約束，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率的0.7倍下線。為了使利率發(fā)揮在金融市場(chǎng)上的調(diào)控和決定作用，我國(guó)政府應(yīng)該與央行共同逐步放松利率管制，從而激發(fā)金融機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行有更多的靈活的自主定價(jià)能力，并在金融市場(chǎng)上企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中有自由選擇的權(quán)利。目前，利率市場(chǎng)化在以銀行間為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)間基本實(shí)現(xiàn)逐步深化，并形成以市場(chǎng)為導(dǎo)向的機(jī)制，預(yù)期未來(lái)的存貸款利率之間的市場(chǎng)化將進(jìn)一步提升。

（二）中小銀行現(xiàn)狀

中小商業(yè)銀行是以資產(chǎn)額為劃分標(biāo)準(zhǔn)，是除了工農(nóng)中建交五大商業(yè)銀行之外的全國(guó)性商業(yè)銀行，區(qū)域性股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行①的其他銀行，與其他金融機(jī)構(gòu)相比，中小規(guī)模的銀行具有顯著優(yōu)勢(shì)，也存在著許多缺點(diǎn)。

優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在，中小規(guī)模商業(yè)銀行遵循“自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，這樣不僅具有良好的激勵(lì)與約束措施，而且由于規(guī)模相比于其他商業(yè)銀行要小，管理層級(jí)少，使業(yè)務(wù)流程和管理模式更加靈活，金融服務(wù)更加高效。中小商業(yè)銀行主要服務(wù)于本地企業(yè)，而且有優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目，方向性明確，開發(fā)出了許多創(chuàng)新金融衍生產(chǎn)品和金融服務(wù)，能更好的滿足當(dāng)?shù)乜蛻舻男枰?/p>

劣勢(shì)體現(xiàn)在，從市場(chǎng)格局看，我國(guó)銀行業(yè)接近壟斷的經(jīng)濟(jì)體系，大型銀行占主體地位。中小商業(yè)銀行份額偏低，再加上網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量少，人才稀缺，資產(chǎn)規(guī)模小等原因，選擇客戶時(shí)往往只能選擇資金需求量較小的中小企業(yè)。中小商業(yè)銀行一般也都面臨著管理機(jī)構(gòu)不健全，管理較差，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較差等風(fēng)險(xiǎn)。

二、利率市場(chǎng)化的機(jī)遇

（一）產(chǎn)品的更新

1. 推進(jìn)中小商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。因目標(biāo)客戶比大型商業(yè)銀行客戶數(shù)量多，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜，經(jīng)營(yíng)狀況不同，對(duì)金融產(chǎn)品需求存在較大差異，中小商業(yè)銀行面對(duì)比大型商業(yè)銀行更巨大的挑戰(zhàn)。中小商業(yè)銀行可以憑借對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新滿足中小企業(yè)希望以金融產(chǎn)品多元化以分散風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)保值增值的需求，這種創(chuàng)新也緩解了中小商業(yè)銀行存貸款利差變小導(dǎo)致的利潤(rùn)減少的難題。對(duì)于如何進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)行調(diào)查中小企業(yè)客戶的需求，分析信息及其變動(dòng)性，轉(zhuǎn)變營(yíng)銷模式，從為大企業(yè)客戶服務(wù)而開發(fā)的單一的金融產(chǎn)品漸漸轉(zhuǎn)到為眾多優(yōu)質(zhì)合格的中小企業(yè)客戶服務(wù)開發(fā)的多種靈活的金融產(chǎn)品。

2. 促使銀行存貸方式轉(zhuǎn)向靈活多樣性型。逐步實(shí)施利率市場(chǎng)化后，銀行在自主定價(jià)能力提高的同時(shí)，在對(duì)資金使用方面的自由性得以放開，摒棄過(guò)去單一的存貸方式，客戶可以擁有更多的選擇方式，銀行也擁有更多的評(píng)級(jí)政策。中小商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)方面，通過(guò)建立組合資金分散風(fēng)險(xiǎn)，衡量利潤(rùn)水平，在金融產(chǎn)品貸款期限以及對(duì)應(yīng)利率的方法下，在金融市場(chǎng)上通過(guò)金融衍生產(chǎn)品來(lái)消化因利率的不穩(wěn)定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，中小商業(yè)銀行在籌資方面的靈活性得以加大，可以通過(guò)預(yù)測(cè)平均市場(chǎng)動(dòng)向，進(jìn)行各種貸款產(chǎn)品的組合，使主動(dòng)負(fù)債率上升，達(dá)到了整體的貸款標(biāo)準(zhǔn)控制。

（二）管理的優(yōu)化

1. 促使中小商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)合理化。隨著利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的逐步遞進(jìn)，中小商業(yè)銀行應(yīng)規(guī)劃繼續(xù)保持現(xiàn)有大型主要核心客戶關(guān)系，同時(shí)主動(dòng)調(diào)節(jié)客戶結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)分類，分析自己的產(chǎn)品特色和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，關(guān)注市場(chǎng)細(xì)分，選擇結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)的目標(biāo)中小型企業(yè)客戶和目標(biāo)市場(chǎng)，將資金資源集中于自己有把握的目標(biāo)市場(chǎng)，逐步發(fā)展成向一批優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶群體營(yíng)銷。此外中小商業(yè)銀行應(yīng)改變當(dāng)前把中小企業(yè)客戶的規(guī)模大小作為選擇客戶的判斷標(biāo)準(zhǔn)，更加關(guān)注企業(yè)客戶的質(zhì)量、客戶信譽(yù)的可靠性，通過(guò)積累優(yōu)質(zhì)中小客戶數(shù)量達(dá)到整體信貸規(guī)模擴(kuò)大，而不是單一的大企業(yè)的大規(guī)模的方式來(lái)積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化導(dǎo)致的利差變小。

2. 優(yōu)化企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。企業(yè)向銀行申請(qǐng)信貸資金，銀行要通過(guò)一系列的調(diào)查評(píng)價(jià)企業(yè)的信譽(yù)、能力、經(jīng)營(yíng)水平，總體來(lái)說(shuō)就是了解企業(yè)的資信狀況，銀行以此決定是否發(fā)放信貸資金以及發(fā)放信貸資金金額的高低。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)幫助中小商業(yè)銀行完善企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，商業(yè)銀行會(huì)建立健全行業(yè)、企業(yè)客戶分類，多層次的資信評(píng)價(jià)系統(tǒng)，健全其相關(guān)指標(biāo)閾值及等級(jí)，通過(guò)詳細(xì)的分類標(biāo)準(zhǔn)降低評(píng)估結(jié)果的彈性，完整準(zhǔn)確地反映企業(yè)客戶在整體大行業(yè)中的位置和資信狀況，進(jìn)一步為金融資產(chǎn)的定價(jià)提供合理客觀依據(jù)。

三、利率市場(chǎng)化下中小商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

（一）宏觀層面

1. 導(dǎo)致中小銀行傳統(tǒng)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的萎縮②。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的深入發(fā)展，存貸款利差將出現(xiàn)萎縮。利率的市場(chǎng)化偏向了客戶，企業(yè)的選擇方向更多，在金融市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)上，導(dǎo)致了資金脫媒現(xiàn)象，企業(yè)的資金需求和投資方向從通過(guò)存貸款的方式轉(zhuǎn)變?yōu)橄蛟谫Y本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)上發(fā)放投資以獲得短期收益；以往的儲(chǔ)戶也不再過(guò)分看重僅國(guó)債利率，不再追求低風(fēng)險(xiǎn)保本收益產(chǎn)品，轉(zhuǎn)向了附加風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的金融產(chǎn)品；然而本身經(jīng)營(yíng)方式就不靈活的銀行產(chǎn)品要滯后于客戶思想行為上的改革，因此商業(yè)銀行的主導(dǎo)業(yè)務(wù)將受到巨大的挑戰(zhàn)。

2. 面臨利差收窄的壓力。在大型商業(yè)銀行主導(dǎo)的背景下，利率市場(chǎng)化很可能促使貸款利率定價(jià)降低，存款利率上漲，我國(guó)的銀行業(yè)的主要利潤(rùn)來(lái)源基本還是依靠傳統(tǒng)的存貸利差，依靠這種利潤(rùn)來(lái)源的中小商業(yè)銀行甚至達(dá)到在90%以上。那么存貸利差收窄不可避免地削弱銀行利潤(rùn)水平，利潤(rùn)水平的降低會(huì)引起銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加劇了銀行業(yè)在金融產(chǎn)品定價(jià)、吸引客戶等方面的競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果很可能是導(dǎo)致非理性競(jìng)爭(zhēng)，減少自身的盈利水平。這對(duì)中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力和預(yù)測(cè)不確定性的要求更高了，如果沒有提前計(jì)劃利率風(fēng)險(xiǎn)到來(lái)時(shí)的措施，很可能導(dǎo)致銀行間的無(wú)差別價(jià)格戰(zhàn)，這會(huì)使中小商業(yè)銀行處于不利之地。

（二）微觀層面

1. 產(chǎn)品定價(jià)難度上升。在某種意義上，以前的非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)模式是有利于增強(qiáng)小型和中型商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的，中小商業(yè)銀行剛好揚(yáng)長(zhǎng)避短，忽略定價(jià)劣勢(shì)，以優(yōu)質(zhì)、靈活的服務(wù)質(zhì)量提升市場(chǎng)份額。而在利率市場(chǎng)化后，迫于外界市場(chǎng)的壓力和利率的靈活性，中小銀行不得不根據(jù)不同業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)、營(yíng)銷策略、資金成本、利率風(fēng)險(xiǎn)、客戶價(jià)值和預(yù)期報(bào)酬進(jìn)行自主定價(jià)，然而因?yàn)槎▋r(jià)因素繁多，影響程度不同，不僅取決于經(jīng)營(yíng)決策、市場(chǎng)定位和戰(zhàn)略目標(biāo)等宏觀因素，還與貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)在價(jià)值和供求關(guān)系這類市場(chǎng)因素相關(guān)，顯然這些都形成了對(duì)中小銀行的威脅。

2. 挑戰(zhàn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理能力。利率市場(chǎng)化前，利率被政府有選擇的壓低，當(dāng)時(shí)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)，利率放開后，各銀行自主定價(jià)，利率升高頻率和不規(guī)則波動(dòng)幅度加大。中小銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)缺乏充分的了解和掌握，不能完全有效地解決利率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的后果，而且中小銀行缺乏必要的高素質(zhì)專業(yè)人才，因此對(duì)利率趨勢(shì)的預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，這些都將致使貸各種金融產(chǎn)品定價(jià)失誤，加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，利率市場(chǎng)化導(dǎo)致的逆向選擇使中小商業(yè)銀行處于被動(dòng)地位。中小商業(yè)銀行與客戶之間信息不對(duì)稱，容易導(dǎo)致中小商業(yè)銀行選擇信譽(yù)低、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果不好的高風(fēng)險(xiǎn)客戶。致使銀行貸款客戶質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險(xiǎn)加大，這些都挑戰(zhàn)著中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。（作者單位：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)）

注解：

①姚騫，提升我國(guó)中小商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的思考，2009

②史冰，利率市場(chǎng)化條件下中小商業(yè)銀行的對(duì)策研究，2003，4